長期價值投資
什么叫長期?何謂價值?如何投資?
三個詞單獨列來,或許一百個人就有一百種看法和理解。
什么叫“長期”
對經濟學家凱恩斯來講“長期”是很長的時間,可能超過了用戶的投資生涯;如果對從事高頻交易來講,可能一小時就是長期;在《星際穿越》里,一天可能是好幾年,而在區塊鏈領域也有句俗語“碧圈一天,人間十年”,這是大家對長期的不同理解。
什么叫“價值”
對“價值”來說,大家也有不同的理解,從一個角度來講,價值和價格的關系來探討,價值是一種理解。第二種,如果從投資風格來講,價值和成長相對應的話,對價值又是一種理解。
價值有很多不同的類型,比如交換的價值,使用的價值、儲存的價值等等,這也是一種理解方式。
談到價值,還涉及到價值觀的問題。從不同的價值觀角度去入手,可能對價值的評判也會有不同的結論,比如,有的價值從產業投資者的角度有并購的價值,對財務投資者來講,可能有財務投資方面的價值的判斷。
什么叫“投資”
說起“投資”很多時候都把“投資”和“投機”結合來講,那么,有的觀點就認為,投資就是一種理性的行為,是一種建設性的行為,是一種高尚的行為。而投機,就是投機倒把,或者是一種破壞性的行為,又或是一種沖動性的行為。那么如何能理性的抓住機會并且積極主動的去快速付諸行動,投資是你認定了一種東西,就簡單地長期地拿著。
長期價值投資,是通過嚴謹的分析,判斷投資對象的價值,在這個基礎上,價格低于價值,甚至嚴重低于價值的時候運行投資,并且長期地堅持投資方式,這就是大家通常理解的長期價值投資。
加密大宗經紀公司FPG遭受1500萬美元網絡攻擊后停止提款:金色財經報道,加密大宗經紀公司Floating Point Group (FPG),其客戶管理著價值超過 500 億美元的資產, 在周日發生“網絡安全事件”后,該公司已停止交易、存款和取款。
在發現這一事件后,FPG 開始與第三方取證專家和執法部門合作。FPG 發言人證實了這一事件,稱該公司已鎖定所有第三方賬戶并遷移和保護所有錢包,直到它更好地了解事件的范圍和情況。該公司還在推特上證實了這一事件。[2023/6/15 21:37:48]
一直以來,區塊鏈市場被認為是一個新興的業態,不斷涌現著造福的神話,當然也蘊藏著諸多美麗外衣下的陷阱,似乎非常神秘而又變幻莫測,怎么入局?又是否值得長期投資,如何正確投資也困擾著圈內眾多從業者、愛好者和投資者。
如何堅持真正的長期價值投資
01
改變?心智模式
拆除思維中的墻
遇到困難時,長期主義者的心態,和非長期主義者的心態是截然不同的。
非長期主義者,在困難面前,更容易抱怨和自我懷疑。
而長期主義者,想到的更多是如何把事做成,他們往往更有耐心。
一個長期主義者遭遇困難,不會對一兩個得到或者失去的東西耿耿于懷。他們總是很清楚的知道自己的目標在哪,重心應該放在什么地方,哪些過程可以忽略,不關心不可控的因素,他們更專注于做事的節奏,解決手頭的困難,而非困難本身的難易。
長期主義者相比非長期主義者,最明顯的優勢就在于,拆除了思維里的那堵墻。
首個超大城市區塊鏈基礎設施“目錄鏈”已正式上線:金色財經報道,北京市經信局消息,北京市目錄鏈2.0已于今年1月1日正式上線。全市80余個部門、16個區、經濟技術開發區以及交通、金融等領域10余家社會機構的數據目錄全部上“鏈”。作為全國首個超大城市區塊鏈基礎設施,北京市目錄鏈的本次升級是落實中央“數據二十條”的先行實踐,實現從底層架構到核心算法的全面自主可控。[2023/1/11 11:06:43]
知名生涯規劃師古典在他的《拆掉思維里的墻》中說:“限制我們人生發展的不是世界,而是思維里的墻,也就是心智模式”
什么是心智模式呢?
簡單說,就是我們如何按照自己的方式去理解遇到的問題,從而決定我們如何去行動的一套思維模式。
因此,心智模式的好壞決定了人生的認知和行動,進而影響人生的高度。
前面的對比說明,長期主義者的心智模式,比非長期主義者的心智模式更完善,所以長期主義者往往能得到成功。
長期主義的好處是,可以幫助我們拆掉思維里的墻,完善心智模式,修正對待困難的態度。
02
微弱優勢不斷積累
打造競爭壁壘
我們知道,賭場和賭客之間是競爭關系。
每一次的賭局,雙方輸贏的概率是可以計算的,以美式輪盤為例,賭場勝出的概率比賭客勝出的概率高了大概2.7%。
但就這小小的2.7%卻足以讓賭場對賭客實現穩穩地壓制,事實表明,賭局次數越多,賭客輸得越多,賭場贏得越多。
數據:當前Solana生態總市值為111.01億美元:金色財經消息,據CoinGecko最新數據顯示,當前Solana生態總市值為111.01億美元(截至發稿時為11,101,729,597美元),24小時交易額為8.19億美元(截至發稿時為819,849,580美元)。[2022/12/4 21:20:40]
直覺上不應該是這樣,因為單次來看,賭客逆襲賭場賠錢完全是有可能的,畢竟賭場勝出的概率并不明顯。
但為什么賭場成了穩定的贏家呢?
在回答這個問題之前,講一個《孤獨大腦》主理人老喻,結合概率論上的大數定律,推出的有趣結論:
當試驗樣本足夠多,試驗次數足夠多時,最終的結果會趨向于一個穩定值,而這個值由組成的系統決定。
什么意思呢?
比如拋擲硬幣,正反面出現的概率之所以都會趨向于50%,是因為硬幣只有兩面,這個特殊的結構導致了這個結果。
這就能很好的解釋,賭場為什么是穩定贏家。
當賭博次數足夠多時,在“大數定律”的魔力下,賭博的結果會趨向于“系統值”。
只要時間足夠長,試驗次數多,賭場高出2.7%的微弱優勢,會蛻變成一個“永遠不敗”的奇跡。
這給我們的啟發是,持續創造出的微弱優勢,在時間的復利下,會形成堅不可摧的壁壘。
03
如何成為一個長期主義者?
做一個長期主義者可以分三步走:
接受現狀,確定方向,持續做。
數據:Wintermute對幾個交易對手的DeFi債務超2億美元:9月21日消息,鏈上數據顯示,做市商Wintermute對幾個交易對手的DeFi債務超過2億美元。最大的債務涉及TrueFi發行的9200萬美元的Tether(USDT)貸款,該貸款將于10月15日到期,此外還包括對Maple Finance的7500萬美元債務和對Clearpool的2240萬美元債務。Wintermute還向黑客提供了10%的賞金,如果所有資金都歸還,黑客將獲得1600萬美元。(CoinDesk)[2022/9/21 7:10:18]
1.接受現狀,開啟長期主義
加密市場低迷,并不是一件壞事,這時候應該做的是接受現狀,只有這樣才能把做事的心態擺正。也只有當心態擺正時,一個重要的能力才會被激發出來:靜下心來做事。
一個長期主義者的底色,一定是能夠靜下心來,耐心的做事。
事實卻是,絕大部分人不愿意承認自己在各方面都很平庸,所以總有人想著速成,總有人靜不下心來。所以,接受現狀,擺正心態和姿態,是開始長期主義的第一步。
2.追求長線收益,是長期主義的底色
很多優秀的企業家,總是想方設法的「給」,而不是想方設法的「拿」,比如想辦法降低零售價格,為客戶省錢的貝佐斯。
這就是舍滿取半。
不圖一時“高收益”的收割,而是圖謀“低收益”長期的盈利。
3.持續的不被誘惑,是長期主義的原則
場景實驗室創始人吳聲說:長期主義不僅要堅持想做的事情,而且不能中斷你在做的事情,還要持續地不被誘惑。
CME比特幣期貨持倉周報:機構整體偏向看空,大戶顯著偏向看漲:金色財經消息,CFTC6月1日至6月7日CME比特幣期貨持倉周報顯示:未平倉總量自10,900張上升至10,990張。機構多頭頭寸7,190張,空頭頭寸8,856張,多空持倉比例1:1.2,機構多空力量均衡,整體偏向看空;大戶多頭頭寸1,938張,空頭頭寸311張,多空持倉比例6.2:1,大戶顯著偏向看漲;散戶多頭頭寸1,063張,空頭頭寸1,024張,多空持倉比例1:1,散戶多空力量均衡,略微偏向看多。[2022/6/13 4:22:48]
找準一個方向,長期的做,持續不斷的做,這既是長期主義的原則,也是長期主義者逆襲成功的倚仗。
所謂長期主義,就是你敢進窄門,愿走遠路,瞄準長線收益的目標,忽略眼下的難題,重視每個微弱的優勢,堅定且持續前進的一種理念。
微觀上,長期主義可以拆掉思維里的墻,改變你的心智模式,讓你在做具體事的時候,身姿擺在正確的位置。
宏觀上,長期主義使得每一點優勢在時間的復利效應下,積累形成壁壘。
微觀與宏觀相輔相成,每個普通人因此有了成事的可能。希望每個人都能不斷擴大認知的邊界和深度,摒棄急功近利,找到價值低洼,找到事實,找到目標,做一個持續堅定的長期主義者。
用長期價值投資之道看加密市場
目前,加密市場也正在按照自身的規律不斷向前發展,比特幣已經歷三輪牛市,但是引發每一輪牛市產生的具體要素有所不同。不過我們能夠清晰的看到,比特幣減半都成了牛市到來的重要節點,而以太坊技術的發展、傳統資金的流入、金融杠桿的增加使得市場進入全面牛市。
第一輪牛市:2012年4月~2013年4月—匿名支付需求量的增加
第一輪牛市最大的意義是比特幣進入匿名支付領域,有了現實應用,并且帶動了價格的躥升。這使得“wK”變得越來越流行,參與者也隨之增多,由K機和電力成本構建的經濟模型開始運轉,成為比特幣底層的價值支撐,從而使得比特幣減半對于價格影響增加。
第二輪牛市:2016年3月~2017年4月—礦業的高速發展以及愛西歐吸引資金入場
第二輪牛市中礦業高速發展,比特幣基于挖礦經濟模型產生的底層價值更加穩固,這使得比特幣減半對于市場的影響進一步增加,另外杠桿資金的進入,以及后來的愛西歐引入大量場外資金共同促成了第二輪牛市。
第三輪牛市:2020年2月~2021年4月—疫情環境下的美聯儲放水以及DeFi、NFT市場爆發
綜合近兩輪牛市來看,雖然導致牛市產生的因素不同,但是牛市上漲結構呈現相似性,比特幣率先上漲開始新的牛市,以太坊發展將比特幣牛市推向加密行業全面牛市,在牛市末期,像上一輪的比特幣期貨和這一輪的比特幣期貨ETF上市,代表比特幣被傳統金融接納,這將整個牛市推向頂峰,但比特幣減半依然是牛市開始的重要時間節點。
通過幾輪牛市的走勢,結合當下加密市場和傳統金融的微妙關系,我們來看受到影響的都會有哪些因素。
1、美國經濟的走勢:
隨著美國大金融投資機構紛紛入局加密市場,兩者已產生了高度的關聯性,尤其是比特幣與標普500指數之間的相關性已接近0.9。回顧美聯儲最近的三次加息均使得美國經濟增長動能不斷強化,通脹持續上行,今年3月,美國開始本輪加息,預計基準利率到年底將升至3.4%,這意味著還會再加息175個基點。
每一輪加息時,標普都會有5-15%不同程度的回調,但拉長時間來看,整個經濟周期在經歷回調后,都會有一個“V”型的好轉和上漲。那么現在是極好的本輪筑底建倉期。
2、以太坊的技術發展:
隨著以太坊生態的應用不斷增加,受到了網絡擁堵和高gas的問題困擾,這一問題亟待解決,目前以太坊正在進行升級測試,之后將由POW轉為POS。合并完成之后的EIP-4844,利用分片使得rollups處理巨量交易來增加可擴展性,提升用戶體驗,解決網絡擁堵,將吸引更多的開發者進入。
以太坊的擴容升級也將為整個Web3加密圈的發展打下基礎,這是一個重塑行業的契機,會涌現出非常多的優質科技項目,存儲、隱私計算、DAO、NFT、GameFi、SocialFi等都將帶動加密市場的爆發。
3、數據面的分析:
首先看比特幣前兩輪牛市頂點到熊市最低點回調周期和深度,統計顯示:
·?第一輪牛市從最高點到熊市最低點,下跌了14個月,回調幅度87.06%
·?第二輪牛市從最高點到熊市最低點,下跌了12個月,回調幅度84.78%
·?第二次下跌周期和幅度較第一次都有縮短,那么基于此,本次回調至最低點的周期可能會小于12個月,回調幅度可能小于84.78%。
從上面數據看出,每輪牛市上漲周期在增加,上漲倍數由于基數變大,在不斷縮小。那么推測2024年5月之后,比特幣將進入拉升階段。隨后以太坊在完成升級后,基于技術提升,生態必將更加豐富,資金利用率必然提高,整個web3.0的應用層開始爆發,這時將進入加密市場全面牛市,比特幣現貨ETF也將通過,加密市場和傳統金融進一步融合。
綜合來看,下一輪加密市場的內在驅動力是web3.0發展,即基于區塊鏈技術的全新互聯網進行迭代發展。它將帶來的是互聯網端的生產關系革新,生產關系的變革必然也會帶來生產力的創新,這將是未來互聯網的發展動力。可以預見,未來必然會有更多資本進入加密行業,成熟的加密行業應用也將開始進入人們的日常生活。
經濟上行期,或許并不能顯現出一些項目和技術的真正價值,反而在經濟變革期,那些真正研發技術、潛心科技創新、改變市場結構的組織將會迎來春天,每一個偉大的企業家和成果都是冬天的孩子,他們始終能堅持熬過嚴寒,是勝利的王者。
大熊貓社區正是這樣一個去中心化DAO組織,以社區每位用戶利益為最高原則,堅持技術+教育+社區的理念,堅持做正確的事,堅持做資產積累的事,無懼風雨,在區塊鏈的領域里,兢兢業業,日拱一卒,功不唐捐,鑄就我們自己的護城河。
VPCFinance.DAO注重金融的根本屬性,擁有創新的經濟模型及算力收益,攻守兼備。
VPC不僅可以通過開放的、自由的二級市場交易獲得,還可以通過全新的YieldFarming方式來獲取,這種方式相比二級市場的波動,收益更加的穩固長久,結合全球首創的Ai+預言機智能算法,只需根據不同的算力值就能獲取相應穩定持續的VPC現金流。
無論市場行情如何變化,拉長時間緯度,長期的價值投資不僅可以幫您抵御經濟波動的風險,更能夠安安穩穩的獲得長期收益,這就是價值的體現,也是堅定持有的首要原則。
大熊貓社區一路陪伴您:
共筑價值,共享收益!
來源:金色財經
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1900/1/1 0:00:00