LANA:灰度Solana研究報告全文：實際應用、優勢與挑戰_SOLACE

來源：灰度官網

編譯：RichardLee，鏈捕手

介紹

Solana是一個新一代互聯網平臺，它的結構是一個以公開交易的區塊鏈為基礎的加密網絡。Solana的開源軟件網絡將全球分散各地的計算機協調成一個完全統一、由用戶擁有并操作的云平臺。Solana支持在單層區塊鏈上進行的高速、低成本交易，從而減少了對額外的擴展解決方案的需求。

SOL是Solana網絡的原生代幣，代表生態系統中的一部分所有權。SOL代幣用于：支持去中心化應用程序，付款，支付網絡運行費用，通過質押SOL提供網絡安全保障，以及促進網絡治理。

圖1:SOLANA匯總統計數據，截至2021年11月29日

Solana的解決方案

Solana網絡旨在為開發者提供一個高性能的Web3.0云平臺，在第1層區塊鏈級別提供可擴展性。它的解決方案旨在從和地理的角度，優化速度、網絡成本和去中心化程度，從而消除以太坊第2層解決方案的復雜性。具體而言，這些特征可量化為：

?速度：每出一個區塊400毫秒

?成本：每筆交易花費0.000005SOL。

?去中心化程度：全球共計2242個節點。

Solana通過一種具有八種核心創新的特殊結構化方式，以及對技術上不同讓步方案的優化，來實現這一級別的性能。這些讓步包括相對較低的去中心化程度——這在某種程度上允許了網絡中斷的發生，如2021年9月14日的“DDOS”攻擊讓Solana的全部功能被迫下線約24小時。即便如此，Solana仍在吸引著青睞這種網絡設計的用戶。Solana正在通過幾個方面，擴大Web3.0區塊鏈云計算的市場規模：

灰度發文重申其產品資產安全性：自身和托管方都無權挪用:11月19日消息，灰度（Grayscale）官方發布公告，重申其產品資產安全性。公告顯示，灰度數字資產產品的持倉余額可在由第三方審計師評估的歷史公開文件中查到；且旗下每一個數字資產產品都設有單獨的信托實體，所有數字資產均由 Coinbase Custody 作為托管人持有，灰度和 Coinbase Custody 均無權借入、借出、再抵押或以其他方式抵押產品的基礎資產。[2022/11/19 13:24:28]

新用戶：在過去，有一批對價格敏感的用戶沒有得到很好的鏈上服務體驗，Solana現在使這些用戶能夠訪問現有的加密應用程序，如去中心化金融、NFT和其他Web3.0DAPP。

使用率提高：Solana通過降低交易成本、提高交易速度，允許用戶更頻繁地使用Web3.0應用程序。

新應用：Solana促使新的應用誕生，或讓原有的DAPP成為主流應用。

技術趨勢通常以“周期”的形式出現，Solana對Web3.0云計算市場的影響，與Web2.0時代加速了整體互聯網使用的計算平臺創新類似：

大型機到個人電腦：在大型機時代，計算機通常體積龐大且價格昂貴，限制了某些大學的學術研究人員使用計算機。個人電腦的出現改變了這一局面，PC降低了成本，并向新一波的消費者開放。Solana相對更低的交易費用如今也產生了類似的影響。

從本地到云：在內部部署時代，機構必須購買、管理服務器和其他計算機基礎設施，才能使用軟件功能。向云計算的轉向減輕了這一負擔，解決方式是減輕本地托管的流程負擔，同時提高應用程序的靈活性。Solana今天也有類似的作用，它為開發人員提供了一個強大到足以運行Web3.0DAPP的平臺，同時消除了第2層擴展解決方案的復雜性。

灰度在場外交易市場開放BAT、LINK、MANA、FIL和LPT相關的五種信托產品交易:5月16日消息、灰度投資（Grayscale Investments）宣布在場外交易市場上開放五種產品的交易、分別為 Grayscale Basic Attention Token Trust（GBAT）、 Grayscale Chainlink Trust（GLNK）、 Grayscale Decentraland Trust（MANA）、 Grayscale Filecoin Trust（FILG）和 Grayscale Livepeer Trust（GLIV） 。

截至目前，Grayscale 在場外市場（OTC Markets）提供 14 種數字貨幣投資產品的交易。自 2021 年 3 月以來，灰度 GBAT、GLNK、MANA、FILG 和 GLIV 均已向合格投資者提供私募配售機會。[2022/5/16 3:20:01]

從桌面到移動：在桌面時代，主要的應用程序通常是為固定的計算平臺設計的，這類計算平臺所能承載的應用程序也很有限。移動技術的發展帶來了轉變，它為開發者提供了一個實時的計算平臺，由此也激發了新應用的開發。類比到Solana，它提高了Web3.0云計算的可擴展性，并為開發者提供了設計DAPP的新的基礎設施媒介。

Web3.0云計算市場對于Solana、以太坊等網絡來說，是一個巨大且快速增長的機會。包括AWS、谷歌云、MicrosoftAzure、阿里云和騰訊云在內的多家Web2.0云提供商，通過滿足不同類型的客戶需求都取得了成功。Web3.0云市場也在走類似的道路，以太坊和Solana正在成為這一領域的領先競爭者。

灰度新注冊NMR、RSR、GRT、FLOW等4種信托產品:3月3日消息，據特拉華州官網顯示，灰度 Grayscale 新注冊了 4 種信托基金產品，包括 GRAYSCALE Numeraire TRUST（NMR）、Reserve（RSR）、Graph（GRT）、Flow（FLOW）。[2021/3/3 18:10:59]

實際應用

Solana云經濟在過去一年中快速增長，生態系統的總價值已超過1100億美元。這一生態系統由Solana網絡和發行在網絡上的數字資產組成，SOL社區對其擁有管轄權。其中包括數字業務、數字美元等資產，以及Solana網絡上的數字商品和藝術。以下是對這些類別價值分布的概述：

SolanaNetwork以730億美元占據了Solana生態經濟的大部分市值。

Solana網絡上的數字業務約占生態總價值的1/3，達350億美元。

Solana經濟體中流通的數字美元為40億美元，約占經濟總量的3%。

基于Solana的數字商品和藝術價值10億美元，約占經濟總量的1%。

圖2：Solana加密經濟的市場價值

Solana成功地建立了一個龐大且快速增長的用戶社群。最流行的Solana錢包——Phantom的每月活躍用戶數從2021年8月的2萬增長到今年10月的120萬。將Phantom與最受歡迎的以太坊錢包Metamask相比，Solana的用戶增長速度大致與2020年10月時以太坊的水平相當。

灰度資產管理總規模回升至58億美元:金色財經報道，據官方推特消息，截至9月25日，灰度資產管理總規模回升至58億美元。比特幣信托基金交易價格為每份11.23美元，較前一日上漲0.54%；以太坊信托基金交易價格為每份42.48美元，較前一日上漲0.66%。[2020/9/26]

圖3：SolanaPhantom錢包與以太坊Metamask錢包每月活動用戶對比

自Solana網絡推出以來，開發者對它的興趣在過去一年急劇上漲。開源開發者的關注程度是衡量Web3.0云網絡的一個關鍵指標，因為正是這些建設者創建了應用生態系統，最終將用戶吸引到相應的區塊鏈網絡。為此，Solana黑客松活動繼續吸引越來越多的開發者報名并提交項目，推動了dApp生態的進一步增長。

圖4：黑客松報名和項目提交情況

Solana主要是用于開發DAPP的智能合約平臺或稱通用的加密云平臺。自Solana網絡上線以來，Solana社區在短時間內建立了一個有著超過500個去中心化應用的大型生態系統。Solana在DeFi、Web3.0和NFTs領域的DAPP項目包括：

DeFi：應用包括開放式訂單簿交易所、自動化做市商、借貸平臺、資產管理軟件和支付應用。

Web3.0：Solana域名服務、數據隱私Web瀏覽器和鏈下數據預言機。

NFTs：使用場景包括NFT鑄造平臺、交易市場、游戲、音樂流媒體、社交媒體和去中心化自治組織。

動態 | 灰度ETH信托交易已正式開放交易:據官方消息，6月21日，灰度投資公司（Grayscale）宣布其ETH信托交易（Grayscale Ethereum Trust“ETHE”）正式開放交易。據悉，灰度于2017年推出了ETH信托交易，并獲得美國金融業監管局(FINRA)批準公開報價和直接交易委員會(DTC)資格。[2019/6/21]

圖5：Solana去中心化應用生態系統

SolanaDeFi協議中的總鎖倉價值在過去一年中有所上升，在所有加密項目的TVL總值中占比接近6%。這一成功主要源自用戶對Solana的興趣越發濃厚，應用程序數量不斷增加，SOL代幣價格的表現強勁，以及發行在Solana網絡的美元穩定幣數量不斷增加。

圖6：Solana總鎖倉價值和在加密總鎖倉價值的占比

金融并不是Solana數字經濟中唯一增長的領域——Solana的消費類應用也在不斷涌現。近幾個月來，代表數字財產所有權的NFT應用也出現了增長。Solana上的NFT市值已經超過10億美元。SolanaNFT的月銷售額已上升至約2.5億美元，獨立買家數也在過去三個月增加了大約4倍，達到約6萬個地址。

圖7：SolanaNFT二級市場銷售額和獨特買家數量

隨著用戶、應用程序和使用量的持續增長，Solana網絡的收入在過去一年中有所增加。Solana用戶支付的交易費用在今年11月達到45億美元，自年初以來增長了100倍以上。

根據Solana協議設定，免除一半的交易費用后，SOL代幣的供應也會相應減少，而剩余的50%交易費則被支付給網絡的計算基礎設施提供商——他們受到有關質押SOL代幣的激勵。由于手續費收入減少，而向質押者支付的手續費發揮了繼續持有代幣的激勵作用，這些經濟特性支撐起了SOL代幣的基礎價值模型，并使SOL代幣成為生產性資產。

圖8：Solana月度收入和每月年化收入曲線

由于Solana“基于收入的供應減少機制”，SOL未來的總供應量不得而知。雖然SOL的總供應量將因網絡收入的波動產生變化，但新代幣的發行速度已寫入Solana協議。

Solana測試網于2020年3月上線，當時SOL的供應量為5億。在2021年2月，SOL供應通貨膨脹速率從0.1%變為8%。此后根據設定，8%的初始通脹率將以年化15%的通縮速率不斷降低，直至達到1.5%的長期通脹率。截至2021年11月，SOL的流通總量約為5090億枚，總通貨膨脹率約為7.3%。

圖9：SOL代幣的供應時間表

歷史

2017年末，Solana的創始人AnatolyYakovenko有了該項目及技術要點的初步構想。Solana的內部測試網和官方白皮書于2018年初發布。SolanaLabs在2018年至2020年初期間完成了一系列融資。Solana協議的主網測試版于2020年3月發布。

圖10：Solana的融資歷史

優勢

Solana有幾個競爭優勢：

團隊：Solana擁有一支強大的核心技術團隊，成員由高通、谷歌、Dropbox和蘋果的前員工組成。

技術：Solana采用了一種新穎的技術方案，提供了較高的可擴展性和較低的交易成本，這與其他網絡有所不同。

社區：Solana擁有強大而活躍的用戶、開發者、行業合作伙伴和投資者社區。

生態系統：Solana已經建立了一個大型且快速增長的DAPP生態系統，新的用例也在涌現。

潛在風險

同時，Solana也面臨著一些潛在風險，包括：

競爭性網絡：其他具有智能合約功能的區塊鏈網絡，如以太坊、幣安智能鏈、DFINITY、Avalanche等。

經濟可持續性與估值：與以太坊等其他區塊鏈相比，Solana網絡的費用收入仍然相對較低。除非新應用程序數量、網絡使用量或交易成本等幾個方面不斷提高，從而帶來交易費用的增長，否則根據目前的現金流價值，Solana網絡的估值將得不到支撐。

中心化程度：如果某天一個或一組實體掌控了SOL供應的大部分份額，Solana網絡可能會變得過于集中。Solana可能需要更多“專用”的設備來參與網絡運行，從而無法吸引大量用戶，這可能會有礙整個網絡的去中心化程度。

監管不確定性：Solana可能面臨各種監管機構的審查，監管機構通常將數字資產視為”證券“來監管，截至目前只有比特幣和以太坊例外。

網絡安全：Solana使用了幾種新的技術方案。Solana的共識機制使用的新技術尚未被廣泛使用，且可能無法發揮預期作用。網絡底層的加密部分可能存在缺陷，從而影響Solana網絡的功能或者讓網絡更易受到攻擊。此外，Solana的經濟激勵機制如不能發揮預期作用，也將讓網絡變得不安全或運行效果欠佳。

總結

像Solana這樣的加密網絡是下一代網絡和云浪潮的平臺。Web3.0去中心化應用提供了新的好處，消費者對它們的需求也愈發強烈。然而，目前許多領先的區塊鏈云計算平臺使用速度慢、成本高，或者需要額外且復雜的擴展解決方案。這樣的局面限制了加密經濟中許多應用的大規模采用。

Solana采取了一種獨特的技術方案，通過一種優化過的“讓步”方案，將“較高的可擴展性”置于優先級，讓Solana上的交易比其他許多網絡更快、更便宜。

Solana獲得了大量且快速增長的活躍用戶社群、開發者社區和DAPP生態系統，這些都是支撐它快速增長的因素。Web2.0云計算市場是一個年收入3500億美元和4.6萬億美元市值的機會，Solana已將自己定位為領先的Web3.0挑戰者，并開始攻占市場份額。

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