比特幣:四個關鍵比特幣價格指標解釋為什么投資者現在每每逢低買入_BTCE

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暴走時評：多個比特幣期貨和期權指標都在表明，投資者目前正將每一次BTC下跌都視為買入的機會。即使在12月11日比特幣測試17,580美元低點時，投資者仍然相對平靜。作者：MARCELPECHMAN??|??編譯者：Maya??|??來源：Cointelegraph中文

在12月11日比特幣測試17,580美元低點時，盡管一些分析師發布了看跌預估，但投資者仍然相對平靜。本周可能最終在同一水平上收盤，但比特幣的基本面已經變得更加健康。

每當比特幣價格大幅下跌時，通常會有一些明顯看空的分析出現，雖然這可能會左右散戶的投資決策，但專業交易員更清楚。他們并不會被價格負面波動帶來的FUD和過度悲觀情緒影響。

在過去的一周，比特幣市場優勢繼續保持上升趨勢，從63.5%上升到64.5%。這一走勢很可能是受到MassMutual保險公司1億美元收購案和MicroStrategy6.5億美元債券出售案的刺激。

這一消息似乎給了那些認為可能回測2萬美元的投資者進一步的信心。

Worldcoin產品負責人：預計未來幾個月將整合更多公司:金色財經報道，Worldcoin背后的公司Tools for Humanity產品主管Tiago Sada表示，該公司預計幫助其他公司建立集成將在未來幾個月內加速。Sada表示，自推出以來，它已于上周一開放了軟件開發工具包（SDK），供任何開發人員使用，并且還與Discord平臺集成。

上周，路透社報道稱，世界幣計劃擴大其服務，以允許政府和組織使用其軟件。Sada解釋說，鑒于它是一個開放的身份協議，建立在零知識證明之上，任何人都可以選擇使用它，并遵守該協議的相同規則。[2023/8/7 21:29:51]

比特幣的表現優于排名前15位的altcoins，后者在過去一周平均下跌了2.5%。然而，與上月相比，整體成交量令人失望。這一指標部分地使近期17,580美元的低點失效，因為它表示缺乏信心。

另一方面，最近的數據也顯示，目前19,100美元的水平比較缺乏交易興趣，但本周可能有所變化。

機構投資者選擇在橫盤期間買入BTC

Dymension Network在測試網部署支持IBC的Rollup:4月30日消息，旨在便利化模塊化 Rollup 網絡部署的網絡 Dymension Network 在 35-C 測試網部署支持 IBC 的 Rollup。開發者可使用 Dymension Network 提供的兼容 EVM 的 Rollup 開發工具包開發應用。模塊化區塊鏈 EVM RollApp 將使用 EVMOS 作為 Gas 代幣。[2023/4/30 14:35:38]

加密基金管理公司灰度投資依舊在積極地將BTC添加到他們的投資組合中，價值超過了107億美元。

在過去的一周里，灰度增持了14,050個BTC，總計561,130個BTC。因此，對于灰度比特幣信托來說，這又是豐收的一周。通過分析該基金較每份持有的有效BTC的溢價可以看出類似的興奮點，目前該基金溢價為0.00095116BTC。

如上圖所示，過去7天，溢價從11%增加到22%。該指標在12月9日達到8%的溢價，但很快恢復到16%。因此，它反映了積極的勢頭，因為它站在12%的季度平均值之上。

以太坊L2網絡總鎖倉量為42.3億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至12月24日，以太坊Layer2上總鎖倉量為42.3億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約22.9億美元，占比54.28%；其次是Optimism，鎖倉量為11.3億美元，占比26.79%；第三為dYdX，鎖倉量為3.92億美元，占比9.27%[2022/12/25 22:06:02]

永續期貨資金保持穩定

永續合約又稱反向掉期，其內含利率通常每8小時收取一次。資金利率確保不會出現匯兌風險不平衡。盡管買賣雙方的未平倉合約始終是匹配的，但杠桿率可以不同。

當買方是要求更多杠桿的人時，資金利率就會變成正數。因此，買方將是支付費用的人。這個問題在牛市運行期間尤其如此，因為此時通常對多頭有更多的需求。

每周2%以上的可持續利率轉化為極度樂觀。這個水平在市場上漲期間是可以接受的，但如果BTC價格橫盤或處于下跌趨勢中，則會出現問題。

在這樣的情況下，買家的高杠桿增加了在價格意外下跌期間進行大規模清算的可能性。

數據：Aptos鏈上交易量突破2000萬筆:11月1日消息，據歐科云鏈OKLink數據顯示，當前Aptos鏈上總交易數突破2000萬筆，當前為 20,007,946 筆，TPS 為13.73，活躍質押量為823,986,138.88枚APT，活躍驗證者102個。[2022/11/1 12:05:31]

請注意，盡管12月11日比特幣下行走低，但周資金利率還是成功避免了負值區域。這一數據表明，空頭(賣出)和多頭(買入)交易者使用的杠桿大致相同。

這樣的指標可以認為是中性的，因為雙方都有余力來增加賭注。

期貨溢價回歸正常

資金利率可能會帶來一些扭曲，因為它是散戶交易者的首選工具，因此，會受到過度杠桿的影響。另一方面，專業交易者往往會主導有固定到期日的長期期貨合約。

交易者可以通過衡量期貨相對于普通現貨市場的價格高低來衡量自己的看漲程度。3個月固定日歷期貨與普通現貨交易所相比，通常應該有1.5%或更高的溢價交易。

每當這個指標變為負值時，就是一個令人警惕的危險信號。這種情況也被稱為背馳，表明市場正在轉向看跌。

Arthur Hayes：如果合并順利進行，ETH現貨價格將上漲:金色財經消息，BitMEX創始人Arthur Hayes發推特表示，ETH期貨價格小于現貨價格，會一直到2023年1月。推測是因為交易員在合并前對沖 ETH敞口。如果邊際壓力在賣方，那么做市商是做多期貨，做空現貨來對沖，這給現貨市場增加了向下的價格壓力。但如果合并成功，套期保值者會補倉，所以他們又凈做多ETH，那么此時壓力在買方，做市商做空期貨，做多現貨，與合并前的位置發生翻轉。這是一個正反饋循環，如果9月15日的合并順利進行，會導致現貨價格上漲。若相信合并會成功，那么這是一個積極的結構性原因。[2022/8/12 12:20:38]

上圖顯示，該指標在12月1日短暫觸及極度樂觀的5%，但后來由于比特幣未能突破20,000美元的阻力位，該指標調整至2.5%。

該指標近期飆升至4%，顯示出對BTC價格復蘇的信心，表明專業交易者的樂觀情緒。

期權put/call比率

通過衡量看漲期權還是看跌期權占比更高，可以衡量整個市場的情緒。一般來說，看漲策略采用認購期權，而看跌策略采用認沽期權。

0.70的認沽與認購比率表明，認沽期權的未平倉量落后于認購期權30%，因此市場情緒大體是看漲的。

相反，1.20的指標有利于認沽期權20%，可視為看跌。需要注意的是，該指標匯總了整個BTC期權市場，包括所有日歷月。

隨著比特幣價格接近20000美元，投資者尋求下行保護是很自然的。因此，12月2日，認沽與認購比達到了0.70的峰值。盡管增加了，但仍然偏向于更看好的看漲期權30%。

在這段尋求保護期過后，該指標已經回到了0.64的健康水平。因此，這樣的指標表明適度看漲。

比特幣價格表現平平，但投資者保持看漲

總的來說，上面討論的每一個關鍵指標都在預期范圍內保持穩定，特別是考慮到市場最近一度回調到17,580美元。

隨著BTC保持在19,000美元以上，投資者正在重拾信心，因為價格正在從每一次跌勢中反彈。

目前，每個指標都保持中性或看漲，從而支持比特幣可能創下歷史新高的看法。

本文僅代表作者個人觀點，不代表區塊鏈鉛筆的立場，不構成投資建議，內容僅供參考。

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