DEFI:Curve戰爭：淺析Curve生態系統發展現狀_YCURVE

文章作者：nower文章翻譯：Blockunicorn

這是一個快速的故事

在我們深入了解Curve生態系統中最近發生的事件之前，這里有一個小故事時間-使用隱喻和夸張以最好的方式解釋以下內容。如果您對此不感興趣并且只想要技術性的東西，請跳到您看到的下一個粗體標題。1936年，一位名叫讓·雅克·多齊(JeanJacquesDozy)的地質學家在新幾內亞探險時發現了一處異常現象。多西發現一塊奇怪的黑色巖石從地面上突出來，上面有綠色的斑點。對他的發現感到驚訝，Dozy勾勒出地層并對其進行了一些研究，決心找到潛伏在他腳下的任何可能的好東西。Dozy提交了一份報告并將他的發現命名為Ertzberg-荷蘭語中的“礦石山”。想象一下，如果他沒有看到這個奇怪的巖層，事情會有多么不同。想知道是否有一個短語來描述這種現象......許多年過去了，直到1960年Dozy的報告才落到了FreeportMineralsCompany的一位高管手中。福布斯威爾遜-當時的副總裁-對礦石山著迷-最終帶領探險隊到達險惡的山頂。顯然，他們喜歡他們所看到的。在這些荒謬的山脈中，蘊藏著大量的銅和金——準確地說是數百億噸。顯然，這是一個巨大的發現，也是地質史上最大的成就之一。畢竟，金山不是每天都會出現的。

看看道路——這些道路需要數年時間才能自行建造十三年后，礦山終于開張了，在建設了116公里的公路、新城、港口和發電廠后，自由港已準備好開始挖掘世界上最大的黃金儲備。多年來，Ertzberg和Grasberg礦場一直是有利可圖的，并且一直是工程成就的壯舉。人類贏了，我們已經征服了一座真正的金山。所需要的只是決心和尋找不同尋常事物的意愿——一顆真正的鉆石原石，除了在這種情況下沒有鉆石。哦，黃金也很酷。通常，在我們反復嘗試并在一項任務中失敗之后，當我們拒絕放棄并滿足于低于我們的價值時，最好和最有價值的機會就會來到我們身邊。有時，一個如此吸引人的機會會向你展示，你必須是個傻瓜，才不會全力以赴地抓住它。

分析：目前Uniswap和Curve上USDT賣出量急劇上升:金色財經報道，Uniswap和Curve協議上的特定流動性池，DeFi生態系統中最大的池，目前似乎充斥著USDT賣家。根據Blockworks Research分析師Ren Kong的說法，目前兩個主要礦池似乎容易受到巨大拋售壓力的影響，持有3.8億美元USDT、USDC和DAI的Curve 3pool，以及持有7585萬美元USDC的Uniswap v3USDC/USDT礦池和泰達幣。Curve 3pool是第三大DEX礦池，也是DeFi（去中心化金融）領域最大的USDT和DAI礦池。兩者都被認為是DeFi的關鍵，并且都在迅速看到USDT的構成急劇上升，穩定幣在Curve 3pool中的份額從三天前的22%上升到撰寫本文時的50%以上。換句話說，USDT持有者一直在逃離穩定幣，積極出售USDT換取USDC/DAI。Curve 3pool的總影響約為1.2億美元的USDT凈流入（賣出壓力）。（Blockworks）[2023/6/15 21:38:41]

這就是我的意思戰爭才剛剛開始

“控制香料的人控制了宇宙。”——弗蘭克赫伯特，沙丘電影如果你讀過我之前的文章，你就會知道上次我談到這個話題時，像MochiFinance崩潰和即將到來的CVX泵的謠言是我們上一些最大的故事。時間線。從那以后感覺好像一百萬年過去了，但僅僅過了三個星期。本周，市場表現出色。幾乎每一個DeFi2.0代幣都產生了荒謬的數量，而CRV/CVX對交易的表現也很優雅。地獄，即使是YFI抽水，這完全是一個奇跡。然而，欣快似乎不在畫面中，因為大多數CT參與者并不關心這些事件，最終導致這場殘酷的戰爭很少受到關注。除了像Tetranode這樣的有影響力的人之外，無論好壞，其中大部分都在雷達之下。那么，過去幾周發生了什么變化，市場對Curve生態系統的發展有何反應？讓我們來了解一下。對于不知情的人，擁有最多CRV的人將贏得比賽。就這么簡單。雖然我們不完全知道這款游戲會發展成什么——甚至我們為什么要玩它——但我們對它有一個粗略的想法。以低價購買代幣，以更高的價格出售硬幣，重復這樣做。去中心化金融是一個仍處于起步階段的狂野西部，對于任何看起來只是有點幕后的人來說，這一點很快就會顯而易見。事情可能會變得混亂。老實說，我沒想到戰爭會這么快升溫。在短短的三個星期里，發生了如此大的變化。CRV和CVX是過去一周表現最強勁的兩種代幣，大多數其他DeFi1.0和2.0代幣也表現出色。我將在本文后面討論這些，因為價格變動主要與許多這些協議每天取得的成就有關。新舊之間發生了奇怪的融合，DeFi1.0和2.0結合在一起形成了DeFi1.5。至少，我想這么稱呼它。但是為什么這么多協議對Curve失去了興趣，對他們來說有什么好處呢？想要控制臭名昭著的印鈔Curve？簡單，持有盡可能多的CRV，并確保您的競爭對手沒有機會在您之前購買。很簡單，對吧？“但Convex已經獲得了瘋狂數量的CRV，何必費心呢？”當然，情況可能是這樣，但這并沒有阻止協議扔掉他們的帽子-還記得我們的朋友vlCVX嗎？仍然有動力擁有vlCVX來控制對Convex協議的投票決定——因為如果你還沒有弄清楚，它們非常重要并且在DeFi領域具有很大的影響力。在撰寫本文時，Convex擁有超過51%的CRV流通供應量。多數規則，對吧？協議確定沒有辦法積累足夠的CRV來擊敗被稱為Convex的龐然大物，因此他們求助于下一個最好的東西-擁有CVX。如果你不能打敗他們，就加入他們。就像世界大戰，但有代幣

Liquid Mercury與Gemini整合推出Liquid Mercury Plus交易技術:金色財經報道，交易技術供應商Liquid Mercury今天宣布，他們與加密貨幣平臺Gemini合作推出Liquid Mercury Plus交易技術。這個新的端到端平臺允許經紀人、金融技術公司、內容創作者和其他公司向他們的零售交易員和投資者受眾提供快速的加密貨幣交易，由場外流動性提供支持。

對于新產品，Liquid Mercury將提供其機構級交易技術、頂級場外流動性供應商網絡以及在加密貨幣和資本市場工作流程自動化方面的專業知識，而Gemini將提供其領先的加密貨幣原生托管和結算能力、客戶入職基礎設施以及法幣上線和下線。（prnewswire）[2022/10/25 16:38:31]

自從我的第一篇文章以來，我對這個被詛咒的話題的了解比我想承認的要多。你會認為所謂的CurveWars主要涉及閱讀Curve及其精彩的原生代幣，但不幸的是，它需要我閱讀太多協議的文檔和文章。讓我們來看看一些最重要的。正如上一篇文章中提到的，YearnFinance是一個OG協議，它恰好擁有大量資金。憑借超過50億美元的TVL，Yearn最近在DeFi社區掀起了波瀾，這要歸功于一份詳細介紹該協議改進后的代幣經濟學的文件。Yearn的目標是成為代幣回購的黑洞，這為YFI持有者帶來了相當不錯的月份。其中一些修訂版與CRV代幣經濟學非常相似，這是我沒想到的發展。畢竟，本月早些時候，Yearn幾乎沒有出現在CurveWars的談話中。當然，他們已經與Convex保持一致，但這并不是什么新聞——每個人都在購買CVX，他們顯然擁有最大的影響力。無論如何，Yearn計劃使用他們累積的協議費用從市場上回購YFI，然后這些費用將重新回到質押者的口袋里。除此之外，鎖定YFI的人將獲得更多獎勵，以及投票功能。這為該veYFI的持有者提供了收受賄賂甚至更多獎勵的機會，正如我們在vlCVX和Votium中看到的那樣。

Mercury宣布完成750 萬美元種子輪融資:金色財經報道，體育粉絲體驗平臺Mercury完成750萬美元種子輪融資，Multicoin Capital領投，North Island Ventures、Crosslink Capital 和 Brevan Howard Digital等參投。

新資金將用于擴大他們與新學校的合作伙伴關系，并繼續增加他們的學生運動員名冊。還將增加領導層的招聘。Mercury最近聘請了體育媒體名人Adam Breneman擔任NIL和媒體副總裁。將與頂尖運動員合作，在平臺以及Mercury的Next Up播客系列中培養他們的品牌。[2022/10/20 16:32:42]

美國宇航局實際上拍了一張真正黑洞的照片——這是他們看到的有興趣嗎？所有這一切都非常令人興奮，因為這是DeFi1.5領域的又一個新想法。我們已經看到了協議擁有流動性(POL)概念帶來的集體噓聲和噓聲，但很少有人能夠釋放投票戰的機會。總結一下Yearn的計劃，它基本上是曲線代幣經濟學的練習，并結合了在水下長時間放置的沙灘球。阿卡號漲了，大家開心，DeFi夏天到了。我們繼續。在這個愚蠢的小游戲中介紹下一位玩家，我向您介紹FraxFinance。Frax令人難以置信的聰明和大頭腦團隊創造了一種“分數算法”穩定幣——這是美國證券交易委員會絕對喜歡的另一種產品，我確信這一點。Frax的目標是取代大量的固定供應資產，并創造了一種能夠提供兩全其美的產品-沒有過度抵押的抵押和可以輕松擴展和增長的算法穩定。聽起來好得令人難以置信，對吧？他們是如何實現如此崇高的目標的？Frax的治理代幣是FXS，即FraxShare代幣，旨在為協議積累價值，以便為FRAX提供更多支持。正如文檔中所述，FXS上漲得越多，FRAX的支持就越少：“任何時間點的股票市值都確定了可以減少多少代幣供應量的上限。”除了治理和抵押之外，Frax還旨在創建第一個由FXS持有者管理的CPI的去中心化和免許可版本，稱為FPI。這個崇高的目標可能會讓那些有TradFi背景的人躍躍欲試，但這只是你每天在CT上聽到的另一個雄心勃勃的主張——除了Frax可以做到這一點。在我們深入之前，讓我們回到另一個軍閥-OlympusDAO。每個人都喜歡OHM。四位數和五位數的APY、20%的巨大價格波動和多汁的債券，誰不喜歡該協議？如果您不知情，OlympusDAO是第一個提出變基代幣和POL概念的人。OlympusDAO坐擁超過8億美元的國庫，已成功鞏固自己作為DeFi2.0運動的先行者之一的地位。許多人吹捧OHM將成為DeFi的未來儲備貨幣，并最終成為某種去中心化的聯邦儲備。OlympusDAO是如何做到這一點的？讓我們來看看隨著OlympusPro的發布，DeFi世界出現了一個新概念——綁定。簡而言之，用戶可以將LP代幣或其他資產換成打折的OHM——因此允許協議以更易于管理的方式獲得流動性。這些債券有一個歸屬期限，這意味著協議不再需要擔心雇傭農民跳船和坦克TVL。這個新概念的名稱是“協議擁有的流動性即服務”或簡稱為POLaaS。奧林巴斯提供的首批債券之一是OHM-FXS債券，用他們的話來說標志著“互利關系”的開始。這些協議一直是DeFi2.0領域的兩大巨頭，因為它們獨特的目標使它們成為DeFi未來可能的龐然大物。通過結成聯盟，Frax和Olympus進一步實現了DeFi創始人最初提出的雄心——廢除傳統金融體系，這些體系使數十億人陷入財務自由的困境。分散的美聯儲和消費者價格指數的結合將是相反的，因為我們目前看到CPI和美聯儲的活動之間存在很多差異。更多的協議，這場戰爭是巨大的

Currency.com任命Steve Gregory為美國子公司首席執行官:歐洲加密貨幣交易所Currency.com周二宣布任命Steve Gregory為美國子公司Currency Com US LLC首席執行官，將負責制定和管理Currency.com在美國和加拿大的增長戰略。Steve Gregory在數字貨幣領域擁有豐富的工作經驗，并且是法律領域的專家。在加入Currency.com之前，他曾是加密貨幣交易所CEX.IO和Gemini的合規官，為Gemini在美國的擴張發揮了關鍵作用。（financemagnates）[2021/5/25 22:42:34]

好的，新的部分，與上一個相同的想法。另一個與OHM和FXS混合在一起的協議是Dopex，這是一個去中心化的期權交易所，希望將衍生品引入DeFi。他們最近的一項功能允許Ohmies以一種新的方式賺取被動收入：通過使用gOHMSingle-StakingOptionVaults出售有保障的看漲期權。如果您不知道有保障的看漲期權是什么，它基本上是買賣雙方之間的協議，其中股票持有人同意在預定日期和價格出售。作為回報，看漲期權的賣方收到與事件發生的風險和可能性成比例的期權溢價，并將其上漲幅度限制在該價格上。在我們的例子中，gOHM的持有者可以下注他們的股份并尋求額外的投資回報率，同時規范加密衍生品并仍然重新調整他們的OHM。這是一個雙贏。Dopex最直言不諱的支持者之一是@tztokchad。雖然我仍然不確定Dopex如何融入其中，但我可以說我幾乎每天都喜歡DPX宣傳TZ帖子的高質量圖像。我還發現所有這些DeFi協議之間的合作伙伴關系非常有趣，并期待隨著合作伙伴關系的不斷涌現，減少流動性碎片化。說到流動性碎片化，另一個協議對此有一個答案。向Tokemak問好，這是一個致力于為所有DeFi產生大量可持續流動性的團隊。通過利用他們的反應器——有點像迷你Curve儀表——協議和管理Tokemak的人可以將流動性引導到他們想要的地方，減少整個Curve/Convex崩潰帶來的麻煩。流動性提供者將單邊資產存入反應堆并賺取TOKE，然后他們可以用它來投票決定流動性的去向。Tokemak目前擁有超過10億美元的TVL，隨著市場的發展，我不知道會有更多的資金流入。蝴蝶效應

MercuryFX，IDT與Ripple合作開展低成本全球支付:電信公司IDT和全球貨幣兌換提供商MercuryFX正與區塊鏈創業公司Ripple合作，希望利用xRapid，Ripple的按需流動性解決方案，快速解決零售匯款和公司交易的問題。據MercuryFX首席執行官兼創始人Alastair Constance表示：xRapid將幫助降低貨幣兌換和全球結算成本，從而增加客戶競爭力，由于新方案的應用，每年將能夠節省數千萬美元。[2018/1/27]

“無形且不可避免，就像一只蝴蝶在地球的一個角落拍打翅膀，用這個單一的動作改變了半個地球的天氣。”——愛麗絲霍夫曼，冰雪女王在閱讀了一些關于卡特爾的內容后，我知道我必須陷入困境。我把最好的留到最后，因為是我讀過的更有趣的協議之一，考慮到它是一個OHM分叉，這令人印象深刻。讓我們從頂部開始。可能是一個OHM分叉，但它是不同的。在其原生令牌BTRFLY(brrrrr)的支持下，是游戲中的一個新玩家，他不會亂搞。他們已經籌集了超過7000萬美元，市值約為2.5億美元。信不信由你，一個擁有豐厚資金的堅實團隊可以做很多事情，而且似乎將把他們的錢投入到工作中，因為他們已經購買了大量的CRV、CVX和OHM。旨在成為發展中的CurveWars中的L4，希望利用對CRV、CVX和OHM的需求，同時建立一個可以作為合成長期整個Curve生態系統。通過在Curve戰爭中扮演更多的利他角色，希望其國庫成為一個黑洞，類似于Yearn的情況。通過積累大量這些代幣，他們可以努力實現提供“投票托管即服務”或簡稱ve-aaS的目標，這些首字母縮略詞很容易記住。在某種程度上，可以成為一種Convex2.0，同時仍然受到它的支持。正如每個人目前都想要CVX一樣，未來協議和DAO可能會為BTRFLY而戰，從而有效地使BTRFLY成為對CurveGauge投票價格的代理。這一切的發展方式有點奇怪，龐氏經濟學只是變得越來越奇怪。為市場提供了一個有趣的機會，因為OHM前叉自誕生以來就一直處于負面狀態。現在，gOHM持有者和Olympus可以累積價值并擴展到DeFi的不同分支。獲得的100%的gOHM將放入國庫儲備-代幣鎖定，價格上漲。OHM分叉已經威脅到Olympus的形象，現在可以幫助將協議擴展到多鏈的未來——OlympusPro已經開始啟用。我相信是一段時間內從加密中出來的最好的想法之一，幾乎和奧林巴斯一樣好，因為他們認為他們共享代碼。通過查看DeFi空間并看到對這些代幣的明顯需求，采取了許多協議會扼殺的立場。人們實際上是在給他們錢，然后該協議可以用來購買最受歡迎的貨幣在市場上的硬幣之后。我發現很難否認有朝一日會產生的影響，而且我認為戰爭只會從這里變得更加瘋狂。蝴蝶效應已經開始。Convex效果

哦，我忘記提到Frax最近與Convex的合作了嗎？我真是個白癡，我怎么會忘記過去最重要的公告之一，呃，一年……正如Convex在Curve生態系統中看到機會一樣，由于FraxFinance的持續支持，他們最近宣布將接受FXS的存款。對于將FXS存入Convex的用戶，他們將在Frax的FPI空投中收到cvxFXS和資格。目前，Staking不可用，但稍后用戶將開始從veFXS獲得獎勵——類似于在Convex上Staking您的CRV的工作方式。這個巨大的發展說明了很多，并且可能是Convex做過的最樂觀的事情之一。他們不僅對Curve擁有荒謬的控制權，而且還利用他們的聲譽和資源來對Frax做同樣的事情。我希望你和我一樣樂觀，因為我需要有人來分享這種興奮。看到這一切發生，我真的很想知道Convex是否可以被阻止，我們是否正在目睹一種壟斷形式就在我們眼前。我甚至不打算在Convex上查找TVL，因為我知道它太多了，我很肯定它只會繼續增長，并且絕對會超過CVX在上升過程中取得的任何收益。也許Convex是Web3的Amazon或StandardOil，但很難將它與我們以前見過的任何東西進行比較。1000美元CVX即將到來。

看看Convex在做什么最后的游戲

走到這一步之后，您可能想知道這一切是如何組合在一起的。我們正在看一張滿是拼圖的桌子，除了我們戴著眼罩，雙手被綁在背后，因為我們被迫倒著念字母表。任何有理智的人怎么能理解這一點？信息太多，行動的時間太少。這么少的資本和這么多的地方，一個匿名的墮落有什么用？我最好的建議是跟著你的直覺走。嚴重的是，看看所有我提到的協議和硬幣，并確定哪一個感覺是最好的地方，保持你的錢。想要獲得穩健的回報，同時減少不利因素？和CRV一起去。想登月買寶馬？買一些DPX。您不需要擁有vlCRVgOHMveDPXvlsSPELLcvx的每個變體。在我看來，這些硬幣中的任何一個都不會出錯。當然，下注的大小很重要，但幾乎所有這些都會給你帶來收益——甚至可能是世代財富。DeFi陷入熊市太久了，它終于要退出冬眠了。我幾乎100%肯定這些代幣會繼續上漲，因為更多人會抓住協議擁有的內在價值和巨大的TVL。見鬼，我們甚至可能會提前購買其中的一些代幣。這么多CT不參與曲線/凸面戰爭，可能還有很多聰明人還沒有購買。或者這可能是頂部，我們都會死。不要太瘋狂，試著理性地思考。在過去的幾個月里，這些代幣中有很多都上漲了瘋狂的倍數，而且很有可能你最終會購買到頂峰。我最好的建議是分批購買，因為從這里開始事情可能會變得更加不穩定。我仍然最看好CVX，但FXS確實引起了我的注意。Curve不會出錯，他們有最酷的標志。我也確信在兩周內會有一個全新的故事浮出水面，所以不要被困在拿著任何舊包里，因為這可能會很快發生。獲利了結是可以的，所以一定要時不時地這樣做。您可以隨時對它們進行再投資。很難相信這么多的噪音會來自于協議爭奪一個專門從事穩定交換的AMM。糟糕！然而，這仍然是CT中發生的最有趣的事情，我完全不知道這一切將如何結束。超級瘋狂的東西。盡管我一直在關注這個，但我仍然不是專家，所以如果我搞砸了什么或遺漏了任何超級重要的信息，請告訴我。我為缺少圖表和表格表示歉意，但我發現它們并不是真正必要的，因為我一直在寫作。我相信你可以在Twitter上找到足夠多的內容，我想提供一些不同且不那么嚴肅的東西。我希望這篇文章有助于消除一些困惑，因為最近DeFi領域的事情非常忙碌。如果您想要更多關于此主題的文章，請告訴我，并與朋友分享，謝謝閱讀。

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