ICHI:解讀算法穩定幣協議ICHI：為社區及其LP打造天使基金_VAULT

作者：@JoeAnima，SaplingInsight

項目簡介

ICHIDAO是一種為任何加密貨幣社區部署自己社區專屬的錨定1USDC的算法穩定幣。同時利用天使基金池，使得低成本上市、協議增長和生態系統加速成為可能。

AngelLiquidityVaults建立在ICHI獨特的去中心化貨幣管理局(DMA)協議之上，該協議使任何加密項目都可以創建一個社區穩定幣，價值正好1美元，并由其原生代幣支持。這些穩定的資產通過創建一種可靠的日常貨幣，可以輕松地用于支付業務運營和投資DeFi，從而在項目中保持更多價值。

經濟模型及代幣釋放

代幣銷售：通過ICHI基金會進行代幣銷售將吸引機構購買者

協助與投資組合項目建立合作伙伴關系

在其他第1層上啟動

增加鎖定的總價值。初始銷售量為600k-800k$ICHI，每個ICHI5美元

下表1中包含4年分配時間表。分配給購買者的剩余代幣可以在以后出售。

代幣分配

在等待DAO批準后，升級后的ICHI代幣將可用。每個舊ICHI都可以轉換為一個新的ICHI。ICHI總供應量將是所有新ICHI和尚未轉換的舊ICHI的總和。四年供應量將包括1000萬個$ICHI代幣，分配如下：

動態 | “Ripple取消OTC交易模式”疑似為解讀錯誤，官方尚未宣布此消息:金色此前報道，推特賬戶XRP Research Center今日發推稱：“Ripple將不再支持OTC模式的代幣買賣，即機構購買者想要購買XRP同樣需要在二級市場上購買XRP。經金色查詢，目前Ripple官方目前還未發出取消OTC交易模式的公告。Twitter中提到的交易很有可能是在9月25日Bittrex與UPbit的合作關系破裂之后，雙方之間進行的正常資金返還。[2019/10/30]

70%給社區

15%給購買者

15%給團隊

每年2%的永久通貨膨脹率將從第5年開始，以確保持續、積極地參與ICHI社區。

圖1：$ICHI第4年和第10年代幣分配

由于40%已經在流通，社區財政部將保留30%，通過貢獻者/顧問贈款、社區激勵、流動性挖礦和其他計劃持續分配。在基金會成立后的第一年，有150萬份ICHI可供分發。

剩余的150萬社區$ICHI將從第2年開始按照以下時間表連續解鎖：

表1–4年分配時間表

團隊、購買者、顧問和社區金庫分配將具有相同的分配時間表。

主要功能分析

天使流動資金庫ICHIAngelVaults功能：

動態 | 比特幣COT持倉周報解讀：Asset Manager賬戶空頭持倉為0 短期維持看多判斷:美國商品期貨委員（CFTC）今日發布了截止5月7日的交易員持倉報告(COT)，報告顯示，芝加哥期貨交易所（Cboe）比特幣期貨持倉量共2607手，環比減少103手。杠桿基金多單226手，空單887手，凈空頭數量為661手。芝加哥商品交易所（CME）比特幣期貨持倉量為4388手，環比增加75手，杠桿基金多頭合約為1941手，空頭合約為2692手，凈空頭合約為751手。上周Ass..[2019/5/11]

1、購買流動性

在參與項目的代幣價格之下提供單一資產流動性會提高該代幣的價格。

AngelVaults使用UniswapV3創建集中的買方流動性池。這些買方流動性策略確保在Uniswapv3池中其他資產的價格之下始終存在所存代幣的流動性。隨著資產價格的變化，該策略會重新平衡資產池以對其他資產施加買方壓力。

示例：oneUNIAngelVaults在Uniswapv3池中創建一個具有oneUNI<>ICHI對的倉位。AngelVault僅從LP接收oneUNI，并使用它在池內的ICHI上提供購買限價訂單。隨著ICHI的價格波動，AngelVault會重新平衡，確保它仍然集中在代幣的買方。

2、通縮流動性獎勵

分析 | 2100ETH交易手續費事件不宜過分解讀:據獵豹區塊鏈安全中心輿情數據監控顯示，2100ETH交易手續費事件引起了超過20余家主流媒體關注報道。獵豹區塊鏈安全中心研究員對2月19日以太坊上的交易全面分析后發現，剔除這5筆異常交易后，平均交易手續費（總交易手續費/交易筆數）為0.000906ETH，約為0.13美元，與最近7日的數據相比沒有明顯異常。[2019/2/20]

通過ICHI創建社區穩定幣，然后用該社區穩定幣建立一個天使保險庫，加密項目可以抵消流動性獎勵的成本。

BrandedDollars是任何項目的AngelVault的補充功能。當一起使用時，BrandedDollars和AngelVaults使項目能夠將其稀缺的加密代幣鎖定在BrandedDollar庫中。這消除了公開市場的供應，并為稀缺的加密資產提供了價格上漲壓力，抵消了協議向LP提供的激勵措施。

3、協議擁有流動性(POL)

將支持該項目的社區穩定幣的部分資產存入AngelVault，從而創造可持續、持久的流動性。

BrandedDollars和AngelVaults協同作用的關鍵特性是它用于將鎖定總價值(TVL)轉換為管理資產(AUM)。當社區穩定幣被鑄造時，稀缺的加密貨幣被鎖定在一個由協議及其用戶管理的金庫中。激勵LP質押他們的VaultLP代幣，本質上是激勵這些用戶鑄造或購買社區穩定幣，從而將用于鑄造的稀缺加密貨幣轉換為項目本身管理的資產。

動態 | “區塊鏈”一詞入選“漢語盤點2018”國際詞解讀:人民網刊文《“漢語盤點2018”國際詞解讀》，“區塊鏈”一詞，與貿易摩擦、板門店、伊核協議等一起入選。文中稱， 2008 年首次提出區塊鏈概念以來，這項技術快速發展并在全球范圍內廣泛應用。在全球化、信息化和數字化時代，區塊鏈代表了一種新的技術發展方向，為推動世界經濟與國際合作提供了一個新的機會。[2018/12/11]

AngelVault+BrandedDollar的組合所提供的好處超過了單獨使用Uniswap為項目和LP提供的好處。

站在項目方角度

ICHI的AngelVaults是項目增加流動性底線的最簡單、最具成本效益的方法

LP以更少的錢賺取更多的交易費用

流動性獎勵以增加買方流動性的數量，同時又不刺激賣壓

獎勵的通貨膨脹成本將被項目社區穩定幣的通貨緊縮鑄造所抵消

建立管理資產(AUM)支持其社區穩定幣的協議。

AngelVaults保護代幣項目免受市場波動的影響

加密市場引入了加密資產與BTC和ETH之間的高度相關性。主要原因是大多數資產都是在AMM上交易的，其中ETH是主要資產——當ETH價值下降，并且配對資產沒有積極的買方壓力時，就會出現套利機會，促使套利者出售資產與ETH配對并獲利。

證券時報發文解讀比特幣價格暴力拉升的背后原因: 證券時報發文稱，這次拉升從各交易所分鐘級時間差來看，是從Bitfinex開始拉，然后被套利交易者迅速擴散到了其他平臺上。據幣圈一位專業投資者介紹，由于Bitfinex自己發行了USDT，然后用自己發行的USDT買入BTC，短時間內拉升比特幣價格，同時平臺上的空倉悉數爆倉，從而獲得大量BTC，接著再以BTC交換海量增發出去的USDT進而回收大部分的增發，并盈余大量BTC。[2018/4/15]

天使保險庫解決了這個問題。

AngelVaults是Uniswapv3流動性頭寸管理器，為代幣提供買方流動性。它們是動態管理的，因此您可以將它們視為自主做市商，優化存入金庫的資本以實現這一目標，賺取費用并為LP節省管理univ3頭寸的所有麻煩。

收益運作模式分析

當一個項目啟動天使金庫時，他們會選擇一個穩定的代幣與他們的原生代幣配對。。該穩定代幣將用于在項目代幣現貨價格下為買方流動性提供種子。流動性提供者將存入這個穩定的代幣并發展AngelVaultTVL。該項目只需要提供初始代幣流動性——低至2萬美元

oneUNI是一種穩定的美元，由$USDC+$UNI支持的代幣，始終可1:1兌換為USDC。在這個時間點上，假設angelvault簡單地使用USDC作為貨幣對就足夠了，但如果你覺得這很有趣并繼續閱讀第2部分，你會更好地理解使用品牌美元的原因和它的好處）。現在——假設我們使用了你選擇的穩定幣。

在下面的屏幕中，紅色條代表本地加密資產的現貨價格，左側的高藍色條代表集中在價格下方的存款代幣的流動性，作為加密資產的買單。在現貨價格或高于現貨價格時，Vault會將流動性作為賣出訂單放置在本地資產中。

uniswapv3上的oneUNI-ICHI天使保險庫——每個藍條代表ICHI現貨價格下近200萬美元的買入流動性。

讓我們運行2個場景：

ETH價格下跌，想要賣出$ICHI的套利玩家將把它賣到這個買入墻中——這些玩家必須賣出一整根柱子的ICHI才能使價格下降一個刻度（本例中的一個刻度代表下跌20美分。$ICHI價格不會受到拋售的影響。如果沒有AV，在標準AMM(XY=K)上，ICHI價格將以與ETH相似的速度下跌，通常更多是由于流動性的方式正常的常數產品曲線是展開的。

池現在將持有$oneUNI和$ICHI的墻，然后分布在現貨市場上方，因此當ETH價格飆升時，將匹配止盈訂單，將ICHI轉換為$oneUNI，然后重新存入金庫以擴大買入墻.之后，可以重新平衡保險庫。

請注意，金庫一直受到監控，如果發生異常拋售，并且$oneUNI-$ICHI的組合發生了巨大變化，金庫將重新平衡其位置，并且買入墻將調整為較低的ICHI價格點。

小結

AngelVaults有助于緩和整個市場的波動性，因此代幣價格僅受項目特定風險的影響。這限制了市場下行壓力的影響，但在市場上漲時繼續利用與ETH的相關性。

當然，AngelVaults并不能消除所有市場風險，因為這取決于保險庫的強度——但它肯定可以降低波動性，讓代幣持有者在不確定的市場中放心，并建立信心通過將其與市場去相關來獲得代幣價格。

RARI借貸池

ICHI在RariCapital上啟動了FusePool以實現借貸

ICHI將為用戶提供$ICHI獎勵以提供oneUNIVaultLP和oneUNI

用戶現在可以利用其持有的ICHI和xICHI借入BrandedDollars和其他資產

ICHI在RariCapital上部署了一個熔斷池，使所有ICHI社區成員和HODLers都可以借用社區資產。

隨著最近推出的AngelVaults，ICHI已被證明在保護其價格的同時優于以太坊。AngelVaults為計劃在RariCapital借款時使用資產作為抵押品的ICHIHODLers提供了額外的安慰。

用戶現在可以利用他們的ICHI、xICHI和AngelVaultLP代幣借入不同的資產。此外，已部署AngelVaults的ICHI合作伙伴協議現在能夠將其原生代幣放入FusePool并激勵使用它們作為抵押品來借入品牌美元。

目前，ICHI和許多合作伙伴的代幣HODLER擁有有限數量的選擇來賺取其加密資產的收益。此外，DeFi用戶獲得社區品牌美元的方法很少。因此，這些資產在整個DeFi生態系統中的資本效率較低，并最終導致協議增長停滯。

去中心化借貸池的部署將為DeFi用戶提供新的機會。用戶可以前往ICHI的熔絲池，將任何資產存入供應欄下并借用它們。最重要的是，ICHI將提供$ICHI獎勵，由ICHIGovernance在快照上投票決定，用于同時提供oneUNI和oneUNIAngelVaultLP。oneUNI存款將啟用低借貸APY，以便用戶可以用他們的其他資產借貸并存入AngelVault以獲得更多的ICHI收益。

風險評估

在每個經濟體系中，存在的風險都無法消除，假如各方有不同的需求，風險就可以轉移和遏制。

流動性提供者提供下行保護以換取交易費用和獎勵。他們冒著風險，在極端情況下，他們最終會以原生代幣的形式獲得100%的頭寸.這對于做多$Token并尋求獲得這種曝光的LP來說完全沒問題。另一種看待它的方式是LP是期權玩家——他們在代幣的價格上寫一個看漲期權，以換取費用。

項目的風險是，如果購買墻不夠強，天使金庫可以作為當前代幣持有者的退出流動性。。因此，重要的是咨詢和設計正確的結構，考慮到每個代幣項目特有的許多因素

項目解讀

AngelVault為加密項目提供了一個獨特的機會來管理其代幣流動性并消除市場波動。它還為投資者和流動性提供者提供了通常只有大型做市商和老練參與者才能獲得的獨特敞口。

類似于這樣的服務于社區和基于社區項目流動性的OlympusPro、Tokemak和CurveWar都取得了一定的發展，對于通過使用社區穩定幣概念，幫助項目建立更多更充足的協議流動性，幫助項目代幣留存更多價值，同時借助做市交易和借貸等手段拓展社區項目代幣使用場景，并對齊風險敞口進行保護，利用與更多項目合作，ICHI協議也會相對水漲船高。

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