STAK:八大角度對比以太坊2.0 Staking服務商 尋找風險和收益的平衡點_STA

步入?2020?年的最后一個月的首日，以太坊?2.0?信標鏈如期啟動創世，標志著以太坊正式跨入了?2.0?新紀元時代，給本就火爆的市場再添一把動力。

以太坊作為第二大加密資產也自然地吸引了整個行業的目光，以太坊聯合創始人?VitalikButerin?在推特上發來了祝賀，2000?多人轉發了這一消息，r/ethstaker?開啟了?24?小時直播迎接創世的產生，以太坊基金會當日的創世直播一度吸引了超?5?萬人次的觀看。

以太坊?2.0?強大的號召力

以太坊從?1.0?過渡到了?2.0?時代不僅只是網絡和技術的升級，也承載著許多項目方和開發者的「希望」，因此其發展的進程也受到整個加密行業的關注。

12?月?1?日剛剛上線的信標鏈意味著將啟用權益證明共識機制，目的是為了促進以太坊的挖礦機制更為公平、降低?Gas?費和挖礦成本。

與此同時，維護以太坊網絡安全的主要群體將由礦工轉為驗證者。想成為驗證者，首先就需要將以太坊質押到以太坊2.0?的質押合約中，這一過程就是?ETH2Staking。

眾多驗證者的參加除了能保護網絡的安全和去中心化之外，在參與?Staking?的過程中通過質押代幣獲取網絡收益也會享有大約?5%?至?21%?左右的年化收益率。

因此，在創世后驗證者也馬上活躍了起來，據?ETH2Launchpad?瀏覽器數據顯示，截止?2020?年?12?月?9?日，以太坊?2.0?存款合約地址已收到超?126?萬枚?ETH，已有?37158?個地址完成?32?枚?ETH?的質押，并且這一數據還在呈現持續上升的趨勢，表明在以太坊?2.0?強大的號召力下，市場參與度依舊高漲。

美國數字商會：法官Analisa Torres的判決開創了加密貨幣監管的先河:金色財經報道，美國數字商會（CDC）發布SEC訴Ripple案研究報告，該報告詳細審查了該判決，強調了其對加密貨幣行業的深遠影響。該報告指出，法官Analisa Torres的判決開創了加密貨幣監管的先河，區分了投資資產和底層資產。Torres將XRP代幣分銷分為三類：機構銷售、程序化銷售和其他，應用了豪威測試來確定是否構成投資合同。CDC對此判決表示支持，強調了數字資產領域平衡競爭環境的重要性。[2023/8/5 16:20:29]

大部分以太坊代幣持有者或者準備加入「質押大軍」的用戶可能面臨一些問題包括:在當前情況下，有哪些參與以太坊2.0Staking?的途徑，如何合理高效地參與?Staking?獲取紅利確保自身的收益最大化，在參與的過程中又有哪些需要注意的風險點？

了解?ETH2Staking?參與方式

進入以太坊?2.0?之后，以太坊網絡會獎勵出塊節點的參與者，即驗證者。簡單來說，去除一些基本操作流程之外，需要滿足運行節點以及質押?32?枚以太坊的兩大硬性準入條件才能成為驗證者。

準入條件一：運行節點

為了實現以太坊?2.0?更加去中心化的目標，各個驗證者可能需要利用內部部署、云計算等各種不同的基礎架構來確保穩定的運行驗證節點。

Sui基金會向11個生態項目提供98.6萬美元贈款:6月16日消息，Sui基金會已向11個基于Sui的項目授予98.6萬美元的獎勵，受贈項目包括Web3數據基礎設施公司BlockVision（構建了瀏覽器SuiVision）、游戲化體驗工具提供方HolaSui、KSui（為客戶端與Sui全節點交互提供Kotlin Multiplatform庫）、LotusGalaxy（專注于NFT和NFT工具）、TheMove Dev（正在開發一系列開源API和工具）、Orange Comet、Pyth Network、Sentio、NFT平臺Somis.xyz、社交應用Suia、SuiAnalytics。[2023/6/16 21:40:52]

在運行節點的過程中，用戶需要確保驗證者節點保持安全、穩定的運行環境，當中包括保證網絡的連接確保不會離線、確保操作系統和硬件設施安全、不會出現宕機等情況。

如果運行的節點出現異常或者惡意操作行為，驗證者所質押的資產就會被?Slash，因此，在運行節點的過程中需要承擔一定的維護成本。

準入條件二：32?枚以太坊

除了上述機器運行和節點成本之外，成為驗證者還需要質押?32?枚?ETH?資產，以?12?月?10?日?570?美元一枚?ETH?的價格計算，大約為?18240?美元。

從這兩大硬性條款來看，第一個準入條件需要參與者擁有一定的技術基礎和硬件條件，并且承擔一定的運維成本和Slash?風險，對于一些普通用戶來講可能過于繁瑣和復雜。

美國銀行：預計各國央行將繼續專注于抗擊通脹，并傾向于鷹派立場:金色財經報道，美國銀行表示，澳洲聯儲和加拿大央行本周的意外加息向我們表明，它們完全意識到了通脹粘性可能比預計的更強的風險。澳洲聯儲和加拿大央行本應按兵不動。其他央行可能會效仿。我們預計各國央行將繼續專注于抗擊通脹，并傾向于鷹派立場。 鑒于通脹仍然如此之高，就業如此強勁，市場對緊縮政策的反應相對較好，3 月份的銀行業沖擊也得到了遏制，我們認為各國央行沒有任何理由不這么做。 到目前為止，經濟還沒有任何破裂的跡象表明央行的政策出現錯誤，而最有可能的是，有些事情必須破裂，通脹才能充分降低。這一觀點的風險在于，如果一些央行，尤其是美聯儲，對數據中出現的疲弱跡象感到猶豫。在我們看來，這將導致政策錯誤，因為它影響了必要的著陸，并導致了加息政策的不連續。[2023/6/12 21:31:01]

第二個條件則需要參與者具有一定資金量的代幣支撐，由于以太坊?2.0?是一個漫長且復雜的龐大體系，因此質押的資金一旦進入合約就會被鎖定，不能進行流通，在啟用交易之前，無法轉移代幣，這一鎖定時間可能長達一至兩年。

雖然參與?Staking?能夠給參與者帶來一定的收益，但是普通用戶的參與率卻并不是非常高，因此，許多專注于?Staking?的服務商提供了降低風險的替代方案幫助用戶簡化參與方式，讓用戶可以以低成本且更高效的方式參與到質押紅利中。

面對市場上不斷涌現出來的多種第三方服務方案，參與者也需要仔細閱讀其中的規則，在衡量風險和回報之間的平衡點中選擇出最適合的參與方式。

外媒：FTX破產切斷了美國民主黨金源:金色財經報道，英國金融時報披露，由于FTX破產，導致美國民主黨大量資金來源被切斷，SBF是繼喬治·索羅斯之后的第二大捐贈人，曾發誓要向支持加密事業的相關美國選舉人捐贈10億美元。據悉，SBF本次一共支持了25名美國民主黨人，迄今已有18人獲勝。[2022/11/13 12:59:20]

那么普通用戶在選取第三方?Staking?服務機構的時候都需要注意哪些問題，市面上一些服務機構究竟的表現究竟如何呢？

八大角度速覽?ETH2.0Staking?服務商

從第三方?Staking?服務機構的角度來看，為了更好的讓普通持幣者參與這場?Staking?盛宴，許多服務商選擇提供「一站式服務」，不僅幫助普通用戶清除兩大參與難題，同時借助流動性代幣的方式讓用戶可以獲得更多的額外收益。

本文參考?beaconcha?官方提供的引導信息以及?Stakingrewards?平臺的數據，選取了市場上參與度和熱度比較高的幾大服務商，從私鑰托管方式、最低質押額、流動性代幣、持幣人?Slash?風險、是否上線、費用、參與復雜度、是否開源這八大角度進行了簡單的分析和整理。

以太坊?2.0?第三方?Staking?服務商可以分為中心化和去中心化兩種，中心化服務商通常意味著用戶將資金的私鑰進行托管。?

比如，最近許多中心化交易所提供的?Staking?服務，就需要進行資金的托管。這種托管方式雖然確實省去了很多操作流程，但從安全性角度來看，需要用戶承擔的諸如跑路、市場操縱、濫用資產等中心化問題，放棄了對資金的管理權限。因此，本文暫時不對市面上的交易所類的托管方案進行討論。

KyberSwap推出新協議KyberSwap Elastic，以提供更高效的流動性:7月24日消息，KyberSwap推出新協議KyberSwap Elastic，以提供更高效的流動性。據悉，KyberSwap Elastic確保流動性提供者可以通過使用代幣對的窄價格范圍來集中流動性。（Altcoin Buzz）[2022/7/24 2:34:37]

私鑰托管方式

從私鑰托管方式來看，RocketPool?和?LiquidStake?是需要質押者將自己的私鑰一起托管給服務商，存在一定的信任和安全風險，而?Lido、StakeWise、Staked?則選擇將私鑰托管至智能合約當中，雖然這種方式相比于直接托管增強了透明性，但是依然存在合約自身被盜等安全性問題。

Ankr?則選擇采用了門限?BLS?系統簽名系統，這是一種加密簽名方案，允許用戶驗證簽名者的身份。使用?BLS?可以聚合所有原語成為一個有效原語，使用此門限系統生成簽名，任何簽名者都不知道實際的完整密鑰。每個簽名者只有一個片段。從而保障了用戶的資金安全。

StaFi、Attestant?和?BloxStaking?也采用了類似多簽的方式來確保用戶的資產安全，資金托管方面風險相對較低。

最低質押額

正如前文所述，32?枚?ETH?的質押門檻對于普通用戶來說可能并不低，與此同時又面臨著長達?1?至?2?年的「單向鎖定期」才能取出資金，因此不少第三方?Staking?服務商降低了最小質押門檻，方便用戶參與進來。

Staked、BloxStaking?和?Attestant?更加注重機構級別和資金量相對較大的用戶服務質量，因此沒有選擇降低?32?枚以太坊的準入條件。

Ankr、RocketPool、StaFi、Lido、LiquidStake、StakeWise?則選擇降低了用戶的門檻，將最小?Staking?金額設置在任意數量至?0.5ETH?之間，也是大多數用戶可接受范圍之內。

值得一提的是，Ankr?同時也提供了對大戶更加友好的質押服務方案，如果質押超過?32?枚以太坊，Ankr?會將資金一次性進行質押，而無需將其分配給多個節點，確保質押的簡單與高效。

流動性代幣?

以太坊?2.0?發布后，ETH1?和?ETH2?兩個以太坊網絡將并行運行，用戶可以將?ETH1?代幣轉換為?ETH2，但是不能將ETH2?代幣轉換回?ETH1，直到?Phase1.5?或?Phase2?上線后質押資金才能退出，這一時間可能受制于開發的進度和項目的進展，因此可能需要較長的時間。

不確定的鎖倉周期限制了用戶資金的流動性，因此不少第三方?Staking?服務商選擇提供了額外的流動性解決方案，通常的做法是以發行一種?ERC20?代幣。比如?Ankr?將返還質押用戶?aETH、RocketPool?返還用戶?rETH，這些代幣同時可以在其他地方流通。LiquidStake?選擇在用戶質押?ETH?后發放?USDC，相當于抵押?ETH?借出?USDC。

其中，Ankr?的?aETH?是一個可以在質押后獲取并立即進行交易的代幣，并且可以在?Stkr?上兌換成真實的?ETH，同時，Ankr?在?Uniswap?上也建立了?ANKR/aETH、ETH/aETH、ANKR/ETH?相關的流動性激勵池，也可以選擇去參與各類?DeFi?活動。

持幣人?Slash?風險

Slash?是指從節點中質押的?32?枚?ETH?中收取罰款，如果節點由于?Slash?累積導致質押的?ETH?數量降至?16?枚以下，那么節點就會自動從以太坊?2.0?的網絡中退出。

對于這一風險，Ankr?和?Lido?都引入了「保險提供商」的概念，如果某一個節點出現?Slash?懲罰，Ankr?會選擇將質押資金轉移到另一個節點，從提供商繳納的保險基金自動支出保險金。根據?Lido提供的測試網信息，其生態中必須選定一個保險提供商，對于罰沒行為的保險則還需要進行協商確定。

Stafi?選擇建立鼓勵和懲罰系統，以鼓勵積極行為加大對惡意行為造成?Slash?的懲罰，來降低質押者的風險。

RocketPool?和?StakeWise?由于還處于測試網期間，因此并未找到更多關于?Slash?風險的描述，LiquidStake?則更關注于資產的借貸方向。

費用

從服務商收取費用的角度來看，各家基本維持在?10%?至?20%?左右，Staked?會選擇按月收取費用，BloxStaking?則一次性收取?180?美元的服務費。

不過?Ankr?最近宣布將質押者獲得所有質押獎勵提高到?85%，剩下的?15%?當中，一半分配給提供商，一半會再分配給ANKR?質押者，因此質押者理論上最多可拿到?92.5%?的獎勵。

參與復雜度

從用戶友好度出發，第三方?Staking?服務商也需要降低其操作和參與門檻，基于各大服務商已上線的網站參與程度來看，?Ankr?和?StakeWise?操作步驟和流程目前相對較為簡單和便捷。

自建節點

另一方面，對于一些想自建節點的用戶，除了需要對以太坊、ETH、Staking、Linux、MetaMask?有一定的背景知識還需要對軟硬件設施有一定的要求。在技術方面，以太坊官方社區也有一些對于技術的指導和教程。

不過整體來看步驟較為繁瑣，并且需要承擔運維、電力、網絡的安全，以及具備一定水準的計算設備。

如果一些用戶覺得自己有一定的動手搭建的能力，但是還需要外部的部分輔助，也可以選擇諸如?Ankr?之類的平臺搭建節點服務器，借助一些平臺附加的技術和軟硬件支持，在降低時間和經濟成本的同時，更加省時省力的搭建好自己的節點驗證節點，同時還能夠獲得后期的維護和服務附加設施。

小結

在參與場以太坊?2.0Staking?之前，用戶首先需要了解當中的包括流動性、Slash、安全、資金條件等在內的風險點和硬性條件。在了解到風險之后才能找到適合自身的參與方式和適配方案，找到收益和風險之間的平衡點。

在陪著以太坊?2.0?不斷成長的過程中，用戶也需要有足夠的耐心，通過安全、風險等不同緯度對市場上一些第三方Staking?服務商有了比較全面的了解之后，選擇借助其服務商的服務和設施，可以在減少運營和成本的同時能夠獲得更加穩健的收益，更加適合廣大普通的持幣用戶。

來源：金色財經

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