比特幣:資本停止流入 華爾街為何開始拋棄灰度比特幣信托？_小比特幣

灰度（Grayscale）比特幣信托 (GBTC) 成為衡量機構對比特幣興趣的基準是有原因的。

灰度比特幣信托是為數不多的為對沖基金、捐贈基金、養老基金和家族理財室提供投資比特幣途徑，而不需要用戶自己持有這種數字資產的產品之一。

因此，流入GBTC的資本不斷增加。比如去年報道的，華爾街投資者在該基金中存入了約182億美元，成為衡量機構對加密貨幣行業興趣日益增長的一個指標。反之，資本流入的減少反映了機構撤資或獲利回吐，比如2021年第一季度以來發生的情況。

（注：獲利回吐也稱技術性修正，通常是指股票或期貨合約、期權合約的持有者在市場價值發生變動、出現對自己有利的價位后，主動改變持倉部位而使賬面利潤轉化為實際利潤的一種交易行為。）

安全團隊：分布式資本創始合伙人沈波此前上千萬美元被盜資金發生資金轉移:金色財經報道，根據區塊鏈安全審計公司Beosin旗下Beosin EagleEye 安全風險監控、預警與阻斷平臺監測顯示，分布式資本創始合伙人沈波的被盜資金發生異動，盜幣者0x66F62574地址將400萬DAI轉移到0x90553e00

地址之后，0x90553e00地址通過1inch將DAI兌換為2496.66 ETH并發送到0x376A0255，0x376A0255地址，將其中的502 ETH轉移到FixedFloat，賬戶目前剩余1994.65枚ETH。

此前消息，去年11月23日，沈波在推特上表示：“個人常用894結尾錢包，共4200萬美元價值資產，其中包含3800萬枚USDC在紐約時間11月10日凌晨被盜。被盜資產為個人資金，與分布式相關基金無關。”[2023/1/28 11:34:12]

鏈上分析服務Skew周四報告稱，GBTC在2021年2月之后不再吸引新的投資。當GBTC開始以其資產凈值（NAV）的負溢價交易時，資本流入就停止了。資產凈值代表所持資產的基礎市場價值。

綠地金融牽頭財團將成立暫命名為綠聯銀行的數字銀行，注冊資本不低于1億美元:綠地控股集團股份有限公司發布關于“綠地金融牽頭的財團獲得新加坡數字批發銀行牌照”的公告。公告稱，公司全資子公司綠地金融投資控股集團有限公司牽頭香港聯易融有限公司和北京協力創成股權投資基金組成的財團獲得了新加坡數字批發銀行牌照 （DWB），DWB牌照將專注于為中小型企業和其他非零售部門提供服務。

綠地金融牽頭的財團在牌照獲批后，將成立暫命名為綠聯銀行（GLL Bank）的數字銀行，預計注冊資本不低于1億美元。綠地金融牽頭的財團將致力于把中國領先的金融科技和服務中小企業的經驗引入新加坡，同時將持續秉承ESG理念， 通過各方的豐富資源和能力為新加坡市場做出貢獻。

鑒于上述數字批發銀行業務為公司擬在新加坡開展的新金融業務，尚無成熟的可借鑒模式，且根據新加坡金融管理局預計2022年初才能開始運營，因此該業務短期內對公司經營業績無重大影響。敬請廣大投資者注意投資風險。[2020/12/7 14:27:08]

動態 | 加密交易平臺Robinhood獲紅杉資本、DST、Ribbit Capital3.23億美元融資:據路透社報道，美國股票和加密交易平臺Robinhood獲得了紅杉資本、投資公司DST和美國風投公司Ribbit Capital 3.23億美元的融資。該公司將把資金用于擴大業務和提供新的金融服務。[2019/7/23]

隨著灰度比特幣信托的溢價翻轉為負值，資金停止流入。資料來源：Skew

今年年初，GBTC的溢價高達30%。但最新的Skew圖表顯示，其溢價為-11.40%。在此之前，GBTC相對于其資產凈值的溢價達到–40.20%，創下了歷史最低水平。

與此同時，在灰度宣布打算將其信托結構轉換為交易所交易基金（ETF）后，GBTC的溢價在4月初小幅回升。灰度做出這一決定，是因為當時加拿大新推出的比特幣ETF使競爭日益激烈，主要原因是它們提供了比灰度更好的費用比率。

樂博資本楊寧：區塊鏈給了90后一個掀桌子的機會:昨夜的王峰十問樂博資本創始合伙人楊寧，就今天的區塊鏈行業輕松地就被90后奪了旗，怎么看這個平行世界的90后創業群體的話題，楊寧回答道：“90后是互聯網的原住民，但是也是被互聯網壓制的一代。幾乎所有的互聯網創業機會，甚至邊角料的機會，都被70后80后壟斷了。”楊寧提到：“特別能理解90后創業者的絕望，然而，當區塊鏈到來的時候，給了他們一個掀桌子的機會，重新洗牌。每一次大的技術革新就是一次掀桌子的機會。”[2018/3/13]

例如，Purpose是全球首只實物結算的比特幣ETF，其費用比率為1%。加拿大其他比特幣ETF如Evolve和CI Galaxy分別提供0.75%和0.40%的費用比率。然而，灰度的費用比率卻高達2%。

另外，與加拿大比特幣ETF的商業競爭可能也阻礙了資本流入GBTC。以Purpose為例，自今年2月推出以來，該公司每月獲得10億美元的資金，這側面反映出盡管GBTC的資金流入量大幅下降，但市場對比特幣投資產品的需求仍然較高。

在此期間，比特幣的現貨價格也因特斯拉CEO埃隆·馬斯克（Elon Musk）的因素而走高。在特斯拉披露其資產負債表上持有價值15億美元的BTC之后，購買一枚比特幣的成本從2月8日的最低38057美元攀升至4月14日的最高64899美元，這使投資者認為更多企業會用比特幣取代其持有的部分現金。

但在比特幣2月至4月價格上漲期間，GBTC的溢價仍為負值。

當比特幣由于獲利回吐、中國的加密貨幣禁令和特斯拉的比特幣拋售謠言而開始下跌時，GBTC溢價跌至-40.20%的歷史新低。

在馬斯克批評加密貨幣的碳足跡后，加速了比特幣修正情緒。來源：TradingView上的BTC/USD

獨立研究公司DM Martins research創始人丹尼爾·馬丁斯（Daniel Martins）強調，這種下跌表明華爾街對比特幣相關投資的興趣正在減弱，特別是在5月中旬加密貨幣成為馬斯克反比特幣推文的明顯受害者之后，比特幣的估值一度被腰斬。

Martins進一步指出，灰度報告的年化收益率比納斯達克高500%，但其修正幅度也比2008年經濟衰退時更糟——前者為82%，后者為17%。這使得灰度的比特幣投資產品成為一種“超杠桿化的賭注”，并且伴隨著較差的風險調整表現。

他還補充說："GBTC的波動率幾乎是納斯達克指數的9倍：145% VS 17%。"

Martins的聲明強調了GBTC溢價可能面臨進一步下行的可能性，因為投資者正在比特幣持續進行的價格調整中尋找更穩定的替代品。

此外，它與其他數字貨幣投資替代品的競爭，包括向機構投資者提供以更低費用持有真正加密貨幣資產的加密貨幣托管服務，進一步擴大了資本流入受限的風險。

ETF.com分析師Sumit Roy寫道，灰度基金向ETF的轉型可能會結束其收取2%手續費的時代，因為它需要與由Bitwise、Vanguard、富達（Fidelity）、芝加哥期權交易所（Cboe）和其他公司領導的ETF大軍競爭。

“但是無論發生什么，GBTC都將成為一股力量，無論加密貨幣基金領域如何發展，GBTC都將繼續存在。”他補充說。

然而，美國市場是否能在2021年獲得比特幣ETF，本身仍然是一個謎。英國《金融時報》本周早些時候報道稱，由于美國證券交易委員會主席Gary Gensler重申了對加密貨幣市場投資者保護的擔憂，大多數ETF申請已被擱置。

芝加哥期權交易所（Cboe）全球上市主管勞拉?莫里森（Laura Morrison）表示：“老實說，我預計我們所有的申報文件都將出現延遲。”

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