Uniswap:UNI將會成為Oracle Token？_uniswap幣價格預測

摘 要：Vitalik建議創建一個Oracle，使用UNI Token來保護它。乍一看，這個想法似乎有點奇怪，并帶來了一些問題。Uniswap是一個去中心化的交易所，而不是一個Oracle服務。他們為什么要這樣做？為什么UNI持有者希望代幣以這種方式被使用？

在DeFi中，從來沒有沉悶的一天，在于它的開源、無許可和敏捷的性質，協議在不斷迭代、改進和發展。

Vitalik Buterin為Uniswap提出的一項建議就體現了這一點，他建議創建一個Oracle，使用UNI Token來保護它。乍一看，這個想法似乎有點奇怪，并帶來了一些問題。Uniswap是一個去中心化的交易所，而不是一個Oracle服務。他們為什么要這樣做？為什么UNI持有者希望代幣以這種方式被使用？

拋開這些困惑，剝開這些層次，這個想法是非常有趣的。

首先，這是我們所知道的Vitalik第一次涉足協議管理，或分享他對如何利用特定資產的看法。此外，雖然他沒有明確提到，但這個建議為UNI代幣引入了新的價值累積機制，可能會從根本上改變其價值主張。

讓我們來解讀該提案，看看這在實踐中會是什么樣子，以及對Uniswap和UNI的影響。

在我們深入研究Vitalik的提議之前，讓我們重新回憶一下什么是Oracle，以及它們在DeFi中扮演的角色。

區塊鏈是相對孤立的，它們只知道鏈上發生的事件，它們無法訪問鏈外數據。這就是Oracle的作用，因為它們提供了一種方法來彌合世界的外部狀態和以太坊的鏈上狀態之間的差距。

UniSwap COO：今年秋季將推出一站式NFT交易產品:9月26日消息，UniswapLabs首席運營官Mary-CatherineLader在紐約MAINNET加密大會上表示，他們正著眼于幾種新產品，預計在今年秋季推出一站式NFT交易產品，讓用戶能在Uniswap上從不同市場買賣NFT。

此外，Mary-Catherine Lader還透露Uniswap基金會將撥款160萬美元特別用于項目Uniswap Diamond，其功能與Coinbase Pro類似，用戶對象為專業交易者和流動性提供者，旨在為這一人群提供一些更傳統的中心化交易平臺功能和交易舒適性。（Decrypt）[2022/9/26 7:20:40]

目前，信使主要向DeFi應用程序提供價格數據，以便它們能夠了解存放在其中的資產的價值。這些信息對協議的正常運行能力至關重要。

以Maker為例，Maker需要知道用于鑄造Dai的基礎抵押品的價值，以防抵押品的價值低于DAI債務的未償還價值。如果這個價格數據不正確，被破壞，或被操縱，清算將無法正常進行，協議將面臨破產的風險。正因為如此，傳遞這些價格信息的Oracle機構必須高度準確和安全。

雖然他們提供了有價值的服務，但為了保持我們在去中心化網絡上使用應用程序時所期望的安全和信任水平，這些Oracle者也必須是無信任的。如果一個去中心化的應用程序正常運行所需的信息依賴于一個中央控制的實體，或者只有一個信息源，那么它還有什么用？就像區塊鏈的底層一樣，為了達到這種無信任的程度，去中心化的Oracle要利用加密經濟激勵。

數據：在過去16天內持有1萬到100萬枚UNI的地址共增持1074萬枚UNI:金色財經消息，Santiment數據顯示，Uniswap的地址數量這個月非常活躍，自7月8日以來，持有1萬到100萬枚UNI的地址總共增持了1074萬枚UNI，價值約為7464.3萬美元。[2022/7/25 2:36:02]

Vitalik建議，Uniswap應該創建他們自己的去中心化Oracle，能夠獲取鏈外數據，以便為DeFi協議提供準確的價格反饋。

這將是一個與Uniswap V2和V3上的Uniswap時間加權平均價格（TWAP）Oracle不同的系統。

雖然TWAP難以操作，但其功能有限，因為它們只能傳遞鏈上數據。相反，這個新的功能將能夠無信任地交流鏈上和鏈下的數據，利用UNI Token作為激勵機制，提供安全和協調系統。

Vitalik建議Uniswap按照UMA的數據驗證機制（DVM）建立他們的Oracle。

UMA是一個用于創建 "無價 "合成資產和衍生品的協議。像我們熟悉的許多DeFi協議一樣，UMA上的代幣創造者將發布抵押品，并使用它來鑄造合成資產。當抵押品的價值低于某個閾值時，它就會被清算。

UMA的與眾不同之處在于其清算過程。正如前面與Maker討論的那樣，大多數DeFi協議將與價格反饋掛鉤，以監測頭寸的償付能力，以便知道何時清算它。然而，UMA的功能不同，因為它不利用連續的價格反饋。相反，價格是在鏈外監測的，頭寸可以在任何時候被第三方參與者清算。因為它只在清算期間利用價格反饋，UMA上的衍生品被認為是 "無價的"。

數據：Uniswap V3的24小時交易量已超過2億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日10時，以太坊上Dex24小時交易量約合30.7億美元。其中交易量排名前三的Dex協議分別是Uniswap V2 10.6億美元，SushiSwap 5.34億美元以及Curve 3.4億美元。

此外Uniswap V3版本在上線后鎖倉量已經達到3.52億美元，近24小時交易量為2.3億美元。[2021/5/7 21:32:29]

這可能會讓人想到一個明顯的問題。即使我的頭寸仍有償付能力，難道不會有人清算嗎？答案是肯定的。然而，有一些加密經濟激勵措施來鼓勵誠實的行為。清算者需要在清算頭寸前提交抵押品，如果清算有爭議，其中一部分抵押品會被砍掉。這就是UMA的Oracle，DVM，發揮作用的地方。DVM利用UMA代幣持有者來解決爭議，確保系統正常運行。

DVM的工作方式如下。

提出爭議，并向DVM發送投票請求（需要支付費用）

UMA代幣持有者對正確的資產價格進行投票

投票結果被記錄在鏈上，爭端得到解決

代幣持有者通過UMA的獎勵來激勵他們正確投票。此外，錯誤的或惡意的投票可能會對UMA造成聲譽上的損害，導致代幣價值下降。

考慮到這一點，我們可以看到，破壞DVM的成本等于51%的UMA代幣活躍在投票中的價值。如果一個惡意行為者獲得這一數額，他們可以劫持DVM并竊取其權限內的資金。正因為如此，這些代幣的價值要大于它們所保障的價值，這一點至關重要。如果不是這樣，購買所有的UMA代幣并發起攻擊將變得有利可圖。這為協議創造了一個明確的激勵機制，以保持UMA的市值盡可能的高。為了幫助實現這一點，支付給DVM的費用被用來回購和燃燒UMA。

dFuture將上線BSC鏈UNI/USDT合約交易:據官方消息，去中心化衍生品交易所dFuture將于2021年4月27日17:00(GMT+8)上線BSC鏈的UNI/USDT合約交易。

dFuture 是由 MIX 集團旗下 Mix Labs 打造的去中心化衍生品交易協議，采用QCAMM做市商協議，具有零滑點、高交易深度、零無償損失的特點。[2021/4/27 21:02:53]

這種攻擊媒介是Vitalik建議Uniswap和UNI代幣很適合這種設計的主要原因。Uniswap擁有超過240億美元的FDV，有足夠的經濟帶寬來利用Oracle的安全性。?

Chainlink是最受歡迎的去中心化Oracle服務，因為他們的價格供給幫助確保了240多個DeFi項目的價值，如Aave、Synthetix、SushiSwap和Curve。這種采用幫助推動了LINK代幣達到了超過250億美元的FDV市值。雖然Chainlink在Oracle市場上具有主導地位，但該系統的用戶承擔著某些信任假設。

例如，目前沒有直接的機制來懲罰不良行為者。雖然這一點在未來LINKStaking上線后會有所改變，但就目前而言，該系統并不要求節點運營商對LINK代幣進行Staking。這意味著Chainlink目前是通過隱性激勵來保證安全。這包括節點運營商因聲譽受損而損失收入，因為惡意行為者將不太可能收到未來的數據請求，以及LINK代幣的潛在下降。

需要考慮的一個權衡是，與Chainlink相比，UMAOracle的設計有更多的延遲。雖然Chainlink的價格反饋是通過 "心跳 "來操作的，在特定的時間間隔內持續更新，但UMA DVM的爭議期持續了48小時。因此，Chainlink的設計可能比UMA的設計更適合于更多的使用情況。

GOKO交易所上線UNI USDT本位永續合約交易:據官網消息，GOKO交易所已于2020年12月25日18:00上線UNI（Uniswap）USDT本位永續合約交易，敬請期待后續其他幣種合約交易的上線。[2020/12/25 16:30:37]

雖然Chainlink的Oracle是經過實戰檢驗的，但Vitalik認為Uniswap可以填補一個空白，它可以作為愿意容忍增加延遲的協議的Oracle，以換取擁有懲罰惡意行為的 "自動化機制"。盡管這兩個Oracle似乎是相輔相成的，但如果Uniswap的設計獲得了吸引力，那么它就提出了一個問題，即它是否會蠶食Chainlink的市場份額。

現在我們對Vitalik的提議有了更多的了解，這就提出了一個問題。為什么Uniswap和UNI持有人要這樣做？

Uniswap的Oracle提案為UNI持有人提供了明確的財務利益。

截至目前，UNI持有者擁有的唯一權利是對協議的管理。UNI代幣持有者可以在逐個池子的基礎上投票，以打開一個 "費用開關"，將10-25%的流動性供應商的費用轉移到協議上。然后，這些收入可以通過傳統的方式轉給UNI持有人，如股息或回購和燒毀。雖然這些機制會將UNI變成一種生產性資產，但它們也會減少流動性供應商的收入，這意味著這些現金流可能會以阻礙協議的發展為代價。

這使得Uniswap處于兩難境地。繼續在市場眼中保持一個不分紅的治理代幣，或者為代幣累積價值，同時冒著競爭定位的風險。

UNI作為一個oracle代幣在資產上增加了一個新穎的價值獲取機制。

讓我們回顧一下UMA協議如何為其代幣累積價值。

DVM的參與者獲得通貨膨脹獎勵

聽起來很熟悉？那是因為這些價值累積機制與以太坊的機制相同。在 EIP-1559 和 PoS 合并后，ETH 儲戶會收到通貨膨脹獎勵，而支付給網絡的費用則用于回購和燃燒 ETH。

這些機制使ETH成為一種高生產力的資產，而這些同樣的價值獲取機制也可以用于UNI，以Uniswap作為一個縮影。

Uniswap的代幣供應已經有了2%的永久通貨膨脹，而Uniswap的治理可以將其用于獎勵DVM的參與者。事實上，代幣持有者有強烈的動機這樣做，因為這將為UNI的價格創造一個積極的反饋回路。

讓我們來看看。

UNI持有者，不希望他們的供應份額被稀釋，將被激勵參與DVM投票

更多的參與將增加破壞DVM的成本，因為攻擊者需要獲得更多的代幣來控制它。

這種增強的安全性將導致對DVM的更大信任，增加它被利用的可能性。

DVM的采用率越高，支付給它的費用就越多。

DVM收集的費用越多，燃燒的UNI就越多，對代幣的凈買入壓力也越大

正如我們所看到的，這對UNI的價值主張是一個游戲規則的改變。UNI代幣將從一個收費的資本資產，變成一個也有回購和燃燒價值捕獲機制的資產，而不影響Uniswaps作為一個去中心化交易所的核心競爭力。

這是否可行？

雖然Vitalik的提議有可能從根本上改變Oracle市場的競爭態勢和UNI的價值主張，但這只有在該提議通過Uniswap管理的情況下才能實現。

到目前為止，這被證明是說起來容易做起來難。

在已經進入正式投票的三個提案中，只有一個提案，即創建Uniswap贈款計劃，獲得了必要的投票率（4000萬UNI投票贊成，或總供應量的4%），得以通過。盡管其他兩個提案得到了壓倒性的支持，其中一個是將該門檻降低到3%，但兩個提案都沒有達到法定人數，因此無法通過。

然而，在最近幾天，事情開始發生變化，因為參與Uniswap管理的人數已經爆炸性增長。受Uniswap治理論壇上關于在Arbitrum上部署Uniswap的帖子的刺激，自5月26日以來，五個 "溫度檢查"（Uniswap治理的第一階段）已經在Snapshot中進行了投票。在寫這篇文章的時候，有三個已經獲得了足夠的票數，達到了治理的第二階段，也就是所謂的 "共識檢查"。這種活動的增加表明，如果時機成熟，Vitalik的提案通過治理的可能性可能比以前想象的要大。

一項提案的通過是一回事，但它的成功實施又是另一回事。即使Oracle是基于現有的設計，創建和實施一個Oracle也是一項巨大的工程。也就是說，如果有哪個項目有足夠的資源來完成它，那就是Uniswap。該協議的國庫非常龐大，按目前的市場價格計算，價值超過40億美元，使他們有充足的資金來完成這項任務。

Uniswap的具體方式也是值得思考的。是否會雇用一個額外的開發團隊？他們會不會獲得另一個項目或協議？他們甚至可以通過贈款計劃呼吁社區開發一個項目嗎？

正如我們在Bankless上所說。DAO有錢，wjg 需要勞動力。

是否有人可以通過創建這個Oracle來為Uniswap提供勞動力，可能是為了換取非常可觀的報酬？

正如我們所看到的，Vitalik的提議對Oracle觀點、Uniswap和UNI代幣有廣泛的影響。Uniswap不僅會創造一個高度安全和專業的Oracle，而且有可能完全改變UNI代幣的價值主張。

Crypto被稱為可編程的貨幣是有原因的。有無窮無盡的方法可以利用代幣并累積價值。通過我們稱之為DAO和協議治理的擇優錄取的大熔爐，我們才開始對可能發生的事情有了初步了解。

Ryan Sean Adams? ?作者

Harris? ?翻譯

Harris? ?編輯

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