ELS:safeis：這些機構暴雷不可避免？_CELC幣

近日，加密市場破紀錄地出現連續十周周線收跌的極端行情，美國多項經濟數據遠遠低于預期，美聯儲持續大幅加息，區塊鏈安全事件頻發……在多重因素的共同作用下，機構大量拋售GBTC、stETH以償還債務，stETH脫錨狀況持續惡化，死亡螺旋仿佛已經不可避免。

這是當前BTC、ETH極為罕見出現領跌情況的重要原因，也是風投巨頭三箭資本、加密借貸平臺巨頭Celsius深陷危機的導火索，一旦這些大機構“暴雷”，勢必會對加密市場產生災難性的后果！

三箭資本深陷危機

三箭資本是加密市場最大的風投巨頭之一，同時也是加密市場最大貸款用戶之一，和很多頭部機構、項目保持這極為緊密的經濟往來，一直以來，其對整個加密市場的影響是十分巨大的。

觀點：區塊鏈技術可能有助于創建更安全有效的AI系統:金色財經報道，根據銀行巨頭瑞銀集團的研究表示，“人工智能已經對社會產生了巨大影響，但它也有可能造成危害。區塊鏈技術可能有助于創建更安全、更有效的人工智能系統。區塊鏈和人工智能交叉的三個關鍵領域分別是驗證和身份、數據隱私和所有權、集中化風險。”[2023/6/29 22:06:49]

三箭資本

近日，關于三箭資本資不抵債、身陷流動性危機的傳言持續發酵，三箭資本創始人Zhusu在此敏感時期，突然發了條推特：“我們正在與有關方面進行溝通，并致力于將問題解決。”這基本就是宣告以上傳言是屬實的，消息一經公布，整個加密社區再次炸開了鍋。

SEC通過從M條例中刪除對信用評級的引用的修正案:金色財經報道，美國證券交易委員會（SEC）今天通過了對規則的修改，從M條例第101條和第102條規定的現有例外中刪除并取代對信用評級的提及，這套規則禁止可能人為影響所發行證券市場的活動。

Gensler表示，這種采用符合國會在 2008 年金融危機之后的愿望，確保我們不會在我們的規則集中嵌入對信用評級的依賴，而是采用適當的替代信用衡量標準。此次通過將是SEC為執行這一任務而制定的第六次也是最后一次規則制定。

修訂案生效后，將取消M條例第101條和第102條中某些現有的例外規則，這些例外規則參考了不可轉換的債務證券、不可轉換的優先證券和資產支持證券的信用評級，取而代之的是基于信用度替代標準的新例外規則。這些替代措施包括滿足特定違約概率門檻的發行人的不可轉換債務證券和不可轉換優先證券的例外情況，以及根據在委員會SF-3表上提交的有效貨架登記聲明發售的資產支持證券的例外情況。[2023/6/8 21:22:53]

SAFEIS鏈上數據研判顯示，三箭資本被多次清算了巨額ETH資產，三箭資本仿佛已經站在奔潰的邊緣，究其原因，多是部分投資的巨額損失以及極端行情下演變成的債務危機。

瑞士盧加諾250多家商店支持比特幣作為支付方式:6月4日消息，Lugano Plan ?發推稱，瑞士盧加諾250多家商店支持比特幣支付方式，用戶購物可獲得10%的返現。

據悉， Lugano Plan ?是盧加諾市與Tether的一項聯合倡議，旨在加速使用比特幣技術，作為改造該市金融基礎設施的基礎。該計劃將在全市推廣區塊鏈和比特幣，希望對盧加諾居民日常生活的方方面面產生積極影響，比如用于商家小額交易、繳納年度稅款等。[2023/6/4 11:56:50]

1.三箭資本曾投入大量資金投資TERRA生態的項目，并持有大量LUNA等TERRA系代幣，而這一切隨著TERRA生態的崩塌而遭受了巨額損失；

2.三箭資本在灰度上持有GBTC的第一大機構，購買時的市值超過12億美元，而GBTC不能贖回，只能在二級市場進行拋售，在當前BTC持續暴跌的行情下，拋售GBTC將遭受相當高比例的損失，此外，更為嚴重的是，三箭資本在購買部分BTC時可能是通過杠桿方式，在很多頭部借貸平臺都有頭寸，當前面臨被清算的風險，需要大量資金來增加保證金，這更加劇了三箭資本困境。

Cumberland否認對Genesis債權達1800萬美元，未清余額約為4.6萬美元:1月20日消息，加密貨幣交易公司Cumberland DRW對Genesis Global Capital的金額提出異議，Genesis Global Capital稱其欠Cumberland 1800萬美元。

Cumberland DRW表示，將其列入破產申請中描述為“誤導和不正確的信息”，未清余額約為46,064.34美元，沒有從Genesis進一步借款，也沒有額外的風險敞口。

此前消息，Genesis欠主要債權人共計38億美元，包括Gemini、Mirana、Decentraland、VanEck等。[2023/1/21 11:24:15]

3.三箭資本在信標鏈抵押著相當數量的ETH，而這些ETH的鎖倉期多為一兩年，為了應對當前的債務危機，拋售了所有的已經嚴重脫錨的stETH，這必然導致其抵押狀態的ETH被集中清算。

Glassnode：持有超過1000枚BTC的巨鯨正積極增持，已控制BTC總供應量的45.6%:7月2日消息，據Glassnode數據顯示，持有超過1,000BTC的巨鯨正在積極增持BTC，月增持量約為14萬枚。截至6月底，巨鯨已累積869萬枚BTC，占到BTC總供應量的45.6%。[2022/7/2 1:46:37]

相比于三箭資本當前面臨的困境，Celsius基本已經處于崩塌的境地。

Celsius的情況極為糟糕

Celsius于2017年創立，融資額超過7億美元，管理的總資產規模高達300億美元，用戶總量超過170萬人，已然快速成長為加密市場借貸領域的獨角獸，在歐美國家享有極高的知名度。

Celsius歸屬加密市場的CeFi產品，但就商業模式而言，其與傳統銀行沒有太多差別，通過存款和貸款兩端的利差賺取收益，不論是對于加密借貸平臺，還是傳統銀行而言，擠兌都是最為可怕的危機！

6月12日Celsius在通過其官方渠道發布“暫停所有提款”的公告，理由是“極端市場條件”和“穩定流動性”的需要。

公告發布后的幾個小時內，Celsius的原生代幣CEL暴跌幅度高達70%，在CEL暴跌的同時，也正值整個加密市場大規模拋售之際，加密市場的總市值暴跌至不到一萬億美元，而在幾個月前，加密市場總市值一度逼近3萬億美元，創下了歷史高點。

牛市里的資金都是瘋狂，高增長也會掩蓋很多本身就存在的問題，但熊市來臨，資金走向枯竭，之前掩蓋的很多問題就會凸顯出來。正如巴菲特所言：只有等到潮水退潮了，才知道誰在裸泳。

外界對Celsius的質疑由來已久。Coindesk在2020年底即撰文《為什么加密借貸機構Celsius沒有告訴它的儲戶？》，稱該機構的加密借貸服務所承擔的風險可能比其儲戶意識到的要大，存在將用戶抵押品進行二次抵押等諸多風險性行為。AAVE創始人Stani也曾公開表態：“應該將所有CeFi從DeFiPrime下架”；而知名數據網站DeFiPrime的做法更為直接，在表達對Celsius的不滿之后，選擇直接下架CelsiusNetwork。也有評論認為，高利率的借貸協議都是龐氏騙局，認為Celsius是龐氏騙局的聲音也始終存在。

此外，美國SEC對加密借貸類平臺始終持有十分謹慎的態度，今年年初，美國SEC就展開對包括Celsius在內的多家加密借貸平臺進行審查，這類平臺是否應該被登記為證券是審查的重點。

SAFEIS綜合研判后認為，Celsius陷入困境的主要原因還是風險管理策略存在嚴重不足。Celsius目前管理的ETH規模約為100.1萬枚，為了追求更高利率，Celsius將約73%的資產存入具有更高風險的DeFi智能合約中，甚至還將多數ETH存入鎖定期長達1-2年的以太坊2.0智能合約，得到具有一定限度流動性的stETH，而近期stETH嚴重脫錨致使Celsius難以應對擠兌危機。

Celsius陷入困境的另一個重要原因就是其安全問題接連出現：

2021年6月，Celsius因為借貸協議Stakehound被攻擊事件損失約1.1億美元；

2021年底，Celsius因為BadgerDAO被攻擊事件損失了超5100萬美元；

Celsius核心團隊多次爆出負面消息也是其陷入當前困境的催化劑。

Celsius暴雷將致使所有加密借貸平臺陷入極為嚴重的信任危機之中，進而產生范圍更為廣發的擠兌風險；當前，三箭資本深陷危機，處于崩塌的邊緣，但還沒有暴雷，這要看后市的發展以及其處理危機的能力，如果三箭資本也最終暴雷，會帶來極為嚴重的系統性風險，連鎖性暴雷的極端情況恐將出現，這對整個加密市場而言將是一次史無前例的災難。

加密市場和區塊鏈技術近年來得到了長足進步，但是區塊鏈安全卻往往被忽視，成為整個加密行業發展的短板。「SAFEIS」是先進的創新型區塊鏈生態安全服務平臺，秉持“讓區塊鏈更安全”的偉大使命，為全球廣大用戶群體提供以大數據+AI的等技術為核心的一體式、場景化、智能化的解決方案，從安全預警到追溯查控，從安全咨詢到案件援助，SAFEIS致力于構建一個區塊鏈安全新生態。

來源：金色財經

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