LUS:覓新｜Liquity：零息貸款_COZPLus

《覓新》是金色財經推出的一檔區塊鏈項目觀察類項目，覆蓋行業各領域項目發展情況，具體設計到項目概況、技術進展、募資情況等，力圖為您呈現熱門新潮的項目合輯。

本文翻譯已經得到VeradiVerdict授權。

今年3月，Pantera領投Liquity的一系列A輪融資，Liquity是新型DeFi借貸協議。

盡管在過去的一年中，包括Maker和Compound等巨頭在內的許多DeFi貸款協議相繼推出并受到采用，但Liquity有以下幾個與眾不同的地方：

1.?與其他協議的浮動利率相比，該協議的利率固定為0。

2.?該協議能提供市場最低的抵押比率，最低為110%。

3.?該協議的貨幣政策無需管理，完全依賴算法，不可篡改。

正如你想象的那樣，對于開放金融社區，這些數字相當有吸引力。自從本月早些時候，在以太坊主網上線以來，Liquity已經擁有驚人的用戶粘性，在短短幾周內累積了約27億美元的總鎖倉價值。

數字人民幣App更新至1.0.19版本，錢包快付支持搜索:3月20日消息，數字人民幣（試點版）安卓和iOS版App近期迎來了1.0.19版本更新，本次更新帶來錢包快付支持搜索，選擇商戶更便捷；修復部分已知問題，改進使用體驗。（IT之家）[2023/3/20 13:14:27]

下文將分析Liquity是如何提供如此低的抵押比率和零利率，同時保證協議能夠系統性抵御市場波動。

不足額抵押貸款會導致什么問題？

2020年3月12日，新冠肺炎引發了各大市場波動，加密貨幣市場面臨了前所未有的崩盤，BTC價格下跌近一半。去中心化借貸平臺，特別是Maker，發生了抵押品池的大規模清算，因為價格急劇下跌，一些借款人的抵押比率不能達到最低水平。對于許多新興DeFi協議，這個現在被稱為“黑色星期四”的突發事件，也是一次壓力測試，該事件也導致某些用戶遭受資金不可挽回等損失。

當價格波動引起貸款抵押率不足時，許多貸款協議會通過自動拍賣，清算抵押品。這類似于傳統銀行破產時低價變賣資產，Maker平臺通常以eth作為抵押，抵押品會通過拍賣，出售給一群買家，以清償貸款。然而，這些拍賣有時會持續幾個小時，在“黑色星期四”當天就發生了這種情況，讓人們很難對問題做出反應。

NFT認證協議Wakweli完成110萬美元種子輪融資，Summit等參投:2月28日消息，NFT認證協議Wakweli宣布完成110萬美元種子輪融資， 區塊鏈投資公司Summit、Funfair Ventures以及一批天使投資人參投。

Wakweli的目標是在社區和合作伙伴支持下增加Web3信任度，通過其“Proof-of-Democracy”共識算法檢測NFT真假，使NFT市場、買家和創作者能夠從NFT和其他代幣化資產的可證明性中受益。Wakweli去年推出了網站和白皮書，目前正在籌建基金會來履行治理工作。[2023/3/1 12:35:01]

Liquity針對該問題，提出了獨特的解決方案。在抵押率不足的情況下，Liquity不會對抵押品抵押進行拍賣，而是創建了一個用戶群，用戶在價格震蕩發生之前，就已經同意以較低價格購買抵押品ETH。通過這種方式，抵押品可以立即分配到“穩定池”，無需等待幾個小時。

在實踐中，這意味著用戶可以將LUSD存入穩定池中，根據穩定池中的份額，按比例獲得清算后的ETH。除此之外，該協議還提供了約40-60%存款年利率，激勵流動性。

馬士基及 IBM 宣布關閉其支持區塊鏈的航運解決方案 TradeLens:金色財經報道，丹麥航運公司馬士基和IBM正在撤回其支持區塊鏈的供應鏈產品TradeLens，該平臺將在明年第一季度末下線。馬士基商業平臺負責人RotemHershko表示，該平臺是可行的，但全球行業合作的需求方面是失敗的。因此，TradeLens沒有達到繼續工作和滿足作為獨立企業的財務預期所需的商業可行性水平。據悉，TradeLens平臺是在2018年宣布的，由IBM和馬士基旗下的GTDSolution聯合開發，是一個支持區塊鏈的航運解決方案，旨在促進更高效和安全的全球貿易。（the block）[2022/11/30 21:11:39]

加入“穩定池”并不能完全消滅風險，因為在價格下跌時，你事先同意了購買ETH，會面對價格進一步下跌的風險，盡管如此，這是一種以低于市場價購買抵押品的好方法，為許多用戶提供價值，協議上線后得到廣泛采用就是一個很好的證明。

簡而言之，Liquity的秘密就在于“穩定池”，這樣才能夠提供非常誘人的110%抵押率，同時還能保證系統性的抗風險能力。該協議的白皮書寫道：“由于事先就已經找好了買家，所以當一個倉位抵押率不足時，就沒有必要臨時找買方。這能夠讓抵押率大幅降低，同時保持了較高穩定性。”

比特幣全網未確認交易數量為10073筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為10073筆，全網算力為259.97 EH/s，24小時交易速率為3.17交易/s，目前全網難度為36.84 T，預測下次難度下調0.95%至36.49 T，距離調整還剩8天12小時。[2022/10/30 11:57:16]

穩定池的清算機制只涉及ETH轉賣，并不是拍賣機制，無法通過其他資產購買抵押品，所以會導致一個問題，那就是不能刺激協議原生代幣LUSD的需求。

究竟如何實現0%利率？

除了較低抵押比率外，Liquity還能夠提供誘人的無息借款。零利率不僅使借款成本比其他平臺低，而且利率也是固定的，這對借款人更有利，也更可預測，因為在DeFi中，可變利率已經成為標準。

由于穩定池的儲戶能夠得到清算后的ETH，而不是利息，該協議實現了真正零利息借款，這是開放金融的一個里程碑。

星展銀行宣布與The Sandbox達成合作:金色財經消息，新加坡最大商業銀行星展銀行宣布與元宇宙游戲平臺The Sandbox達成合作，為使用數字化身的3D虛擬世界的客戶建立新的服務。

星展銀行在一份聲明中表示，其是新加坡第一家與香港Animoca Brands旗下的The Sandbox簽署合作協議的公司，也是新加坡第一家進入元宇宙的銀行。此外，星展銀行將在The Sandbox購買土地開發“DBS Better World”，建立一個虛擬社區，作為探索Web3機會的一部分，使客戶受益。

據了解，摩根大通、匯豐銀行、印度聯合銀行均與The Sandbox達成合作，以探索虛擬世界中的商機。(Forkast)[2022/9/9 13:18:56]

然而，值得注意的是，雖然沒有利息，但仍然有一個小成本，那就是借款人面臨至少0.5%前期“借款費”，外加200?LUSD（200美金）抵押金，用于支付清算時的Gas費用，該抵押金可以退還給用戶。

協議代幣LUSD的作用是什么？

許多借貸平臺都有自己的穩定幣，借出貸款后鑄造穩定幣，在償還時燒毀。通常情況下，這些是不可贖回的算法穩定幣，就像Maker 's DAI一樣。換句話說，它們與法幣掛鉤，通常是1美元，但是不能贖回法幣。

Liquity原生穩定幣LUSD是獨一無二的，每一單位LUSD在任何時候都可以兌換價值1美元的ETH。這確保了LUSD能夠錨定在1美元的價值，因為可以通過套期保值抵消價格波動。雖然背后還有更復雜的因素，但最近加密貨幣市場出現動蕩，LUSD仍然非常穩定，這讓人們對其更有信心。

儲戶贖回LUSD后，如何獲得相應的ETH？

簡單地說，有人認為貸款風險過高，希望贖回LUSD，他要提供相應金額的ETH。這一過程由以下幾個步驟組成：

1.?有人想要贖回LUSD。

2.?根據抵押率，從低到高對Liquity中的倉位進行排名，以顯示風險。

3.?贖回的LUSD用于償還風險最高的倉位貸款，還款后的金額兌換成ETH。

4.?儲戶獲得與該金額相等的ETH。

如果LUSD價格低于美元，這樣一個贖回機制通過創造套利機會，穩定LUSD價格。此外，該機制還提高了Liquity借款池的總抵押率，有利于整體系統穩定。不過，為了限制過渡使用贖回機制，用戶需要支付0.5%的違約費用，這一費率會有變動。

雖然這可以激勵借款人始終保持遠高于110%的抵押率，有助于系統的整體穩定，但重要的是要澄清這不是一種懲罰機制。事實上，盡管贖回可能會減少儲戶面對的ETH風險，但他們并沒有遭受凈損失，只要承擔較低的債務。此外，只有在LUSD價格低于1美元的特殊情況下，贖回才能獲利。

如何使用Liquity？

正如上文所述，用戶能通過以下幾種方式使用協議：

1.?獲得無息LUSD借款，最低借款額度是2000 LUSD。

2.?向穩定池提供LUSD，除了能夠獲得接近50%的年利率外，還能夠低價買到清算的ETH。

3.?用LUSD買入ETH進行套利，如果LUSD價格低于1美元。

4.?質押LQTY，獲得費用分成。

Liquity另一個有趣的方面是其去中心化程度，與其他一些借貸平臺不同，該協議無需治理，任何一方都不能更改其基礎智能合約代碼。雖然代碼已經經過了審計人員的徹底審查，但一旦發現漏洞或升級到LiquityV2版本，將單獨發布代碼。

該協議非常強調去中心化，所以沒有前端。相反，他們允許第三方創建前端，允許他們自己設定一個“回扣費用”。最主流的前端是liquity.app，在穩定池中占據近80%的份額，但還有許多其他選擇。

總而言之，雖然有許多去中心化借貸平臺，但Liquity自稱是迄今為止資本效率最高的協議。通過用穩定池取代抵押品拍賣，并創建一個完全可贖回的穩定幣，流動性讓零利率和低抵押率借款成為可能，這是去中心化金融領域真正成就。

本文內容來自VeradiVerdict

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