SOL:用NFT重構一級市場——HASH CIB關于投資Solv的復盤_ROT

人才和資本大量涌入了加密貨幣領域讓區塊鏈的創新不斷地繁榮發展。許多項目都籌集了數百萬美元來擴大業務和促進各方服務。盡管表面上推動金融部門的早已離中心化遠去，但大多數風險投資交易都還是需要在紙本上進行。

以過去經驗來看，開發商和投資者需要簽署一份代幣協議?(SAFT)，協議里會明確規定投資者在代幣生成事件?(TGE)?之后分配項目代幣的條款。SAFT通常涉及了整個流程的時間和其他細節事項。

不過隨著ICO的禁止，加密貨幣初創公司籌資的過程日益復雜、排他性和中心化。且目前在公開發售前，許多項目都缺乏有效的籌資機制，除了在法律與監管領域的挑戰之外，開發商和早期投資者還必須時時看好他們的協議，讓記錄僅存儲在紙上。此外，長期鎖定則會降低此類投資的流動性，最終造成這與傳統金融科技領域不同步發展。

另一方面，對于具有可預測現金流的已建立項目，籌款通常僅限于通過以相當大的折扣集中出售給機構投資者，并具有較長的鎖定期，從而顯著稀釋代幣持有者。最終，該項目籌集的資金較少，投資者購買的非流動資產可能在鎖定期結束時變得一文不值。

加密交易平臺Talos收購投資組合工具開發D3X:金色財經報道，加密交易技術提供商Talos周二表示，該公司收購了D3X系統，該公司開發了支持系統投資策略的技術，以允許客戶建立加密投資組合。

D3X由Xavier Witdouck于2018年創立，他曾在AQR Capital、貝萊德瑞銀(BlackRock UBS)和美國銀行擔任高管。

業內人士指出，具體而言，此次收購為加密領域帶來了更多TradFi中使用的投資組合設計工具，包括回測、因素建模、優化、再平衡以及風險和回報歸因報告。[2023/5/10 14:54:47]

而DAO的日益普更讓籌款機制進一步復雜化。一旦一家初創公司去中心化，它就不能再以傳統方式簽署SAFT或籌集資金。因此本質上來說，DAO是集中的，除非直到所有開發完成并且平臺處于穩定狀態，才能讓DAO通過加密原生金融工具籌集資金更近一步。

??項目概況

SolvProtocol旨在通過稱為Vouchers的金融NFT來改善項目籌款。憑證利用ERC-721NFT的基本原則來記錄投資分配、債券發行、存款收據和封面票據。然而，代金券是建立在ERC-3525代幣標準之上的，允許它們自由拆分和合并。SolvProtocol開發并發布了ERC-3525代幣標準，使其可用于所有未來的金融NFT，為DeFi的創新解鎖無數可能性。

Polkadot第393號提案將修復由Substrate錯誤導致的不正確的公投:4月27日消息，Polkadot委員會通過第393號提案，以修復由Substrate錯誤導致的不正確的公投，并正確重置Watr平行鏈創世塊。[2023/4/27 14:30:49]

而ERC-3525是與ERC-721完全兼容的半同質代幣標準，因為每個ERC-3525代幣都可以表示為具有各自屬性的唯一ERC-721實體。通過添加“單元”屬性，開發人員設法創建了半可替代性，也就是可以隨意拆分和合并的單獨獨特的資產。對于某些應用程序，尤其是游戲或金融類，ERC-3525是很適合的解決方案，因為過去要實現其目標將需要創建無數的ERC-20?合約，或者針對ERC-721的非流動性和不可分割性提出解決方案。

SolvVouchers基于ERC-3525代幣標準，為鎖定資產帶來流動性：通過出售承諾分配未來代幣的VestingVoucher，基金或投資者在項目公開交易之前有效地出售了他們在項目中的份額。SolvProtocol為初創公司和DAO籌集資金提供了簡單且可定制的工具。例如，如果憑證具有相同的底層特性，例如鎖定期、歸屬時間表、APY等，則可以隨意拆分和合并。

Star Atlas 創始人：在FTX存款的存在重大現金風險，現金跑道將減少一半:11月12日消息，基于 Solana 的游戲元宇宙 Star Atlas 創始人 Michael Wagner 稱，該項目在 FTX 的存款中有“重大現金風險” ，在FTX倒閉后，該項目的現金跑道將減少一半。

“我相信這個流動現金頭寸由一個可靠和值得信賴的機構保管。我把我的信心和信任寄托在一個我認為是行業中堅力量的人身上，”Michael Wagner 說，“顯然，這種信任已被背叛。時機不佳，以及未能采取足夠的后備措施來迅速應對此類情況，導致局面受損。那是我的責任，為此，我很抱歉。”（theblock）[2022/11/12 12:54:31]

目前，PerpetualProtocol、UnslashedFinance、Paragons、DODO、Highstreet、ColdStack、ClearDAO等都在使用SolvProtocol憑證。憑借目前鎖定的總價值?(TVL)?為6900?萬美元，SolvProtocol繼續推出創新產品并迅速推出項目。

安全團隊：Finance Grim攻擊者已將3,000,000枚DAI交易為1,830枚ETH:8月24日消息，據PeckShieldAlert數據顯示，Finance Grim攻擊者0x988223在Uniswaphas上已將3,000,000枚DAI交易為1,830枚ETH。

此前報道，Grim Finance于2021年12月遭到重入攻擊，該攻擊竊取了價值約3000萬美元的加密資產。今年8月19日，Grim Finance攻擊者陸續向Tornado Cash轉入1800枚和1200枚ETH。[2022/8/24 12:44:55]

Solv協議最近推出了可轉換憑證，即去中心化金融的可轉換債券：這種強大的NFT結構使高風險DeFi協議能夠在沒有稀釋或清算風險的情況下籌集資金，并保護投資者免受項目代幣價格波動的影響。ConvertibleVoucher的設計保留了SolvVoucher的拆分/組合、調整發布模式和可自定義的結算日期所有便利的要件。

Ripple與支付服務提供商SBI Remit合作，簡化日本-泰國的匯款:8月16日消息，Ripple宣布與日本支付服務提供商SBI Remit合作啟動一個新的聯合項目，以簡化日本-泰國的匯款。根據該項目，日本支付提供商SBI Remit將允許居住在日本的泰國人使用RippleNet技術立即將錢匯回國內。泰國暹羅商業銀行將代表泰國方面參與這項合資企業。[2022/8/16 12:29:03]

基礎代幣增加了可接受的交易范圍：如果代幣低于或高于交易范圍，可兌換代金券的持有者將收到代幣作為支付，相當于代金券的面值。這種設計可以保護項目在早期投資者的分配解鎖時免受過度的代幣傾銷，

??未來該何去何從？

SolvProtocol的ERC-3525代幣標準是金融NFT的通用標準，它為眾多潛在實施案例打開了大門，例如基于DeFi項目的去中心化債券、結構化產品和會計系統。

??DeFi?債券

在傳統金融領域，許多企業會通過發行公司債務而不是稀釋股權來籌集資金。隨著去中心化金融的成熟，穩定的去中心化應用將探索通過債務融資的機會，但這在DeFi生態系統中目前是不可行的。

SolvProtocol的ERC-3525半同質代幣可用作債券所有權登記處和支付擔保。例如，一個項目會將債務價值的倍數鎖定為團隊代幣作為發行其代金券的抵押品，如果錯過了定期支付利息或本金償還，貸方會自動收到鎖定的抵押品。債券條款將完全取決于項目的成長階段、可持續性和安全性。我們估計，假設DeFi項目估值保持穩定，到2024年，Defi債券市場價值將達到數百億美元。

例如，以YearnFinance案例探討，幾乎所有YFI的供應都已經產生，該項目無法通過代幣稀釋來吸引投資。如果Yearn開發商想要擴張，他們會探索籌集資金的選擇。作為具有可持續現金流的后期成熟項目，Yearn為SolvVouchers在債務融資中的潛在應用提供了完美的驗證。

要實施Solv代金券，Yearn社區需要：

1.提出并投票贊成一項治理提案，包括通過Solv籌集資金的參數。

2.建立一個Solv池，賺取一定比例的協議收入并在代金券持有者之間分配收入。Solv息票支付將優先分配協議收入，一旦覆蓋，協議將繼續其代幣回購，類似于債券和股票在傳統金融中的運作方式。

3.在籌款和支付一段時間的息票后，協議將償還本金。

在債券期限內，來自Yearn金庫的YFI抵押品將被鎖定，以防無法支付息票。

SolvProtocol的債券將允許真實和可預測現金流的已建立項目吸引更便宜和更穩定的融資，同時改善協議的資本結構并最終提高其自身估值。

??結構化產品

我們預計未來幾年DeFi中的結構化產品將會興起。SolvProtocol的可分割NFT標準可以作為他們開發的平臺。憑證可用于將資產和配置組合成基于鎖定的結構性產品，以抵消波動風險。由于合格投資者和對沖基金希望在不波動的情況下獲得加密貨幣敞口的興趣，為加密貨幣投資創建結構化產品具有巨大的市場潛力。

一些用于復雜結構產品的工具是ERC-20?代幣、多頭/空頭代幣、固定收益分配代幣和加權指數基金代幣。雖然像RibbonFinance這樣的項目已經在試圖顛覆這個市場，但我們看到了利用SolvProtocol代金券創建抵消風險的結構化產品的尚未開發的潛力。

例如，SolvNFT標準將成為保護DEX流動性提供者免受無常損失的投資工具的完美平臺。可以創建價外看跌期權和看漲期權的組合，以抵消流動性提供者因特定范圍內的價格波動而遭受的任何損失。隨著市場的成熟和機構客戶將資金投入AMM流動性池，對去中心化對沖工具的需求將會增加。我們預計，SolvProtocol可分NFT標準將證明非常適合通過期權開發對沖，以及復雜結構產品的其他應用。

??會計系統

最后，ERC-3525標準可用于為復雜的基于池的DeFi項目開發會計系統。拆分和合并NFT代幣的能力將允許為用戶池分配創建一個流動的市場。許多較新的DeFi會計系統無法使用ERC-20?或ERC-721的原始版本來滿足要求。相反地，像UniswapV3這樣的項目在內部開發會計系統解決方案，花費時間和資金，并承擔重大風險。

隨著更多去中心化交易所采用集中流動性和更復雜的DeFi協議出現，ERC-20?標準將被可以存儲更多信息的標準所取代。使用通用框架，Solv計劃構建的框架將比使用舊的ERC-721標準在內部開發會計系統更有效率(對于用戶和Defi開發人員來說都是原生的)。

??結論

作為金融NFT市場的先驅，SolvProtocol擁有大量潛在的技術實施方案，其強大的戰略合作伙伴關系很好地說明了市場領導者對該項目及其未來的想法。

來源：金色財經

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