SIG:SignalPlus CFO演講全文：加密貨幣期權的風云將至_PLU

4月12日，SignalPlus與萬向區塊鏈實驗室、HashKeyGroup聯合舉辦2023香港Web3嘉年華「數字金融與跨境貿易」分會場。本次活動圍繞「數字金融前沿」和「跨境貿易和數字金融實踐」兩個主題為核心，開展一系列關于數字金融行業的最新發展趨勢和技術應用的論壇和演講。以下是SignalPlus合伙人兼CFOAugustine帶來的「主旨演講——加密貨幣期權：風云將至」全部內容：主講人：Augustine，SignalPlus合伙人兼CFO簡介：Augustine是SignalPlus的合伙人兼CFO，他在公開市場和私募領域擁有超過20年的豐富經驗，他在高盛紐約、倫敦以及香港辦公室擔任宏觀利率交易員，后來到一家香港家族辦公室擔任CIO，積累了在股權投資、風險投資、房地產以及二級市場投資方面的經驗。各位下午好，歡迎來到由SignalPlus在HKWeb3Festival舉辦的分論壇，我是SignalPlus的合伙人兼首席財務官Augustine，在加入加密貨幣領域之前，我曾在高盛擔任宏觀交易員超過10年，之后又在買方擔任首席投資官將近十年的時間。SignalPlus是一家技術初創公司，專注于為數字資產開發軟件應用和交易基礎設施，特別著重在加密貨幣期權領域，公司由一群來自資本市場和技術背景的專業人士于2021年創立，我們的使命很簡單：讓所有人都能使用加密貨幣期權，無論是否有過相關訓練或者背景。團隊已經邁出了實現這一理想的第一步，我們所推出的專業期權交易終端，任何人都能夠隨時上手使用！

分析 | TokenInsight：BTC 鏈上活躍度小幅放量回暖 延續修復行情可期:據 TokenInsight 數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的 TI 指數北京時間 11 月 04 日 8 時報 586.48 點，較昨日同期下跌 1.51 點，跌幅為 0.26%。此外，在 TokenInsight 密切關注的 28 個細分行業板塊中，24 小時內漲幅最高的為能源與采礦應用版塊，漲幅為 15.81%；24 小時內跌幅最高的為存儲技術或協議版塊，跌幅為 2.42%。

另據監測顯示，BTC 全網交易額連續兩日回暖，鏈上轉賬數與活躍地址數分別較上周同期上升 17.6% 和 14.7%。BCtrend 分析師 Jeffrey 認為，鏈上活躍度小幅放量回暖，延續修復行情可期。[2018/11/4]

分析 | TokenInsight：BTC鏈上交易活躍度顯著回暖 但市場換手率快速下降:據 TokenInsight 數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的 TI 指數北京時間 10 月 31 日 8 時報 574.46 點，較昨日同期上漲 0.76 點，漲幅為 0.13%。此外，在TokenInsight 密切關注的 21 個細分行業板塊中，24 小時內漲幅最高的為能源版塊，漲幅為 4.25%；24 小時內跌幅最高的為醫療健康版塊，跌幅為 13.7%。

另據監測顯示，BTC 人氣熱度小幅下降至 0.0831，全網轉賬數創近半年新高至 29.12 萬。BCtrend 分析師 Jeffrey 認為，鏈上交易活躍度顯著回暖，但市場換手率快速下降至 3.42%，投資者需注意風險。[2018/10/31]

Source:SignalPlus過往僅供機構使用的工具，現在任何人都可以簡單地通過一個瀏覽器以及與支持的交易所建立API連接來立即使用，無需安裝，數據也不會遭到濫用，平臺支持多個交易所，登入即可使用。更棒的是，我們的產品完全免費提供給所有用戶，沒有任何附加條件，我們堅信Web3的重心是用戶賦能，我們為一般使用者創造公平競爭環境，這是我們對加密生態系統做出貢獻的方式。

分析 | TokenInsight：ETH 較昨日略有上漲，ERC20 生態持續恢復:據 TokenInsight 數據分析，近 24 小時內，ETH 鏈上轉賬數 559,181，同比 24 小時前持平；活躍地址數 343,326，同比 24 小時前增長 3%；交易所成交量 14.8 億美元，同比 24 小時前略有回落；基于 ERC20 標準開發的 700 個項目總市值 121.9 億美元，同比增長 1%，BNB 以 12.05 億美元的市值暫居榜首。

TokenInsight 認為，目前 ETH 報價同比昨日略有上升，與 ERC20 生態的恢復不無關系。此外，以 BNB 為首的 ERC20 頭部通證表現堅挺，可能給 ETH 帶來利多機會。[2018/10/5]

分析 | TokenInsight：BTC 人氣熱度小幅下挫 開啟新一輪下跌:據 TokenInsight 數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的TI指數北京時間9月9日9時報551.18點，較昨日同期下跌30.94點，跌幅5.32%。通用平臺指數TIG報361.77點，較昨日同期下跌43.56點，跌幅10.75%。另據監測顯示， BTC人氣熱度較昨日小幅下挫至0.0687%（昨日0.0777%，上周0.071%），流量再次上漲，較昨日上升12%，轉賬數較上周均值上升5.1%。

BCtrend分析師 Jeffrey 認為，BTC 算力增速減緩，大礦主拋售壓力減弱，BTC下跌勢頭減緩。

技術分析方面，獨立分析師 Tommy Albert 認為， BTC 開啟新一輪下跌，請投資者留意風險。[2018/9/9]

在傳統金融領域，全球期權交易量從2013年的90億合約數增長到2022年的550億，增長率為5倍，交易量已經遠遠超過期貨的290億。此外，自2021年超過期貨交易量以來，期權交易量在去年熊市期間大幅擴大，這是由于期權產品的靈活性，能讓投資者無論市場漲跌都能參與其中并從中獲利。

獨家 | TokenInsight分析師：區塊鏈技術正逐步得到金融行業認可:隨著區塊鏈技術應用于越來越多的領域，區塊鏈+金融也愈發博得關注。TokenInsight分析師接受金色財經獨家專訪，并指出：區塊鏈作為金融科技的核心技術之一，自2008年比特幣誕生以來，其底層技術逐步得到金融業界的認可，在銀行、證券、保險等多類機構，跨境支付、風險信息共享、供應鏈金融、票據業務等具體領域取得初步成效。眾多公司紛紛布局區塊鏈的研究開發與應用落地，國際上誕生了如Circle、Ripple、Coinbase、Bitpay、Linq等巨頭，國內亦有螞蟻金服、同盾科技、壹諾金融、票據鏈等行業先鋒。博鏈數據庫顯示，截至2017年4月底，全球455家區塊鏈和比特幣相關公司累計獲得融資額為19.47億美元。據賽迪顧問分析，未來區塊鏈在金融領域的應用規模將破萬億元，預計到2018年末，我國區塊鏈市場規模將達0.81億元，2020年將達5.12億元。

區塊鏈作為分布式賬本，其低交易成本、發揮共識價值、記錄無法篡改、流程自動化等特征為其在金融領域獲得廣闊的發展空間提供了保障。在客戶征信方面，可以通過區塊鏈技術將個人不良信用記錄下來，銀行將不再花費大量成本去計算信用評分；在電子支付方面，交易者間不再有中介，資金中轉可以真正實現點對點交易，減少中轉成本；在證券發行與交易方面，賬本可以實時監控交易中的暗箱操作、內幕交易等情況，使該過程實現市場化。[2018/7/18]

Source:CME,TheBlock在加密貨幣期權中，我們也觀察到類似的增長軌跡，期權ADV和未平倉合約在2023年創下歷史新高，雖然基數較低。此外，與期貨交易量相比，加密貨幣期權的交易量僅為期貨交易量的個位數百分比，而在TradFi中這個百分比遠遠超過100%。由于期權在傳統市場和加密貨幣市場都能為投資者提供相同的優勢，我們認為期權的利用率會像我們過去十年里在TradFi所看到的那樣，有爆發性的增長。

Source:Bloomberg,Reuters此外，我們看到大型媒體機構和知名市場觀察者越來越關注期權如何影響標的資產市場，例如S&P500指數。期權對沖活動形成了可識別的交易模式和市場行為，這可能會讓沒有相關經驗的人感到驚訝，很明顯，隨著資本市場不斷發展并變得更加復雜，期權知識勢必成為所有現代投資者的必修課程。

Source:GS,OptionMetrics,JPM最后，華爾街最近也對0DTE期權產生了濃厚的興趣，這些期權實際上是在24小時或甚至更短時間內到期的現有期權產品，它們是高度波動的工具，在到期日具有很大的凸性影響，且根據投行估計，0天到期期權現在每天基本上占所有S&P500指數期權交易量的一半，此外，分析師還估計，這些0DTE期權中有高達60-75%是由專業基金和交易員交易的，顯示這不僅僅是散戶現象，事實上，全球最大的受監管期權交易所CBOE最近增加了期權到期日，以確保現在每天都有S&P500指數期權到期，以滿足市場對短期期權不斷增長的需求，這個趨勢至今都沒有放緩的跡象。

Source:Signalplus回到我們的產品，所涵蓋的核心服務包括：交易終端：我們的旗艦產品，一站式專業交易終端可以滿足專業期權交易員的所有需求。波動率分析工具：完整的3D波動率曲面、期限結構、波動率偏斜和動量信號等工具，涵蓋BTC和ETH。風險歸因：投行等級的風險和損益歸因分析工具將所有數據拆分為一階和二階希臘字母，且依據不同交易所的設置，可以以U本位、幣本位或者混合模式來顯示。風險情景分析：針對倉位在不同的市場情況下將如何表現的情景分析，使用戶能夠在意外情況發生前做好準備。直接下單：直接在我們的平臺上執行交易，速度快，更加便利。

Source:SignalPlus在更先進的自動化解決方案部分，這些是我們用戶最喜歡的功能，也是我們與其他競爭對手不同的地方：智能交易：單擊按鈕即可執行多腿、復雜的期權結構，利用我們的高頻交易算法，可以比任何流程更快、更便宜、更高效地完成交易。DDH：我們的動態對沖機器人可以協助用戶將Delta敞口保持在特定范圍內，并根據用戶指定的參數，系統性地為倉位進行風險對沖，可以7天24小時不間斷地運行。做市機器人：經驗豐富的機構用戶可以使用我們行業領先的自動做市機器人來為加密期權市場自動報價，可7天24小時運行，超過200個參數可讓用戶自行調整，僅需極少人力。自2022年以來，我們的自動做市機器人已經在合作的交易所進行了實際測試，即使是在Luna和FTX崩潰期間，其表現也令人滿意。具體而言，我們希望我們先進的做市機器人能夠解決行業中最大的痛點之一，也就是缺乏全面的做市商基礎。

Source:SignalPlus最后，我們知道工具的使用效果仍取決于用戶的技能水平，因此SignalPlus團隊一直在深耕我們的社區，我們每日提供宏觀市場評論，并定期舉辦AMA、培訓和其他社區建設活動。團隊所做的一切都遵循用戶賦能和知識共享的核心原則，我們希望我們的行動能夠有助于加密貨幣期權生態系統的健康和持續發展。SignalPlus團隊致力于長期建設，我們期待在未來的日子能與更多人交流合作，歡迎通過我們的官方Twitter和Telegram頻道與我們保持聯系！

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