買比特幣 買比特幣
Ctrl+D 買比特幣
ads
首頁 > ICP > Info

AAVE:聽Arthur0x和Su Zhu點評頭部DeFi借貸協議競爭力與潛在風險_EFI

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

整理:@AkshayBD

編譯:盧江飛

中文版首發于鏈聞ChainNews.com

本文是對DeFianceCapital負責人ArthurCheong和ThreeArrowsCapital首席執行官SuZhu最近一場?播客內容?摘要的第二部分。

此前鏈聞發布了兩人對于頭部DEX產品的評價和展望,參見《聽Arthur0x和SuZhu點評頭部DEX項目及未來趨勢》。

第二部分,讓我們聽聽他們討論點評頭部DeFi借貸協議競爭力和潛在風險:

在DeFi借貸協議這個領域里有兩個主要的賽道領導者:AAVE和Compound。Compound毫無疑問是先行者,但AAVE正在設法追趕。

AAVE

AAVE一個最大不同點,就是其行動速度更快,AAVE就像是一個敏捷的新手,而其最大的競爭對手COMP似乎因為謹慎而顯得有點老態龍鐘;AAVE在創新與安全之間取得了良好的平衡,安全非常重要,因為攻擊會把賬戶余額掏空并破壞聲譽;AAVEv1在2020年1月發布,七個月里鎖倉量就達到15億美元。縱觀DeFi歷史,這樣的表現絕對算得上驚艷。Yearn給了AAVE很多助推,該協議將大量流動資金轉移到了AAVE,但是這種速度還是非常令人印象深刻的。毫無疑問,AAVE知道社區想要什么,并且非常樂意為社區提供針對性的服務;代幣經濟:AAVE代幣設計也很有一套,具有一定的價值捕捉功能,而且不是純粹出于尋租目的。AAVE代幣持有人更多地是扮演了貸款「保險守場人」的角色,因此如果存在抵押不足的問題,那么AAVE質押人有責任降低抵押不足貸款的一部分風險。在某些方面,AAVE與傳統銀行股權有些相似,因為銀行股權本身其實就是增加銀行債務;AAVE在閃電貸方面進行了創新,并使其被用了起來;AAVE將交付速度和保障安全結合的很好,這極其少見。Compound

加密初創公司Nebeus在股權眾籌網站Seedrs上完成120萬歐元融資:6月13日消息,總部位于巴塞羅那的加密貨幣初創公司Nebeus在股權眾籌網站Seedrs上完成120萬歐元融資。同時,Nebeus宣布計劃推出其DeFi錢包。[2023/6/13 21:34:21]

Compound是第一個提供貸款服務的貨幣市場產品。非常安全,到目前為止沒有出現過重大事故;2020年夏季,Compound宣布啟動流動性挖礦,這一策略使其在去中心化金融市場上名聲大噪;至于全新的CompoundChain,目前還不清楚主要內容是什么,大致看來可能會連接不同的鏈,但不知道他們在實踐中將如何實現這一目標;Compound最初啟動治理模塊的時候,人們對協議優化改進充滿了期待和熱情,但是隨著熱情逐漸減弱,治理實施進展似乎并沒有想象中的那么快,Compound治理表現不佳問題是真實存在的;SuZhu認為,Compound很有預見性,他們發現在DeFi行業里使用傳統「經紀商匹配」模式不會獲得成功,也不會具有網絡效應,于是他們選擇了「個人-資金池」的模式,想到為提供流動性的人們給予獎勵——雙向異步借貸也是Compound獲得成功的關鍵原因之一。當然,Compound最具邏輯性的業務模式就是「收益耕作」,并由此派生出雄心勃勃的代幣釋放和治理計劃。收益耕作和流動性提供的想法,解決了過去DeFi行業里一直存在的「誰會是用戶」的問題,但同時又衍生出其他一些問題,比如:誰擁有資本、誰渴望獲得報酬?人們是否想獲得參與獎勵、還是想獲得最大回報?實際上,Compound一直受制于鎖倉量指標,就像被卡在巖石之間,可如果真的放棄了鎖倉量,流動性就會轉移到AAVE,結果反而得不償失。出于這些因素,AAVE很可能會繼續追趕并最終超越Compound。Maker

Avalanche v.1.9.14版本發布,Avalanche C鏈已恢復出塊:3月23日消息,Avalanche工作人員在官方電報群中表示,Avalanche已發布v.1.9.14版本,升級修復了影響某些驗證器的問題。所有Avalanche驗證器都應該升級它們的節點,以確保一致性、正常運行時間和響應性。

此外,snowtrace數據顯示,Avalanche C鏈現已恢復出塊。

此前今日早些時候消息,Avalanche C鏈疑似已停止出塊。[2023/3/23 13:21:22]

當穩定幣剛推出的時候,Arthur就十分希望找到一種穩定幣最佳投資方法,但當時他沒有辦法獲得Tether投資敞口。之后,加密貨幣市場又針對Maker無法擴展等問題進行了理論辯論。現在,DAI市值已經超過10億美元,足以說明這個穩定幣項目是成功的,Maker也是第一個證明有可能冷啟動去中心化穩定幣的協議;作為第一個DeFi協議,每個人都希望Maker成功并獲得社區強烈認可;但是,Maker自身也存在很多問題,一些真正「聰明的錢」早在2019年就意識到DeFi潛力,并向MKR投入了大量資金,因為他們認為所有價值最終都會流向MKR代幣。但是結果,所有這一切都沒有發生,美好的愿望在MKR社區幻滅了;DAI的下一步發展充滿挑戰,他們會把現實世界中的資產作為抵押物嗎?他們又會如何解決價值捕獲的問題?在所有代幣模式中,代幣回購和代幣銷毀可能是最不受歡迎的一種,PlaceholderVC之前發表過一篇文章,其中談到代幣回購和銷毀將會破壞網絡價值,感興趣的人可以去找下?閱讀;公開呼吁更廣泛的DeFi社區提出更多解決Maker代幣經濟問題的建議,社區經濟性與協議增長之間需要達到一種平衡;大多數DeFi協議都在向用戶提供激勵措施,以刺激更多人使用協議,這其實也是Maker應該考慮的事情,因為早期社區用戶可能正冒著一些資本風險;SuZhu認為,如果代幣發行由美國VC控制,那么最終VC和用戶之間的利益就會錯位;DeFi應該回答的核心問題其實是:如何讓用戶變得更富裕?代幣質押與代幣回購/銷毀之間的比較:一旦開始質押代幣,就可能觸發稅收問題。作為流動性提供者的美國VC并不是慈善機構,他們很難接受這種代幣經濟。所以,有可能最終做出了與用戶無關的代幣經濟決策。「成功」和「失敗」也是相對的。用戶可以通過質押開始真正使用DAI并賺取MKR代幣,這是好事;但對于那些購買和持有代幣的人來說,這可能不是一個好結果;另一方面,如果Maker最終能擺脫監管干擾,那么也可能會推動協議使用。Synthetix

Celsius用戶擔心破產案泄露個人信息:金色財經報道,加密借貸平臺Celsius于2022年7月13日申請第11章破產保護。盡管Celsius案涉及數字資產,但仍需遵守紐約南區破產法院的美國破產法。

Celsius破產程序相關的公開法庭文件披露了該平臺數千名客戶的個人數據,10月5日提交的一份大型財務披露表包含客戶姓名、賬戶余額、交易時間等。[2022/10/24 16:36:23]

Synthetix是Arthur投資的第一個資產,也是除Chainlink以外的最大DeFi代幣;但是,Synthetix也存在問題,比如:如何從雙原生代幣中冷啟動合成資產?這似乎是個循環問題;真正讓Arthur改變對Synthetix投資看法的是一篇關于該項目的?博客文章,該文章指出,只要服務能夠創造價值,那么抵押代幣就應該是有價值的,因為這代表人們愿意為使用這些服務付費,因此支付給代幣持有者的費用也是有價值的,這有些類似于早期購買公司股權,價值最終會隨著時間的展現出來。簡而言之,Synthetix允許用戶抵押SNX代幣以創建各種合成資產并進行交易,交易費用將會支付給質押代幣的SNX持有人。Synthetix也是Optimism的第一批合作伙伴,Optimism是使用optimisticrollups的二層解決方案;Synthetix是目前市場上最活躍的DeFi社區之一,雖然此前經歷了一段艱難時期,但這個社區極富有韌性且流失率很低。Synthetix的治理方法令人耳目一新,他們發現1幣1票的治理模式不夠理想。取而代之的是,Synthetix設立了一個治理理事會,到目前為止,這種治理模式看起來很成功。UMA

以太坊基金會公布“學術資助計劃” 39名獲獎者名單:8月26日消息,以太坊基金會博客公布了一項“學術資助計劃”的獲獎名單,來自7個不同研究領域的39名獲獎者,總共獲得了200萬多美元的資金獎勵。該項學術資助計劃旨在激勵研究人員、博士以及所有對以太生態系統進步感興趣的人提交學術提案。

以太坊基金會表示,由于接受到了大量優質提案,預算是從最初的75萬美元增加到了200多萬美元。[2022/8/26 12:49:39]

對于UMA這個項目,Arthur沒有發表太多意見,因為這個項目可能是他最不了解的DeFi協議之一。就現階段而言,UMA的市值與協議采用情況似乎不太匹配;持有UMA代幣所承擔的風險沒有Synthetix那么大,但這個項目的關鍵問題在于該如何比概念證明走的更遠;SuZhu認為,UMA是一個類似于Augur的DeFi系統,只是UMA沒有使用預言機,而是選擇了一套「爭議處理系統」,爭議者是確保合約得到妥善結算的人。從協議構造角度來看,這種模式似乎具有一定市場吸引力,但目前還不了解在實踐中如何工作。如果你不想使用UMA套利的話,那么爭議似乎很容易解決。不過其中的博弈會如何并不清楚。舉個例子,出現串通該怎么辦?我們已經看到太多DeFi協議因為加密經濟模型設計的問題、或是自身市場實力不足而受到攻擊。除非你有足夠的賞金,否則這些問題很難回答甚至無法預測;我們可能需要使用「火雞效應」來作為解決問題的新方法,可以參考閱讀塔勒布的心理學實驗。好了,先總結到這里吧,我的文筆有些粗糙,但@Arthur_0x和SuZhu在播客中的分享真的很有價值,如果有任何地方表達不清或存在錯誤,請大家隨時指正。

Lavu和Verifone合作將允許以加密貨幣付款:金色財經消息,據WatcherGuru發推稱,Lavu和Verifone合作將允許在65個國家或地區的餐廳以Bitcoin、Dogecoin、Shiba Inu和Ethereum付款。[2022/5/22 3:33:33]

Tags:AAVEAVEEFIDEFAave SNXMetaverserDEFITdefi幣是什么

ICP
COI:曝光:聚幣交易所卷土重來 繼MONO收割后 再現盈利封號_BAS

如果說幣圈是一個大賭場,現在由火幣、幣安、OKex分別坐莊三分天下,那么誰還記得曾經的霸主“聚幣交易所”呢?近期小編接到爆料說,有玩家在聚幣交易所交易賺了11665U,明明是正常交易盈利.

1900/1/1 0:00:00
COIN:比特幣震蕩 以太坊創歷史新高_中國數字貨幣是虛擬幣嗎

比特幣市場價格報32289美元,距上輪牛市周期最高點的20089美元上漲60.73%,全球市值第二大的數字貨幣以太坊也在近日突破其3年前歷史高位1432美元.

1900/1/1 0:00:00
數字貨幣:什么叫數字貨幣?_比特幣市值相當于多少家銀行

人們通常所說的數字貨幣,實際上是指數字加密貨幣,數字加密貨幣是指不依托任何實物,基于密碼學和網絡P2P技術,由計算機程序產生,并在英特網上發行和流通的新型貨幣.

1900/1/1 0:00:00
加密貨幣:點寬專欄-天風證券——商品期貨CTA專題報告(三)策略的趨勢過濾_WEB

前言 品種趨勢的強弱是趨勢策略盈利的關鍵因素品種趨勢性越強,回測效果越好。如果我們觀察各品種連續主力合約K線,可以發現螺紋鋼、焦炭等品種都經歷過非常明顯的趨勢行情.

1900/1/1 0:00:00
Helium:幣沐巖:1.25比特幣中期筑底 以太坊強勢破新高_比特幣價格今日行情多少錢一個

本月月初比特幣在刷新41900的高點后,經歷了一波暴跌后,再度試探上方40000關口失敗后,又是一波暴跌;而且一次比一次跌幅深,面對當前這種震蕩區間波動,都在幾千點的大行情,我們做單一定要謹慎.

1900/1/1 0:00:00
比特幣:老A教練:比特幣價格起死回生 是誰在挽狂瀾于既倒_openaurum

認知創造財富,精神創造信仰,我是老A教練,感謝各位持續關注我的文章,歡迎大家關注,點贊,評論和轉發.

1900/1/1 0:00:00
ads