TIM:比Uniswap的AMM還多1個變量——Multicoin領投的借貸平臺Timeswap在測試網階段_SWAP

作者:Jasur

Timeswap是一個建立在以太坊上對ERC20標準代幣進行固定收益借貸的協議。當前還處于測試網階段，由MulticoinCapital領投。

一、項目簡介

Timeswap是一個建立在以太坊上對ERC20標準代幣進行固定收益借貸的協議。

它使用的三變量恒定積自動做市商算法靈感來源于Uniswap的雙變量恒定模型。

Timeswap通過三變量恒定積AMM來計算產品的利息和抵押率，這使得借貸的利息金額在交易發生前即可確定的同時，給借款方、貸款方帶來更為靈活的借貸方案。

如其他的DeFi產品一樣，它具有非托管、不可變更且抗審計的特性。

但不同于其他DeFi借貸項目Timeswap消除了清算罰款和對清算人的依賴，以及無需預言機。

除此之外，Timeswap使項目能夠以其原生代幣作為抵押來借入債務，可成為極低稀釋性的融資渠道。

二、所在賽道

去中心化借貸。

三、核心功能

可自定義借貸利率、風險水平的借貸產品是Timeswap最為核心的功能。

輕量級節點協議Superblock完成800萬美元融資:7月22日消息，輕量級節點協議Over Protocol開發商Superblock完成800萬美元融資，SK、Netmarble、DSC、E&Investment、Schmidt、SpringCamp、NaverZ參投。[2023/7/22 15:51:58]

Timeswap的每一個借貸池都擁有三個重要參數：一種是作為借入借出的ERC20代幣、一種是作為抵押物的ERC20代幣以及一個固定的到期時間。

Timeswap池的交互三方分別為貸款人、借款人以及初始的流動性提供者。

貸款人角度

貸款人與一個Timeswap池互動，該池資產為ERC20代幣A，抵押物為ERC20代幣B，并期限為t。

貸款人可以自己來定制所面對的風險與收益，APR越高，預期到期金額越高，保險范圍越低。

到期后，貸款人將收到相應的本金與固定的利息。

如果池子中的一些借款人違約，而貸款人收到的代幣A數量減少，貸款人就可以對違約借款人的抵押物代幣B提出索賠，從而保護貸款人收到違約風險。

借款人角度

阿聯酋皇家集團做空數十億美元美股并加大對加密貨幣的投資:金色財經報道，阿聯酋皇家集團由于擔心經濟衰退會給市場帶來壓力，已持有數十億美元的美國股票空頭頭寸。據彭博社的一份報告，這家投資公司在年初開始看空股票，并將其投資組合轉向短期國債。它還加大了對商品和加密貨幣的投資。目前尚不清楚該公司在做空哪些股票或行業。

報告稱，皇家集團是一家幫助管理全球最大家族財富之一的企業集團，一旦估值提高且美聯儲暗示其正準備降息，該公司將尋求增加對美國的敞口。[2023/5/11 14:55:44]

借款人與貸款人所交互的Timeswap池交互，借款人需要將他們的代幣B鎖定在抵押池中，并從中提取代幣A。

借款人可以自定義抵押代幣的百分比，抵押物代幣價值越高，借款利率也就越低。

到期時，他們需要支付本金和代幣A的利息來提取鎖定的抵押物代幣B。倘若借款人違約，則抵押物代幣B將被分配給貸款人。

流動性提供者

流動性提供者為Timeswap池提供最初的流動性，從而初始化Timeswap池。

LP同時承擔貸款人與借款人的身份。他們存入代幣A以便初始的借款人能有錢可借。

加密總市值回升至1萬億美元上方:金色財經報道，隨著比特幣的反彈，當前加密總市值重新回升至1萬億美元上方，據CoinGecko數據，截至發稿，加密總市值為1,012,512,481,232美元，過去24小時漲幅為6.0%。24小時交易量為224,988,454,075美元。[2022/9/27 22:33:35]

同樣，他們將代幣B鎖定為抵押物，以代幣A作為收到的債務，來支持貸款人收到的未來債券。

四、協議亮點

Timeswap最為亮眼的便是三變量恒定積AMM模型，即X*Y*Z=K。

這是Timeswap支撐可自定義利率、風險水平底層理論。

接下來結合下圖以做解釋。

X=PrincipalPool是一個虛擬池，等于池中可以借用的資產數量。

Y=InterestRatePool是一個虛擬的池，它決定了池的每秒利息金額，這樣比率Y/X是池的每秒最大利率。

Z=CollateralFactorPool是一個虛擬池，用于確定借款人要鎖定的抵押品，使得比率Z/X是池的最小抵押債務頭寸?(CDP)。

新加坡授予Vauld母公司為期三個月的債權人保護:8月1日消息，新加坡高等法院授予加密貨幣貸方Vauld的母公司為期三個月的債權人保護，讓該公司在尋求將自己出售給競爭對手Nexo時有喘息的空間。 根據周一的法庭聽證會，法官Aedit Abdullah向Defi Payments Ltd. 提供了暫停期限，該期限將持續到11月7日，是該公司要求的一半。在此期間，該公司的147,000名債權人將被禁止對其采取法律行動。 （彭博社）

金色財經此前消息，加密借貸平臺Vauld向新加坡法院提交債權人保護申請。Vauld表示正繼續與Nexo進行談判，Nexo在7月初與Vauld簽署了一份條款清單，以進行可能的收購，但需進行60天的盡職調查。[2022/8/1 2:51:39]

K=不變性常數乘積

此外，還有另外兩個池：

C=抵押池，等于借款人鎖定池中的ERC20抵押代幣數量。

A=資產池，等于鎖定在池中的ERC20資產代幣數量。它是貸方借出的資產與借方支付的債務之和。

價格發現

在與此模型中的池交互時，貸方和借方可以更改變量X、Y和Z，從而始終保持恒定積K。這使得利率和抵押率可以用市場實時定價。

阿聯酋銀行RAKBANK與Kraken達成合作，將實現以迪拉姆計價的虛擬資產交易:7月28日消息，阿聯酋銀行 RAKBANK 宣布與加密貨幣交易所 Kraken 達成合作關系，未來不久將允許阿聯酋用戶用其本地銀行賬戶以迪拉姆計價來交易虛擬資產。

RAKBANK 將使 Kraken 能夠讓其阿聯酋客戶通過阿聯酋任何銀行的本地資金轉賬為其加密賬戶充值。[2022/7/28 2:43:42]

對于貸方：

貸方將資產添加到本金池中，這會增加X。為了保持乘積不變，Y和Z將減少，這反過來又會降低下一個貸方的利率和保險覆蓋范圍。

對于借方：

借款人從本金池中提取資產，減少?X。位了保持不變的乘積，?Y?和?Z將增加從而推高利率和保險覆蓋范圍。

靈活的風險水平

AMM設計允許用戶決定他們的風險回報情況，并相應地為每筆借貸交易設置APR，從而為最終用戶提供了靈活性。

對于借方：

較低的APR將導致更多的抵押品被鎖定；較高的APR將導致鎖定的抵押品數量較少。

對于貸方：

較低的?APR將導致更高的保險金額；較高的?APR將導致簽發的保險金額較低。

五、目標客戶

1.有不同借貸需求的普通用戶：

憑借可自定義的借貸利率和風險水平，為各種不同風險偏好的借貸雙方提供借貸服務。

2.有融資需求的企業用戶：

可通過質押公司的治理代幣來獲得稀釋性較低的籌款方式。

3.基于信譽的融資團體：

用于個人信譽代幣系統、信用分數代幣系統等。

4.擁有昂貴NFT資產的用戶：

用戶可將NFT分化為ERC20代幣來做抵押物獲取貸款。

六、經濟模型

代幣名稱：

TimeToken

用途：

支付合約以及LP的費用、戰略伙伴、未來產品以及DAO治理。

分配與發行量暫未發布。

Timeswap原生代幣

下述Timeswap原生代幣中的ERC20代幣除了用于實現平臺功能外，均可在二級市場交易來完成平倉。

債券代幣(BT)

ERC20代幣，債券代幣用于發行給貸款人。貸款人可在借貸池到期后用BT來兌換所貸出的本金和利息。

保險代幣(IT)

ERC20代幣，保險代幣用于發行給貸款人。如果貸款人未能通過BT獲得足額的本金與利息，貸款人可以IT來兌換相應的抵押物資產

抵押債務代幣(CDT)

ERC721代幣，即NFT格式。抵押債務代幣發行給存入抵押品并從池中借入資產的借款人。

借款人必須在到期前償還債務后用CDT贖回鎖定的抵押品。如果借款人未能償還債務，抵押品將被沒收并分配給貸方。

流動性代幣(LT)

ERC20代幣，即Timeswap的LP代幣。流動性代幣發行給添加資產和抵押品的池的流動性提供者。

流動性提供者收到LT作為其資產和抵押品入池的證明，到期后，在考慮了貸方的結算過程后，這些LT對本金池和抵押品鎖定池中的所有資產提供了一定比例的索取權。

七、團隊資料

RicssonNgo

Einstar前創始人。馬尼拉雅典耀大學金融數學碩士。他是一名自學成才的全棧開發人員，并且是Udemy上最受歡迎的智能合約開發課程之一的前任編輯。他還是教育和超本地電子商務領域的連續創業者。

Ricsson深受Uniswap的啟發，并于2019年底著手建立一個無需許可和無需預言機的貨幣市場，這導致了Timeswap的誕生。

HarshitaSingh

曾任Walmart-India供應預算和規劃自有品牌負責人。

她是印度頂尖學校的校友，還是2020年ETHIndia黑客馬拉松的獲勝者，在那里她開發了去中心化投資組合管理器SaviFiProtocol。

AmeethDevadas

曾擔任全球最大的投資銀行平臺Aurigin的金融科技平臺的產品管理主管。

在此之前，他是一家領先金融機構的私人銀行家。在決定將他的專業知識用于共同創立Timeswap之前，他還深入參與了Crypto4年多。

八、投資方與顧問

·投資方

Timeswap種子輪融資：

由MulticoinCapital領投，MechanismCapital和DefianceCapital跟投。

天使輪的參與者：

BalajiSrinivasan,SurojitChatterjee,MihailoBjelic,RyanSeanAdams,AlexSvanevik,JohnLilic,JulienBouteloup,LarryCermak,MikaHonkasalo,KenziWang,CalvinLiu,GeorgeLambeth,Vaibhav,SinaHabibian,TanmayBhat,AkshayBD,AjitTripathi,MinKim,SanketShah,SachinTomar,AjeetKhurana。

·顧問

SandeepNailwal

融資顧問、Polygon鏈聯合創始人

JayntiKanani

Polygpn聯合創始人

來源：金色財經

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