IOTA:真實案例：非法集資 BTC是資金？_IOT

在過往觀念中，根據13年《關于防范比特幣風險的通知》和17年《關于防范代幣發行融資風險的公告》， 比特幣等虛擬貨幣不由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性， 不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應作為貨幣在市場上流通使用。因此，只吸收虛擬貨幣的虛擬貨幣“銀行”或“投資理財平臺”可逃出非法吸收公眾存款罪的射程。退一步講，也 只有USDT等錨定法定貨幣的穩定幣，才有較大的 可能被認定為貨幣或資金。

?然而，在去年底的一個真實案例中[(2020)浙0329刑初136號]，這一“金科玉律”被打破了。

案情簡介

（一）事實一：“通證銀行”項目

2019年，高某等人利用境外服務器設立“通證銀行”投資平臺，對外宣稱可存儲主流“虛擬貨幣”理財，承諾隨存隨取，不設鎖倉，以日息千分之一至千分之八的高額回報等靜態收益模式向公眾吸收比特幣、以太坊等虛擬貨幣。同年6月，該平臺虛擬貨幣無法提取。同年7月，該平臺將儲戶的主流貨幣強制轉化成TB資產。此后，該平臺關閉，無法登陸。

意大利藝術家利用IOTA Tangle認證其作品的真實性:最近，一位意大利藝術家利用IOTA Tangle認證其作品的真實性。Reddit用戶“Beginning Alps”解釋稱，她用IOTA來保護一位藝術家的作品。用戶只需要創建一個網頁來描述其產品，可以用一個唯一的識別號拍攝產品的照片。圖片隨后被上傳到一個星際文件系統（IPFS）服務器。用戶可以上傳照片并創建一條消息。該消息將作為產品的數字原創證書，它將包括訪問其創建網站的鏈接和上傳照片的鏈接。然后，用戶創建一個IOTA事務，并可以在IOTA瀏覽器中插入照片鏈接。他們可以從那里看到數字證書。“如果有人將類似的產品作為真品出售，他很難創造出同樣質量的產品，如果他試圖創造一個數字證書來支持其真實性，顯然這個鏈接不會在藝術家的網頁上發布。”（Crypto News Flash）[2020/12/2 22:54:05]

被告人林某等人以“通證銀行”平臺為依托，以 投資該平臺可持幣生息、推薦投資人可獲得返利等高額回報為誘餌，在多地召開推介會、宣講會等方式進行宣傳、分享投資理財經驗，并通過微信推廣， 鼓勵社會公眾將虛擬貨幣存入“通證銀行”。根據目前報案人員統計，經林某等人宣傳， 共吸收59人虛擬貨幣價值達人民幣1500萬元以上。經鏈上資產追蹤調查分析發現，價值人民幣673.659萬元的虛擬貨幣充值到林某的錢包地址中。

聲音 | 億萬富翁Mike Novogratz：比特幣才剛剛起步，加密革命是真實的:據CCN報道，億萬富翁Mike Novogratz在接受采訪時稱，加密市場的增長速度可能不如許多人希望的那樣快，并且出現了一些意想不到的波折。盡管如此，今天的區塊鏈行業比兩年前更加成熟，其中一些泡沫已被清除，更精簡的生態系統正在形成。比特幣才剛剛起步，加密革命是真實的。[2019/11/8]

?（二）事實二：DGU、BAC項目

2017年至2018年期間，被告人林某經他人介紹參與ＤＧＵ、ＢＡＣ項目，未經有關部門依法批準，以幫助他人投資理財為由， 通過“口口相傳”的方式向他人介紹ＤＧＵ、ＢＡＣ項目，以高額回報為誘餌，誘使多位被害人投入資金合計約人民幣500萬元。

?（三）判決結果

被告人林某未經有關部門依法批準，以投資虛擬貨幣為名，以高額回報為誘餌向社會公眾吸收資金，擾亂金融秩序，數額巨大。其 行為已構成非法吸收公眾存款罪。犯罪以后自動投案，如實供述自己的罪行，系自首，犯非法吸收公眾存款罪，判處 有期徒刑五年六個月，并處罰金15萬元。

聲音 | OK戰略副總裁徐坤：二級市場的回購行為是企業對利潤真實性自證清白的一種方式:OK戰略副總裁徐坤就“平臺幣回購與銷毀”發表最新觀點稱：數字資產領域目前沒有規范的財務信息披露與審核機制，因此二級市場的回購行為絕非多此一舉，而是企業對利潤真實性自證清白的一種方式，不知道直接銷毀團隊所持代幣的這種方式又該如何證明呢？此外，以非合規方式開展業務的成本和風險都會越來越高，尤其在美國這樣具有成熟金融體系的國家，這一點已經有所顯現。 客觀地講，二級市場流通盤回購銷毀肯定是最有利的。尤其是數字資產領域目前沒有規范的財務信息披露與審核機制，因此二級市場的回購行為絕非多此一舉，而是企業對利潤真實性自證清白的一種方式。[2019/7/12]

比特幣→資金←存款：一段雙向的奔跑 ? ??

如果單從文義出發，林某因吸收比特幣等虛擬貨幣構成非法吸收公眾存款罪，是 將比特幣等虛擬貨幣直接等同為了“存款”，看似超出了一般國民的認知。但其實，結合非法吸收公眾存款罪中“存款”含義的嬗變過程，以及比特幣等主流虛擬貨幣成為支付結算工具的趨勢，法院作出這樣的認定并不難理解。

美國中情局知曉中本聰真實身份？既沒承認 也沒否認:據Motherboard 6月14日報道，美國中央情報局(CIA)“既沒有證實也沒有否認存在”有關比特幣創造者中本聰(Satoshi Nakamoto)真實身份的信息。Motherboard的丹尼爾?奧伯豪斯(Daniel Oberhaus)主要研究物理學、太空、密碼貨幣和能源未來等話題，根據信息自由法案(FOIA)，他向聯邦調查局(FBI)和中央情報局(CIA)提交了一份要求提供關于Satoshi的身份信息的請求。奧伯豪斯報告說，盡管他向聯邦調查局提出的請求仍未公開，但他收到了CIA的回復，回復內容是“Glomar回復”，即“既不確認也不否認”(NCND）。

2016 年，主要寫創業的博主 Alexander Muse 引用匿名消息來源聲稱，通過分析中本聰留下的大量文字，美國國家安全局(NSA)識別出了中本聰的身份。[2018/6/16]

?（一）存款→資金

加密貓價格要超過這個世界上絕大多數真實貓了:截止到2017年12月9日22點，公開市場上售賣的加密貓已經賣出75,371只，賣出了24,911.62個以太坊，總價值11,739,500.33美元，平均每只虛擬貓售價達到126.11美元。截止時間前成交最貴的一只加密貓是2017年12月3日上午，賣出了121,606.21美元，超80萬人民幣，看來加密貓價格要超過這個世界上絕大多數真實貓的價格了。在官網上有的加密貓起拍價達到77萬多個以太坊，換算成人民幣超20多億人民幣。[2017/12/10]

1995年，民間融資借貸已經興起，從銀行分流了大量的用戶儲蓄。眾所周知，存款業務是銀行的“生命線”。因此， 為了保護商業銀行吸取存款的專營性，全國人大出臺了《關于懲治破壞金融秩序犯罪的決定》，于第7條新設非法吸收公眾存款罪。

1998年，我國各類非法集資活動已經層出不窮，因此國務院出臺《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，將“非法吸收公眾存款”列為“非法金融業務活動”的同時，第一次對其概念進行了規定，即“未經中國人民銀行批準，向社會不特定對象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內還本付息的活動。”從此， 非法吸收公眾存款罪的對象就從“存款”變為了“資金”。2010年最高法關于非法集資的司法解釋、今年的《防范和處置非法集資條例》均沿用了“資金”的說法。在“資金”說法的加持下， 非法吸收公眾存款罪一度被認為是“口袋罪”。

為了限制從存款到資金這一擴張解釋的限度，學者們往往在“存款”的定義上做文章，提出了“信貸資金說”“潛在存款說”“活期存款說”等。這些定義或寬或窄，但都有一條共識：即 存款必須跟商業銀行的業務具有一定的聯系，無論是已經成為業務一部分，還是潛在里有可能成為業務一部分。依學者們的視角， 比特幣等虛擬貨幣現階段不可能成為我國銀行業務的一部分，也就 不能成為非法吸收公眾存款罪的對象。

?（二）比特幣→資金

學者們的觀點不能取代實務中法官的判斷。如上所述， 否定比特幣貨幣屬性的只是一份部門規章。非法吸收公眾存款罪的對象在多份規范性文件中明確為“資金”，而沒有規范性文件針對“資金”作出專門定義。那么，只要虛擬貨幣符合資金的相關特征，就有可能被實務中的法官認定為是資金。

事實上，比特幣等虛擬貨幣確實凝聚著民眾的實物投資，能在二級市場與法幣和其他虛擬幣進行普遍的交換，同時也有越來越多的國家和商業機構以不同方式承認其為支付工具。例如，美國SEC在 豪威測試中認為投資者支付的虛擬貨幣也屬于“金錢”范疇；英國FCA發布《加密貨幣資產指南》，認可比特幣、萊特幣等交易型通證可用于商品和服務的買賣，無需經過銀行等等。一言以蔽之，比特幣等虛擬貨幣的資金屬性或者準貨幣屬性已如房間里的大象，法官對其作出“資金”的認定并不生硬。

曇花一現還是會有類案效應？

根據團隊目前的檢索，將吸收比特幣的行為直接定性為吸收公眾存款的，該案尚是孤例。我國雖然不是判例法國家，但也不能排除接下來形成類案效應的可能。盡管如此，仍有以下三個問題需要進一步考量。

（一）數額認定問題

非法吸收公眾存款的不同數額決定了其刑罰檔次。由于資金一般都具有穩定性，因此如果吸收的是外幣或者是穩定幣，在換算成人民幣計算數額時不會有什么問題。然而，對于比特幣等波動幣來說，其在一段時期里價值變動幅度大，被害人購買時的波動幣價格和案發時的波動幣價格可能天差地別，對其 數額認定的不同方式很有可能導致“類案不同判”。

（二）追繳問題

根據2014年最高法、最高檢、部《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》第5條，向社會公眾非法吸收的資金屬于違法所得。以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報，以及向幫助吸收資金人員支付的代理費、好處費、返點費、傭金、提成等費用，應當依法追繳。然而，比特幣等虛擬貨幣由于其數據化的特性，通過保管私鑰就可保有完全的所有權，托管的電子錢包等也很有可能遠在海外，這 對傳統的查封、扣押、凍結等追繳手段提出了技術上的高要求。

（三）罪刑適應問題

該案判決于去年，彼時刑法修正案十一尚未出臺，故雖然被告人吸收了1500萬人民幣價值的虛擬貨幣，但仍在3到10年有期徒刑的幅度內量刑。修正案出臺以后， 非法吸收公眾存款罪多設立了“數額特別巨大”的檔次，將在 10年以上有期徒刑的幅度內量刑。雖然數額多少為“特別巨大”尚待官方解釋，但考慮到幣圈的吞吐量，恐怕并不難達到。如此，非法吸收公眾存款罪“有望”成為幣圈又一個容易被判處十年以上有期徒刑的重刑，這其中的刑罰處置與過去的類案（非法經營等）如何協調，也是需要考慮的問題。

寫在最后

由于我國尚沒有以法律形式對虛擬貨幣作出定性并進行相應的分類監管，虛擬貨幣在個案如何定性仍賴法官的自由裁量。因此，我們建議 只吸收虛擬貨幣的類金融平臺 莫以兩份部門規章為“免死金牌”，仍須 認真評估平臺非法集資的有關 風險，踏踏實實 做好非法集資相關的 合規工作。

以上就是今天的分享，感恩讀者！

PS：BTC在刑法上的性質，有商品說、數據說、資金說等觀點，我國并非判例法國家，此判決書不能代表全部辦案機關的傾向和態度，請讀者咨詢法律專業人士后斟酌！

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