BAS:Coinbase陷“老鼠倉”風波 我從財報中找到了端倪_COIN

號稱「加密貨幣交易所第一股?」的Coinbase，其偉岸正派、行業自律的形象，似乎正在被自己扯下神壇。

老鼠倉是炒股術語，指的是莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人（操盤手及其親屬，關系戶）的資金在低位購買建倉，等拉升后再將個人倉位率先賣出獲利的行為。這個在證券法中被稱為“利用未公開信息交易”的行為，在《刑法》屬于“交易罪”，而在加密行業，顯然沒有“交易罪”之說。

近期，在Coinbase上幣公告發布前，發生了多起加密資產提前上漲的情況，這也被大家懷疑是有Coinbase內部成員在偷偷的建“老鼠倉”，暴露出了Coinbase在上幣流程的巨大漏洞。

針對Coinbase“老鼠倉”問題，大星特整地理出了Coinbase部分上架幣種的價格變化詳情。

我們以Coinbase 公告發布時間為起點（首次披露），分別向前回溯1天、3天、7天內的累計漲幅，從表格中我們可以看出，REQ/NKN等加密資產在公告前一天便出現了50%以上的漲幅，而像TRU/ACH/PLA等，則在公告發布的三天前便出現了三倍左右的異常大幅上漲，在整體市場環境沒有巨變的情況下，這種上漲顯得實在有些突兀。

Coinbase、a16z等公司加大政策相關人員的招聘力度:金色財經報道，Coinbase、a16z Crypto、Paradigm、Uniswap和?Kraken等專注于加密貨幣的公司都通過新的招聘增強其政策力量。其中，Coinbase本周聘請了一位新的政策溝通主管，并正在招聘多個具有規定監管職責的高級合規職位。Andreessen Horowitz表示，正在尋找一位政策合作伙伴，加入其 “厚的政策和監管專家隊伍。Uniswap Protocol正在尋求一名政府事務雇員。Kraken的美國運營團隊正在尋找一名合規助理。風險投資公司Paradigm周一宣布了一位新的政府事務主管。[2023/7/19 11:02:59]

近期Coinbase公告前部分相關代幣價格變化

CoinWind LP挖礦已于今日20:00（UTC+8）正式上線:據官方消息，DeFi智能挖礦平臺CoinWind LP挖礦已于2021年4月26日20:00（UTC+8）正式上線。

據了解，CoinWindLP質押挖礦是CoinWind為流動性挖礦用戶提供的一種高收益產品。用戶可在對應DEX提供幣對的流動性，DEX向用戶發放LP Token，然后用戶將LP Token存入到CoinWind對應的項目里獲取收益，產生的收益（單幣）每隔5-10分鐘CoinWind會進行自動復投，為用戶創建更高的收益。[2021/4/26 21:00:40]

數據來源：幣安&Coinmakecap ?由區塊鏈大星說整理

眾所周知，當某種加密資產登陸Coinbase的消息首次公布后，一定會受到市場的短期追捧，所以，對于提前知道這些內幕消息的人，通過提前布局"老鼠倉"，便有了一個穩賺不賠的買賣。

Filecoin：FIP-0005已在Lotus實現:Filecoin官方成員Molly表示，FIP-0005已在Lotus實現，并將在11月2日轉移到“Last Call”。新的FIP，DeclareFaultsRecovered無需償還債務的要求旨在幫助因缺失窗口崗位而出現負結余的礦工恢復其部門，并在必須償還其費用債務之前避免額外費用。早期FIP提案：為等重的分叉實現一個斷路器（tie breaker）是一個小的協議改進，以避免具有兩個相同重量的鏈的延長分叉。[2020/10/28]

有趣的是，在Coinbase登陸納斯達克前（也就是4月前），這種情況則很少出現，比如：在今年3月10日當天，Coinbase發布了Ankr，CRV、Storj的上幣公告，而在發布之前，這些資產并沒有發生異常的大幅波動，直到公告發布后才出現正常的上漲，更遠點，在2020年上線的SNX、REN、MANA也未有出現如今這種情況。

實施嚴格KYC后，LocalBitcoins市場份額下滑:金色財經報道，由于實施了更嚴格的KYC要求，LocalBitcoins平臺的點對點交易量市場份額正在下滑。Paxful已經看到其中一些交易量流入其平臺。[2020/3/25]

那為什么上市之后的Coinbase變了呢？

我們可以從財報上看出一些端倪，8月10日，在Coinbase發布的二季度財報中，Coinbase公布了平臺的相關數據，其中二季度月活交易用戶為880萬人，環比上漲了44%，而平臺用戶資產總價值的卻出現了下降，從上一季度的2230億美元下降至1800億美元，降幅近20%，在這一漲一跌中，說明了Coinbase單用戶價值的下降。

第二是員工數量不斷增多所帶來的管理難題。如今，Coinbase的員工人數已從2017年末的199名增加到了2021年6月30日的2176名員工，僅今年二季度人事支出就新增了6110萬美元，面對遍布全球的大量員工，如果Coinbase沒有在管理和制度規范上同步更進，那么在上幣環節中出現任何一點小小的紕漏，都可能有泄密、違規操作的情況還會出現，所以，從某種意義上說“老鼠倉”事件也是Coinbase企業內部的管理事故。

動態 | Block.one CEO BB 澄清Coindesk不實新聞:根據EOSGO消息，最近有流言聲稱EOS VOICE不會在EOS上啟動。 同時，在過去的24小時內，Coindesk剛剛發表了Brady Dale撰寫的一篇文章，試圖對EOS進行詆毀。

該文章的標題是“B1不會在EOS上啟動自己的社交網絡”。 該作者想要錯誤傳達，B1甚至不會相信自己的產品。推特甚至過激形容:B1不愿意吃自己制作的狗食。自從文章發表以來，西方和東方社區爭論不斷。

然而，真實的意見是: Voice在FAQ解答中詳細提到，初步Beta版本在測試網，接下來會轉移到EOS主網。由于該軟件仍將在Beta版本上運行，因此這一過程實際上是完全可以理解的。

Block.one CEO BB 發推表示：2月14日是一個技術測試版，技術將會進行測試和迭代。以保證真正發布到公鏈后產品的成熟性,從而提高對審查制度的抵抗力。 我們告訴Coindesk知道他們的文章具有誤導性，但是Coindesk拒絕修改。（ IMEOS）[2020/1/18]

第三，除了上面說的Coinbase單用戶價值的下降之外，進入三季度后的Coinbase平臺各項數據開始出現了明顯的滑落，7月月活交易用戶下降至630萬人，交易額回落至570億美元，作為對比，二季度月均交易額還有1540億美元，也就是說7月的交易額下降了近60%，這對于以交易手續費為主的平臺來說，是致命的。截止8月17日，Coinbase股價256美元，市值541.7億美元，這個之前被外媒更是贊譽其相當于100獨角獸的企業，較上市初已經跌去了近40%的市值。

所以，如何提升交易額，穩住自己的基本盤，是Coinbase的最核心的問題。而提升資產總價值和保持用戶群體數量的增長是最直接的方式，自然不斷上新幣就是最佳的解決方式，所以在上述這種背景下，Coinbase不斷加快的上幣步伐也就不難理解，甚至不惜招致大量質疑上線了DOGE、SHIBI（后推遲上線）這類MEME型資產。

「將繼續擴大平臺資產的廣度」，這也是寫到了Coinbase二季度財報中的話語。

按照Coinbase上的加密資產交易量來劃分，比特幣和以太坊分別占據了24%和26%，其他“長尾”加密資產占到交易量額的半壁江山（約2310億交易量），一年前這些“長尾”加密資產還只占到28%，二季度，僅這些“長尾”加密資產也為Coinbase帶去了9.26億的交易收入，而這也在一定程度上驅動了Coinbase在上幣中快速擴張的決心。

coinbase加密資產交易量相關信息 數據來源：coinbase二季度財報

在6月底，Coinbase創始人Brian Armstrong公開說道「我們是資產不可知論者，因為我們相信自由市場，并且消費者應該在加密經濟中擁有選擇權?」，表示將會上線所有合法可行的加密貨幣資產。所以，可以預見的是，未來一段時間Coinbase還將繼續保持這種快速的上幣節奏，而在管理上沒有做出明顯的改善前，“老鼠倉”問題也難以避免，所以也有人調侃「Coinbase越來越火幣了」。

早期的火幣自然不必說，最近的8月12日，火幣平臺首次發布公告將上線CLV，而在兩天前CLV便已經上漲了45%；5月5日，火幣宣布CTSI將上線平臺，結果在前一天就上漲了37%，但相比老鼠倉，大家似乎更關心的還是火幣的網線。

“老鼠倉”問題，往小的說是Coinbase自我管理的失職，往大的說其實就是整個行業規范和監管的缺失。

月初，美國基礎設施法案修訂案事件一直備受加密圈人士的關注，該法案旨在進一步規范加密行業的發展，解決外界一直以來的擔憂：加密貨幣交易新報告規則是否將交易所和其他類型的潛在企業列入“經紀人”范疇。

但法案中的加密條款有可能收繳加密貨幣約280億美元的稅收，招致了不少機構的反對之聲，美國區塊鏈協會、Coin Center 和 Coinbase就成立了的政策團隊，利用其內部關系，試圖改變該法案中的措辭。

Coinbase聯合創始人Brian Armstrong就針對該法案也多次發表了自己的觀點，他在推特中表示“該條款會對美國的加密貨幣產生深遠的負面影響，如果美國不接受加密領域的創新，金融創新將會一潭死水，并將錯過以及推動經濟增長的最佳契機”。

我們站在中立的角度來看，這種監管和資本的博弈，也正是這個行業走向成熟和規范的必經之路，但監管往往都是滯后的，單純的依靠行業自查是不夠的，所以，這也造就這個領域不少的灰色地帶。

即使發展到現在，加密資產還是處于混沌初期，對于這個全新的金融科技行業，“老鼠倉”所暴露的是也只是這個行業發展問題的冰山一角，當監管的過度缺失時，往往會形成利益會不斷地向金字塔尖聚集，而風險成本不斷由塔底承擔的局面，在以自由和極客精神標榜的區塊鏈行業，什么可為、什么不可為也應該有一個邊界，這需要依靠監管來劃定。

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