來源:0xCike,幣萌TokenMore
01?項目簡述
BendDAO是一個采用點對池模式的NFT抵押借貸協議,支持用戶抵押自己持有的藍籌NFT來獲取貸款,以解放NFT的流動性。同時,BendDAO以借貸為核心,還推出了抵押品出售、首付購買NFT這兩項附加功能。
02?產品設計
借貸模式
NFT與現實世界的房產一樣都有著較差的流動性,為了合理釋放存量NFT的流動性,NFT借貸應用而生。與Aave等DeFi借貸類似,NFT借貸也是通過超額抵押的方式來取出部分流動性。目前主流的NFT抵押借貸協議主要分為點對點和點對池兩種模式:
點對點模式以NFTfi為首,X2Y2的NFT借貸也是點對點,即用戶與用戶之間進行一對一的借貸,平臺僅作為撮合。該模式有以下特點:
效率低:借貸雙方的配對可能需要較長的時間。
準確的估值:同一系列中不同屬性的NFT價值不同,借貸雙方可以針對單個NFT的屬性來商議和確定估值,而非使用整個NFT系列統一的地板價作為唯一的估值標準。
安全性高:個體出現違約時,僅會影響到該筆貸款的借貸雙方,不會把風險敞口擴大到平臺內的其他用戶處。
總結:點對點的模式更加適合流動性匱乏的熊市,不懼怕極端行情影響到平臺的安全性。
點對池模式以BendDAO為首,借款人直接與平臺的貸款池交互,使用NFT作為抵押品從貸款池中借出ETH,當抵押的NFT價格下跌至一定程度時將會觸發清算。貸款池中的ETH來源于存款人的存款,存款人作為平臺的流動性提供者可以獲得利息收入。該模式有以下特點:
Waves創始人:Waves Level 2白皮書已發布:金色財經報道,Waves創始人Sasha Ivanov表示,“Waves Level 2網絡白皮書已發布,基于L1 Waves經濟學和共識,允許獨立啟動多個互連的L2,不需要ZK證明。”[2023/8/10 16:18:16]
效率高:直接與池交互,隨時可借貸。
估值不夠準確:平臺無法針對每個NFT的屬性進行詳細的抵押估值,只能通過該系列NFT的地板價來確定估值,抵押同一系列的任何屬性的NFT所能獲得的貸款額度都是一樣的。
存在安全隱患:平臺上的每一筆貸款都會影響到平臺所有存款人的利益,在極端情況下,NFT大量清算可能會引發系統性風險。
支持抵押的NFT系列少:出于安全性考慮,僅支持交易量大、流動性好、價格相對穩定的藍籌NFT作為抵押品。
總結:點對池模式更加適合流動性充足的牛市。
借款規則
BendDAO平臺支持BAYC、MAYC、CryptoPunks、Azuki、Moonbirds、Doodles、CloneX這七種藍籌NFT的抵押借貸。
借款人抵押NFT后,可以借出的ETH數量與該系列NFT的地板價以及平臺設定的抵押比例相關,例如當前BAYC的地板價為80ETH,抵押比率為60%,則抵押1個BAYCNFT最多可以借出48ETH。
目前各個NFT系列的抵押比率如下:
CryptoPunks:60%
BAYC:60%
PunksOTC以1785 ETH的價格從BeanieMaxi購入16個CryptoPunk:金色財經報道,據CryptoPunk長期持有者及藍籌NFT交易者PunksOTC在社交媒體披露,他已經以1785 ETH(約合 339.1 萬美元)的價格從Casuallyrekt.eth(又名BeanieMaxi)購入了總計16個CryptoPunk,其中有5個Punk 帶有連帽衫特征,1個是僵尸Punk,交易完成后PunksOTC 將其官推頭像換成了CryptoPunk #8531,據悉該Punk是一個三屬性僵尸型Punk,在系列稀有度排名中位列第105位。[2023/7/16 10:57:25]
MAYC:50%
其他:30%
NFT的地板價數據通過Bend預言機獲得,Bend預言機由BendDAO團隊和Chainlink合作開發。預言機的原始數據來自于Opensea、X2Y2、LooksRare的地板價,同時會過濾原始數據,根據各平臺的交易量來計算低價,并采用TWAP,保證數據不被操控。
清算規則
BendDAO引入健康因子作為賬戶安全度的評價指標,計算公式如下:
健康因子=/
公式中的清算門檻目前設定為70%,將健康因子低于1時,也就是借出的債務本息已經達到抵押品地板價的70%時,就會觸發清算。清算的方式是對抵押的NFT進行為期4小時的拍賣,參拍者的出價必須大于債務本息總和。
如果在拍賣期間,借款人償還了貸款,那么將停止清算,但借款人需向清算人支付罰款,罰款為總債務的5%或0.2ETH。
Ripple承諾將提供100萬美元XRP支持土耳其和敘利亞地震救援活動:2月15日消息,Ripple發推稱,承諾將提供100萬美元的XRP支持在土耳其和敘利亞提供地震救援的非政府組織。
具體而言,Ripple將通過Crypto for Charity的救濟基金實現并將捐贈25萬美元的XRP,并將根據所有加密捐款以2:1的比例配捐,最高達75萬美元。該基金將支持CARE.org、World Central Kitchen、Mercy Corps、IRC四個非政府組織,捐款平均分配,用于為敘利亞和土耳其受影響的社區提供現金、基本物品、食物等。[2023/2/15 12:08:07]
抵押品出售
在主流的NFT市場,作為買家,出售NFT都不是即時的,需要等待買家的購買。在BendDAO中,用戶可以將NFT作為抵押品存入BendDAO,再進行出售,可以立即獲得高達地板價60%的ETH,相當于未來買家的預付款,其實本質上還是抵押NFT獲得貸款。
當交易完成后,賣家將獲得:NFT賣出的總價-債務本息
首付購買NFT
當買家想要購買某個NFT但資金不夠時,可以通過BendDAO最低支付首付的40%進行購買,剩余部分通過Aave的閃電貸來支付,購買到的NFT抵押在BendDAO,用戶可以在償還貸款本息后解除抵押,也可以隨時出售。
boundNFT
boundNFT是BendDAO的債務NFT,當用戶抵押NFT時可以獲得boundNFT,其與抵押的原始NFT具有相同的元數據和ID,也有著同樣的權益,可以用于社交媒體的PFP,也可以用于領取空投,或者在其他協議上獲得獎勵。boundNFT是不可轉讓的,可以讓用戶免受黑客攻擊。
發送到交易所的ETH七日平均數創4個月來新高:金色財經報道,Glassnode數據顯示,發送到交易所的ETH數量的7日平均值升至7162.339枚,創4個月來新高。[2022/12/10 21:36:23]
03?BendApeStaking
2022年12月,YugaLabs推出了Ape生態Staking激勵,用戶可以使用APE代幣、BAYC/MAYC/BAKC質押獲得APE獎勵,其中APE可以單獨質押,BAYC或MAYC必須與APE代幣配對才能質押,BAKC則必須與BAYC或MAYC配對后再配合APE代幣才能質押。同月,BendDAO推出了ApeStaking服務,幫助用戶進行點對點的配對。
BAYC或MAYC的持有者可以在BendDAO發布配對需求,與APE代幣和BAKC持有者配對共同獲取質押獎勵,發布需求時需設定APE最低質押量、質押獎勵的分配比例,而APE代幣的持有者可以在配對市場中選擇適合自己的配對需求,一般來說,優先選擇能夠給自己分配更多質押獎勵的配對需求。
已經在BendDAO抵押借貸的BAYC/MAYC也可以參與ApeStaking,已經參與ApeStaking的BAYC/MAYC同樣可以在BendDAO進行抵押借貸。
目前BendApeStaking已質押597萬APE、507個BAYC、442個MAYC、135個BAKC。
04?業務數據
基礎數據
根據官方Dune數據看板的數據,當前BendDAO總TVL約為2.03億美元。詳細數據如下:
DeFi分析師:近230億美元的ETH 2.0質押資金不會在PoS過渡后立即流動:6月5日消息,Etherscan數據顯示,目前有12,787,637枚ETH鎖定在以太坊2.0合約中。以太坊2.0合約持有大量ETH驗證器的資金,因為需要32枚ETH才能成為一個驗證者器。每一天都有相當數量的驗證器在合約中鎖定資金。按照ETH目前的價格計算,被鎖定的ETH總價值約為229億美元。
這229億美元的ETH是鎖定的,可能在很長一段時間內都沒有流動性。最近,DeFi分析師Korpi在推特上解釋說:“我注意到一些人認為合并是一個負面的價格催化劑,因為將有大量ETH解鎖——但這是錯誤的。質押ETH不會在合并時解鎖。合并不會允許提款。這屬于合并后6-12個月進行的另一次以太坊升級計劃。換句話說,無論是質押ETH還是質押獎勵,在很長一段時間內它們都不會進入流通。”
他進一步補充稱:“解鎖的ETH將緩慢釋放。即使啟用提款,所有的ETH也不會立即可用。在最糟糕的情況下,可能需要一年多的時間,而在更現實的情況下,可能需要幾個月的時間。釋放將會很緩慢。”(Bitcoin.com)[2022/6/5 4:03:03]
貸款池中有75,873ETH存款,約合1.24億美元
抵押的NFT地板價合計48,970ETH,約合7981萬美元
當前存量債務為20,488ETH,約合3340萬美元
累計借款量為127,912ETH
目前進入BendDAO抵押的藍籌NFT總量已接近1500個,其中BAYC/MAYC的數量最多,按照價值計算,BAYC占據了全平臺抵押品價值的65%。
BendDAO累計已借出127,810ETH,其中使用BAYC貸出的ETH數量占總量的76.32%。
目前BendDAO平臺存款人數為1138人,借款人數為1506人。
借款大戶
下圖為BendDAO平臺前25名借款大戶,前三名借款量均達1000ETH以上。
市場占有率
以累計貸款量來看,點對池模式的NFT借貸平臺中,BendDAO位于首位;縱觀整個NFT借貸市場,BendDAO僅次于采用點對點模式的NFTfi。
以周貸款量來看,BendDAO近幾周大幅增長,已經趕超NFTfi,成為貸款量最大的NFT借貸平臺。
05?經濟模型
代幣分配
BendDAO的原生代幣為BEND,發行總量100億BEND,TGE時間為2022年3月20日。分配如下:
官方提供的代幣釋放趨勢圖如下,根據TGE時間,目前處于第11個月。但下圖中的國庫儲備/空投/IFO部分均默認為全部釋放。
veBEND
BEND代幣持有者可以進行鎖倉,獲得veBEND,鎖倉時間從1個月到4年不等,鎖倉越多BEND、鎖倉時間越久可以獲得更多的veBEND。veBEND可用于參與治理,投票決定BendDAO支持哪些NFT作為抵押品/抵押率等,同時可以獲得平臺收入的分紅,包含:
平臺貸款手續費的100%
平臺從NFT交易中收取的手續費的50%
平臺從首付購買NFT功能中收取的手續費的50%
此處對IFO進行一下說明:用戶在參與IFO時可以自由選擇鎖倉時間,與其他代幣持有者鎖倉無異。
鎖倉趨勢:下圖為BEND代幣的鎖倉數據,從圖中可以看出,鎖倉量在穩定增長,目前約為12.5億BEND。
收益數據:如下圖所示,近一個月每日鎖倉分紅總量均在5ETH左右,累計已分紅993.3ETH,當前鎖倉APY為8.9%。
籌碼分布
BEND代幣鏈上持幣排名前16位如下圖所示:
持幣第1:挖礦獎勵池,初始43%,目前36.26%
持幣第2:國庫,初始21%,目前23.72%,未領取的空投放入國庫
持幣第3:團隊,21%,鎖倉中
持幣第4:鎖倉地址
持幣第5:BUG獎勵,從國庫中撥付
持幣第6:交易所
持幣第7:UniswapLP
持幣第8:二級大戶,成本約為0.015美元
持幣第9:IFO大戶,成本約為0.01美元
持幣第10:二級大戶,成本約為0.0089美元
持幣第11:交易所
持幣第12:大戶,全是獎勵獲得
持幣第13:IFO大戶,成本約為0.012美元
持幣第14:二級大戶,成本約為0.0074美元
持幣第15:參與IFO后,2022年4月又以約0.067美元的單價購入價值20萬美元的BEND,后續在0.06-0.03美元區間內陸續虧損賣出,2022年6月起持續購入,成本約為0.08美元
持幣第16:二級大戶,成本約為0.007美元
挖礦釋放
總計43億BEND代幣的挖礦獎勵錢包,在過去10個月中共流出約6.24億BEND,平均每月釋放獎勵約6400萬BEND,平均每天釋放204.6萬BEND。
國庫支出
國庫錢包共有四筆流出:
轉至BUG獎勵錢包1.66億BEND,剩余1.62億,每月定期發送少量獎勵
轉至個人錢包三筆約486萬
合計為800多萬BEND
流通量及市值
當前BEND代幣價格約為0.0266美元,FDV約為2.66億美元。
根據上文數據,BEND代幣當前的未流通部分為挖礦獎勵錢包、國庫錢包、團隊錢包及BUG獎勵錢包的余量,流通部分約為17.4億BEND,流通市值約為4628萬美元;如扣除掉鎖倉的12.5億BEND,實際流通部分約為4.9億BEND,實際流通市值約為1303萬美元。
06?項目小結
隨著NFT市場的發展,使用借貸工具來釋放NFT的流動性將成為剛需,BendDAO作為賽道龍頭,千萬美元級別的流通市值,有巨大的想象空間。
自熊市上線以來,BEND代幣鎖倉量持續穩定增長,說明用戶忠誠度很高。貸款量也在持續增加,尤其進入近期小牛行情后,1月初貸款量大幅增長,近日已有回落。
這波行情以來,BEND幣價從底部暴漲近7倍,有FOMO情緒的因素存在,需注意短期風險,但值得長期關注。
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作者:DanielLi,CoinVoiceLayer2明星項目Optimism代幣OP在過去的一周內出現了大幅漲幅,相較于最低點位的0.98$,最高時漲到了1.39$,漲幅超過了40%.
1900/1/1 0:00:00據慢霧MistTrack分析,1月16日Harmony黑客從交易所提款BTC地址資金開始轉移。經過幾天的多層轉移后,部分資金再次轉移到交易所,另有一部分資金通過AvalancheBridge跨鏈.
1900/1/1 0:00:00據TheBlock報道,非托管借貸平臺BonqDAO和加密基礎設施平臺AllianceBlock因BonqDAO的智能合約漏洞而被黑客攻擊,損失約8800萬美元.
1900/1/1 0:00:00撰文:NathanSnell,Raleon聯合創始人兼首席執行官 編譯:東尋 每個人都喜歡空投,畢竟誰不喜歡免費的贈品呢?但從項目的角度來看,代幣分配的正確與否,可以決定一個社區的成敗.
1900/1/1 0:00:00作者:@Hank,BuidlerDAOTokenomics,中文譯作代幣經濟學,是由“token”和“economics”組合而成的.
1900/1/1 0:00:00以支付為最初定位的加密貨幣,在支付領域的發展始終停滯不前,尤其是在2022年,加密行業經歷了幾次“至暗時刻”,導致加密市場資金不斷出逃市場全面轉熊,越來越多的人對加密貨幣市場的發展前景失去信心.
1900/1/1 0:00:00