EFI:2021問與答：加密世界最酷的、堅定看好的、被高估的各是什么_DEFI

采訪：潘致雄

不服來辯：2020?年的加密貨幣世界，最重要關鍵詞是「DeFi」和「比特幣」——去中心化金融為區塊鏈找到了一個完美契合的應用場景；比特幣則是屢創新高，以讓人目不暇接的速度獲得了主流機構的青睞。

當然，也不必雙葉蔽目，這兩個關鍵詞遠不能代表這個新興行業的發展態勢。加密世界的發展參差多態：多樣化的公鏈生態在持續發展、以太坊的可擴展性遭遇前所未有的挑戰，穩定幣為成為進入主流的新殺手應用苦苦奮斗，大量的創新和野蠻試錯還在路上。

預測未來是一道難題，但值得嘗試。此前，鏈聞發表了由?TokenDaily?邀請?40多位海外加密社區的行業大咖對?2021年做出的預測。作為補充，我們又邀請了十多位中文加密貨幣社區的洞察者和最活躍的參與者，快問快答：

2020年最酷的東西是什么？錯過了、挺遺憾的有哪些？堅定看好會有爆發式增長的是什么？什么技術或概念被高估？

受訪者包括：

趙長鵬，幣安創始人SharlynWu，火幣首席投資官鄧超，HashKeyCapital董事總經理咕嚕，MYKEY、幣乎聯合創始人匹馬，ContinueCapital聯合創始人ArthurCheong，DeFianceCapital創始人AndrewKang，MechanismCapital聯合創始人楊民道，dForce創始人代世超，DODO聯合創始人湯洪波，DeBank聯合創始人站長，BTC12Capital創始人JenniferLiu，D1Ventures合伙人曹寅，數字文藝復興基金會

CEX當前ETH交易量是DEX的2.5倍:6月13日消息，鏈上分析公司Crypto Quant聯合創始人兼CEO Ki YoungJu發推稱，與DEX超越CEX的說法相反，CEX當前ETH的交易量是DEX的2.5倍。[2023/6/13 21:33:00]

索老頭，真本聰社群主理人陸遙遠，麥子錢包產品負責人大碩，DAOSquare首席研究員

核心看點

在所有的采訪內容中，「比特幣」一詞僅出現過一次，絕大多數人都提過?DeFi?和DeFi相關的概念或項目。很多人都認為2020年最酷的概念是DeFi，而且更多人會關注在具體的DeFi概念，比如AMM?、PMM?、算法穩定幣、DEX?等。另外還有人提及由YFI引發討論的公平分發機制，以及威脅以太坊長遠發展的Layer2解決方案，特別是?ZKRollup?技術。鏈聞還采訪了各位在2020年最遺憾沒有參與的項目，大家提及項目和領域就比較分散，包括算法穩定幣和Web3，項目則包括OrionProtocol、TheGraph、SushiSwap、Chainlink等——顯然，每個人的悲傷各不相同。展望2021，除了上述一直在提的DeFi、算法穩定幣之外，還有?AMM、合成資產、波卡生態、Layer2、比特幣出圈、Keep3r和Tornado.csh等概念和項目，可能會是在2021年有快速增長的領域和方向。最有意思的是，企業級區塊鏈、流動性挖礦、聚合器、STO?、以太坊2.0都可以算是挺熱門的概念，但顯然大家看法分歧頗多，每每有人認為這些概念被高估。

zkSync針對Gemholic項目資金被卡問題發布更新:4月8日消息，針對昨日Gemholic項目資金被卡的問題，zkSync發布推文稱：“我們想分享有關更好地支持遺留Solidity功能的更新，transfer()和.send()將可完全像在EVM中一樣工作。該解決方案不涉及任何類型的重組或再生。這將是一個正常的協議升級。”[2023/4/8 13:52:06]

2020年最酷的產品/技術/概念是什么？

ArthurCheong：當然是去中心化金融。這是目前無需許可和公鏈領域中最具有「產品市場匹配度」的概念，其增長數據已經說明問題了。從年初的10億美元鎖倉資產量到現在超過了?150億美元。去中心化交易所也有重大突破，增加了他們在整個加密資產交易總量的份額。我預計在可見的未來，DeFi仍將是最具有「產品市場匹配度」的領域。

鄧超：DEX?的崛起，標志著數字資產交易的一個里程碑。交易從傳統的訂單簿模式轉向AMM模式的探索，從中心化平臺開始分流到去中心化協議，用戶對自己的資產更有掌控權，將DeFi向分布式金融/分布式商業的長期目標推進了一步。同時，也帶來了與DEX交易相關的Oracle、聚合器、保險等新業態或應運而生、或加速成長。但是，相比CEX?，DEX也給行業監管、合規帶來一定挑戰，需要行業和監管機構一并探索。

美國司法部扣押了與絲綢之路有關的33.6億美元的比特幣:金色財經報道，Watcher.Guru在社交媒體上稱，美國司法部扣押了與絲綢之路欺詐案有關的33.6億美元的比特幣，這是有史以來最大的加密貨幣扣押案。[2022/11/8 12:29:45]

SharlynWu：公平分發從根本上改變了區塊鏈世界的權力結構，也展現出非合作博弈世界的全新可能性。

趙長鵬：DeFi，圍繞流動性挖礦和?AMM?的創新，尤其是對穩定幣交易的創新，非常有趣。我相信這個趨勢會繼續保持。DEX也非常適合小型且處于發展初期的代幣上架，這為像幣安這樣的大型CEX提供了一個很好的驗證基礎。

AndrewKang：最酷的概念是?AMM?。這是一個已經存在一段時間的概念了，但在加密貨幣網絡通過可組合性和流動性資本市場的優勢賦予AMM之前，都沒有見到真正的應用。AMM創新將在未來十年內繼續發展，并在世界各地的市場中引領流動性的改善。

楊民道：算法穩定幣，包括?ESD?和?Basis?的推出，進一步把貨幣試驗推到一個新高度，我們看到國內也有類似Yuan這樣基于人民幣的rebase算法幣，這些都是我認為屬于最原生的加密貨幣試驗，也是我認為2020最酷的有亮點的產品。

Bybit官方：從本周開始對一些職能和角色進行審查，以確保保持專注和敏捷:6月20日消息，Bybit官方就裁員一事回應稱：通貨膨脹猖獗，消費者支出大幅下降。自2022年5月以來，市場一直在暴跌，股市首先敲響了警鐘。加密市場也不甘落后。熊市到來后，全球公司都受到了影響，許多公司需要采取廣泛的措施來削減成本。 Bybit也不例外，我們已采取措施在這場危機期間盡可能長時間地維持我們的員工隊伍這一事實。

Bybit高度依賴專業性和快速執行能力。我們正在探索一種方法來消除重疊的職能并建立更小但更敏捷的團隊來提高我們的效率。從本周開始，我們將對一些職能和角色進行審查，以確保我們保持專注和敏捷。

為了支持流程的順利過渡，受影響的同事將獲得遣散費，并在工作過渡期間獲得Bybit的員工職業支持服務。這不是一個容易做出的決定。經歷了這些，Bybit成為了一個只為擁有相同信仰的地方，讓公司從Good到Best成長！

Bybit的基本面依然強勁，我們為160多個國家的超過600萬用戶提供服務，DAUT為100,000，期貨日均交易量為10B美元，現貨DAUT為90,000。我們致力于持續投資于戰略性web 3.0項目和收購，以及贊助非營利組織，同時根據我們的業務優先事項簡化我們的擴張計劃。艱難時期可能即將到來，但我們期待迎接下一個財務自由時代，因為我們以“傾聽、關心和改善”的信念推進。[2022/6/20 4:40:45]

因為相比借貸、交易而言，這類型的貨幣試驗是在傳統金融環境里無法進行，完全屬于原生的加密試驗。

印度央行行長：由于匿名性DEFI造成了特別的挑戰:6月17日消息，印度央行行長沙克蒂坎塔·達斯表示：印度央行正在向央行數字貨幣邁進，監管機構必須確保適當的風險管理，對實體銀行分行的依賴將會減少，科技巨頭可能會破壞金融系統。將很快發布指導方針，以確保數字借貸生態系統的安全和健全，使用金融科技數據的銀行可能會引發系統性問題，印度央行將繼續微調監管。由于匿名性，DEFI（去中心化金融）造成了特別的挑戰。有必要尋找全球協調監管的方法。越來越多的技術使用導致了更多的數字欺詐。印度央行很快就會發布關于（金融）科技的建議。一些事態發展使流動性任務具有挑戰性。[2022/6/17 4:34:42]

湯洪波：AMM，因為他們降低了給特定類型資產提供流動性的門檻和成本。

匹馬：閃電貸！

索老頭：2020年我認為最酷的產品一定是?YFI，作為早期持幣者，全程見證了YFI的成長過程，開啟社區公平分發熱潮，加密極客和理想主義的精神，理財收益聚合器的橫空出世給人的驚艷感，以及年末首創幣圈先河的一系列收購操作。毫無疑問YFI是今年我認為最酷的產品。

大碩：DAO?第一次被所有人關注；ZK?Rollup/OptimisticRollup。

陸遙遠：今年最酷的區塊鏈產品非DeFi莫屬，如果要選一個具體的應用，個人會把SushiSwap?排第一，流動性挖礦、持幣者質押分紅、YFI生態合作讓它具備長期存在的的資格了，它的出現所涉及的事件都非常戲劇，現在的發展也出乎意料，期待SushiSwap在Layer2和Polkadot生態的擴張。

NFT?賽道遇到了一個暫時不能說出名字的應用，該NFT平臺功能規劃得不錯，目前主要是拍賣質押功能，單款NFT分成獨家/半稀有/公開獨家最貴可以挖礦，剩下就是公募的創世NFT。其次每個NFT的品質都不錯，導致制作成本相對較高。每個作品作者都至少在他們的行業有人生軌跡，NFT技術本身并不稀奇，但平臺展現的主題主要是時尚，它會比藝術更接地氣。再則該平臺資源和想法都挺不錯，結合VR線上音樂節，永久會員等各種活動，與其他NFT平臺打通而不是孤零零發展。

最重要的一點是目前估值較低，相比未來的成長空間很大大。

咕嚕：最酷的是基于ZKRollup的?L2，有極大的希望從根本上擴展區塊鏈的吞吐量，且不需要L1的大改動。

曹寅：當然是?DeFi?了，無需解釋，數據說話，2019年的時候，我在某次采訪里面預測2020年DeFiTVL可以到50億，我記得采訪的時候TVL都沒有到2億，結果現在超過了200億，明年可能會有?1000億資產上DeFi。

站長：SushiSwap，自從DeFi興起，AMM中出現獨角獸Uniswap之后，能與其競爭的AMM產品似乎只有SushiSwap，并且經歷創始人出逃等風波之后，能獲得重生，并且產品不斷迭代，增加各種附加值產品，SushiSwap在創新層面一直在做嘗試，借貸，衍生品，無gas費的限價單等新功能將逐漸上線。盡管從用戶粘性，活躍程度等方面，SushiSwap距離Uniswap仍有非常大的差距，但幣圈最吸引人的就是后來居上的故事。正如幣安超越了所有先行者，中心化交易所版圖的變局，在DEX領域也有可能發生。

代世超：PMM?算法。PMM算法是對訂單簿市場的高度壓縮，參數簡單，卻極度靈活。不僅可以實現跟隨外部市場價格的主動做市，還可以實現0資本需求的自動做市算法、完全自定義的做市算法、眾籌建池，還可以退化成AMM模式。我認為PMM是全面優越于PMM的新一代流動性算法。將會有不斷的產品隨著時間去驗證。

在2020年錯過了且沒有參與的產品/技術/概念是什么？

楊民道：SushiSwap的流動性「吸血鬼」的攻擊，我沒參與挖礦，但是這個是非常有意思的模式創新。當時，大部分人認為是一個簡單的fork項目，但是，現在看來SushiSwap的流動性留存還是非常不錯，這是DeFi歷史上最成功的?growthhacking?的案例。?

ArthurCheong：Web3?領域，我認為這個方向仍然非常早期，還在尋找它自己的「產品市場匹配度」，但它具有很大潛力。

湯洪波：沒太參與的算法穩定幣。

趙長鵬：2020年的遺憾是沒有練出6塊腹肌。

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