USDH:一文讀懂基于Solana的零息借貸協議：Hubble Protocol_USDZ

Hubble是基于Solana的一個零息借貸協議。Hubble將多種功能組合到一個借貸平臺中，以多種方式提高資本效率。

原文：Hubble：基于Solana的零息借貸協議

大部分玩家是不是經常會在HODL和交易之間難以抉擇，選擇了HODL就意味著會錯過一些年化較高的礦池，或者期權的利潤。若選擇了挖礦或其他需要質押的交易，也可能會遇到幣價波動較大，無法在質押期解綁賣出抵御風險。那有沒有兩全其美的方案？可以來看看Hubble的解決方法。

Hubble是基于Solana的一個零息借貸協議。Hubble將多種功能組合到一個借貸平臺中，以多種方式提高資本效率。使用Hubble不需要在HODL和交易之間做選擇，你在HODL的同時可以通過Hubble借USDH，它是與美元錨定的穩定幣。之后你可以將USDH投資于其他交易中賺取收益，用賺取的收益償還在Hubble的債務，并同時收回抵押品以及利潤。如果您的抵押品價格上漲，您也將從該價格行為中受益。

Curve創始人向Aave償還135萬枚USDT以避免清算風險:金色財經報道，與 Curve Finance 創始人 Michael Egorov 相關的錢包已將135萬枚USDT歸還給Aave，從而減少其鏈上債務。Egorov主動減少了債務，以減輕在去中心化借貸平臺Aave上的貸款頭寸相關的清算風險。

據悉，Egorov的抵押頭寸由價值1.67億美元的2.887億個CRV代幣支持，借入了約6200萬美元的USDT，健康系數為1.55，低于昨天的1.6。[2023/6/15 21:39:46]

USDH穩定幣的工作原理

USDH是一種Solana原生SPL代幣，可用于任何穩定幣在DeFi中的用途，例如在AMM上配對流動性、綁定代幣或作為價值存儲。

用戶可以將USDH存入Hubble的穩定池，以在市場低迷期間賺取清算份額。來幫助彌補壞賬并保持系統健康，穩定池提供商可以通過清算大幅折扣來獲得藍籌代幣。

Michael Saylor：BRC-20部分用例可能是“非法的”，但反對審查Ordinal交易:5月23日消息，MicroStrategy 聯合創始人兼執行主席 Michael Saylor 在接受采訪時表示，如果 BRC-20 Token 被視為發行未注冊證券的可替代 Token，就會有很多人反對，因為這是不道德且非法的。你不能責怪社區反對這一點。然而，如果它們以道德和法律的方式發布和監管，就沒有問題，這一切都歸結為用例和感知。

Saylor舉例解釋如果用 BRC-20 來 Token 化納斯達克交易的所有股票和 ETF，這樣個人就可以親自保管他們的股票，而不是把它們鎖在一個集中的托管人那里。如果以這種方式呈現，那么比特幣愛好者會喜歡它的。

不過，Saylor 反對審查比特幣網絡上的 Ordinal 交易，他表示，最好讓自由市場發揮作用，人們應該投資于他們相信的東西，可以自由地批評他們認為愚蠢的東西，但不應該審查它們。[2023/5/23 15:20:15]

USDH與美元1:1錨定，USDH可以在Mercurial或Sabre等穩定幣swap平臺上兌換成其他穩定幣。任何套利者都可以從市場上購買USDH并將其贖回成為基礎抵押品。例如，如果用戶有100美元USDT，而USDH的交易價格為0.7，那么您可以通過swap平臺購買142USDH并從Hubble協議贖回等值的SOL、ETH、BTC等。

房地產經紀商Engel & V?lkers在瑞士盧加諾接受比特幣付款:3月20日消息，房地產經紀商Engel & V?lkers在瑞士盧加諾接受比特幣付款。（Bitcoin Magazine）[2023/3/20 13:15:19]

相反，當?USDH變得更貴時，用戶可以用USDT從市場上購買?SOL，將其存入Hubble協議中用來鑄造?USDH，然后溢價出售?USDH，然后再換回?SOL，并可以接著換成?USDT。

Hubble的優勢

1.支持多資產抵押品：

SolanaDeFi的可組合性支持具有收益率的多抵押品獲得貸款。例如SOL,BTC,ETH,RAY,SRM和FTT等資產或資產組合。

FalconX聯創：對Alameda無風險敞口，對FTX風險敞口較小:11月10日消息，加密金融服務公司FalconX聯合創始人兼CEO Raghu Yarlagadda發推表示，FalconX作為加密市場最大的參與者之一，因此會與包括Alameda和FTX在內的大多數主要流動性提供者合作，但對Alameda無風險敞口，對FTX風險敞口較小。

此外，Raghu還表示，FalconX將繼續照常運營，并加強風險和基礎設施安全監控。[2022/11/10 12:44:02]

2.高達110%的抵押率：

Hubble允許110%的充足抵押率用于借款，抵押率計算公式為“CollateralValue/LoanValue“。如果抵押品價格下跌，抵押率低于110%時，用戶的抵押品會被清算同時也無需再償還債務。

BAYC系列NFT24小時交易額為192.44萬美元:金色財經消息，據NFTGo.io數據顯示，Bored Ape Yacht Club系列NFT總市值達22.1億美元，在所有NFT項目總市值排名中位列第2；其24小時交易額為192.44萬美元，增幅達151.43%。截止發稿時，該系列NFT當前地板價為91ETH。[2022/5/25 3:41:08]

而其他協議則要求150%或更高的借款。這意味著在Hubble上的清算只會導致價值10%左右的損失。

3.零成本借貸：

當資產抵押進Hubble協議后，用戶可以選擇將這些資產放入其他DeFi協議中生息。由于Hubble協議只一次性收取抵押品的0.5%作為鑄造手續費，如果用戶的抵押品為SOL并放入其他DeFi協議后獲得7%的年化APY，那一個月后用戶獲得的收益將能cover掉給到Hubble協議的支出，從而實現零成本借款。

4.高達11倍的資金杠桿：

用戶可以通過Hubble給自己的資金加杠桿。比如：用戶將1000美金的SOL或其他資產存入Hubble協議然后貸款。有了貸款，用戶能購買更多的SOL并存入協議然后重復這個動作。這樣，用戶可以增加抵押品敞口并獲得高達11倍的杠桿，而不會產生持續的借貸成本。在鑄幣過程中，Hubble只收取一次費用。

5.協議收入：

0.5%鑄造手續費，0.5%贖回USDH的手續費

Hubble經濟模型

HBB是Hubble的原生代幣，并在未來作為HubbleDAO的治理代幣用于對改進提案進行投票。

團隊和顧問15%

生態5%

商務資金15%

流動性激勵25%

代幣銷售30%

國庫10%

HBB融資情況：

Pre-seed：0.07u，估值700w美金，融30w美金；TGE無解鎖，1個月鎖倉后解鎖15%，剩余部分線性解鎖12個月

Seed：0.3u，估值3000w美金，融360w美金；TGE無解鎖，1個月鎖倉后解鎖15%，剩余部分線性解鎖12個月

Private：0.5u，估值5000w美金，融465w美金；TGE無解鎖，1.5個月鎖倉后解鎖10%，剩余部分線性解鎖18個月

Strategic：0.75u，估值7500w美金，融30w美金；TGE解鎖12.5%，剩余部分線性解鎖8個月

Public:1u，估值1億美金，融400w美金；TGE解鎖33%，剩余部分線性解鎖3個月

代幣用途：

參與治理

治理將遵循社區實施和社區投票的模式。投票權最初將授予持有HBB持有人。擁有至少0.5%投票權的用戶將能夠投票或委托其投票權并提出更改。

質押HBB能夠按比例分配協議收入的85%，這筆收入最初將來自鑄造USDH的0.5%費用和贖回USDH抵押品的0.5%費用。隨著協議的擴展，HBB質押者將獲得額外的收入流。

將USDH注入到Stability?Pool中可以賺取HBB

目前Hubble已經獲得了頂尖機構的支持，例如：DCG，Decentral?Park?Capital,JumpCapital,Three?Arrows，Defiance?Capital，LongHash，DeFi?Alliance，Solana?Ventures，Spartan?Group，Delphi?Digital，CMSHoldings，Mechanism?Capital。

以上介紹的是Hubble開發的第一階段；

在第二階段，Hubble將通過結合PoS收益率和期權推出結構性產品，如保本票據。在第3階段，Hubble將引入普通貸款和抵押不足的債券發行。并通過結構化DeFi產品，成為使DeFi進軍全球金融服務來源的產品。

作者：Bithelios

來源：金色財經

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