Delphi Digital 研究員談 2023 年 NFT 領域新趨勢: NFT-Fi 的爆發 + 更多“分蛋糕”的人

作者：TengYan

編譯：DeFi之道

分享我對2023年NFT的預測。

我在Delphi的報告中提到了其中的一些，這里加上了更多個人的想法。

有很多東西要說，所以讓我們開始吧：

預測#1：我們將見證NFT金融的寒武紀大爆發。明年某個時候會出現“NFT-Fi夏天”。

以下是一些看點：

更大程度的金融化將NFT的實用性提升到一個新的水平。它將新參與者帶入該領域。

這是NFT真正成為一種成熟資產類別的必要條件。

2022年奠定了NFT金融騰飛的基礎。

從1月到11月，使用NFT作為抵押品的累計借貸金額增加了10倍以上，達到超過5億美元。

@NFTfi?、@BendDAO?、@the_x2y2?是現階段的幾個主要參與者。

韓國金融服務委員會正調查加密借貸平臺Delio的欺詐、貪污和失信行為:6月30日消息，韓國金融服務委員會正在對虛擬資產借貸平臺Delio的欺詐、貪污和違反信任指控進行全面調查，Delio已于6月14日暫停取款。韓國金融服務委員會金融情報室（FIU）于今日獲得了Delio的虛擬資產運營和財務數據，并正在進行現場調查。[2023/6/30 22:10:41]

NFT在沒有任何杠桿原語的情況下經歷了整個周期，這是一項了不起的壯舉。

杠桿是一種“地獄般的”，而NFT生態系統尚未真正體驗到這一點。當用戶可以輕松使用杠桿工具時，我們可以看到火花四濺。

我正在關注的事情：

1）NFT衍生品

想象一下，直接擁有對BoredApeYachtClub的敞口，而無需花費超過80ETH購買NFT。

福布斯：Gemini、貝萊德和Citadel都否認與Terra暴跌有關的傳聞:5月12日消息，資產管理公司貝萊德(BlackRock)和對沖基金巨頭Citadel Securities分別向《福布斯》發郵件否認曾交易TerraUSD。此言論是針對近日傳聞，這些金融巨頭聯合從加密貨幣交易所Gemini借了 100,000 比特幣（按今天的價格計算，價值約 30 億美元）來購買 UST，結果拋售資產導致市場崩盤并摧毀了超過250億美元市值基礎的LUNA 。

在 Gemini 今天早些時候發布的一條推文否認向任何大型機構交易對手提供 100,000 比特幣貸款之后，Citadel消息人士證實，該公司不交易穩定幣，包括 UST。?貝萊德發言人Logan Koffler 表示：有關貝萊德在 UST 暴跌中扮演角色的傳言是絕對錯誤的，事實上，貝萊德不交易 UST。（福布斯）[2022/5/12 3:08:59]

對沖NFT風險敞口的能力，將降低投資者持有NFT資產的風險，并引入大型、成熟的投資者。市場將出現更大的波動性、流動性，發展成更高效的市場。

Citadel Securities以220億美元估值獲紅杉資本領投11.5億美元融資:金色財經報道，1 月 11 日，做市商Citadel Securities宣布紅杉資本和 Paradigm 已對該公司進行了 11.5 億美元的少數股權投資，紅杉資本為領投方，紅杉合伙人 Alfred Lin 將加入該公司董事會。據悉，該公司在本輪融資中的估值達到了220億美元。Citadel Securities主要為機構投資者和散戶投資者提供執行各種股票和固定收益產品交易所需的流動性，其機構業務為 1,600 多家客戶提供服務，其中包括許多世界上最大的主權財富基金和中央銀行。[2022/1/11 8:42:04]

我關注的協議有?@nftperp?和?@HookProtocol?等。

@nftperp的持倉量一直在穩步上升。通過NFTperp，你可以在Punks、Azuki、BAYC等平臺上交易永續合約。

美國憲法副本被對沖基金Citadel創始人Kenneth Griffin以4320萬美元拍得:11月20日消息，對沖基金Citadel創始人Kenneth Griffin承認以4320萬美元在蘇富比拍下美國《憲法》現存的13個副本之一，因此超過了此前試圖以4000萬美元競拍該實物的組織ConstitutionDAO。Kenneth Griffin表示將免費租給阿肯色州的水晶橋美國藝術博物館。（華爾街日報）[2021/11/20 7:01:00]

自幾周前推出封閉測試版以來，它已經完成了2800萬美元的交易量，用戶對此展示出了明顯的興趣。

2)NFTAMMs獲得吸引力

sudoswap?之于NFT，就像是Uniswap之于ERC-20代幣。用戶留存率一直很好。

隨著GameFi和其他“可互換”NFT在未來幾年的興起，我預計會有更多的交易量流經AMM。

元宇宙項目ALL.ART完成450萬美元私募融資，Delphi Ventures領投:11月12日消息，據官方消息，元宇宙項目ALL.ART宣布完成450萬美元私募融資，Delphi Ventures領投，Solidity Ventures、Solana Ventures、Huobi Ventures、SolarEcoFund、SkyVison Capital、NGC、Infinity Ventures Crypto、CoinUnited、Ausvic Capital、Prometheus Labs、GSR、Banter Capital、Ox Ventures、Solanium、Wave7、SMO Capital、Bitcoin Addict、Octopus Crypto Capital、Spark Digital Capital、Legion Ventures、Paribus、Alves Ventures和1010 Capital等參投。該筆融資將用于創建將下一代NFT集成到元宇宙中的必要基礎設施。[2021/11/12 6:47:41]

NFTAMM之間將有一場爭奪用戶的大戰，因為有更多產品即將推出。例如：@EZ_swap?和?@CollectionWeb3?。愿最好的產品獲勝！

這是一些在做NFT-Fi的超級酷的人：@hemic_sodium?、@spenceryang?、@0xtamagoyaki?、@alex_pengfei?、@chadsgarrett?、@Restuta?。

3)NFT借貸v2：一切都關乎資本效率

具有新的實驗設計的點對池協議將上線。例如：@AstariaXYZ?。

像?@metastreetxyz?這樣的借貸聚合器使貸方在管理風險的同時更容易參與。

4）NFT定價得到解決

我們需要一種很難被操縱的穩健定價機制，同時提供地板價以外的精細數據。

像@UpshotHQ?這樣的協議使用ML算法提供準確、低延遲的價格反饋。它們將得到更廣泛的應用。

預測#2：NFT市場的大分拆將于2023年開始。

原因如下：

NFT市場是crypto行業皇冠上的寶石。他們所處的市場不斷增長，總有一天可能會擴大到數萬億美元。

盡管我們處在熊市，但?opensea?仍在2022年產生了超過5億美元的收入。

2022年1月，超過90%的NFT交易都是通過OpenSea完成的。

如今，這種主導地位已大大縮小，出現了幾個重要的競爭對手：@LooksRare?、@the_x2y2?、@MagicEden?和?@blur_io?。費用競爭是真實存在的。

那么接下來會發生什么呢？

如果我們研究成功市場的歷史，我們會看到類似的模式出現——一個擁有捆綁平臺的大公司受到了那些消費者更喜歡的非捆綁產品的初創公司的挑戰。

“一個成功的市場，是能夠讓買賣雙方在這里都能夠比體驗其他競品更開心的市場。”

NFT市場的費用逐底競爭將繼續，因為它為買賣雙方創造了更多的快樂。

市場的歷史提供了很多關于加密貨幣市場未來命運的見解。

下一步將發生什么？

1)垂直市場將變得突出

專注于NFT垂直領域的市場將獲得吸引力。藝術品收藏家的買家之旅與PFP交易員的旅程截然不同。

垂直市場可以提供更好的用戶體驗和針對特定垂直行業量身定制的商業模式。

例如?@SuperRare?的會員通行證每月向會員贈送獨一無二的1件來自其頂級藝術家的新作品。

如今，垂直市場的商品總值(GMV)很小。他們仍在優化客戶滿意度。

在適當的時候，他們可能會達到一個轉折點，在這個轉折點上，只要產品足夠優秀，市場就會開始朝著他們的方向傾斜。

2)更多NFT團隊將選擇推出項目自有的白標市場，他們可以在其中設置費用和版稅

NFT創造者可以獲取更多他們創造的經濟價值，并與他們的支持者社區共享。

舉個例子：@apecoin?DAO和?@Snag_Solutions?/@ZHeerwagen??作為無聊猿生態推出市場，允許$APE用于交易并且費用低于OpenSea。

它利用?@reservoir0x?聚合跨市場的流動性和訂單簿，并通過API提供這項服務。

IMOReservoir在未來將成為NFT非常重要的基礎設施。

像?@rarible?、@ourZORA?這樣的服務提供商也很有幫助。

3)主題市場聚合器將為混亂帶來秩序

Web3中的聚合功能非常強大，可擴展。區塊鏈支持的可組合性和鏈上來源減少了Web2聚合器經常遇到的摩擦。

主題市場聚合器將出現，以匹配特定類型NFT的買家和賣家。

例如，從所有頂級游戲市場中提取信息的游戲市場聚合器非常有趣

TL;DR：垂直市場的趨勢并不意味著OpenSea死了。它仍然是一項非常好的業務。

但它確實為更專業的市場提供了繁榮——甚至可能超越它——的機會。

更多內容可參見DelphiDigital的完整報告?:

https://members.delphidigital.io/reports/the-great-reset-navigating-crypto-in-2023?utm_campaign=year_ahead

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