Celsius:百億加密借貸平臺 Celsius 深陷危機 CEL 游戲結束了嗎？_ELS

CelsiusNetwork作為一個金融技術平臺，以一種挑戰傳統銀行模式的經濟模式進行運作，提供計息儲蓄賬戶和借貸以及數字資產和法定資產支付。Celsius于6月12日宣布暫停其借貸平臺的所有提款，理由是“極端市場條件”和“穩定流動性”的需要。這一決定直接對加密市場本身產生破壞性影響。

Celsius于2018年6月推出CEL代幣，用來支撐Celsius的收入和獎勵系統。目前Celsius負面新聞已經席卷了整個加密圈子和新聞社交媒體。很多人都產生一個疑問：

當你存入穩定幣例如USDC可以賺取7.1%的年收益率時，Celsius對你的資產做了哪些操作？

凈息差

在銀行業中銀行獲取收益的重要來源就是凈息差，即他們對貸款收取大約5%的費用，然后給你1%的利息，其中有4%的利差，這4%就是凈息差，這是銀行業的關鍵績效指標，在業內也是是一種非常普遍的做法。

韓國檢方將Terra聯創Daniel Shin等涉案人員移交審判:4月25日消息，據韓國檢方將Terraform Labs聯合創始人、Chai Corporation前首席執行官Daniel Shin等涉案人員移交審判。這是檢方在對Terra-Luna崩盤事件調查一年后，首次對相關案件作出初步結論。

韓國首爾南部地方檢察廳金融證券犯罪聯合調查組當天以《資本市場法》中欺詐性不正當交易等嫌疑，對Daniel Shin等Terra項目相關的8名管理人員和普通職員進行了不拘留起訴。檢察官在起訴書中稱，他們在2019年4月至2020年 5月期間鑄造了“投資合同證券”Luna代幣，但并在沒有提交證券報告的情況下將其分發并出售給投資者。

Daniel Shin被指控的罪名包括：違反資本市場法（不正當交易、違反公募規定、無牌銷售）、 違反特定經濟犯罪法（欺詐、背信、挪用公款）、違反特定金融交易信息法、違反電子金融交易法、偽造收據、瀆職和商業背信。（Newsis）[2023/4/25 14:25:27]

很多借貸業務的邏輯都是如此，像幣安這樣的中心化交易所的借貸業務也是這樣做的，這種業務本身是合法的。但我們今天要探討的不是凈息差，而是誠信和透明度的問題，因為在整個獲取凈息差利潤的過程中，Celsius它很少以透明的方式去完成。

DoraHacks增持量子計算平臺，推動量子開發者社區發展:2月6日消息，全球極客運動DoraHacks關聯風險基金Dora Ventures在過去一個月通過關聯方持續增持包括Rigetti，IONQ等量子計算基礎設施股票。

DoraHacks正在積極建立開源量子開發者社區，并在過去兩年資助了多個全球領先的量子計算組織和開源量子黑客馬拉松。[2023/2/6 11:49:59]

據推特用戶yieldchad6月6日分析，從技術上來看Celsius可能已經資不抵債。該項目一共有100萬枚ETH，但只有26.8萬枚是有充足流動性的。另外44.5萬枚拿的是Lido的stETH，按當前Curve的匯率只能換出28.7萬枚ETH。剩余的28.8萬枚直接質押進了以太坊2.0合約，至少1年內拿不出來。按照每周5萬枚ETH的速度，Celsius在五周內就會耗盡具有流動性的ETH。

Armanino COO：對FTX.US的審計質量放心但沒有參與其內部控制審計:12月25日消息，會計事務所Armanino首席運營官Chris Carlberg在接受英國《金融時報》采訪時表示，他確認出于“市場條件考慮”會停止向加密公司提供財務報表審計和儲備證明報告服務，同時表示該公司為FTX.US提供的審計服務質量感到放心，但沒有參與到該交易所的內部控制審計，因為內部控制是針對上市公司所必需的，但對于FTX.US這樣的私營公司則不需要，Armanino公司已經按照標準要求完成了工作，而且“對在加密領域里所做的工作感到滿意”。此外，Chris Carlberg特別澄清，Armanino與FTX國際業務沒有任何關聯，從來“沒有任何客戶關系”。[2022/12/25 22:06:40]

隨后6月7日消息指出，Celsius它在以太坊2.0質押解決方案Stakehound私鑰丟失事件中，至少損失3.5萬枚ETH。然而負面消息遠不止這些。

哈佛大學教授：央行儲備中持有加密貨幣可對沖制裁風險:11月23日消息，哈佛大學教授Matthew Ferranti近日發布了一篇題為《對沖制裁風險：央行儲備中的加密貨幣》的研究報告，稱許多央行在正常情況下持有少量比特幣是有道理的，如果面臨制裁風險，則持有更多比特幣，不過他的分析發現，黃金是一種更有用的制裁對沖工具。Ferranti得出結論，制裁風險可能會降低美國國債的吸引力，推動央行儲備的更廣泛多元化，并提振加密貨幣和黃金的長期基本價值。

前MicroStrategy首席執行官Michael Saylor在推特上對此評論稱，學術界開始意識到比特幣作為國家財政儲備資產的好處。（Politico）[2022/11/23 8:00:35]

蘋果宣布通過Applepay推出“先買后付”新功能:金色財經報道，科技巨頭蘋果公司(Apple)通過一項新的Applepay功能加入了“先買后付”(BNPL)的競爭。這項被稱為“ApplePayLater”的功能將效仿類似的服務，零利息或零費用，付款按等額四次進行。這些支付可以發給接受ApplePay的商家。此前報道，越來越多的金融科技公司已經在BNPL服務領域占據了市場份額，這得益于風險投資家的興趣。其中一些公司還在探索提供加密貨幣服務，以迎合年輕客戶的需求。然而，最近的報告顯示，一些消費者在選擇BNPL后難以支付款項。（theblockcrypto）[2022/6/7 4:07:15]

Celsius是個較大的“CeFi”理財平臺，在美國是比較出名的。然而有意思的是，在Celsius損失了超7000萬美元的巨額資金的這一年時間內，Celsius一直選擇沉默，直到被用戶發現才知道Celsius有如此大的資金漏洞。

到2022年底Celsius或將資不抵債，仍被鎖定存款的用戶將被迫保釋。保釋是指一家實體強迫其用戶取的錢少于其存入的錢，這種情況通常發生在實體沒有辦法償還所有債務的時候。當被迫保釋出現時，儲戶將會遭受很大的損失。目前情況來看只會越來越糟糕。

市場狀況

在熊市中收益率很低，所以使用杠桿的人相對減少，借款的人也會減少。Celsius這樣的商業模式就會開始瓦解，因為無法做到承諾給儲戶的高收益。

在CeFi領域，甚至更多合法的競爭對手，例如BlockFi和Nexo，正在將一輪估值從30億美元下調到10億美元，這是為運營生存籌集更多資金的絕望嘗試。

流動性問題

Celsius過去允許靈活贖回，也就是任何人都可以撤回資金，放棄賺取利息。但現狀卻是Celsius有73%的ETH鎖定在stETH或ETH2中，這會使其在ETH合并之前無法進行提取。如果每個儲戶都取錢，Celsius就無法滿足贖回需求

加密WK業務的陰霾

Celsius還有一部分資金一直被鎖定在2022年遭受重創的加密貨幣WK領域，要知道加密貨幣WK領域到目前為止，還是高風險低回報率的投資項目。

資金陷入這樣的僵局，Celsius也不得不在一個非常糟糕的市場中匆忙的進行了IPO。即使Celsius試圖將其WK業務進行IPO，但是這樣的舉動也只不過是虛張聲勢而已。所以Celsius大量資金都缺乏流動性，并且在很多年內都無法提取。

損失大量ETH

Celsius在Stakehound的關鍵失誤中損失了至少35000個ETH。Celsius不僅沒有足夠的收入來支付利息，而且還在DeFi黑客和LUNA死亡螺旋中也損失了大量的資金。此外Celsius還在Badgerdao黑客攻擊中損失了5000萬美元。

強制持有模式

Celsius在經歷資金流出危機后，為了減慢事情發酵的速度，他們違背了承諾，強制將用戶置于HOLD模式狀態，要求用戶提供更多文件才能提取資金。這是一個公然停止提款的舉動。這也會加速時間的發酵和恐慌。

Celsius貸款是為了償還客戶。Celsius在過去的30天里至少借了7670萬美元的USDC和1830萬美元的USDT來支付提款。也就是說迄今為止，Celsius公司已經借了近1億美元來償還用戶的提款。也就是說Celsius目前償付能力有限，借款也意味著它的頭寸現在有一個平倉價格。

持續的資金流出

根據Celsius自己的數據，到目前為止它們約有超20億美元的資金流出。此外他們的經營團隊內部也一片混亂。MosheHegog是公司成立時的顧問，而MosheHegog被定罪為欺詐者，就算有第二次機會的話，應該也不會有人愿意將自己的凈資產交給被定罪的欺詐者。

根據知情人透露，CelsiusCEO和他的妻子正在拋售CEL。CelsiusCEO在聲稱要購買的同時拋售CEL，但不要忘了鏈上數據不會說謊。細心者可以查看過去一年內CEL的價格就會發現明顯有內幕傾銷。

在整個借貸過程中，用戶實際上是放款人，而不是存款人。雖然名義上用戶作為存款人出現，但實際上根據Celsius的條款和條件，用戶是把他們的資金借給了Celsius，存入Celsius更像是對一家不受監管的公司的無擔保貸款，這與在銀行的存款操作是完全不一樣的。

Celsius在他們的條款和條件中非常清楚地表明受益所有權轉移給他們，也就是用戶在存款后將不再擁有代幣所有權，一旦出借，主動權就在借款人手里，同時Celsius通過操縱CEL代幣價格來操縱其賬簿，使其資產負債表看起來比實際情況好得多。

從6月13日Celsius宣布暫停提款后，CEL代幣價格就開始了自由落體式下滑。連帶其他代幣也跟著下跌，對于DeFi尤其是整個加密貨幣來說，這將是很長的一個動蕩期。

來源：金色財經

Tags：CELELSSIUCelsiusWCELO幣AngelsCreedSIU幣celsius幣官網

SAND