SWAP:izumi會成為Uniswap V3狙擊Curve的必殺器嗎？_UMI

Mar.2022,GraceDataSource:FootprintAnalyticsizumiFinanceDashboard&FootprintDeFi3602022年1月26日，izumiFinance上線Polygon。在一周內USDT/USDC池為Uniswap提供了70%的TVL，約為500萬美元。izumi是UniswapV3的創新性流動相管理協議，能夠彌補UniswapV3的一些不足，但能否幫助UniswapV3超越Curve？本文將從izumi對UniswapV3痛點解決的主要功能出發，分析其對UniswapV3的加成能否支撐完成對Curve的狙擊。izumi的背景

izumi，由JimmyYin創立的第一個可編程的LiquidityMining協議，于2021年12月正式在Bybit上線。作為創新性的基于UniswapV3的DeFi2.0項目，izumi目前已經完成兩輪共計530萬美元的融資。izumi的token是iZi，采用ERC-20的標準。質押可以得到veiZi，持有veiZi最高可以在UniswapV3LiquidityMining中獲得最高2.5倍的激勵。還可以參與DAO的治理，發起投票或者提案。同時，作為veiZi的持有者還可以獲得部分生態收益，即分紅。2022年2月，izumi宣布推出izumiDAO，由veNFT提供支持。izumi的創新

解決UniswapV3的痛點

Pinnako社區指責iZUMi Finance拋售其代幣:7月19日消息，加密衍生品交易平臺Pinnako社區用戶指責iZUMi Finance拋售其代幣，造成代幣價格大幅下跌。iZUMi Finance曾于7月7日起與Pinnako推出雙倍獎勵挖礦活動，總獎勵為12萬枚esPIKO和100萬枚iZi。iZUMi疑似拋售PIKO持有者的質押獎勵代幣esPIKO，換成ETH后獎勵iZi持有者。[2023/7/19 11:03:59]

UniswapV3被譽為是Uniswap顛覆性的一次升級。原因在于改變了LiquidityMining的LPtoken，取而代之的是LPNFT，并將LP提供流動性的范圍從零到無窮大限縮在一定的價格區間內。使用戶集中提供流動性，提高資金效率。但是加密貨幣市場變動過大，流動性提供者大多時候不能時刻關注LP的價格區間并進行調整，反而導致無常損失的發生。這也是UniswapV3當前還未能反超Curve的原因之一。這個問題，izumi的三個模型分別解決以下痛點：Fixed-range，解決了UniswapV3區間內穩定幣和錨定資產的流動性問題。DynamicRange，通過允許用戶提供具有動態價格范圍的流動性，解決了UniswapV3中流動性提供者回報不高的問題。OneSide，通過將LPtoken的一半開啟LiquidityMining，另一半存入izumiLiquidBox用于質押，最大化降低無常損失。C-AMMBridge，是即將推出的跨鏈功能。支持多鏈用戶嘗試UniswapV3LPNFTtokenLiquidityMining的玩法，提高資金效率賺取更多回報。izumi的數據表現

iZUMi回應：雙重挖礦池的代幣激勵按一定比例分配，未消耗的排放將重新進入礦池提供流動性:6月13日消息，多鏈DeFi協議iZUMi Finance針對Arbitrum生態鏈游MetaLine指控其挪用挖礦獎勵并拋售其代幣做出回應，iZUMi指出，在與被允許啟動雙重激勵挖礦活動的項目合作時，雙重挖礦池的代幣激勵將按一定比例分配，在這種情況下，未消耗的排放將重新進入挖礦池，以提供更深的流動性。

這些未消耗排放產生的收入將分配給veiZi持??有者，該策略已在BNB Chain、Arbitrum和zksync上順利運行一年多，并有效激勵iZi持有者為波動性池提供流動性。[2023/6/13 21:34:31]

本文將從FootprintDeFi360的數據來分析izumi的TVL在不同公鏈分布和LPtoken池子的分布，以及用戶數據和競品情況。1.TVL分布izumi的TVL主要集中在Ethereum和Polygon兩條公鏈上。其中EthereumTVL約為1,300萬美元，占66.7%；Polygon上TVL約為650萬美元，占33.3%。從具體模型上看，主要是Fixed-range和DynamicRang兩個模型的LiquidityMining提供的TVL。即Farming的TVL高于Staking-Farming:Fixed-range&DynamicRang截至2022年3月6日，izumi上線不足90天已累計有1,950萬美元的TVL。其中USDT/USDC池在Polygon上的TVL已達600萬美元，占UniswapV3Polygon上USDT/USDC總TVL的70+%。

DeFi協議iZUMi Finance融資3000萬美元，IV Ventures、Cobo等參投:5月20日消息，多鏈DeFi協議iZUMI Finance宣布完成3000萬美元融資，包括來自IV Ventures、Cobo和Mirana等機構投資者的2000萬美元投資，其中超過一半為Solv Protocol上的憑證（Vouchers）銷售。此外，iZUMi還出售了價值400萬枚BUSD和5000枚BNB（約合200萬美元）的憑證。

與此同時，iZUMi還宣布推出新的iZiSwap DEX，該交易所利用了新型AMM協議和iUSD代幣。iUSD與美元1:1錨定，類似于穩定幣，并由iZUMi的抵押品和未來收入支持。iZUMi向私人投資者發行并出售iUSD。（CoinDesk）[2022/5/21 3:31:43]

FootprintDeFi360-LiquiditybyChain

FootprintDeFi360-TopPoolsbyLiquidity-Staking(Boost):OneSide持有iZi可以質押以賺取收益，目前較多被應用在OneSide的模型中。從公鏈分布上，iZi主要被質押在Ethereum鏈上，這與Farming相反。主要原因是Polygon上的GasFee更低，便于LiquidityMining收益取出。從質押iZi的用戶分布上看，主要集中在Polygon上，Ethereum上的玩家比較少。從池子資金分布上，不難看出USDC/USDT的池子更受歡迎。截至3月6日，有超過87萬美元的iZi被質押在Ethereum的USDC/USDT池中。這種現象，可以看出實際上持有較多數量的iZi主要是Ethereum的大鯨。存入池子質押的也主要是這些持幣大戶。

iZUMi Finance：iZiSwap現已上線BNB Chain:5月7日消息，iZUMi Finance發推稱，iZiSwap現已上線BNB Chain。據稱，iZiSwap是一個通過去中心化的方式實現限價訂單，目標最大化資本效率的DEX。[2022/5/7 2:56:56]

FootprintDeFi360-TotalStakedbyChain

FootprintDeFi360-TotalStakersbyChain

FootprintDeFi360-TopPoolsbyTotalStaked2.用戶數據izumi自2月流量帶入后，用戶的留存呈現少量流失的狀態。從鏈上分布來看，Ethereum上的用戶從數量上看較少，主要是大鯨。Polygon上用戶較多，一般玩家占主要部分。

Uniswap V3流動性挖礦協議Izumi完成350萬美元A輪融資，Mirana Ventures等參投:12月9日消息，在Uniswap V3上提供可編程流動性挖礦的創新協議izumi已完成350萬美元A輪融資，其融資總額達560萬美元。A輪融資參投方包括Mirana Ventures、IOSG、Cadenza、Fenbushi Capital、EVG、Hashkey、GSR、CyberX、Bixin、WOO Network、Dorahacks、Gate Labs、MEXC以及來自Nansen、Perp、Chainlink、Babel的個人投資者。最近融資資金將用于促進izumi的原生代幣iZi發布。iZi將于12月20日發布，緊接著將于12月21日發布izumi“LiquidBox”平臺。

據此前報道，Izumi Finance宣布已成功完成60萬美元的第一輪融資，多家風投參與投資，包括Everest Ventures Group、Youbi Capital、Tess Ventures、LucidBlue Ventures、Puzzle Ventures、WolfEdge、ICG、Adaptive Lab、Nothing Research等。Izumi Finance v3 NFT Mining提供帶有Uniswap v3 NFT的流動性挖礦 （LM）協議，使用戶能夠質押Uniswap V3 LP代幣以獲得額外獎勵。 （TheNewscrypto）[2021/12/10 7:29:22]

FootprintDeFi360-TotalAddressbyChain-NewAddressizumi作為新興項目，用戶增長總趨勢是上升的，主要集中在2月。截至3月6日，其中99.54%的增長來自Polygon。

FootprintDeFi360-NumberofNewAddress

FootprintDeFi360-PercentageofNewAddressbyChain-ActiveAddress從活躍的地址來看，主要集中在Polygon上。主要是2月的Polygon鏈上用戶比較活躍。這與用戶新增以及Farming的增量大致相似。

FootprintDeFi360-MonthlyActiveAddressbyChain-TransactionsValuePerActiveAddress每個活躍地址的月度交易呈下降的趨勢。且主要的量是2021年12月的Ethereum上的大鯨活動所為。自2022年1月以來，散戶雖不斷活躍，但交易金額不大。

FootprintDeFi360-NumberofMonthyTxnValuePerActiveAddress3.競品情況UniswapV3流動性提供者遭受較大的無常損失是目前最為突出的問題。據TopazBlue和Bancor的研究報告，2021年超過49%的流動性提供者因無常損失而投資虧損。如何解決無常損失的問題，衍生了許多UniswapV3流動性管理協議。不僅僅是izumi，在此之前已有AlphaVault(CharmFinance)、Gamma(原VisorFinance)、G-UNI(GelatoNetwork)等。-協議的主要區別如下：AlphaVault(CharmFinance)，是最早的UniswapV3流動性管理協議，對流動性進行自動化的再平衡管理。G-UNI(GelatoNetwork)，通過將UniswapV3的LPtokenNFT變為可替代的LP，轉變成利用UniswapV2的LiquidityMining。Gamma，原VisorFinance，在UniswapV3上實現主動管理流動性來減少LPtoken的滑點。izumiFinance，第一個可編程的UniswapV3流動性管理協議。-TVL對比當前，TVL最高的協議是G-UNI(GelatoNetwork)，已有5.8億美元，izumi以1,950萬美元緊隨其后，居于第二。Gamma則以1,117萬美元領先于AlphaVault的841萬美元。

FootprintAnalytics-TVLofGamma,AlphaVault&G-UNI

FootprintDeFi360-TVLofizumi4.TokeniZi表現截至3月6日，iZi的價格呈現下跌趨勢，這與當前加密貨幣整體下行與即將到來的熊市不無關聯。價格在0.05美元附近上下浮動，交易量維持在日均約16萬美元。

FootprintAnalytics-Price&TradingVolumeofiZi一些思考

目前izumi的用戶增長主要集中在Polygon上而非Ethereum，更受歡迎的仍是Farming而非Staking。izumi官方或許可以考慮集成Solana等較EthereumGasFee更低的公鏈。當然，izumi的C-AMMBridge模型上線屆時或將掀起另一波新的發展潮。對于用戶而言，打新嘗試izumi是一個選擇。但需要注意izumi官方宣傳的“Earnupto300%+”是協議理想狀態下的設定，實際投資仍存在較大風險。izumi的創新是對DeFi2.0的協議的啟發，也是對NFT應用領域的拓寬。上線不足90天，已然吸引了大鯨進場注入大量資金。說明izumi的機制設定是有一定吸引力的。但izumi仍處于初期發展階段，能否經住加密市場震蕩波動的考驗，我們持續關注。本文來自FootprintAnalytics社區貢獻。FootprintCommunity是一個全球化的互助式數據社區，成員利用可視化的數據，共同創造有傳播力的見解。在Footprint社區里，你可以得到幫助，建立鏈接，交流關于Web3，元宇宙，GameFi與DeFi等區塊鏈相關學習與研究。許多活躍的、多樣化的、高參與度的成員通過社區互相激勵和支持，一個世界性的用戶群被建立起來，以貢獻數據、分享見解和推動社區的發展。

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