Voyage:揭秘三箭10億美金大債主 Voyager：從美國客戶大量吸儲，主要提供無抵押貸款_yag幣最新消息

作者：吳卓鋮，吳說區塊鏈

編輯：ColinWu

前言

3AC突然曝出的10億美金大債主Voyager非常神秘，其資產龐大，截止到去年資產高達62億美元，主要來自于客戶存款，數據顯示一季度就增長了11.5萬名客戶，但一季度又虧損了6144萬美金；提供的絕大部分是無抵押貸款；Voyager每份財報均強調：根據其盡職調查，本公司認為借款人是優質金融機構，有足夠的資金來履行到期債務；原美國貨幣署審計長原幣安美國CEOBRIANBROOKS擔任董事。

正文

Voyager是一家加密貨幣資產經紀商，提供訂單執行、市場數據、錢包和托管服務等業務。同時為持有一定數量VGX的客戶推出Voyager忠誠計劃，以解鎖各種Token，包括VGX賭注獎勵、收益獎勵提升、加密貨幣回獎勵等。

Sui主網將于5月3日20時正式上線:金色財經報道，Layer 1區塊鏈網絡Sui Network在推特上表示，主網將于北京時間2023年5月3日20時正式上線。[2023/5/1 14:36:56]

截至2022年3月31日的，一季度總營收為1.027億美元，同比上升70%，但環比下降38%。該季度凈虧損6144萬美元，調整后的EBITDA為-5350萬美元。

公司的主營業務是為客戶提供購買、出售或執行加密資產訂單的服務委托訂單成交，因此主要的營業收入是交易手續費收入，由于全球市場的原因，Voyager在本季度交易量低迷，因此交易收入減少。一季度交易收入僅3339萬美元，同比下降38%。公司聲稱后續將加強和拓展錢包支付業務，并收購了Coinify以配合商戶支付系統的能力。

Jack Dorsey旗下加密支付公司Block起訴Bitcoin.com商標侵權:11月29日消息，Jack Dorsey的加密支付公司Block對Bitcoin.com提起法律訴訟，原因是Bitcoin.com新推出的Verse代幣涉嫌商標侵權。

代表Block公司的律所Bird & Bird表示，Bitcoin.com使用“Verse”構成德國商標法下的商標侵權，而且已經在德國提起訴訟。該律所聲稱Block公司擁有對包含“Verse”一詞和“VERSE”文字商標的圖形商標的權利，而且優先用于計算機和移動設備的應用軟件。（Cointelgraph）[2022/11/29 21:08:37]

公司的第二業務是便是加密資產貸款的利息收入。這些貸款協議大多是無抵押貸款，既可以是少于一年的固定期限，也可以是無限期的。一季度利息收入3103萬美元，同比增長了3.6倍，該業務正在逐漸取代交易業務。從財報可以看出，抵押品只有貸款總額的約1/10。

法庭文件顯示FTX新任CEO的時薪為1300美元:11月21日消息，根據Watcher.Guru引援11月19日提交給美國特拉華州破產法院的文件，FTX新任首席執行官John J. Ray III的時薪為1300美元。

文件中寫道：“John J. Ray III的的服務是根據Owl Hill Advisory, LLC與債務人之間的約定書(首席執行官約定書)保留的。根據首席執行官約定書的條款，Owl Hill將提供Ray作為債務人的首席執行官的服務，但Ray先生仍將是Owl Hill的員工。根據CEO約定書，債務人將支付當前每小時1300美元的費用……”[2022/11/21 22:11:28]

截止一季度，Voyager在加密貨幣方面的應收資產如下：

分析師 Philip Swift：比特幣熊市將持續“最多 2-3 個月”:10月15日消息，分析指標LookIntoBitcoin創建者、交易套件Decentrader聯合創始人Philip Swift在Cointelegraph的采訪中表示，比特幣熊市將持續“最多 2-3 個月。

他解釋道，我相信我們現在正處于比特幣的最大機會點。LookIntoBitcoin上有許多關鍵指標表明我們處于主要的周期低點。我們看到長期持有者的百分比達到頂峰，這通常發生在熊市的深處，因為這些長期持有者不想在價格上漲之前獲利。這會限制市場上的可用供應，當需求最終回升時，可能會導致價格上漲。[2022/10/15 14:28:08]

主要以USDC，ETH和BTC為主，總價值20億美元。申請貸款的主要有以下7家公司，表格中所述貸款利率均是幣本位利率。

以太坊L2網絡Optimism鎖倉量為5.41億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至6月1日，以太坊Layer2上總鎖倉量為46.5億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約24.9億美元，占比53.52%。其次是dYdX，鎖倉量9.62億美元，占比20.67%。Optimism占據第三，鎖倉量5.41億美元，占比11.62%，7天增長8.08%。[2022/6/1 3:54:22]

根據此前官方公告，這批貸款中包含3AC的15,250枚BTC和3.5億枚USDC，總價值約10億美元，占了總量的一半。我們雖然無從得知7家公司確切身份，但根據所欠金額和披露的公司注冊地址來看，公司A和B很可能都是3AC。

3AC官網也顯示：英屬維爾京群島BVI法院對與本網站、其使用和本條款和條件有關、由本網站產生或與之相關的所有索賠或爭議具有非專屬管轄權。

https://www.threearrowscap.com/

此外，截至2022年3月31日，Voyager還持有2.5萬BTC，2.7億ADA，1.7億VGX等一系列加密貨幣，總價值34.3億美元。因此，Voyager所持有的加密資產和應收的加密資產共56.8億美元，這幾乎是它的所有資產。根據去年年報數據，Voyager的總資產為62.2億美元，總負債59億美元，其中56.8億美元為客戶存儲的加密資產。一季度客戶賬戶就增長了11.5萬個，客戶主要在北美，它還聘請四屆超級碗冠軍RobGronkowski擔任形象大使。

我們可以將Voyager視為一家銀行，吸收儲戶的加密資產，提供轉賬、交易等基礎業務的同時，還會將存款借給其他機構以賺取利息。從這個角度分析，我們可以通過兩個指標來衡量風險程度，一個是準備金率，一個是壞賬率。

Voyager的存款準備金率為60.4%。對于銀行而言這是一個很安全的數字，基本不會造成擠兌。不過像Voyager這樣的公司其風險承受能力顯然不如銀行，因此保留更多的準備金是很有必要的。

至于壞賬，一般企業或銀行的短期貸款壞賬率在5%以內是比較安全的，而Voyager的短期貸款壞賬率已經高達50%，這是非常危險的。

因為它的業務模式，Voyager在美國面臨大量的監管壓力，其一季度披露中稱，2022年3?29??2022年4?13?期間，公司收到了來?印第安納州、肯塔基州、新澤西州、俄克拉荷?州和南卡羅來納州的州證券部?的停?和終?命令，以及類似命令或通知來自阿拉巴?州、德克薩斯州、佛蒙特州和華盛頓州。這些命令通常聲稱，通過獎勵計劃，公司以公司客?賬?的形式從事未注冊的證券或投資合同的發行和銷售，允許客?從其合格的加密資產余額中獲得獎勵。

諷刺的是，每份財報中Voyager都強調：根據其盡職調查，本公司認為借款人是優質金融機構，有足夠的資金來履行到期債務。公司對其貸款活動的盡職調查程序可能包括審查借款人的財務狀況、借款人在適用資產中的流動性水平、審查借款人的管理層、審查借款人的某些內部控制程序、審查市場信息、并監控公司的風險敞口閾值。本公司風險管理委員會定期召開會議，評估及監控各交易對手的信用風險。

2021年12月，曾擔任Coinbase首席法律官、美國貨幣代理審計長、幣安美國CEO的著名行業人士BRIANBROOKS加入Voyager董事會。

Voyager官方于22日宣布將24小時內提款限額由原來的2.5萬美元改為1萬美元，且最多可提款20次。同時與AlamedaResearch簽署協議以獲得2億美元及1.5萬枚BTC的信貸額度，以確保Voyager的客戶不會受到3AC崩潰的影響。此舉可以解決短期流動性危機，但如果3AC始終無法償還債務，Voyager的這把達摩克利斯劍就會懸而未決。

SBF控制的Alameda早在2021年就成為了它的股東：2021年10?Voyager簽訂認購協議，以9.71美元的價格向AlamedaResearchLtd.發行和出售7,723,996股公司普通股，總購買價為7500萬美元。交易于2021年11?22?完成。

其他資料：

2022年一季度財報https://www.investorx.ca/doc/2205160432437296

2021年全年財報https://www.investorx.ca/doc/2202141905159335

關于3AC的進展https://www.prnewswire.com/news-releases/voyager-digital-provides-market-update-301572971.html

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