加密貨幣:加密風投機構報告稱，2022年至少一半押注項目擱置發幣計劃_加密貨幣是什么意思圖片

Odaily星球日報譯者|念銀思唐

摘要：

-越來越多的加密風險投資機構報告稱，至少有一半的投資組合公司推遲了代幣發行。-從監管擔憂到交易所費用等諸多不利因素意味著，目前還沒有明確的發幣日期。對加密領域的風險投資家來說，密切關注業績應該很容易。他們的大部分押注是以流動性代幣計價的，這些代幣可以隨時按市價計價。只有一個問題：越來越多的風投機構報告稱，他們至少有一半的投資組合項目推遲了代幣的發行，理由是擔心價格、交易所費用和日益嚴厲的監管。下面以去中心化金融領域較為活躍的投資者之一SpartanGroup為例。TheBlock獲得的一份2022年第三季度投資報告顯示，在Spartan通過1.1億美元DeFi基金支持的108個項目中，只有不到40%的項目在交易所上線。SpartanLabs的執行合伙人KelvinKoh表示，該基金投資于早期風險投資，其部分回報——即使是已經推出代幣的項目——也沒有實現。事實證明，許多加密風險投資機構都在同一條船上。AscensiveAssets合伙人兼聯合創始人OliverBlakey在一封電子郵件中表示：“約60%的代幣尚未發行，由于受到FTX的影響，約3%的項目已經岌岌可危，僅僅處于生命維持狀態。”他的公司通過兩個不同基金進行了89筆投資。持續觀望

美國參議員：Silvergate將加密風險“進一步引入”傳統銀行系統:2月1日消息，美國參議員伊麗莎白·沃倫、約翰·肯尼迪和羅杰·馬歇爾在致Silvergate首席執行官Alan Lane的信中表示，加密銀行 Silvergate 與 FTX 和 Alameda 的交易需要更仔細的審查，要求 Silvergate 提供更多信息。Silvergate 與 FTX 交易所的交易“進一步將加密市場風險引入傳統銀行系統”。這封信以廣泛的調查問卷結尾，以收集有關 FTX、Alameda Research 和 Silvergate 之間關系的更多信息。[2023/2/1 11:41:31]

一位具有風險投資和做市經驗的消息人士表示，對于創始團隊和早期投資者來說，代幣上線可能是一個流動性事件，使他們能夠套現部分股權或更新投資組合的估值。也許更重要的是，這還允許項目在其產品中構建代幣經濟。“我想說的是，在牛市中，很多代幣都是提前推出的，因為它是一種營銷和采用工具，而現在它更多的是一種分散工具。”Blakey說，“項目將等到代幣成為項目不可分割的一部分后才啟動。”WhiteStarCapital的處境與此類似。普通合伙人SepAlavi表示，在其DeFi投資組合中的公司中，約有一半仍未發幣。做市商和重量級風投機構GSR的聯合創始人兼總裁RichRosenblum估計，該公司在2022年進行的大部分DeFi和基礎設施投資尚未發行代幣。甚至OutlierVentures的代幣上升項目中的項目也會暫停。“他們中的大多數仍然處于這種觀望狀態，因為他們不需要啟動網絡；從產品和技術的角度來看，這將是很有幫助的，”OutlierVentures創始人兼首席執行官JamieBurke說，“他們不能無限期地推遲，但可以再等一會兒。”他補充說，Outlier的代幣咨詢計劃中約有10個項目計劃在今年推出，但如果需要，他們也等得起。該計劃目前包括25個項目。處境艱難

Paradigm、a16z等加密風投機構資產管理規模激增:4月5日消息，數據顯示，Web3和加密風投機構Paradigm的資產管理規模達132億美元，相比其2020年12月提交的財報中披露的29.8億美元增長343%。

商業記者Eric Newcomer研究了Web3和加密領域部分風投機構最近向美國SEC提交的投資顧問注冊申請文件。文件顯示，Andreessen Horowitz（a16z）總資產管理規模超過546億美元，相比之前披露的358億美元增長近53%，其中專注于加密貨幣的基金資產管理規模約為90億美元。

此外，紅杉資本（Sequoia Capita）資產管理規模達855億美元，此前披露的數據為807億美元。老虎環球（Tiger Global）資產管理規模達1247億美元，相比2021年披露的791億美元增長約58%。（Cointelegraph）[2022/4/5 14:05:05]

在2022年的大部分時間里，創始人和投資者對代幣發行的興趣一直在下降。這一年受到了Terra/Luna穩定幣生態系統5月份失敗的影響，之后，加密貨幣交易所FTX及其姊妹交易機構AlamedaResearch申請破產。這種興趣下降歸結于一系列因素，從宏觀環境的惡化削弱了市場流動性，到監管機構對代幣是否可以被視為證券等問題的審查越來越嚴格。截至2022年9月，PanteraCapital的早期代幣基金下跌了約71%。據《華爾街日報》報道，AndreessenHorowitz的旗艦加密基金在今年上半年下跌了40%。投資者文件顯示，今年第三季度，Spartan旗下DeFi基金的回報率僅為4.5%。FTX去年11月的崩盤只是加劇了現有問題。風險投資機構Arca的高級副總裁MichalBenedykcinski說，自危機爆發以來，許多加密貨幣交易所都采取了防御姿態，保護現有的流動性，而不是上線新的代幣。“坦率地說，其中許多交易所暫時不會接受上線新幣，尤其是在岸中心化交易所。”Benedykcinski稱。LeadBlockPartners創始合伙人DavidChreng-Messembourg表示，在經歷了痛苦的一年之后，交易所目前專注于“現金保值和客戶保留”。“任何現金密集型計劃，包括戰略或營銷活動都已暫停。新的代幣上線也不例外——大多數交易所已經暫停/推遲了原本計劃的任何代幣上線，”他補充道。FTX的消亡也讓那些想要推出代幣的初創公司更難找到做市商。“Alameda是大多數項目的首選做市商，所以創始人現在必須決定接下來應該信任誰，因為很多公司仍在宣布他們已經或即將失敗。”Blakey表示。重壓之下

加密風投gCC設立1.1億美元早期基金，將投資DAO、公會、Web3等領域:金色財經消息，加密風險投資機構gumi Cryptos Capital（gCC）設立1.1億美元早期基金“gCC Fund II”，將通過股票和代幣投資約50家公司，每個項目投資50萬至500萬美元，感興趣的領域包括DAO、公會、Web3應用、游戲等，目前已有Web3教育平臺ProofofLearn、NFT聚合器XYFinance、NFT金融平臺SolvFinance和Web3加速器及開發者社區AllianceDAO接受其投資。（CoinDesk）[2022/3/30 14:27:53]

即使在如此嚴峻的市場環境下，一些初創企業可能會被迫上幣，不管他們是否愿意。“如今，作為一名創始人，你要面對不同的投資者視角。一些只關注代幣的投資者正在過早地推動他們的投資項目發幣，”Decasonic的創始人兼首席執行官PaulHsu說，他看到一些創始人被迫發幣。與此同時，GSR的Rosenblum預計，人們會關注那些向投資者宣稱代幣將成為核心組成部分的項目。“我認為，鑒于Luna和FTX事件的組合拳，下半年不會有太大壓力，如果市場似乎處于出清階段，也不會有太大壓力。”他表示，“但如果市場看起來是健康的，那些運作接近一年的公司可能會面臨壓力，因為他們中的大多數都向投資者宣傳了這樣一個想法，即代幣對優化運營至關重要，所以一旦條件有利，如果他們沒有時間表，就自然需要找個理由。”SAFE押注

A16z計劃推出第三支加密風投基金，募資規模達10億美元:據英國《金融時報》報道，知名風險資公司Andreessen Horowitz（a16z）正在計劃推出一支總值最高達10億美元新基金，以向加密貨幣和加密初創公司進行投資。據悉，該基金規模可能會在8-10億美元之間。最近a16z投資隱私零知識應用程序平臺Aleo，他們也是Coinbase和Ripple等加密貨幣公司早期投資者。如果新基金順利啟動，將會是a16z第三支加密貨幣基金。A16z在2018年首次推出專注于加密貨幣行業基金，2020年推出第二支加密貨幣基金。如果a16z第三支基金最終成功募集10億美元，將比肩Paradigm成為加密領域里規模最大投資資金池之一。[2021/5/1 21:15:33]

OutlierVentures從本輪周期中得到的最大教訓之一是，與只專注于業務的代幣方面的項目相比，股權和代幣混合結構的公司在融資方面取得了更大的成功。Outlier的Burke表示，通過代幣認股權證結構進行股權融資，意味著初創公司可以在短期內專注于開發其產品市場適應性，而把設計代幣經濟的工作推遲到以后。“在我們公司，百分之百的代幣交易都有不同的風險參數，”Decasonic的Hsu表示贊同，“純股權公司有不同的風險參數。最反脆弱的公司是那些擁有SAFE和代幣權證的公司。”Benedykcinski說，代幣發行的廣泛推遲甚至可能對剛剛開始涉足加密貨幣領域的風險投資機構有利。“隨著潛在的流動代幣投入使用，許多風險投資已經進入游戲，其中許多基金還沒有完全建立起來，無法處理和管理活躍交易代幣的內部風險。”Benedykcinski解釋說。他補充道，許多風投并不介意為了等待適當的基礎設施到位而出現延遲，反而對此表示歡迎。

Mesari預測：若加密風投基金DCG上市其估值約40億美元:11月13日，加密貨幣分析公司Mesari發布預測稱，美國加密風投基金Digital Currency Group（DCG）若上市，其估值約為40億美元。Mesari表示，該預測是綜合DCG業務考慮。DCG旗下擁有與加密貨幣相關的大品牌，如Genesis和灰度Grayscale。此外，DCG投資部門還持有比特幣、以太坊和十多種加密貨幣投資組合。[2020/11/13 14:10:56]

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