Curve:解析 Curve 的治理、投票的重要性以及理解其垂直管理協議 Convex_YCURVE

原文標題：《DeFi2.0剛起步，率先"打起來"是圍繞Curve流動性的領域》

作者：五火球教主

據今日最新數據，鏈上NFT銷售總額突破190億美元，國內外各界的音樂藝人和NBA球星紛紛入場，除了NFT市場的戰火熊熊燃燒外，大火在圈內其他領域也不斷蔓延。

近期圈內圍繞Curve的流動性戰爭，在很多人不知道的情況下持續了數月之久。今天就帶你一窺這場戰爭的大幕。以下這些項目會作為參戰方一個個出現：Curve、Convex、Frax、Mochi、DOPEX、BTRFLY。

而今天，我們主要看一下前兩者Curve與Convex。

?一、什么是Curve？

Curve最早是作為穩定幣互換出現的，簡陋的頁面，兩位數的日活，但與Uniswap實現了簡單的統一XYK定價曲線相比，Curve的算法使得穩定幣互換滑點遠低于Uniswap，于是大家對Curve的定位是，它是Uniswap的補充，大戶的穩定幣互換場。

謝治宇：對AI保持一定的參與度 但又要非常謹慎看待浪潮:金色財經報道，對于AI帶來的投資變化，在2023年巴菲特股東大會?中國投資人峰會上，謝治宇談到，不論是在生活上，還是在資本市場上，相信AI將在未來較長一段時間里持續成為熱點話題，AI可能對經濟層面，甚至社會層面帶來非常大的變化，他認為AI的技術進步應該是一次非常巨大量級的事件。但同時，謝治宇也指出一個技術的進步或者一個行業的迅速發展，并不一定完全等同這個行業里的每一個公司都能夠生存下來。所以，謝治宇強調，一方面要對這個技術保持非常強的熱情，甚至保持一定的參與度；另一方面也會非常謹慎看待這個浪潮中真正受益的企業究竟會是什么樣，又有什么樣的企業反而受損。[2023/5/7 14:48:26]

后來隨著Curve可獲得流動性收益后，Yearn等機槍池出現了，Curve成了供養各類機槍池最肥沃的一片土地，各路項目的機槍池紛紛前來，瘋狂進行挖提賣，也使得Curve價格一路下跌。

BridgeCoin正式被全球加密貨幣行情網站CoinGecko收錄:據官方消息，基于以太坊的去中心化支付項目BridgeCoin已于9月20日正式被全球加密貨幣行情網站CoinGecko收錄，未來用戶可通過CoinGecko了解BridgeCoin的行情動態及基礎信息。

據悉，BridgeCoin是面向Web 3.0的國際加密貨幣，通過區塊鏈技術的加持，打造其它加密貨幣的統一兌換標的。[2022/9/20 7:08:31]

再后來Curve發奮圖強，搞了許多其他的業務，比如各種同質Token的流動池（比如通過Lido質押ETH去ETH2.0的stETH,比如和Synthetix合作，利用Synthetix無滑點的優勢超低滑點大額兌換BTC、ETH的功能，甚至開發了BTC/ETH/USDT這種三池去搶Uniswap的份額。

然而這些都沒能對Curve的日活或是價格上有太多的提升作用，Curve依舊只是一個大戶的交易場，以及一眾機槍池的給養池。直到各類加密原生穩定幣的出現。

Aura Network激勵性臨時網絡Euphoria將于2022年7月13日上線:金色財經報道，據NFT區塊鏈Aura Network開發人員設定的原始路線圖，Aura Network的激勵性臨時網絡Euphoria將于2022年7月13日上線。激勵的主要目標不是出于盈利，而是補償驗證者在網絡上花費的時間和資源。特別是，Euphoria Staging Network 的參與者每天在 IVP 中運行驗證者節點將在主網上獲得 60 個 Aura 代幣獎勵。此外，所有完成IVP的驗證者都將被納入Aura主網的創世區塊。

Euphoria Staging Network 是繼 Serenity 和 Halo 之后的下一個，它為開發人員提供了一個通往真實事物的理想環境。此次發布之后將是 Aura 主網發布，預計將于 2022 年 9 月底發布。[2022/7/12 2:08:05]

圈子內部原生項目的探索之路，一直都在進行，從未放棄。DAI只是開始，但絕不是終局，ESD失敗了，BAS失敗了，AMPL前途未卜，但我們還有Frax，MIM，UST，alUSD，LUSD……

Filecoin上數據存儲和檢索工具Boost發布v1.0.0版本:金色財經消息，Filecoin上數據存儲和檢索工具Boost發布v1.0.0版本，Boost引入了v1.2.0存儲交易提議協議（SDPP），使存儲客戶端能夠指定傳輸數據的不同傳輸類型。該協議的先前版本v1.1.0僅支持Graphsync，這是目前Filecoin上默認且唯一的數據傳輸協議。除了v1.2.0 SDPP，Boost還支持HTTP、libp2p-http和Graphsync數據傳輸，為存儲客戶端提供了更多選項。[2022/6/24 1:28:51]

這些項目對于Curve獎勵的爭奪，直接導致了這場CurveWar的大戰。

而要理解這一切，你就必須理解Curve的排放機制：

1、什么是veCrv

veCRV是CRV鎖倉得到，一個CRV鎖一年拿0.25個VeCrv，最多鎖4年拿一整個VeCrv。

2、veCRV有什么用？

Curve的手續費分成Curve各個分叉的空投CurveLP的獲取流動性收益獎勵提升但這些其實不夠吸引人。而veCRV以前最被忽視，現在卻最為重要的部分，就是Curve的治理問題。雖然簡單看上去是治理，DAO這些概念被炒的火熱，但其實很多人對治理這一部分并不感冒。試問看，有多少人真正參與過DeFi項目的治理？

然而當治理非常重要，它關系到你的收益，甚至關系到你項目的生死存亡，這就是它的重要之處。

算穩或者說一切新發型穩定幣的命脈，而命脈無非兩個：

第一點，更多的使用場景，主要看公司的商業推廣與拓展能力，Luna的UST無疑是做的最好的。

第二點，匯率不脫錨，靠的主要就是池子深度，只有當用戶可以把手里的Frax，或是Mim平滑兌換成USDT/USDC時，大家對這個穩定幣才會慢慢培養起信心。

那池子深度又靠什么？靠更高的APY來吸引更多的流動性。更好的APY怎么來？靠著veCRV的投票得來！是的，每周Curve都會投票，來決定每一個池子排放CRV獎勵的權重。

APY更高的池子，自然會吸引到更多的LP資金前來獲取收益，更多的LP資金也就意味著個更好的深度，滑點更低的兌換，用戶更強的信心……

總而言之，veCRV，就是所有新生代穩定幣發行方爭奪的對象，也是這場CurveWar里最最核心的資源。后期直到Convex的出現，那我們接下來說一下Convex。

二、Convex

DeFi世界最擅長的是什么？道理可參考套娃：

正如你可以把YFI看成是Curve，AAVE，Compound等的套娃一樣，Convex就是一個Curve的垂直管理協議。

具體是怎么做到的呢？CVX說，用戶自己操作CRV，又要鎖倉，又要投票，又要收菜啥的一通操作多麻煩啊，你來我這，一站式解決方案，收益一分不少你的，我還給你CVX獎勵。

CRV的玩家一看既省了力，還賺了錢，何樂而不為？

所有通過CVX進入的CRV，協議統統會進行四年鎖定，你手里拿的不再是VeCrv，而是CVXCRV，收益比veCRV更高，還能通過一個CVXCRV/CRV的池子解鎖你鎖倉的CRV流動性。但作為代價，你CRV的治理權也就沒了。

那CVX里面這么多的veCRV誰來控制呢？當然是這背后的CVX的持有者。CVX持有者可以鎖倉CVX16周，拿到一個vlCVX，然后便可以參與CVX的治理權、指揮協議里的veCRV來分配Curve上各個池的獎勵多少。

于是乎大家發現，掌握了CVX，也就變相掌握的veCRV，畢竟有太多太多的CRV都是通過CVX來進行鎖倉變成veCRV的。

精明的玩家或是公司算了算，直接買CRV來得到veCRV的成本，要遠高于去買CVX，然后質押16周用vlCVX變相控制veCRV的成本，于是就會看到過去幾個月，CVX的價格在一直攀升。

所以說現在CVX也有了自己的套娃Votium，CVX是CRV或者說veCRV的垂直管理協議，Votium就是vlCVX的垂直管理協議。

在這里，你可以用你手里的vlCVX名正言順的接受各個穩定幣項目方的收買，然后投出你寶貴的一票，最終換取獎勵。

明白了這所有的一切，我們就可以在下篇里介紹這場戰爭的其他選手：

當前最強算穩Frax，曇花一現卻合理跑路的Mochi，CurveWar未來衍生品戰場的的DOPEX，還有OHM分叉“投票治理聚合器，投票效率即服務”的BTRFLY。

Tags：CRVCurveCURCVX3CRV價格YCURVESCURVE幣CVX價格

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