HAT:股價出現反彈趨勢,每日優鮮醞釀新機會_CHAT

生鮮電商前置倉行業的主要玩家們，正在更加努力地調整業務方向，向盈利目標靠攏。

雖然何時實現確定性盈利難以預測，但從頭部玩家最近一系列的動作來看，每日優鮮們目前的思路已經是高度聚焦核心市場。考慮到這些核心市場原本就具有較好的經濟表現，或許這會是他們的一個重要拐點，尤其是在企業還有其他業務處于增長的情況下。

值得一提的是，或許是資本市場對企業們新思路給予了認可，每日優鮮的股價也出現了一定的觸底反彈跡象。這種趨勢，將會持續多久？

每日優鮮們重新思考經營邏輯

最近一段時間，關于每日優鮮在部分城市關閉極速達業務的傳聞甚囂塵上，也使市場出現一些雜音。

Meta新聞發言人：華盛頓郵報有關該公司裁員、重組的報道“不屬實”:金色財經報道，Meta新聞發言人Andy Stone表示，華盛頓郵報有關該公司裁員、重組的報道“不屬實”。

早些時間報道，華盛頓郵報稱，Meta正準備進行新一輪裁員，委托人力資源、律師、金融專家和高管制定計劃，以縮小公司的層級，這次重組和裁員可能會影響數千名員工。 (彭博)[2023/2/23 12:23:47]

有趣的是，類似的情況其實在零售、互聯網等眾多行業屢見不鮮。幾乎所有涉及線下門店或是城市站點的業務，比如曾經的共享單車、零售加盟等等，都有過撤城、關門乃至“斷臂求生”的場面。在生鮮電商前置倉行業，叮咚買菜同樣在前段時間傳出關店撤城消息，似乎也被虧損嚴重的門店拖累。

中信證券：ChatGPT在中短期內無法完全取代傳統搜索引擎，谷歌等傳統搜索引擎巨頭AI投入大幅增加:金色財經報道，中信證券研報指出，伴隨ChatGPT在全球市場的流行，其在內容深度搜索中的突出表現引發了市場對其是否能替代傳統搜索引擎的廣泛討論。我們認為ChatGPT在中短期內無法完全取代傳統搜索引擎，也較難改變當前全球搜索引擎市場競爭格局，但料將會加速搜索引擎演化進程，并在中期形成以傳統搜索為主、ChatGPT類模型為輔的新搜索引擎形態，相應帶來谷歌等傳統搜索引擎巨頭AI投入大幅增加。(金十)[2023/2/6 11:49:17]

當行業的主要玩家采取了類似的動作，問題很可能不在單獨一家企業的經營上。具體分析這些動作，關鍵點并不在于撤城本身，而是撤城的潛在因素是什么。

港珠澳大橋發行“江海橋”和“西人工島”兩款3D數字藏品:金色財經報道，2022年6月29日，繼港珠澳大橋首款數字藏品成功發行后，為紀念香港回歸祖國25周年，港珠澳大橋再次發行“江海橋”和“西人工島”兩款3D數字藏品，每款發行一萬份，產品當日中午12點上線即告售罄。

港珠澳大橋數字藏品由港珠澳大橋管理局授權和監制，在螞蟻鯨探平臺上線發行。[2022/7/3 1:46:51]

毫無疑問，那些虧損的站點是比較明顯地拖累企業整體業績的。雖然有市場觀點認為只要撤店就是“斷臂求生”，習慣性進行負面解讀，但對企業而言，活下去才是最重要的。企業只有脫離這些泥潭，才能真正將更多資源放到投入產出比更高的領域和市場中去。這種調整，其實也是企業常態化經營的一部分。

以太坊L2網絡總鎖倉量為37.9億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至6月17日，以太坊Layer2上總鎖倉量為37.9億美元。近7日跌幅22.82%，其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約19億美元，占比50.23%。其次是dYdX，鎖倉量7.57億美元，占比19.97%。Optimism占據第三，鎖倉量6..57億美元，占比17.33%。[2022/6/18 4:36:28]

在這一點上，生鮮電商前置倉們其實與線下零售行業有諸多相似之處。本質上，當前置倉達到一定的規模和覆蓋區域，必然有部分站點在綜合對比中表現落后，如果是在零售行業，它們一般被視為“店效”較差，要么整店改革，要么關店止損并規劃其他方向的布置。

顯然，對運營邏輯更直接的生鮮電商前置倉而言，由于不是在線下直面客戶，它們并不能通過改造自身去重整一個區域的銷售。這樣一來，面對這些已經被證明商業效果不好的站點乃至城市，及時止損、調整戰略投入方向才是正道，才能擺脫此前測試不同區域擴張潛力時帶來的過重負擔。

每日優鮮有八成以上的生意在北京、天津等核心城市，這些城市具有更好的商業模型，盈利能力更強。作為對比，其他地區可能營收較小，但投入較大，投入產出效益一般。基于扭虧為盈的整體目標，每日優鮮將資源和精力放在核心市場，加強精細化運營，可能才是改善利潤表現的最優途徑。

股價反彈將持續多久？

或許是出于對每日優鮮經營思路調整的認可，每日優鮮在上周五傳言浮現時，股價依然大漲28%。而在中概股整體依然波動不止的情況下，每日優鮮股價從6月至今的區間漲幅已經逼近120%，高點漲幅甚至一度超過155%。

從整體走勢看，上行趨勢已經形成，巨大的套利空間也讓不少投資者加強了對這只股票的關注。有投資者直言：“每日優鮮最擅長逆市動作。”而回顧6月，每日優鮮確實在一些時間節點上領漲中概股。

其中，站在投資者角度，屢屢被提及的股價反彈動因，就是對盈利的追求，和相關利空的出盡。

對盈利的追求已經足夠清晰，利空則是指前段時間，每日優鮮因部分交易存疑而延遲公布年報。公司在審計委員會主導下進行了獨立內部調查，目前報告已公布，公布年報的時間點或許已經接近。

由于股市對企業“靴子落地”式的動作一般具有很強的反應，但是可以預測到的是，當每日優鮮公布年報時，很可能出現一波較為強勢的反彈。

另一個常被忽視的重點是，每日優鮮的極速達業務正處于即時零售風口期。今年618期間，每日優鮮作為京東食品生鮮全渠道創新自營前置倉模式的承接方之一，完成的訂單數占平臺訂單總數達70%以上。

除此以外，智慧菜場、零售云業務依然在增長，目前處于對城市菜場和零售企業的深度改造、賦能階段，在整體商業模式中的潛力還在積蓄。

綜合來看，每日優鮮當前依然具備投資價值。資本手握投票權，也已經用實際行動對其表達了認可。未來，每日優鮮的行情會持續下去嗎？唯有時間能解答。

文章來源：美股研究社

來源：金色財經

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