加密貨幣:TradFi主流化所需的三要素_區塊鏈

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暴走時評：“顛覆金融行業的改革”是加密貨幣的主要自我營銷敘事之一，但該行業在獲得傳統金融業的認可之前，還需要具備一些基本要素。作者：ELAINEHU??|??編譯者：Maya??|??來源：Cointelegraph中文

在過去的一年里，我們看到加密經濟經歷了指數級的擴張，大量資金涌入各種加密貨幣、去中心化金融、非同質化代幣、加密指數、保險產品和去中心化的期權市場。

所有鏈上的DeFi板塊鎖定的總價值已經從2021年初的180億美元增長到2022年1月的2400億美元。由于生態系統中有如此龐大的流動性，加密貨幣借貸領域也有了很大的增長，從2021年初的6000萬美元到2022年1月的4億多美元。

盡管DeFi產品呈指數級增長且不斷創新，但加密貨幣借貸市場仍然只限于代幣抵押貸款，即以一種加密貨幣為抵押品，借入另一種加密貨幣。

有一些平臺，如Nexo和Genesis，提供NFT抵押貸款，但該服務主要是針對擁有藍籌NFT的機構客戶。對于零售大眾來說，除了代幣抵押貸款外，并沒有更多的東西。

Spectrum Finance：鎖倉總價值突破300萬ADA:金色財經報道，基于Cardano的去信任協議Spectrum Finance宣布，鎖倉總價值已突破300萬ADA。[2023/8/9 21:33:12]

如果加密貨幣經濟想要發展到與任何實體經濟兼容的規模，它就必須接觸到廣大的零售消費者，并能夠為他們提供融資選擇。

下面列出了加密貨幣銀行基礎設施能夠與銀行媲美之前需要發展的基本要素。

產品及服務的多樣化

一個想接觸加密經濟的新人最常問的問題是—我能買什么？在目前的基礎設施中，除了NFT、DeFi產品、質押和流動性提供之外，還沒有其他東西。

在傳統經濟中，貨幣的存在是因為用商品換取服務，反之亦然，但商品與服務之間通常不存在1:1的等值關系，所以貨幣的作用是促進商品和服務的交易。在加密經濟中，貨幣存在于商品和服務提供給客戶之前。這使得加密貨幣難以評估且不穩定。

一個經濟體需要有足夠的商品和服務，以創造足夠的供需，以便消費者能夠使用貨幣來交換這些商品和服務。在目前的加密貨幣生態系統中，只有NFT和DeFi金融產品，這就很難吸引普通人進入加密經濟，因為他們根本沒有什么可消費的。

IOST 獲得 BitValue Capital 1000萬美元投資:金色財經報道，加拿大 Web3 投資機構 BitValue Capital 宣布向 IOST 投資1000萬美元，資金將用于 IOST 主網升級和生態系統的持續建設。在升級后的 IOST2.0 的子鏈中，AI Native Blockchain 擁有 Web3 ＋ AI 的巨大發展空間。

IOST 計劃通過本輪融資推進以香港為中心的多元化國際合規擴張，開展全球市場營銷活動和生態建設。

此外，BitValue 還將與 IOST 聯合推出500萬美金生態激勵基金，為全球開發者提供更多支持，加速 IOST 生態建設和發展。[2023/4/6 13:48:24]

一個健康和實用的銀行系統還依賴于來自客戶存款的充足流動性供應和客戶的借款需求。隨著更多的數字商品和服務，特別是非金融商品和服務，如藝術、音樂、房地產或游戲登陸元宇宙，銀行系統將能夠利用它們作為抵押品，提供多樣化的擔保貸款。與汽車貸款或抵押貸款類似，加密貨幣世界的消費者將能夠通過在未來定期付款來擁有這些產品。

可信的信用評分系統

Aave社區新提案建議恢復錯誤發送至智能合約地址里的代幣:金色財經報道，Aave社區發起新提案，提議恢復錯誤發送至智能合約地址里的代幣，第一階段包括向AAVE代幣智能合約發送AAVE、LEND、USDT和UNI的用戶；向LEND智能合約發送LEND的用戶；向LendToAaveMigrator智能合約發送LEND的用戶；向stkAAVE合同發送AAVE和stkAAVE的用戶。

發送到指定合約的LEND將被認領為AAVE代幣，并且已經考慮到LEND到AAVE的轉換（1 AAVE = 100 LEND）

提案表示，將從AaveTokenV2恢復約19845,13 LEND、28420,32 AAVE、110,95 UNI、15631,95 USDT。將從StakedTokenV2Rev4恢復約768,27 AAVE、107,41 stkAAVE。[2023/3/8 12:48:04]

在目前的加密貨幣貸款市場上，客戶借任何加密貨幣都不需要信用檢查或信用評分系統。這是因為貸款是以嚴格監控的貸款價值比率進行超額抵押的。一旦LTV超過清算LTV閾值，抵押品將被折價出售以收回貸款。抵押品的價值永遠不會被完全利用，而且總是保留大量的緩沖空間，以應對抵押品價值突然貶值的情況。

風險資本家Tim Draper：比特幣將在2023年中達25萬美元:金色財經報道，風險資本家、比特幣投資者Tim Draper表示，盡管比特幣在今年遭受重創，但他認為比特幣將在2023年中達到每枚25萬美元。與美元相比，零售商在每筆比特幣交易中可以節省大約2％的成本，一旦零售商們意識到這2％可以讓他們的利潤翻倍，比特幣將無處不在。

Tim Draper認為，比特幣為人們提供了一種繞過中間商的途徑。2024年比特幣減半也將推動該加密貨幣的上漲。[2022/12/7 21:26:41]

在傳統銀行業務中，客戶有基于其過去交易行為和財務狀況的信用評分。在加密貨幣借貸市場，這幾乎是不可能的，因為錢包是匿名創建的，任何人都可以創建他們想要的錢包。這使得跟蹤交易行為非常困難，也很難建立一個信用評分。

為了改變目前的結構，需要激勵用戶在一個錢包內建立良好的活動記錄，并對錢包保持忠誠度。有一些分數，如LUNAticRankings，為Terra在某個連鎖店內的訂單參與度進行排名，但似乎沒有任何針對信用的評分來對訂單錢包所有者的財務狀況進行排名。

隨著加密領域創造更多的就業機會，更多的人用加密貨幣支付，那些顯示出長期健康活動記錄的錢包，如現金流入的持續收入，持續穩定的余額或定期償還加密貨幣貸款，應該得到獎勵。獎勵的形式可以是獲得較低利率的大額貸款；或獲得較長期的貸款；甚至可以是空投治理代幣的形式。

日本央行計劃在經過兩年的試驗后，決定是否在2026年發行數字貨幣:金色財經報道，據日經新聞：日本央行計劃在經過兩年的試驗后，決定是否在2026年發行數字貨幣。[2022/11/23 8:00:48]

一個強大的信用評分系統將使貸款人和借款人都受益。貸款人可以通過向值得信賴的借款人提供更多的貸款，以較低的風險賺取更多的費用；借款人可以獲得更低的利率、更長期的貸款和其他潛在的回報。最重要的是，信用評分系統可以幫助形成一個更加透明和健康的加密貨幣借貸市場，并吸引更多的消費者加入這個生態系統。

主動管理的抵押品估值系統

鑒于加密貨幣的高波動性，需要比傳統擔保貸款更頻繁地評估抵押品價值。與汽車或房屋等傳統抵押品不同，加密世界的抵押品，如NFT或加密貨幣，可能在短短一天內遇到突然的下行趨勢。因此，借貸平臺必須擁有強大的抵押品評估系統，可以在任何時候估計任何資產的市場價值。

逐分鐘地評估NFT或加密貨幣的市場價值并不困難。但隨著加密貨幣生態系統中的商品和服務越來越多，更多類型的資產有資格作為抵押品，擁有一個高頻率的抵押品評估系統可能是昂貴的。

另外，借貸平臺可以創建類似于銀行界風險加權資產概念的東西，給風險較高的抵押品更多的風險權重，給較安全的抵押品更少的風險權重，這樣他們就不一定需要有一個高頻抵押品評估系統。

例如，高潛力的NFT，如BoredApeYachtClub(BAYC)，可以給予較高的清算LTV門檻，并降低評估頻率。隨著更多歷史NFT價格的出現，可以收集更多的數據點，并用于得出更準確的風險權重指標。

隨著更多的商品和服務在加密經濟中出現，可靠的信用評分系統和積極管理的抵押品評估系統將使加密銀行基礎設施能夠提供除代幣抵押貸款之外的更多融資選擇。

加密金融的未來前景取決于加密經濟可提供的商品和服務類型，只有當加密經濟發展成為對更多消費者更具吸引力的多元化市場空間時，它才能與傳統銀行的規模相媲美。

本文僅代表作者個人觀點，不代表區塊鏈鉛筆的立場，不構成投資建議，內容僅供參考。

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