RAD:借ARB空投之勢，Trader Joe正“乘風破浪”_rad幣價格

加密交易所TraderJoe是交易量排名前五的DEX，原本是AVAX上最大的DEX，在去年底擇擴展到Arbitrum生態上后“火力全開”，吸引了大量流動性的同時，原生代幣JOE也不斷高漲。ARB的空投大大促進了他們每周交易量的增長。TraderJoe營銷負責人Blue表示，最快將于下周推出升級版交易引擎自動做市商LiquidityBookV2.1。新版本引擎將使存款人更有效地向TraderJoe的流動性池中添加代幣，并改善鏈上交易體驗。此外，TraderJoe還將推出一個新的獎勵計劃，向那些參與TraderJoe集中流動性的用戶分發代幣。DefiLlama的數據顯示，自3月26日以來，TraderJoe的總鎖倉價值為1.3178億美元，交易量超過5.2億美元。

SyncSwap引入Time Machine，允許流動性提供者跟蹤流動性頭寸表現:3月31日消息，基于zkSync的DEX SyncSwap發推稱，已引入Time Machine，允許流動性提供者跟蹤流動性頭寸的表現，包括賺取的收益與無常損失。[2023/3/31 13:38:07]

TraderJoeV2使用了一種創新的AMM設計，稱為「流動性帳簿」。本文將深入介紹了流動性賬簿是如何運行的，以及與傳統AMM設計相比的優勢。并非所有的交易所都是一樣。大多數交易所的交易算法是基于熱門的自動做市商公式：x*y=k。這個公式“根據每個代幣的可用數量確定了兩個代幣的價格范圍。當代幣X的供應增加時，Y的代幣供應必須減少，反之亦然，以保持恒定的產品K值”。然而，使用這個公式操作AMM會導致以下問題：無常損失；資本效率低下；低可組合性。TraderJoe有什么特別之處？

Uniswap：每日新增用戶數創2022年新高:11月16日消息，Uniswap Labs 在其社交平臺表示，Uniswap Web App 的每日新增用戶數創 2022 年新高。[2022/11/16 13:10:34]

自從TraderJoeV2更新以來，TraderJoe在流動性賬簿的基礎上為其AMM使用了不同的設計。流動性賬簿是一種新穎的協議，提供一種混合AMM<>CLOB風格的體驗。流動性賬簿建立在基礎之上，通過提供與所有現有的集中流動性資產管理工具截然不同的體驗，真正賦予了流動性提供者和交易者同等的權力。流動性資金的可靈活變動性質使LP能夠完全控制和定制其策略，類似于CLOB。選擇你的“Bin”，執行你的策略，只需重新平衡你的任意“Bin”，即可實現動態優化。

奢侈品手表品牌Jacob & Co發布一款只能用NFT購買的元宇宙主題手表:金色財經報道，奢侈品手表品牌 Jacob & Co 宣布推出了一款只能持有 NFT 才可購買的元宇宙主題手表“VISION”，這款手表以該品牌的 Epic X 系列為藍本，限量 13 枚，分為四種顏色，只提供給持有“特殊 NFT”的會員。[2022/11/8 12:33:06]

流動性賬簿是如何運作的？

為了避免“懶惰的流動性”閑置的問題，TraderJoe上的LP可以選擇他們想要提供流動性的價格。每個價格點被稱為一個“Bin”。流動性賬簿將所有的“Bin”聚合到一種“訂單簿”中，將所有的流動性匯總。

數據：持有超0.01ETH的地址數量達3個月低點:金色財經消息，據Glassnode數據顯示，目前持有超0.01ETH的地址數量為22,515,820，達3個月低點。[2022/8/4 12:02:03]

傳統AMM和流動性賬簿的另一個區別在于流動性是如何在流動性池中堆積的。在流動性賬簿中，流動性在不同的“Bin”中垂直聚合，而不是水平聚合。與傳統AMM相比，流動性賬簿費用將支付給特定的“Bin”，在傳統AMM中，價格范圍內的任何人都可以獲得部分費用。流動性賬簿設計如何幫助實現可組合性和靈活性？

流動性賬簿設計還為LP提供了更高的可組合性，LP可以獲得同質化的代幣收據用于存放流動性。TraderJoe預測LP將在其他DeFi協議上使用收據。LP還可以從波動性調整后的可變費用中獲得額外收益。這是一種新的內部機制，用于測量瞬時波動性，確保其在應用于流動性池中引起波動的交易時完全準確。

6月BNB Chain鏈上NFT銷售額近2000萬美元，創歷史最高記錄:金色財經報道，據 NFT 交易數據顯示，6 月 BNB Chain 鏈上 NFT 銷售額達到 19,396,292.52 美元，鏈上交易量為 116,127 筆，創下 BSC 鏈上單月交易額歷史最高記錄。本文撰寫時，BNB Chain 鏈上 NFT 銷售總額為 137,524,827 美元，交易總量為 302,971 筆。[2022/7/5 1:50:42]

流動性賬簿設計還為LP提供了前所未有的靈活性，因為它提供了四種不同的“流動性形態預設”，以適應所有不同的策略。

用戶將能夠選擇他們喜歡的價格范圍和流動性形態，以及他們想要存入流動性的“Bin”數量。從這些設置中，用戶可以制定多達6種基本策略，每種策略都有不同的優點和缺點。

比如Curve策略和買賣策略。Curve策略：在“風平浪靜”的市場中表現完美，資本效率高；無常損失風險增加；需要重新平衡當前的價格，以獲得最大的效率。

買賣策略：捕捉市場波動，允許DCA；比其他策略風險更大；需要重新平衡才能保持效率。

流動性賬簿設計如何幫助應對無常損失？

流動性賬簿設計是一種集中流動性AMM，它結合了傳統訂單簿和DeFiAMM的元素。它的引入是為了幫助LP消除平臺上的無常損失和高滑點。TraderJoe的費用結構有兩個組成部分：基本費率：最低費率；可變費用：根據波動性調整。TraderJoe能夠計算每個流動性池的即時波動率，這要歸功于一種內部的預言機——“波動性累加器”。這實現了“峰時定價”功能，根據每個池的波動率增加可變費用。可變費用用于補償LP可能因市場波動而遭受的無常損失。流動性賬簿設計如何減少“滑點”？

流動性賬簿也是市場上最有效的AMM，能夠提供「零滑點交易」。這得益于流動性賬簿創新的“Bin”結構。每個“Bin”代表一個價格單點，流動性賬簿上的每一筆Swap只有在從一個“Bin”交叉到另一個“Bin”時才會出現滑點，如果交易是使用單個價格“Bin”的流動性進行的，那么交易將不會出現任何滑點。然而，在某些情況下，單個“Bin”中的流動性儲備可能不足以完成交易，因此需要“更換Bin”，在這種情況下，將選擇最近使用的“Bin”，從而對價格產生較小影響。總結

TraderJoe建立在當前AMM模型的基礎上，使用創新的流動性賬簿設計。主要目的是獲得更有效的交易，防止無常損失，減少滑點和最大化可組合性。明星項目Arbitrum的空投證明了TraderJoe發明的「流動性帳簿」非常有效。吸引了約1,600萬美元的流動性，并在一周內從1億多美元的交易量中產生了巨額交易費用。由于市場的不確定性，目前的AMM設計已經顯示出其局限性。因為LP在存放流動性時可以決定不同策略，流動性賬簿模型可能會“脫穎而出”。

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