SWAP:多維度數據解析Arbitrum DEX競爭：誰將成為最終贏家？_DerivaDEX

自Arbitrum開始火熱以來，每周都有新的DEX協議在Arbitrum上推出，但排名前4位的DEX表現如何，誰能在這場Dex戰爭中獲勝？ArbitrumDEX市場是否真的如此有利可圖？接下來我將使用Dune處理數據以幫助你找到答案！

ArbitrumDEX領域一直由原生DEX協議主導，但它最近吸引了多個原生DEX的V2分叉加入，如SwapFishFi、CamelotDEX、ShellProtocol，其中SwapFishFi的TVL幾乎一度達到5000萬。

加密貨幣總市值為1.23萬億美元:金色財經報道，據CoinGecko數據顯示，當前加密貨幣市值為 1,231,700,978,311美元，24小時交易量為30,068,679,368美元，當前比特幣市值占比為46.3%，以太坊市值占比為18.4%。[2023/7/29 16:06:01]

因此，這引出了一個問題，非原生DEXs是否正在失去市場份額，DEXs是否如此有利可圖？看一下這張比較前4名非原生Dexes的交易量圖表，我們觀察到盡管Arbitrum生態系統在增長，DEX交易量卻呈下降趨勢：

迪拜正在加強對加密許可證申請者的審查:金色財經報道，據知情人士報道，在去年數字資產交易所 FTX 破產后，迪拜虛擬資產監管局（VARA）的官員最近幾周要求幣安提供更多關于其所有權結構、治理和審計程序的信息，該人士要求匿名討論私人審議。其中三位知情人士說，VARA 要求所有尋求許可的國際公司提供類似信息。[2023/4/5 13:46:20]

12月之后，隨著新加入者的涌入，非原生DEX交易量出現了明顯的下降趨勢，在4個非原生DEX中，Uniswap依然擁有Arbitrum上80%的市場份額，而CurveFinance的交易量則出現了明顯的下降。

對沖基金巨頭Tapiero籌集新資金增加加密IPO:金色財經報道，由對沖基金資深人士Dan Tapiero創立的加密投資公司10T Holdings將不再進行任何進一步的融資。相反，Tapiero現在將通過他的新私募股權公司1RoundTable (1RT) Partners籌集資金，因為他準備在2024年底和2025年增加加密IPO。

此前報道稱，Tapiero正尋求在今年第三季度末之前為1RT的旗艦基金籌集10億美元。Tapiero將繼續擔任10T的首席執行官、首席信息官和管理合伙人，監督其管理的12億美元資產和現有三只基金的27項投資——包括Kraken、Ledger和Gemini。[2023/2/25 12:28:03]

唯一能夠勉強控制7%交易量的潛在競爭者是SushiSwap，然而用戶的比較卻描繪了一幅截然不同的畫面。SushiSwap一直吸引著30%以上的用戶，而Balancer擁有10%。這表明Uniswap的每個用戶的交易量會更大。

伊朗修訂加密貨幣挖礦新規:金色財經報道，伊朗第一副總統穆赫貝爾于近日宣布，已對2019年批準的加密貨幣挖礦法規進行了修訂。新修訂法規規定，加密礦工應獲得工礦貿易部的特別許可，并獲得該部的進口設備許可，設備使用前還需得到伊朗標準組織批準。此外，根據出口關稅支付電力和天然氣賬單，并且必須在夏季將運營量減半。使用任何其他目的認購的能源（電力或天然氣）開采加密貨幣非法，違反者將受到處罰。[2022/11/17 13:17:59]

看一下Dex用戶表，我們觀察到CurveFinance在12月幾乎差一點連100個用戶都沒有達到，它幾乎是完全無關緊要的。

讓我們看看過去一個月的一些情況，Uniswap在Arbitrum上吸引了超過11億美元的交易量，占據近78%的主導地位，而SushiSwap占據了約13%。

放大用戶數量，SushiSwap在過去一個月中能夠平均獲得近32%的DEX每日用戶，而Uniswap只平均獲得44.9%的用戶。令人驚訝的是Balancer擁有近20%的DEX用戶市場份額。

最強大的原生DEX是Camelot，他們擁有良好的合作關系和可定制性。他們已經完成了1500萬美元的累計交易量，并有望接管Balancer。這是令人印象深刻的，因為與原生DEX不同的是，他們為低市值代幣提供流動性。

在過去的6個月中，4個協議的平均年化總DEX交易量為232億美元。在以下掉期費用下，這就是ArbitrumDEX收入市場的規模：1.0%費用=2300萬美元0.3%費用=690萬美元0.5%費用=1150萬美元

盡管DEX用戶數量下降，但活躍用戶數量卻在增長。這方面的一個潛在原因是空投。Arbitrum的平均DAU接近20萬，而DEX的平均DAU為1.4萬，DEX的滲透率約為7%。

我個人不認為原生DEX有更多的發展空間，我也不認為DEX能像GMX這樣的永續合約那樣盈利，后者的年化費用接近9600萬美元。

然而，我并不反對Orbital和Camelot正在努力實現加入新協議和形成強有力的伙伴關系的想法。隨著像GammaSwapLabs這樣的創新協議為LPs解決了問題，我們可以在Arbitrum上看到Dex市場的增長。原地址

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