撰文|MagicVentures
穩定幣是整個市場最重要,也是最賺錢的基礎設施,這是無需證明的,僅從過去幾年它的市值增長就能窺探一二。
正是因為這個原因,也造成了這一賽道眾多巨頭的涌入與激烈的競爭。對早期的各方勢力而言,擁有自己的穩定幣似乎成了行業標配。于是我們看到了Bitfinex/Tether的USDT,Coinbase/Circle的USDC,Binance的BUSD等等。
雖然部分穩定幣借助著先發優勢在細分賽道內獨霸一方,比如USDT在TradFi的稱霸,BUSD在BSC生態統治,不過行業的不斷前進也給后來者許多機遇,比如搭上DeFi的東風后,USDC在以太的網絡上的鑄幣量幾乎和USDT相當,而在去年初,前者只有后者的五分之一。
于是,我們看到sUSDalUSDUSTMIM等后起之秀一個個開啟了征程,如今他們有的已經小有成功,有的卻深陷困頓。借助回顧他們的成長,我們也來一起探究下,影響或制約一個穩定幣成功的主要因素都有哪些。
波場TRON首個RWA產品stUSDT正式上線:據官方消息,7月3日,波場TRON生態中首個RWA(真實世界資產)賽道產品stUSDT已正式上線,并通過去中心化平臺JustLend運行。最新公告顯示,stUSDT平臺將于7月10日至8月10日舉辦首場福利活動,贖回手續費優惠活動會在7月3日-8月10日和產品同步上線。為方便用戶查詢,每日披露投出和Rebase公告,詳見Medium。
據悉,stUSDT代幣是用戶質押USDT獲得的RWA憑證代幣。用戶可通過持有stUSDT來參與現實世界投資并且賺取RWA的被動收入。智能合約會通過Rebase機制使stUSDT持有者獲得收益,用戶持有的stUSDT數量會逐步增加。
此外,智能合約會始終保持 stUSDT 與 USDT 以 1:1 比例兌換,保證用戶獲得收益。[2023/7/4 22:16:39]
“別人為什么要使用你的穩定幣?”這是每個穩定幣項目方都需要回答的問題。而在無法強迫他們使用前,那就花錢請他們用好了。這是Synthetix的創始人,被稱為流動性挖礦的開創者的Kain給出的答案。
USDC交易所流出量創1個月新高:金色財經報道,Glassnode數據顯示,USDC交易所流出量7日平均值剛剛達到92,213,208.19 美元,創1個月新高。[2023/1/16 11:13:41]
sUSD是Synthetix系統內交易其它合成資產的媒介,初期它只接受平臺原生代幣SNX通過質押生成,并且質押比很高。
隨著Synthetix生態的不斷擴大,內外兩層激勵的發揮作用,以及DeFiSummer開始后sUSD被多個協議選為挖礦幣種,sUSD迎來了大量的市場需求。而這一需求也給Synthetix的幣價帶來了很強的正反饋:sUSD的需求量越大,被用來鑄造sUSD的SNX需求越多,市面上SNX的流通越少,幣價就越高。
不過這過程中,也暴露出了sUSD的嚴重缺點,就是一個穩定幣既需要在市場大面積賣出的使用后,能穩定住peg,也需要在大量買入時,不能溢價過高。然而sUSD卻無法保證后一點,絕大多數時候它都有2%甚至更高的溢價,因為高達8比1的質押率讓sUSD的鑄幣成本極高。
今日恐慌與貪婪指數為26,恐慌程度有所上升:金色財經報道,今日恐慌與貪婪指數為26(昨日為28),恐慌程度較昨日有所上升,等級仍為恐慌。
注:恐慌指數閾值為0-100,包含指標:波動性(25%)+市場交易量(25%)+社交媒體熱度(15%)+市場調查(15%)+比特幣在整個市場中的比例(10%)+谷歌熱詞分析(10%)。[2022/12/18 21:51:33]
另一個因素是應用場景的場景稀少,除了在Synthetix系統內交易用于同其它Synth的交易,以及部分協議的挖礦外,sUSD缺少更多的應用場景,所以當DeFisummer熱潮的過去,Synthetix自身生態的萎縮,以及挖礦需求的減少后,sUSD和SNX的幣價也陷入了一個sUSD需求減少,SNX幣價下跌的負循環。
某種意義上來說,Terra的UST是sUSD的繼承者。在Terra的生態里,UST也承擔著sUSD在Synthetix里承擔的角色,而且還更為激進。相對于SNX到sUSD的高質押比,Luna能1比1的合成UST,因此資金效率也更高。另外,相對于Synthetix,Terra本身是一條公鏈,這不僅意味著它能能講一個更大的故事,擁有更大的估值空間,還能制造更多的場景來承載更多量的UST。
消息人士:馬斯克工程師團隊計劃今年重啟短視頻應用Vine:11月1日消息,據Axios援引消息人士報道,馬斯克已指示推特工程師團隊重新啟動短視頻應用程序Vine,可能在今年年底前準備就緒。2016年推特在收購了Vine的4年后關閉了該應用,這讓Vine的忠實粉絲感到失望。據悉,馬斯克要求推特的工程師查看Vine的舊代碼庫,自被關閉以來,這些代碼庫一直沒有改變或更新。
馬斯克昨日在推特上發起了一項民意調查,詢問用戶他是否應該重啟短視頻應用Vine。到目前為止,已有180多萬用戶參與了該項投票,70%的用戶投了贊成票。[2022/11/1 12:02:49]
只要生態不斷擴大,用戶人數越多,UST的需求也會更高。而這同樣也會反饋在Luna的幣價上。
Terra生態里的項目存在的目的單一且明確,那就是為UST創造更多的場景和需求,并用自身的代幣提供實際的補貼。同時也能轉移一部分Luna的通脹壓力。
以Terra第一個主要的生態項目合成資產平臺MirrorProtocol為例,用于合成美股資產$mAsset這種CDP的資產主要是UST。隨著早期$MIR的流動性挖礦激勵的開啟,起平臺TVL一度高達20億美元。
英超聯賽正與Sorare協商,可能簽署每年3470萬美元的NFT交易協議:10月28日消息,據外媒報道,英超聯賽正與Sorare協商,雙方可能會簽署一份為期多年的NFT交易協議。據悉,該協議將包括一份為期多年的NFT形式的球員靜態圖像的合作。如果雙方成功簽署,每年交易金額總計約3470萬美元,并取代英超聯賽與ConsenSys的初步協議。(Theblock)[2022/10/28 11:51:11]
為什么單單一個合成資產平臺,其巔峰時期的TVL就足以比肩Synthetix整個平臺的TVL呢?明明Synthetix也具有相同的功能,并且價格反饋還更為精確。這是因為不同于Synthetixdebtpool對賭機制的精巧設計,每種Synth都由預言機直接定價,Mirror平臺上mAsset的二級市場價格是由AMM決定的。Synthetix生態里,持有美股合成資產的往往只有需要美股exposure的用戶,而這類人往往是最少的。而在Mirror,除了這類人外,還有支撐起流動性的LP和讓價格同股票市場保持聯動的套利者。MIR代幣的補貼吸引了前面那部分人,mAsset同股票市場的差價吸引來了后面那部分人。
Mirror和借貸協議Anchor的先后上線極大拉動了UST的需求,也帶動了Luna幣價的第一波騰飛。不過之后,事情的進展就不是一帆風順了。今年5月份市場迎來了一波大的回調,在這次堪稱壓力測試的回撤中,Terra生態表現非常糟糕。因為網絡卡頓,Anchor上許多倉位因為無法補充保證金而被大量平倉,恐慌情緒也讓更多資金在這時選擇了出逃。這期間穩定幣UST一度跌至0.9USD附近,Luna幣價也在一周內重挫75%。
不過在此之后,UST并沒有一蹶不振。經過短暫的沉寂,以及更多生態項目的上線后,Terra生態又恢復了活力,自那之后UST也一直持續著增長的勢頭。而經此一役,團隊也有意識的在Terra生態外為UST創造場景,將其應用于更多的生態之中,進而產生更多的需求。
另一個風頭正猛的穩定幣項目是MagicInternetMoney。相較于UST的1比1鑄造,由Luna的流動性提供兌付,MIM走的是類似MakerDAO的CDP路線,并且將抵押資物瞄準了MakerDAO一直沒有涉足的新興長尾資產。
不同于含著金鑰匙長大的UST,MIM誕生在強敵環伺的Ethereum。之所以能在眾多競爭對手中脫穎而出,是因為它巧妙巧妙的抓住了幾個關鍵機遇。穩定幣首先要解決的是供應量和流動性問題。問題的答案不難,是激勵。但是怎么高效的激勵,就又是另一個問題了。
就在此時,bribe.crv和Votium的先后上線,讓穩定幣交易所Curve的流動性具有了可租賃性。任何項目方都可以發布懸賞給veCRV持幣人,讓每周的CRVemission向自己的Gauge傾斜。更高的CRV激勵注定能為Gauge吸引更多的流動性,而這也意味著更高的MIM的需求與鑄幣量。
在市場還沒有發現如今能如此高效的進行流動性租賃時,MIM團隊火速意識到了這一點,并在最初的幾周砸下了重金,使得CRV的激勵迅速向MIM的gauge傾斜,并一度占到了周釋放量的30%。如此也帶動了MIM鑄幣量的騰飛,TVL也迅速突破了1Billion的里程碑。
MIM同MakerDAO的另一個差異化競爭策略是多鏈部署。不同于MakerDAO只在Ethereum主鏈部署,MIM的合約被部署在了多條鏈上。這過程中,MIM還和跨鏈協議AnySwap合作,讓代幣可以實時從L2bridge到L1,從而免去了7天的等待時間,極大的提高了跨鏈的資金效率。
不過激勵和策略只能讓項目在短期競爭中拔得頭籌,應用場景的制霸才是3CRV們長期立于不敗之地的最主要因素。
當然MIM團隊也清楚的意識到這點,減少日常spell的emission以及推廣MIM-USTgauge就是很好的證明。而且除此之外,團隊也格外注重應用場景的拓寬,除了上文提到的L2到L1的實時轉賬,還有和多個DEX合作上線MIM為quotecurrency的交易對等等。
https://twitter.com/CurveFinance/status/1466733088524881921
如今在Curve.fi上,雖然MIMgauge的交易量常常名列前茅,MIM的增長卻有些停滯。我想造成這個原因的,一是MIM從靠激勵拉動需求的模式,在逐步轉化為靠場景拉動需求的模式過程中的陣痛;二是雖然一開始MIM就拿自己對標MakerDAO和DAI,但實際上它真正的競爭對手是其它二去中心化穩定幣,直到最近人們才慢慢的開始拿MakerDAO和DAI的標準來要求他來——fakeittillyoumakeit的又一例子?
雖然UST和MIM是兩條路線完全不同的穩定幣,但之所以能一路走來,除了項目創始人個人魅力外,主要是他們團隊通過激勵和場景的開拓,很好的解決了供給和部分需求的問題。而再往后,他們面臨的競爭會更為激烈,至于能走多遠,我們拭目以待。
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來源|?EliasSimos 編譯|白澤研究院 1.?2021年2個最突出的主題:元宇宙和智能合約公鏈。下圖顯示了市值超過2億美元的表現最佳的加密資產.
1900/1/1 0:00:00日內行情整體呈下行狀態,整體空頭趨勢還是較為濃烈。大餅從四小時級別來看,布林整體呈開口狀態,MACD空頭能量柱現在呈放量運行,雙線也在上方呈死叉運行,kdj三線在底部開始向上拐頭,再從一小時來看.
1900/1/1 0:00:00據報道,比特幣價格接近7萬美元,各種“模因幣”的資產規模高達幾十億美元,許多加密貨幣公司在美國股市上市,另外中國監管機構也對這一行業進行了整頓.
1900/1/1 0:00:00在群里看到一個調侃,說《西虹市首富》的終極答案來了,如何在一個月內花光10個億? 西虹市首富的終極答案 2021年進入尾聲,幣圈牛市的一年,有些人收益頗豐.
1900/1/1 0:00:00hello小伙伴們,2021年已經結束;反觀去年,鏈上項目最讓人激動的莫過于ens的突擊空投豪禮。早期有買ENS域名的小伙伴應該也能分到幾百個$ENS,實屬幸運.
1900/1/1 0:00:00馬上就年底了,這意味著國人項目方也快放假過年了。一般情況下,臘八之后會出現一個高危期,所以必查客溫馨提示,倒推時間算下來距離你安全撤退僅剩12天,正常情況下幣圈的公司都是小年放假初八開工,那么問.
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