FTX:從鏈上數據分析，FTX 暴雷后有多少投資者套現離場？_穩定幣

原文：《TheStateofCryptoMarketsAfterAnExtremelyHecticWeek》，Chainalysis?

編譯：aididiaojp.eth，ForesightNews

本周是加密歷史上最瘋狂的一周。作全球最大的交易所之一，FTX的代幣FTT在過去兩天暴跌84%，一項待收購的暫定協議于昨天下午也已終止。FTX暴雷引發市場恐慌，加密貨幣價格全面下跌：比特幣自周一以來下跌了14%，以太坊下跌了17%，而Solana尤為慘烈，下跌了43%，目前三者均已從三天內低點有所反彈。

Framework Ventures合伙人：DeFi風格和趣味性可以促進游戲發展:金色財經報道，Framework Ventures聯合創始人兼合伙人Michael Anderson表示，盡管加密視頻游戲的融資一直在放緩，但如果開發人員能夠弄清楚如何釋放代幣潛力、減少摩擦并走向多平臺，這一切都可能很快改變。當被問及區塊鏈游戲領域需要做什么才能扭轉局面時，Anderson表示，DeFi風格的代幣和趣味性可以促進采用，隨著一些游戲將在未來幾個月上線，擁有這些屬性的游戲能夠脫穎而出。

金色財經曾報道，Framework于去年4月宣布為其第三只加密貨幣基金籌集了4億美元，使該公司管理的總資產達到14億美元。當時該公司表示將把新一輪融資的大約一半（約 2 億美元）投入到游戲領域。該風險投資公司投資了InfiniGods和 Dynasty Studios 等游戲項目。[2023/8/2 16:12:54]

市場瞬息萬變，現在嘗試做出任何中短期預測都毫無意義，但從長遠來看，加密貨幣可以經受住任何風暴。我們需要尋找新興市場中的新用戶，他們依靠加密來保存他們的儲蓄，并開展日常業務，以提醒人們該行業在全球范圍內的價值。但就目前而言，投資者可能會感到恐慌，并尋找價格以外的市場反應跡象。鑒于此，我們根據鏈上數據整理了一些圖表來概述我們對加密世界當前正在發生的事情的看法。

印度財長：歡迎G20支持建立協調一致的加密貨幣全球政策:金色財經報道，印度財政部長Nirmala Sitharaman周五強調了多邊協調的必要性，以應對許多發展中國家不斷上升的債務脆弱性，并歡迎G20國家支持建立一個協調一致的加密貨幣全球政策。

財政部在推特上寫道，Sitharaman在閉幕詞中歡迎對加密資產的支持，特別是在建立和理解宏觀金融影響方面，從而為協調一致的加密資產全球政策提供信息。她還感謝國際貨幣基金組織（IMF）整理了一份關于加密資產宏觀金融影響的綜合文件，供G20 FMCBG審議。該部門表示，財政部長還強調了協調和補充努力的必要性，以支持負責任的技術創新和維護金融體系的穩定。[2023/2/25 12:29:04]

外匯流入穩定

跨鏈橋Stargate推出跨鏈加油功能:5月31日消息，跨鏈橋 Stargate 宣布推出跨鏈加油功能。用戶可通過其跨鏈橋進行小額原生 gas Token 的跨鏈轉移，以滿足跨鏈后的 gas 需求。[2022/5/31 3:52:09]

中心化交易所是用戶交易加密貨幣并將其轉換為現金的主要場所，因此當市場劇烈波動時，投資者將更多資金轉移到交易所，以通過交易或退出法幣獲利。但到目前為止，交易所的凈流入量并沒有顯著增加，如下圖所示，從10月26日至今的每小時凈流入量。

華爾街人資深人士推出加密對沖基金:金色財經報道，由華爾街人資深的選股者Duncan Simmons組建的Aqxa Research公司宣布計劃下周在邁阿密舉行的加密貨幣會議上啟動其籌款工作。雖然Simmons的籌款金額尚不清楚，但Simmons已經組建了一支由五名具有加密經驗的專業人士組成的團隊，這位投資組合經理正在敲定服務提供商，他選擇了高盛的Ben Arnold的Meraki Global Advisors來處理外包的加密貨幣交易。Aqxa正在微調一種研究密集型方法，以探索數字資產市場的 alpha。?

該公司還計劃投資早期代幣，并正在測試一種鏈上分析程序，該程序利用定量算法根據波動性、交易量和相關因素確定資產權重。具有量化經驗的分析師的任務是按 1 到 5 的定位等級對多頭或空頭押注進行評級，這反映了 Aqxa 每個職位占總賬面的比例。

Simmons 還在考慮將私人風險投資或私募股權類型的機會添加到該工具的投資組合中。[2022/5/28 3:46:57]

11月7日，交易所的流入量開始略有上升，這一天在Twitter上傳言稱其他加密公司將大量拋售FTT，加劇了對FTX健康狀況的恐慌，但也有一些時段處于凈流出。總體而言，與前幾天相比，從11月7日起，外匯流入變得不穩定，但總體波動有限。在波動性增加的時候，我們沒有看到預期的大量資金流入，更不用說我們現在看到的極端波動。

投資者是否為了穩定而轉向美元？

在動蕩和恐慌時期，我們預計加密用戶會持有具有穩定性的法定貨幣來規避風險。加密用戶通常采用有兩種方法：交易與美元等法定貨幣掛鉤的穩定幣或者完全清算并將加密貨幣換成法定貨幣。總體而言，加密貨幣支持者可能更愿意看到前者而不是后者，如果投資者換成穩定幣，他們更有可能暫時穩定其持有的資產，并且當他們準備再次交易時，他們可以輕松地換回加密貨幣。但是如果他們換成法定貨幣，則可能表明打算在更長的時間內甚至永久遠離加密貨幣。

上圖顯示了從10月26日至今，按資產類型劃分的24小時滾動平均交易量。穩定幣交易量在11月7日之前以相同的方式起伏波動。隨著FTX的情況繼續惡化，穩定幣交易量在11月10日上午急劇增長，超過兩周的高點。數據表明，隨著市場變得動蕩，許多投資者確實開始更多持有穩定幣。

但是法幣的持有情況呢？為此，我們必須走出鏈上世界，通過Kaiko提供的交易所訂單簿數據可以得知：

如圖所示法幣與穩定幣的情況相似，盡管增長不太明顯，從11月7日開始，加密貨幣兌美元交易穩步上升，隨后在11月8日出現大幅飆升，交易在美國東部標準時間下午1點達到峰值，開始逐漸恢復到接近正常水平。雖然這種模式與我們在穩定幣交易量中看到的模式大致相同，但持有法幣可能更能表明用戶將長期退出其加密貨幣頭寸。

持續監測

像FTX這樣的行業巨頭的意外崩潰對加密貨幣來說是一個巨大的負面消息，而由此產生的市場混亂只會加劇市場動蕩。然而加密貨幣在之前的此類事件中都幸存下來，變得更強大，并繼續達到新高。我們預計資產價格最終將恢復，加密貨幣將恢復增長。但目前我們將繼續關注市場的新發展和未來可能發生的線索。

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