本文作者為?NewBloc?策略分析師?Barry,5?年外匯黃金市場交易經歷。
隨著比特幣的體量不斷增加、關注度持續上升,受宏觀經濟的影響也因此逐漸變大,下面從四方面來分析對于比特幣的影響及推演后續比特幣走勢。
利率
隨著拜登1.9萬億刺激法案的落地,經濟活動增強,貨幣需求增加流動性趨緊,疊加鮑威爾在周四表態,隨著經濟復蘇將逐漸減少購債,這使得國債收益率在未來將持續走高,目前看到十年期國債收益率回落至1.6%,1.9萬億財政的效果時滯或將在下半年看到明顯的效果,那時國債收益率或將升至2%左右。
DeFiance Capital創始人:我認為2022-23年熊市已正式結束:7月14日消息,DeFiance Capital創始人Arthur在社交媒體上發文表示,其個人認為2023年7月14日標志著2022-2023年熊市的正式結束,理由如下:1.最糟糕的宏觀緊縮已經過去,CPI下降,實際利率為正。明年有可能看到降息。2.從貝萊德申請比特幣ETF開始,機構不斷接受加密貨幣作為一種資產類別。3.如果SEC連面對最有可能被定義為證券的代幣(XRP)都無法勝訴,那么其他代幣被確認為證券的可能性也就大大減弱了。4.大部分短期投機者都離場了,除了一些明確的解鎖時間表之外,現在的持幣者短期內可能都不會出售。5.市場對非BTC和ETH的配置嚴重不足。有很多事情要做。6.香港歡迎加密貨幣的政策是真實的,這將為亞洲金融機構以合法方式進入加密貨幣打開大門。[2023/7/14 10:55:12]
顯然鮑威爾周四的表態:隨著經濟復蘇將逐漸減少購債,這或是鮑威爾為后面加息做鋪墊,美聯儲通常控制的是短期的利率,對于長期絕大部分時間是由市場決定的,鮑威爾表態后加息預期升溫,這或是導致短時間十年期國債收益率走低的原因。但是這并不影響經濟復蘇,故十年期國債收益率將繼續抬升,但是斜率變緩。在利率不斷抬升的背景下,投機資產的波動性或將顯著上升。從資金成本來說這不利于投機市場。
基于Ordinals協議開發的比特幣.sats域名已鑄造超5.3萬枚:3月7日消息,據Dune Analytics數據顯示,基于Ordinals協議開發的比特幣.sats域名已鑄造超5.3萬枚,去重之后的獨立域名數達到4.2萬個,獨立鑄造地址接近2.4萬個,產生了1.05億枚SATS(約合2.3萬美元)的費用。Sats Names是使用序數將名稱寫入比特幣的標準,目標是為比特幣建立一個域名生態系統,首個域名“helloworld.sats”的注冊時間為2023年2月22日。[2023/3/7 12:47:13]
美元回流
Nansen上標記為3AC的錢包一直在積極償還AAVE的債務已避免被清算:金色財經報道,鏈上數據顯示,Nansen上標記為三箭資本(3AC)的錢包一直在積極償還AAVE的債務,以避免其22.3萬枚ETH/2.64億美元的頭寸被清算。此錢包借款1.98億美元,85%的質押率,ETH下跌11%到1042美元就會被清算。[2022/6/15 4:28:15]
隨著美債收益率的不斷走高,對于一些國家來說如土耳其,實際利差在不斷擴大,相對來說美元資產收到青睞,資本外逃,但是對于土耳其來說其沒有足夠的外匯儲備來應當換匯的需求,擠兌外匯儲備,為了緩解壓力,土耳其央行選擇加息,雖然這可能會刺破本土資產價格泡沫,但是為土耳其贏得了時間窗口,但是隨著將土耳其央行的開除,這加劇了其換匯需求,擠兌外匯儲備,更多資金獲獎流程本土。在換匯困難時,加密貨幣市場或將迎來需求的增長,這對于加密貨幣市場而言是正向沖擊。如下圖可以看到土耳其外匯儲備的不斷下降
同時土耳其匯率開始大幅貶值。
征稅
繼1.9萬億后拜登政府企圖通過增加企業稅和富人稅來為接下來的大規模基建刺激做準備。但是就美國立法程序而言這或將是個繁瑣的過程。即使現在是民主黨控制兩院,但是對于征稅的立法或將涉及到非常多的層面,這或沒那么快。但是市場反應或將遠超監管層。加密貨幣由于其特性更適合富人們將資產隱秘于加密貨幣市場中從而躲避政府的征稅權力。由于現在購買BTC的重要途徑是通過中心化交易所,而且中心化交易所很容易受到政府的管控,故我們可以從數據中看到中心化交易所比特幣存量過去4個月流出189000枚。大量的BTC從中心化交易所中流出,據Tokenview鏈上數據監測,中心化交易所比特幣持續流出,整體流出量比上周增加54.7%,其中Binance,Huobi交易所的比特幣流出量環比增加91%,41.7%,Bitfinex比特幣流入量比上周提高21.5%。中心化中可購買的BTC越來越少,但是對于中心化交易所成交量衰退程度來說,BTC流程中心化交易所的速度更快,這或使得短期供需失衡,在征稅法案落地前想擁有比特幣的人或將加速從中心化交易所購買。這或使得比特幣價格加速上升。
地緣
各國的地緣的背后其實也是各國需求的搶奪,以此來維護自己國家的債務和經濟秩序。因此其對加密貨幣市場的影響的邏輯基本和征稅邏輯一樣。
推演
短期或將受到利率抬升對于全球金融資產不利,全球金融資產可能走勢較差,市場情緒普遍較悲觀,短期或隨市場情緒和投機成本上升影響利空比特幣價格走勢,隨著長期美債利率抬升或將有更多的國家受到外匯擠兌的風險,對于比特幣價格走勢利好。不斷刺激市場的征稅法案或將不斷刺激比特幣價格走高。綜上比特幣或將隨著美債長期收益率走高而走高,短期受情緒影響利空比特幣價格走勢。
注:本文只做分析,不作為投資建議。
來源:金色財經
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1900/1/1 0:00:00今日資訊: 據消息,3月26日澳亞財經推出的首檔線上欄目《向上的答案》圓滿完成,首期主題為“解析NFT·新手投資者如何進入NFT賽道”,嘉賓為CryptoArt.Ai聯合創始人秦建新.
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1900/1/1 0:00:00韭菜幣圈區塊鏈?昨天 區塊鏈如何保存信息的方法有哪些? 兩種類型的區塊鏈網絡 盡管有幾種類型的區塊鏈網絡,而主要的類型是私有區塊鏈網絡和公共區塊鏈網絡.
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