來源?|?CM
作者?|?武大餅
在經歷了變革性的2021年之后,大多數主要加密資產和關鍵鏈上指標都創下歷史新高,2022年對加密的期望很高。在本期我們分析了一些最重要的趨勢和新的一年值得看的故事。?
全球宏觀經濟格局和比特幣作為通脹對沖的作用
縱觀其歷史,圍繞比特幣的主要敘述隨著世界的不斷發展而發生了許多變化。盡管擁有比特幣(BTC)的原因仍然各不相同,但在全球對COVID-19大流行做出前所未有的財政和貨幣反應之后,過去幾年,人們對BTC作為一種有吸引力的通脹對沖工具的看法有所加速。?
比特幣作為一種不可篡改和不可膨脹的價值儲存手段,幫助推動了2020年和2021年的機構興趣。2020年5月,對沖基金經理保羅·都鐸·瓊斯宣布,我們正在目睹“巨大的貨幣通脹”,“各種形式的貨幣擴張”錢”并為擁有比特幣提供了理由——他稱之為“稀缺溢價的精髓”,它“實際上是世界上唯一具有已知固定最大供應量的大型可交易資產”。2021年10月,瓊斯宣布他的投資組合包含“個位數”的加密資產。?
比特幣被設計為一種通貨緊縮的貨幣,具有固定的總供應量,以編程方式設置為最大2100萬比特幣。BTC發行時間表遵循一套眾所周知的預定協議規則,通過區塊獎勵發行的新BTC數量每21萬個區塊或大約每4年減少一半。現在已經發行了超過90%的BTC,而2021年BTC的供應量僅增加了1.8%。下一次減半將發生在2024年5月
美國眾議院議長麥卡錫修改債務上限提案以贏得投票支持:金色財經報道,美國眾議院議長麥卡錫修改債務上限提案以贏得投票支持。[2023/4/26 14:28:38]
在另一個現在有據可查的案例研究中,2020年8月,Microstrategy采用比特幣作為其主要的國庫儲備資產,理由是“此時投資比特幣的決定部分是由宏觀因素共同推動的”,并且“不僅提供對沖通脹的合理對沖,但也有望獲得比其他投資更高的回報。”
隨著美國通脹最近在11月達到6.8%的39年高點,美聯儲放棄了“暫時”一詞來描述最近一輪的通脹,這些決定現在似乎特別有先見之明。比特幣似乎準備在2022年繼續受益于其作為通脹對沖工具的作用。但仍存在一些結構性和宏觀經濟不確定性。?
首先,自COVID-19大流行開始市場出現拋售以來,比特幣與美國股市的相關性一直保持正向。目前使用BTC的一年窗口和標準普爾500日回報率約為0.2的相關性相對較低,但從歷史上看,BTC的回報率與更廣泛的市場更加脫節,這通常是投資組合構建的一個有吸引力的特征。從結構的角度來看,如果BTC與股票等其他波動性資產的走勢更加一致,這可能會削弱BTC作為對沖工具的敘述。?
美國聯邦存款保險公司:硅谷銀行客戶的支票將被清算,貸款將被支付:金色財經報道,美國聯邦存款保險公司:將硅谷銀行(SVB)所有存款轉移至具有過渡性質的銀行(Bridge Bank)。具有過渡性質的“過橋”銀行(Bridge Bank)將繼續提供網上銀行、ATM服務。硅谷銀行(SVB)客戶的支票將被清算,貸款將被支付。[2023/3/13 13:00:58]
另一個問號是央行行長將在2022年采取的應對通脹上升的行動。美聯儲12月的政策聲明語氣有所轉變,宣布“鑒于通脹的發展”,它將降低其每月資產購買計劃的步伐。美聯儲的預測還表明,政策制定者預計2022年將加息三次。根據亞特蘭大聯邦儲備銀行的數據,市場隱含的到今年3月14日加息0.25%的概率目前為62%,從10月底的18%上升。
但即使美國決策者改變立場,其他地方的宏觀前景仍不確定。歐元區的通貨膨脹率也高達4.9%,而在土耳其等地,該國的里拉兌美元匯率在通貨膨脹螺旋式上升中暴跌,情況更為危險。隨著通貨膨脹率超過20%,土耳其人已經轉向替代價值存儲,其中可能包括比特幣和其他加密資產或美元支持的穩定幣。?
如果我們真的處于貨幣大通脹時代,那么到2022年,全球更多的機構和個人可能會被比特幣的稀缺性所吸引。
加拿大證券管理局將對加密交易平臺實施更嚴格的監管框架:12月13日消息,加拿大證券管理局 ( CSA ) 宣布將對市場上現有的加密資產交易平臺實施更嚴格的監管框架。CSA 擬對在加拿大提供服務的加密資產交易平臺設定最后期限,以向該機構提供規定形式的預注冊承諾,如果不進行預注冊將會被要求停止在加拿大運營,否則將面臨執法行動的風險。
此外,CSA 還宣布將實施更為嚴格的預注冊承諾條款和條件,包括:由適當的托管方持有客戶資產并將客戶資產與企業資產分開、禁止向任何客戶提供保證金或杠桿業務。
而此前的規定不僅允許向符合許可客戶資格的客戶提供保證金、信貸或其他形式的杠桿,還允許公司在托管賬戶之外持有最多占客戶加密資產總價值 20% 的客戶加密資產。[2022/12/13 21:41:39]
“合并”:以太坊會在ETH2.0路線圖中邁出下一步嗎?
2021年8月,以太坊核心開發人員實施了EIP-1559,它改變了以太坊的費用市場機制,是該協議自2015年誕生以來最重要的升級之一。憑借大約五個月的數據,EIP-1559現在似乎在降低費用市場可變性和減少多付額?方面取得了很大成功。
資金流協議SuperFluid與Connext和Nomad合作,已開發出“跨鏈資金流”產品的工作原型:6月15日消息,資金流協議SuperFluid與互操作性協議Connext和Nomad合作,開發了一個“跨鏈資產流”(Cross-Chain Money Streaming)的工作原型,它使用Connext的SDK和Nomad構建,用于身份驗證調用,允許用戶將資金以流支付形式傳輸到網絡上的橋接合約,然后從不同網絡上的橋接合約接收資金。通過跨鏈資金流,DAO和加密原生組織可以使用Superfluid協議將價值按秒轉移到他們想要的任何網絡,而無需在任何特定網絡上具有流動性。(Medium)[2022/6/15 4:29:11]
進入2022年,預計以太坊將出現另一項重大變化:“合并”,即將以太坊當前的工作量證明(PoW)共識算法替換為權益證明(PoS)共識機制的事件。?
從機械上講,合并和遷移到PoS應該對當前在以太坊上運行的應用程序的影響最小,并且當前用戶持有的ETH不會發生任何事情。事實上,以太坊EVM不會被棄用,并將繼續作為執行層post-merge。
經過ETH2.0愿景的多次迭代,構成ETH2.0的第一組變更于2020年11月啟動。被稱為“階段0”的信標鏈的創建引入了ETH2.0的PoS共識機制以及注冊為通過向官方存款合約存入至少32ETH來驗證驗證者。超過880萬個ETH現已存入ETH2.0質押合約,驗證者總數約為27.7萬。
BTC鏈上盈利地址數約占總量的58%,較21年5月19日下降超15%:截止至5月19日,據歐科云鏈鏈上大師數據顯示,BTC鏈上盈利地址數約占總量的58%。與2021年5月19日相比,雖然BTC價格基本沒有變化,但當時的盈利地址數約占總量的73.62%。此外在18年底深熊期間,BTC盈利地址占比約為45%;最低點出現在2020年3月12日,盈利地址數約占總量的40.09%。[2022/5/20 3:29:46]
Staking為持有者提供了一種通過ETH賺取收益的方式,并且由于大量ETH被鎖定在存款合約中,因此也作為供應匯,有效地降低了自由流通量供應。質押獎勵取決于質押的ETH數量,并隨著更多的ETH被存入?而逐漸減少。
除了單獨質押之外,還有幾種不同的方式來質押ETH。許多中心化交易所提供托管質押服務,并代表客戶質押ETH。存在其他更分散的解決方案,例如Lido和RocketPool。下圖顯示了由存款人分解的以太坊2.0質押合約中質押的總ETH,標記了一些最大質押服務的地址。?
目前的估計確定了今年第二季度或第三季度合并的潛在時間,但確切的發布日期仍存在不確定性。轉向PoS將對以太坊、其加密經濟學、礦工可提取價值(MEV)、抵押衍生品等產生若干影響,使其成為2022年加密研究最重要的領域之一。
L2的興起
2021年,隨著以太坊交易費用創下歷史新高,一些用戶和投資者轉向可以提供更低費用的競爭性智能合約平臺。Solana(SOL)、Avalanche(AVAX)、Algorand(ALGO)和其他公司在2021年經歷了創紀錄的增長,成為下一個大型智能合約layer-1(L1)。?
但進入2022年,我們正處于一場新的可擴展性戰爭的風口浪尖:第2層(L2s)之戰。L2s建立在現有區塊鏈之上,以提高交易可擴展性,同時保持底層區塊鏈的安全性。例如,一些L2使用匯總來執行鏈下交易,同時最終將交易數據提交回以太坊的第1層。這有助于提高交易速度并降低費用,同時保持以太坊的去中心化和安全性。?
幾個主要的以太坊L2于2021年底推出,包括Arbitrum、Optimism、Starknet和zkSync。Maker、Uniswap、SushiSwap和AAVE等DeFi協議都宣布了L2集成。此外,幫助用戶在L2之間轉移資金和交易的應用程序于2021年開始推出。例如,?HopExchange提供了一個接口,用于在Ethereum、Arbitrum、Optimism、xDai和Polygon之間進行橋接。Slingshot也于2021年推出,是一個L2交易平臺,匯集了Arbitrum、Polygon等最大的去中心化交易所(DEX)。L2s的成功采用將為鏈上游戲、NFT和DeFi應用程序開辟新的用例,這些應用程序可以提供低費用,同時仍能受益于以太坊生態系統的其他部分。
比特幣在2021年也開始出現L2的興起。閃電網絡是一種基于支付渠道的L2解決方案,可實現快速、低費用的交易,在2021年實現了有史以來最大的增長。到2022年,將有超過3.3K的BTC持有量超過86.41K自2021年1月1日起,公共閃電頻道從1.07K和38.05K增加。?
L2仍然面臨許多挑戰,包括有時復雜的用戶體驗,以及在L2之間轉移資金的高成本。但成功的L2擴展可能會在2022年引發新的寒武紀使用和開發爆炸式增長。?
加密監管的影響
去年5月對比特幣采礦和加密相關活動進行監管打擊。盡管比特幣在之前曾多次被“禁止”,但去年不同,礦工和交易所迅速關閉并離開。這些行動在全球加密行業造成了許多沖擊波,目前尚不清楚2022年及以后的所有影響。?
目前仍在變化的一個領域是加密貨幣交易所。火幣是全球交易量最大的交易所之一,在監管機構于去年9月加強對加密活動的干預后,目前正在逐步關閉在中國大陸的業務。由于交易所被迫關閉現有用戶賬戶和挖礦活動轉移到西方,火幣持有的BTC和ETH暴跌。?
礦業活動轉移出去,為美國和西方更普遍的充滿活力的新運營生態系統創造了條件。隨著比特幣礦工在2021年獲得的總收入達到16.8B美元,新的運營正在進行中,美國的新哈希算力將于2022年上線。
但即使比特幣采礦業日益成為美國的一個行業,美國的監管機構也在進一步審查加密貨幣活動。由于其總供應量接近$150B,穩定幣一直是特別重要的話題,總統金融市場工作組于去年11月發布了一份關于該主題的報告。美國證券交易委員會主席加里·根斯勒公開呼吁對加密貨幣交易所制定新的規定,并有可能進行額外的監督。?
監管將成為2022年激烈討論的話題,并有可能為加密行業帶來重大變化。
隨著BTC市值回落至1T美元以下,比特幣(BTC)和以太坊(ETH)的鏈上活動在2021年底降溫。上周,BTC平均每天有95.55萬個活躍地址,而ETH平均每天有58.5萬個活躍地址。兩條鏈的哈希率增長也相對平穩,比特幣每周下降0.9%,以太坊增長0.6%。此外,穩定幣的使用量在今年最后一周有所下降,Tether每日活躍地址平均降至50萬以下。?
來源:金色財經
一場革命已經開始。我們現在目睹的主要變化之一是從Web2結構到Web3結構的轉變。Web3的核心是去中心化。這是創新獲得動力的前提.
1900/1/1 0:00:00如果比特幣突破45,500美元,選擇NEAR、ATOM、FTM和FTT等山寨幣可能會在短期內轉為看漲。比特幣(?BTC?)已停止下跌,并正在嘗試與精選的山寨幣一起復蘇.
1900/1/1 0:00:00一站式跨鏈游戲資產交易平臺Lootex近日宣布完成900萬美元種子輪融資,由SpartanCapital、InfinityVenturesCrypto、LDCapital和Akatsuki領投.
1900/1/1 0:00:00“元宇宙”所宣傳的沉浸性絕不僅僅是一種更好的消費體驗,相反,它還有著遠為復雜的技術內涵。這不是一個消費者如何使用一臺擴展現實設備的技術性問題,更不是新的技術革命如何促進人與機器互融共生的所謂.
1900/1/1 0:00:00由美國加州大學伯克利分校計算機系教授DawnSong宋曉東教授擔任CEO,由學術界和企業界領軍人物創辦的OasisLabs專注于隱私云計算平臺,旨在解決當下區塊鏈在性能、安全、和隱私上的痛點.
1900/1/1 0:00:00今天繼續和大家分享一些我對NFT的看法。從2021年9月份以后,尤其是年尾到今年年初,我們看到大批傳統巨頭公司比如時代雜志、耐克等以及演藝界的明星如周杰倫等都紛紛發行了自己的NFT.
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