OIN:被遺忘的加密資產：超5000種代幣日交易總量只占市場2%_MMACOIN

“二八定律”又稱“關鍵少數法則”，最重要的往往是那20%的少數。而在加密市場中，這種頭部的“壟斷”效應更加明顯。

根據CoinMarketCap 2月25日收錄的數據，目前，全球共有5146種加密貨幣，總市值超過2600億美元，24小時名義交易量達到1669億美元。其中，市值排名前10的加密貨幣的總市值和總日交易量占比都超過了85%。也就是說，大約0.2%的加密貨幣就已經掌握了超過80%的市場份額。

在高度集中的市場中，從業者和投資者的目光總是追逐這些頭部資產，而忽視數量更加龐大的長尾資產。不少長尾資產因為上架交易所少、交易量低、流動性差，瀕臨或甚至已經“死亡”。

原本這是競爭市場的自然現象，但是，近期DeFi樂高套利事件揭開了低流動性資產的潛在風險，這使得重新審視低流動性資產的現狀成為必要。

超5000種長尾資產只占日交易量的2.08%

根據CoinMarketCap的統計，2月25日，全球加密貨幣市場的總市值約為2693.66億美元，日交易額約為1669.07億美元。PAData統計了市值排名前500的加密貨幣當日的市值和交易量，結果顯示，市值最大的比特幣占加密貨幣總市值的62.30%，交易量占總交易量的26.08%。如果將市值排名前30的加密貨幣視為頭部資產，那么頭部資產的市值占總市值的比重達到了92.68%，交易量占總交易量的幣種則達到了95.17%。

法國隱私監管機構啟動對WorldCoin的調查:金色財經報道，法國隱私監管機構：已經啟動對WorldCoin的調查，WorldCoin的生物識別數據收集和存儲的合法性“似乎存在問題”。正在為巴伐利亞州當局調查WorldCoin提供支持。[2023/7/28 16:05:07]

而且無論是市值占比還是交易量占比，隨市值排名邊際遞減的趨勢都比較明顯。市值排名第31至100的腰部資產的市值占比僅為6.16%，交易量占比僅為5.47%，較頭部資產相距甚遠，但較市值100名之后的長尾資產還領先不少。

根據統計，市值排名100名之后的長尾資產的市值占比約為4.59%，而交易量占比僅為2.08%，這部分資產的數目達到5046種之眾。

交易量小、流動性不足是這些長尾資產的主要問題，也是眾包網站Dead Coins判定代幣“死亡”的主要原因之一，其他原因還包括網站荒廢、沒有節點、社交網絡停止等，一般而言，如果代幣交易量持續保持在極低的水平，那么網站荒廢、節點停工等問題也會相繼出現。

Memeland：“復制”功能并非Bug；Traitables協議和TraitStore即將推出:7月2日消息，Memeland發推稱，今日已經舉行Townhall會議“The Captainz開圖& AMA”，主要內容如下：

1. 正在打造下一代“智能PFP”；

2. 今天推出“Starter Model（新手模式）”。

3. Traitables Protocol和TraitStore即將推出。

4. 品牌、創作者和其他NFT系列的可交換和可交易特征即將推出。

5.“復制（Duplicate）”是特意提供的發布策略和功能，而不是一個Bug。

6. Captainz = 特許權所有者。

據今日報道，Blur數據顯示，Memeland船長系列The Captainz NFT已于昨日開圖，地板價現為4.85 ETH，24小時降幅為23.62%，或因開圖后未達到用戶預期。

此前根據官方介紹，The Captainz持有者可以選擇性別、膚色類型、特征，報告特征錯誤并獲得賞金，創造并銷售特征作為官方特征的一部分，以所有者的身份幫助擴展Memeland生態系統。[2023/7/2 22:13:33]

美國國債價格有望創最近20年來最佳年度開局:1月3日消息，美國國債邁向20多年來最強年度開局。投資者買入國債，押注美聯儲會隨著通脹放緩而進一步放慢加息步伐。基準10年期美國國債收益率一度下跌14個基點至3.73%，僅次于2001年第一個交易日20個基點的跌幅。“2022年的最后兩周可以被描述為美國利率產品的看跌階段，”BMO資本市場美國利率策略主管Ian Lyngen表示，隨著投資者從長周末回來，我們預計‘冷靜的頭腦’將占上風。[2023/1/4 9:50:20]

目前，Dead Coins已經收錄了1867種“死亡幣”，PAData經過初步清理后（去除重復或異常數據）發現已經明確死亡的代幣共有947種，大約已經占到長尾資產的20%了。

中心化交易所40%的交易對日交易量不足1萬美元

中心化交易所中有多少長尾資產？這些長尾資產的交易量如何？

PAData統計了Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken這五家交易量較高的交易所當前的宏觀資產流動性現狀。

從流通的幣種數量和交易對數量來看，Binance和Huobi的資產流通廣度更大。Binance上架了194種代幣，開通了637對交易對，Huobi上架了227種代幣，開通了558對交易對。而Coinbase和Kraken上架的資產數量則要少很多，兩家交易所分別上架了25種資產和32種資產，開通了58對交易對和131個交易對。

Coinbase將上線BENQI（QI）:據官方消息，Coinbase將上線BENQI(QI)。如果滿足流動性條件，交易將于太平洋時間11月23日9:00（北京時間11月24日0:00）或之后開始。如果建立了足夠的該資產供應，QI-USD交易對的交易將分階段開放。

注意：Coinbase僅在Avalanche網絡（ARC-20代幣）上支持上述代幣，不要通過其他網絡發送此資產，否則資金可能會丟失。[2022/11/23 7:59:08]

進一步統計后可以看到，在這些流通資產中，長尾資產實際上構成了交易所宏觀流動性的主要方面。上架幣種數量較多的Binance、Bitfinex和Huobi都流通著大量的長尾資產，三家交易所的長尾資產數量分別達到123種、109種和156種，占比分別為63.40%、78.98%和68.72%。

紐約法院否決Block.one提出的2750萬美元的集體訴訟和解協議:8月17日消息，紐約一家法院否決了Block.one提出的2750萬美元和解協議，理由是該公司發行的EOS代幣本應注冊為證券銷售。 Block.one沒有立即回應置評請求。

Alpha Impact首席執行官Hayden Hughes表示，該裁決承認EOS代幣持有者的需求，法官裁定他們在擬議的和解方案中沒有得到充分代表。 （彭博社）

此前消息，Block.one宣布，已與Crypto Assets Opportunity Fund就其提起的集體訴訟達成和解。經法院批準，2750萬美元的和解費將結束該訴訟。據悉，Crypto Assets Opportunity Fund此前提起了與該公司在2017年6月至2018年6月期間進行的代幣銷售以及各種后續事項有關的集體訴訟。[2022/8/17 12:31:35]

總體而言，目前在中心化交易所中交易代幣是十分方便的，因為交易所開通的交易對已經十分廣泛，而且因為資產重疊，投資者可以有余地挑選交易所交易資產。Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken這5家交易所上架的資產中共有30.14%的資產是重疊的，上架的交易對中則擁有23.10%是重疊的。

從交易對的交易量來看，5家交易所1753對交易對中，40.53%的交易對日交易量都低于1萬美元（不含空值NULL），這些低于一萬美元的交易對中，涉及長尾資產的交易對占絕大多數。

比如，Bitfinex上低于1萬美元交易量的交易對中有208對涉及長尾資產，占所有低于1萬美元交易對的74.02%，Huobi的這一數值也比較高，達到了78.90%。

長尾資產為交易所的宏觀流通性指標撐起了“門面”，但低迷的交易量證明，現在的市場規模還撐不起這個“門面”。

只有50種資產在DEX上日交易量超1萬美元

去中心化交易所（DEX）主要根植于Ethereum公鏈，其上流通的資產以ERC20通證和以太坊為主。PAData統計了Bancor、IDEX、Kyber、Oasis DEX和Uniswap這五家交易量較大的DEX的宏觀流動性。其中，Uniswap和IDEX的幣種流動性較好，分別上架了247種和245種代幣，開通了410種250種交易對。Uniswap采用的是資金池做市模式，理論上只要有一定資金儲備的資產都能夠交易，所以其資產交易的可得性和便利性會優于掛單撮合做市模式。

進一步看各家交易所之間的資產重疊情況，可以發現目前DEX流通資產的廣度已經較2019年中有了很大的發展。目前，5家交易所流通代幣的重疊率約為23.92%，PAData在2019年8月對更大范圍的10家交易所進行統計時，這一數值僅為5.7%左右（參考《DEX突圍戰：數說資產流動性和用戶基礎》。交易對的重疊率更低一點，5家交易所目前流通了835對交易對，其中147對重疊，重疊率17.60%。這意味著，現在用戶使用DEX交易會比半年前方便很多。

根據Alethio的統計的75種資產的日交易量，以太坊所有DEX中交易量最大的代幣是DAI，2月25日統計的日交易量約為440.98萬美元，其次，cUSDC（Compound封裝）的日交易量也超過了100萬，約為103.99萬美元。另外還有MKR、LINK、WETH、ETH、USDT、sETH、SAI、REP和WBTC等17個資產日交易量超過10萬美元。交易額超過1萬美元的資產數量為50種，交易額最低的資產是DNA，不足3500美元。另外，這些交易量不足1萬美元的資產交易者也比較少，多數少于10人。

可以推測，目前雖然DEX的流通資產已經比較豐富，但跟中心化交易所一樣，低流通量的長尾資產也比較多。

從交易對的角度來看，日交易量低于1萬美元的交易對占比達到了83.47%，高于10萬美元的占比只有2.51%，高于100萬美元的只有0.36%。

如此看來，整個DEX的交易體量尚且不大，而且低流通性的資產占大多數，交易主要集中在個別資產，如有多個DeFi應用場景的DAI、cUSDC、KNC、MKR和LINK等。

根據zumzoom的統計，最大的DEX Uniswap目前的總資金池已經超過了2800萬，大約是Binance鏈上比特幣資產的1/77。過去三個月間，sETH和MKR的資金池占比較高，分別達到平均32.74%和15.08%。

而此前在Compound、dydx、Kyber、Uniswap和bZx的樂高套利事件中被攻擊者利用的WBTC資金池只占2.53%，大約為67.40萬美元。但這一資金池大小在Uniswap中并不算小，處于第11位，屬于中等規模。如果這一規模大小的資產能被攻擊者輕松擊破，那么DEX中潛在的風險資產范圍將涵蓋絕大多數資產。

應用之間的樂高組合確實能為DeFi注入新的活力，但其中應該考慮資產規模和實際流動性可能為產品創新帶來的風險。

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