CAP:起底SBF的「朋友圈」：其背后有哪些深度的利益綁定關系？_Pitbull Inu

原標題：《起底SBF的「朋友圈」》

SBF已經成為加密市場名聲赫赫的市場操盤手之一，在他主導下FTX交易所以及FTT、SOL、SRM相關幣種在加密市場都拿出頗為兇悍的表現，其布局策略與操盤方式也成為市場焦點之一。

由此，鏈捕手將推出系列文章對SBF及其FTX、AlamedaResearch進行深度調查，試圖揭開SBF系快速崛起背后的秘密。本文則聚焦于SBF的「朋友圈」，對與SBF系合作關系深厚的投資機構與交易所等進行盤點。

近期，又一個SBF系幣種即將上線交易所，也就是知名地圖應用Maps.me代幣MAPS，該項目同時以5000萬美元的種子輪融資成為近期加密市場融資金額最高的項目。

不過根據媒體報道，Maps.me在2020年11月由俄羅斯互聯網巨頭Mail.ru出售給Parity.com，價格為2000萬美元。如今2個月后，Maps.me在拿出DeFi的故事后即獲得5000萬美元融資，其估值增長之快令人咂舌，同時也反映出SBF對這個項目寄予厚望。

不過同樣有意思的信息在于，該項目參投方GenesisBlockVenture、CMSHoldings以及SinoGlobalCapital，過去曾多次出現在AlamedaResearch的投資報道中，特別是SBF系幣種的投資報道中。

而進一步梳理之下，還能發現ThreeArrowsCapital、MulticoinCapital、NGC資本等更多的頻繁出現名字，它們都與AlamedaResearch共同投資了至少4個項目，例如以下幾起投資：

數據：灰度GBTC負溢價率收窄為25.31%:金色財經報道，據Coinglass數據顯示，當前灰度總持倉價值約為281.8億美元，其中灰度比特幣信托基金（GBTC）的負溢價率為25.31%；ETH信托負溢價率為35.41%。此外，ETC信托負溢價為55.74%，LTC信托負溢價為37.62%。[2023/8/11 16:20:33]

2020年6月底，SBF主導的去中心化交易所Serum宣布完成私募輪融資，參投機構包括GenesisBlock、CMSHoldings以及SinoGlobalCapital。

2020年8月，去中心化衍生品交易協議PerpetualProtocol完成180萬美金融資，MulticoinCapital領投，ThreeArrowsCapital、CMSHolding、AlamedaResearch參投。

2020年9月，合成資產協議LinearFinance獲180萬美元私募融資，AlamedaResearch、CMSHoldings、GenesisBlock、NGCVentures等機構領投。

2020年10月，使用NFT橋接傳統金融及DeFi的項目Persistence宣布完成370萬美元的私募輪融資，GenesisBlock、NGCVentures、AlamedaResearch等機構參投。

2020年11月，去中心化衍生品協議Opium宣布完成325萬美元融資，AlamedaResearch、CMSHoldings等機構參投。

法國農業信貸銀行與FeverTokens和Casper Association合作開發Web3 用例:金色財經報道，法國農業信貸銀行子公司CIB宣布與FeverTokens和Casper Association建立合作伙伴關系共同開發Web3 用例，法國農業信貸銀行的數字資產主管表示，三個實體擁有不同的專業知識，這些專業知識共同可以利用金融領域的區塊鏈和智能合約的功能，重點關注與代幣化金融及其今年推出的區塊鏈氣候意識證明（ Proof of Climate awaReness）相關的用例。（royalsblue）[2023/7/2 22:13:32]

2020年12月，SBF主導的去中心化交易所Bonfida宣布籌集450萬美元種子輪融資，CMSHoldings領投，SinoGlobalCapital、ThreeArrowsCapital、GenesisBlockVenture等機構參與。

可以認為，SBF除了存在一些常規性合作投資機構外，如今在一些重要項目投資中都會拉上GenesisBlockVenture、CMSHoldings、SinoGlobalCapital這幾家機構，形成相對封閉的利益圈子，以便后期更好地操盤項目。

SamBankman-Fried

因此，鏈捕手基于公開報道對與SBF系協同投資頻次較高的機構進行了全面梳理，并對其中關系相對深厚的機構與SBF系的關系進行了調查，發現背后亦存在更深的利益綁定關系。

GenesisBlock

比特幣哈希率創歷史新高:金色財經報道，數據顯示，比特幣的哈希率在2023年1月6日創下歷史新高(ATH)，區塊高度為770,709。哈希率以每秒約361.20(EH/s)的里程碑，比2022年11月12日創下的347.16(EH/s)的紀錄高出4%以上。截止發稿，哈希率目前以290(EH/s)的速度運行。由于哈希率高，區塊生成時間比平均10分鐘快得多。統計數據顯示，當前區塊間隔在8:51到7:31分鐘之間。數據還顯示，BTC的生產成本已經下降。比特幣的生產成本為每單位16568美元，而現貨價格為16920美元。[2023/1/8 11:00:42]

GenesisBlock成立于2017年，主要在香港經營加密貨幣場外交易業務，同時擁有亞洲最大的加密貨幣ATM運營商之一CoinHere。官網資料顯示，該公司在2020年曾獲得AlamedaResearch數百萬美元投資。

2020年7月，GenesisBlock在其官網陸續宣布與Serum、FTX交易所、AlamedaResearch這三大SBF系項目達成合作，內容包括：GenesisBlock成為Serum質押節點；GenesisBlock位于香港與臺灣的40多個自動取款機將支持FTX交易所代幣FTT；AlamedaResearch將為GenesisBlock新的OTC門戶和RFQ系統提供主干技術，增強客戶在加密貨幣交易方面的體驗。

通過這些合作與投資，GenesisBlock與AlamedaResearch形成了深度的利益綁定關系，此后幾個月共同投資了LinearFinance、Persistence兩個項目。

觀點：存放在交易所的比特幣占比有所下降，表明投資者短期內不打算出售:6月19日消息，CoinDesk發推稱，Global X ETFs數字資產主管Adam Sze近日表示，自2020年3月以來，在交易所持有的比特幣比例實際上有所下降。這表明投資者至少不打算在短期內出售比特幣。[2022/6/19 4:38:11]

進入12月，GenesisBlock則推出GenesisBlockVentures進一步加強該機構在加密貨幣投資方面的布局，其第一個動作即宣布收購以太坊第二層擴容方案OMGNetwork，并很快為OMG代幣在Uniswap與Sushiswap資金池添加6000個ETH的流動性，在行業引起頗高關注。

此后GBV一方面積極參與SBF系項目的投資，例如Bonfida、Maps.me，另一方面相當高頻地投資加密初創項目，近1個月內公開投資了MahaDAO、DAOMaker、Exeedme、Poolz、SuperFarm、Paralink、Lepricon、DAOventures近10個項目。

CMSHoldings

CMSHoldings成立于2019年12月，由Circle場外交易交易平臺CircleTrade前負責人DanielMatuszewski創立，其他合伙人包括Paxos前交易主管BobbyCho和前Circle的技術主管JulienCollard-Seguin。

而資料顯示，AlamedaResearch場外交易業務負責人RyanSalame也曾擔任Circle香港場外交易平臺主管，并在2019年6月離開Circle，大概率與CMSHoldings創始人DanielMatuszewski相熟識。

海南自貿港首支QFLP母基金落地，重點投向區塊鏈等重點產業:6月14日消息，6月13日上午，海南生態軟件園管理局發展有限公司與交銀國際股權投資管理（深圳）有限公司共同出資成立數字產業一期基金簽約儀式在海南生態軟件園舉行。該基金的設立標志著海南自貿港首支QFLP（合格境外有限合伙人）母基金、首支市縣級母基金落地，這也是交銀國際首支落地海南自貿港的母基金。

此次設立的海南澄邁數字產業一期基金，由交銀國際擔任管理人、交通銀行海南省分行擔任托管行，基金將重點投向區塊鏈、數字文體、數字健康、數字金融等園區重點優勢產業，全力支持園區企業延鏈補鏈、拓展業務范圍、實現創新發展，共同做優做強數字經濟，打造具有核心競爭力的千億級數字產業集群。（海南日報）[2022/6/14 4:25:34]

2020年7月，CMSHoldings參與SBF發起的去中心化交易所Serum私募輪融資，自此開始頻繁地協同投資，包括PerpetualProtocol、UpBots、LinearFinance、Opium協議、Bonfida、Maps.me等項目。

在2020年9月，SBF獲得Sushiswap項目控制權并發起多簽治理者投票后，CMSHoldings參與競選并成為9名多簽名治理者之一，由此也可以看出CMSHoldings對SBF的支持力度。

SinoGlobalCapital

SinoGlobalCapital是一家位于北京的加密投資與咨詢公司，目標是在中國和國際市場之間搭建橋梁，創始人MatthewGraham常年活躍在中國市場，并有個中文名馬修。

2020年3月，SinoGlobalCapital旗下的LiquidValue區塊鏈基金宣布正在投資FTX的B輪融資，此后雙方保持著密切的合作關系，盡管過去一年公開投資數量非常少，但SBF系主導的Serum、Bonfida、Maps.me等項目都有投資參與，近期還表示會盡快發布Maps.me投資報告，為該項目站臺。

在2020年9月，SBF獲得Sushiswap項目控制權并發起多簽治理者投票后，MatthewGraham亦參與競選并成為9名多簽名治理者之一，并在多個采訪中表達了對SBF的支持。

BitMax

BitMax是一家成立于2018年、國內背景的交易所，FTX交易所成立之初雙方即開始建立長期合作關系，這可能與FBG資本及其一名高管有關。公開資料顯示，BitMax與FTX交易所早期投資方都包括FBG資本，而原FBG資本商務拓展總監的ShaneMolidor在2019年5月開始開始擔任BitMax全球商務總監。

2019年7月底，BitMax在FTX支持下成為全球首發上線FTT的交易所之一，AlamedaResearch則逐漸BitMax最大的量化交易機構之一。

2019年10月，BitMax宣布與FTX、AlamedaResearch達成戰略合作，FTX上線BitMax平臺幣BTMX，BitMax則上線了FTX發行的BTC、XRP等幣種杠桿代幣。從SBF在新聞稿中的表述來看，他主要看中了BitMax的基礎設施與連通性可以補充Alameda的復雜交易系統，同時增加其杠杠代幣產品的流動性與交易效率。

此后，SBF主導發行的幣種大多都會選擇與BitMax聯合進行預先拍賣以及首發上線，例如Serum、Bonfida、Maps.me等項目的代幣，在為BitMax帶來可觀流量的同時，也為SBF系幣種制造出更強的影響力。

Racecapital

Racecapital是一家成立于2019年4月、規模為5000萬美元的加密風投基金，總部位于美國舊金山，三名聯合發起人為前宏達電(HTC)區塊鏈長PhilChen、前500Starups合伙人EdithYeung、StartupDigest聯合創始人ChrisMcCann，同時HTC也是該基金LP。

盡管Racecapital與SBF系的直接合作并不多，但很可能是SBF選擇在Solana公鏈建立其去中心化生態系統的重要原因之一。

根據該機構幾位合伙人在Linkedin的描述，ChrisMcCann正是Solana的第一名種子輪投資者，并幫助該項目進入500Startups加速器計劃，后者當時的合伙人EdithYeung亦決定投資該項目，在2018年3月雙方與其他投資者總計向Solana投資了數百萬美元。

或許是這次投資帶來的機緣，ChrisMcCann與EdithYeung在1年后共同創辦了Racecapital。而在2019年8月，FTX交易所則宣布從ProofOfCapital等機構獲得800萬美元種子輪融資，進而雙方形成密切的利益綁定關系。

2020年6月，SBF宣布在Solana公鏈開發去中心化交易所Serum，其中該公鏈的高性能或許是主導性因素，但背后投資人的撮合與推薦或許也是原因之一。

ThreeArrowsCapital

ThreeArrowsCapital是一家位于新加坡的對沖基金，長期在加密貨幣二級市場進行對沖交易，同時投資于加密初創項目。而且由于業務性質，ThreeArrowsCapital長期都在FTX交易所進行交易，并在其交易量排行榜排名前10以內。

過去半年，ThreeArrowsCapital與AlamedaResearch共同投資過mStable、PerpetualProtocol、DODO、Bonfida至少4個項目。

NGC資本

NGC資本是成立于2017年、總部位于上海的加密風投機構。從2020年8月起，NGC資本開始與AlamedaResearch頻繁進行協同投資，標的至少有7個項目。

MulticoinCapital

MulticoinCapital是一家成立于2017年的海外加密風投機構，過去半年與AlamedaResearch共同投資過麥子錢包、PerpetualProtocol、DuneAnalytics、Serum等至少4個項目。

同時，MulticoinCapital也是Solana公鏈的早期投資方，曾在2019年7月領投其2000萬美元融資，因此在SBF選擇在該公鏈開發Serum后也在大支持該項目，多名合伙人在推特公開發聲力挺。

通過與以上種種機構方的合作，加上自身不俗的市場操盤與布局能力，SBF圍繞FTX交易所似乎建立了一個龐大而穩定的利益共同體與生態體系，其流水線般的操作在加密市場堪稱呼風喚雨、作風兇悍，但這種現象對整個行業產生的長期價值仍是值得懷疑的。

當極少數人通過抱團擁有了操縱市場的力量，即便當前其主觀意愿是中性的，但在缺乏監管以及人性驅使之下，這種力量難免不會走向失控，并對加密市場的健康發展形成破壞性沖擊。

來源：金色財經

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