INC:1inch創始人Anton Bukov：限價交易如何為DEX提升靈活性和效率？_DEX

文章來源：1inch

隨著去中心化交易所的發展，它們的功能變得越來越高級，逐漸可以與中心化交易所相媲美。其中一個功能是限價單。在本文中，我們將討論目前的限價單協議情況，并分析其優缺點。

與立即按照最后的市場價格執行的市價單不同，限價單在達到預定價格后立即執行。基于自動做市商的?DEX大多默認選擇市價單系統。對新人來說簡單易懂。市價單要么被執行，要么因參數而失敗。

Paradigm提出的另一個想法是使用一個時間加權AMM，在一段時間內逐步進行交易。

也可以說，限價單是為更高級的交易員準備的，因為它們需要分析市場情況和評估資產價格達到特定水平的可能性。同時，限價單對于專業做市商來說是一個很好的工具，可以顯著提高交易的盈利能力。在區塊鏈上填補限價單也需要考慮到?gas手續費成本。

美聯儲梅斯特：如果條件允許，美聯儲可以加快加息步伐:金色財經報道，美聯儲梅斯特發表講話時表示，如果通脹風險成為現實，美聯儲屆時便可能需要繼續提高利率，甚至如果條件允許，美聯儲可以加快加息步伐。

此外還表示，不準備在下次FOMC會議上宣布美聯儲是否需要更大幅度的加息。[2023/2/17 12:12:04]

就像?CEX?一樣，也有去中心化協議提供限價單功能，比如SushiSwap和?0x。

今年夏天，1inch?發布限價單協議，包括幾個高級功能。這個圖表比較了三家主流DEX提供的限價單功能差別：

在交易成本方面，由于沒有附加費用，1inch?限價單協議比競爭對手更有優勢。0х曾經在V3和V4對限價單收取費用。然而，由于以太坊網絡上的EIP-1559提案引起的問題，0x社區投票選擇了零費用。現在，該協議不收取網絡費用之外的任何費用。SushiSwap不收取任何費用，但用戶的訂單只能由SushiSwap自己的市價單填充。這意味著套利將變得更加困難，而且只有當價格重疊更加嚴重時，訂單才會執行。

加拿大監管機構：銀行和保險公司的加密敞口不得超過一級資本的1%:8月19日消息，根據加拿大金融監管機構的臨時新規，加拿大銀行和保險公司必須將其對加密資產的敞口限制在固定比例以下。具體而言，如果金融公司對2類加密資產的總敞口（根據監管機構的定義，將包括大多數加密貨幣）超過其一級資本的1%，則需要通知金融機構監督辦公室。該規則將于2023年第二季度生效。

此前消息，歐盟立法者正尋求限制銀行的比特幣持有量。（彭博社）[2022/8/19 12:35:13]

此外，1inch限價單協議提供了在?DeFi?中從未見過的先進功能，包括動態定價和條件執行，以及詢價功能。

詢價功能

詢價功能可以被視為去中心化交易的場外交易系統，使做市商能夠將流動性從?CEX?轉移到DEX用戶。這為大中型交易提供了更好的定價。

Aptos生態NFT市場Topaz將為用戶空投NFT，快照在一小時內進行:8月4日消息，Aptos生態NFT市場Topaz表示，正在對空投腳本和Token收件箱進行測試，將為曾進行過購買或上架的用戶空投devnet NFT，將在一個小時內快照。[2022/8/4 2:58:21]

CEX?和跨鏈流動性已經連接到1inch，這比任何所謂的“跨鏈交換”更方便。

詢價系統的目的是使向?DEX?提供大量的流動性變得容易和有收益，同時也降低了風險。由于詢價系統使做市商能夠選擇何時和與誰進行交易，他們可以最大限度地提高散戶訂單流與套利流的比率。

詢價功能使通常在?CEX?或場外交易期權上交易加密資產的專業做市商能夠在?DEX?上以低風險交易大量加密貨幣。有了詢價功能后，專業做市商把大量的流動性從?CEX轉移到?DEX。

cBridge將原先0%的代幣跨鏈費用上調為0.02%:金色財經消息，由Celer Network推出的跨鏈支付網絡cBridge將根據CIP-10進行對跨鏈費用進行微調，UTC時間7月22日0:00開始，所有原先費用為0%的跨鏈代幣對將調整為0.02%的跨鏈費用。

此前CIP-10提案將BNBChain、Polygon、Avalanche、Fantom之間的USDC、USDT、ETH跨鏈費用降至0%。[2022/7/18 2:20:39]

專業做市商可以在各種協議上交易，包括0x。例如，如果一個用戶想交換1000?ETH,?1inch?詢價訂單協議會聯系專業做市商，詢問他們是否愿意進行交換。如果他們感興趣，他們會發送簽名訂單。一旦訂單被執行，一個專業做市商在另一個鏈上的DEX上出售1000ETH獲得利潤，而DEX利用專業做市商帶來的流動性。因此，專業做市商有效地將?CEX?和其它鏈的流動性轉移到?1inch。

Whale Alert：2,078枚BTC從匿名錢包轉移到Coinbase:金色財經消息，據Whale Alert數據，2,078枚BTC（約40,095,167美元）從匿名錢包轉移到Coinbase。[2022/7/4 1:48:30]

此外，詢價系統提供更好的?gas?效用。雖然填寫一個簡單的市價單將花費90k?gas手續費，但在1inch限價單協議中，一個詢價訂單將花費70k?gas手續費。

有條件執行

由于有條件執行，用戶可以通過指定執行訂單的條件來最大化他們的交易收益。1inch?限價單協議的條件執行特性有助于指定完全動態的條件，例如，可以依賴預言機。具體來說，止損訂單是基于預言機的價格。

動態定價

在動態定價特性中，互換價格是通過智能合約計算的，基于需求和供給。這與其它限價單協議不同，在其它限價單協議中，用戶表示他們想要將X個代幣?A換為Y個代幣?B。通過動態定價，智能合約將告訴用戶他們將從代幣?A的數量中接收多少個代幣?B。

動態定價的一個有前景的應用是拍賣。限價單可以以這樣的方式，價格將增加或減少。類似地，動態定價功能可以支持基于拍賣模型或?NFT?拍賣的其它代幣銷售。

停止訂單和跟蹤止損訂單

有條件執行和動態定價功能可以促進一系列功能。例如，停止訂單和跟蹤止損訂單。

止損單只在滿足特定價格條件時才會發出，價格數據由預言機提供。例如，“當預言機的價格低于2000美元時，以2000美元出售?wETH。”止損訂單可以與市場或限價單結合使用，這為交易員提供了更大的靈活性和創建更復雜策略的機會。

基本上，限價單和停止訂單的區別是，限價單是在訂單簿上，任何人都可以看到它們，而停止訂單只有在初步確定的價格達到時才提交。

與停止訂單不同，停止訂單要求“如果價格達到X，立即買入/賣出”，而止損限價單要求“如果價格達到X，在Y下買入/賣出指令”，X和Y可以有相同的價值，但不一定。

比如，停止訂單和止損限價單的組合是：“如果比特幣的預言機價格低于30500美元，那么以30000美元的價格出售比特幣。”

止損是一種市場指令，設置一個比資產市場價格低一個特定百分比的止損價格，而不是一個單一的價值。在此之后，當資產價格變化時，止損指令會實時跟蹤，因此被稱為“尾隨止損”。尾隨止損指令的一個例子是：“如果該產品的價格從今天的最高價格下跌300美元，就賣出該產品。”

由于有條件執行和1inch限價單協議的另一個獨特特性，因此動態定價，跟蹤止損訂單是可行的。

這些由1inch限價單協議提供的功能可以在后期由第三方開發，因為該協議是開源的，并且可以組合/擴展。

Gas效用

在0х協議的四個版本中，我們計算了詢價訂單執行的?gas?使用量，以及1inch限價單協議中常規限制和詢價訂單的?gas?使用量。

下面的圖表總結了這些協議的第90個百分位數的?gas?使用量。

事實證明，1inch?詢價訂單消耗的?gas?最少，這使得它們成為交易員從總價上看最有利潤的訂單。

多鏈支持和集成

1inch?限價單協議的另一個優點是它的多鏈支持。該協議部署在以太坊、幣安智能鏈、Polygon?和?Arbitrum?網絡上，將限價單功能擴展到以太坊生態系統之外。

1inch?限價單協議是極其通用的。因此，它可以很容易地集成到任何其它?DeFi協議中，成為在其上構建各種復雜產品的基礎。

開發文件描述了限價和詢價訂單的主要操作原則。如果你是一個開發人員，有興趣在協議上構建一個特定的解決方案，可以使用此表格向1inchFoundation申請資助。包括止損訂單，跟蹤止損訂單或Aave/Maker清算拍賣。

總結

DEX的目標是提供與CEX相同的功能，但在去中心化環境中的某些方面，DEX已經超過了CEX，比如自動做市商。限價單功能是推動細分市場前進的主要工具，并縮小CEX和DEX提供的選項之間的差距。

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