UNI:一文回顧7月DeFi市場情況：多鏈生態下的DeFi協議_Uniswap Finance

文|蔣海波編輯|Tong出品|PANewsDeFi作為下一代金融基礎設施，經過數年時間的發展，已完成底層交易、借貸的方向的創新與應用。最早的DeFi協議之一MakerDAO也在7月下旬正式宣布完全去中心化，創始人RuneChristensen將從Maker基金會離職，基金會也將在未來幾個月內正式解散。DeFi的創新越來越難，但人們對安全、高效、低成本的區塊鏈平臺仍有需求。每個平臺都要吸引用戶與資金，以建立一個完善的生態，大多數區塊鏈協議也樂于通過投票在其它鏈上擴展自己的生態。多鏈生態下的DeFi協議

Uniswap

Uniswap可能是被Fork最多的DeFi協議，任何一個注重應用的公鏈都離不開交易這一基本需求，但Uniswap的創新與品牌卻為其構建了護城河。除了以太坊主網之外，Uniswap在7月份也已正式部署在以太坊擴容方案Optimism的主網上，但現在仍不完善，TPS受到限制、不能自由上幣、數據可能無法準確顯示。此前6月份，Uniswap也表示已在通過投票后部署在另一擴容方案Arbitrum上。當前，UniswapV3憑借UniswapV2一半的鎖倉量，獲得了V2版本3倍的交易量。可以看到，UniswapV3比UniswapV2發展前景更好。為了完成從V2版本到V3版本的過度，7月17日，Llama創始人ShreyasHariharan在Uniswap社區提出了Uniswap流動性激勵計劃框架的0.1版本，建議進一步分發165萬UNI代幣，以激勵UniswapV3的流動性。Aave

Tickmill：加密貨幣可能從美聯儲暫停的前景中獲得提振:金色財經報道，外匯經紀商TickmillGroup表示，比特幣和其他加密貨幣價格可能會上漲，因為美聯儲主席鮑威爾上周五的講話降低了市場對于美聯儲在6月會議上再次加息的預期。Tickmill分析師哈特在一份報告中表示，鮑威爾認為信貸環境收緊意味著美聯儲不需要像最初設想的那樣將利率提升到如此高的水平。在鮑威爾發表講話后，市場對6月份加息的預期已降至20%以下，而此前的預期為40%。如果市場對美聯儲即將在6月暫停加息的預期有所提高，這將有助于推高風險情緒，提振比特幣和其他加密資產。[2023/5/23 15:19:38]

Aave擴展到Polygon后，已成為Polygon上鎖倉量最大的DeFi協議。在Polygon上的借貸協議中，Aave的鎖倉量超過第二名的QiDao十倍以上，且QiDao是和MakerDAO一樣通過抵押資產生成穩定幣，和Aave不屬于同一細分賽道。MakerDAO

雖然MakerDAO并未在其它鏈上重新發起一個一樣的項目，但DAI已作為最主要的資產之一在其它鏈上廣泛使用。MakerDAO也在思考自身的多鏈策略，核心單元成員Derek5月底在論壇中發布了一篇文章《MakerDAO的多鏈策略和路線圖》，其中提到幾種可以擴展MakerDAO生態系統的方案：在Rollup和側鏈上提供廉價的DAI訪問；允許使用這些鏈上任何抵押品直接在L2和其它鏈上鑄造DAI；鑄造DAI為快速提款橋提供幾乎無限的流動性；使用其它鏈的原生抵押品進行鑄造。MakerDAO在Optimism上的Dai橋也在上個月順利上線，能降低交易手續費，做到幾乎實時交易，但是Optimism的提款仍需要一周。Compound

美國白宮：SBF去年造訪白宮主要是關于大流行病，也涉及加密相關的一般信息:1月4日消息，針對SBF在2022年期間四次訪問美國白宮，白宮新聞秘書KarineJean-Pierre在周二的新聞發布會上回應，白宮官員與SBF之間的所有會議都主要集中在非營利性的大流行病防范計劃上，不過，對話也可能涉及到加密行業和加密貨幣交易所的“一般信息”。

根據最近公開的白宮記錄，SBF最近一次訪問白宮是在2022年9月9日，主要是游說立法者通過數字商品消費者保護法(DCCPA)，以調整加密貨幣監管框架。（Decrypt）[2023/1/4 9:51:08]

Compound選擇了全新的方案，準備推出基于Substrate的CompoundChain，依舊使用COMP作為治理代幣，并計劃通過借貸發行類似于DAI的原生記賬單位代幣CASH。CompoundChain允許跨鏈橋接不同鏈的價值，其上的資產余額可以被發送到其它鏈，例如，用戶可以在以太坊上存入ETH，可以作為CompoundChain其它鏈上的抵押品。這樣可以解決以太坊網絡Gas費高，沒辦法支持非以太坊資產的限制。SushiSwap

Coinbase：目前美國銀行賬戶交易故障已解決:10月3日消息，Coinbase此前出現無法受理涉及美國銀行賬戶的付款或提款的情況，調查結果顯示該故障系在創建ACH轉賬（通過自動清算網絡所進行的電子支付）時遇到了技術問題。目前該問題已被解決。

金色財經此前報道，Coinbase無法受理涉及美國銀行賬戶的付款或提款的故障系在創建ACH轉賬（通過自動清算網絡所進行的電子支付）時遇到了技術問題。官方表示，用戶資金安全，團隊正在努力修復全部功能。[2022/10/3 18:38:13]

SushiSwap是Uniswap最成功的分叉項目，多鏈生態正是SushiSwap成功的訣竅之一。除以太坊外，SushiSwap還在Polygon、Fantom、OKEx、xDai、Avalanche等九條鏈上上線，通過SushiSwap官網可以一鍵完成MetaMask錢包配置。在相當長一段時間內，Polygon上的SushiSwap都與QuickSwap的鎖倉量和交易量不相上下，雖然現在已經被QuickSwap拉開差距，但鎖倉量在Polygon上也僅次于Aave和QuickSwap。Curve

美聯儲：不良的數字資產市場沖擊對傳統金融體系的溢出效應有限:9月4日消息，美聯儲研究機構發布《數字資產對金融穩定的影響》，文中表示，不良的數字資產市場沖擊對傳統金融體系的溢出效應有限。目前，數字資產生態系統不提供生態系統外的重要金融服務，與傳統金融系統的互聯互通有限。如果數字資產生態系統變得更加系統化，其漏洞可能會給未來的金融穩定帶來風險。[2022/9/4 13:07:47]

作為最大的穩定幣兌換協議，此前也已部署至Polygon。Curve的分叉版本Ellipsis也被部署到BSC，且成為BSC上鎖倉量第三大的協議，僅次于PancakeSwap和Venus。Ellipsis雖說不是Curve的官方版本，但是Ellipsis的治理代幣會有一部分分發給Curve中veCRV的持有者。下面看一下DeFi相關的數據。鎖倉量：借貸類產品鎖倉量上漲50%

根據DeBank的數據，7月份以太坊、BSC、Heco、xDai、Polygon、Fantom幾條鏈上的總鎖倉量從800億美元升至901億美元，上漲12.6%；凈鎖倉量從616億美元升至683億美元，上漲10.9%。具體到單個的項目，截至8月5日，借貸龍頭AaveV2、Maker、Compound的鎖倉量相對上個月基本都有50%的上升，均突破100億美元，而Curve的鎖倉量基本沒變。其中部分原因可能是借貸協議中的抵押品主要是ETH、WBTC等風險資產，隨著行情回暖，這些資產自身有較大幅度的升值。而Curve中主要是穩定幣，只有少數BTC、ETH等資產。穩定幣：除TUSD外整體均上漲

多位加密行業高管批判逮捕疑似Tornado Cash開發者的行為:8月12日消息，一名涉嫌參與Tornado Cash的開發人員被捕，多位加密行業高管對此表示震驚。Mythos Capital和Bankless的創始人Ryan Sean Adams在事件曝光大約兩小時后發推稱，嫌疑人可能編寫了“用于維護人們在線隱私的公共產品代碼”。Cinneamhain Ventures合伙人Adam Cochran也認為這次逮捕是對隱私的侵犯：“代碼就是言論自由。除非這個故事有更多的內容，否則以開發被濫用的隱私工具為由逮捕某人是政府瘋狂的越權行為。”

Aave創始人Stani Kulechov也表達了同樣的觀點，他在推特上說，因為編寫隱私保護代碼而被捕是不正常的：“這次逮捕讓所有隱私/加密開發人員都成為了目標，人們每天都在網上使用隱私工具。”（The Block）[2022/8/13 12:22:20]

根據Messari@RyanWatkins統計的數據，截至7月31日，主要穩定的流通市值已經達到1123億美元，比上月增加4%。它們分別為：USDT643億、USDC273億、BUSD123億、DAI55.1億、TUSD12.6億、PAX9.27億、HUSD5.52億、sUSD1.93億美元。在市值超過十億美元的穩定幣中，USDT、USDC、DAI的流通量增長放緩，BUSD這一個月仍然增長了21.8%，而TUSD流通量下降16%。DEX：UniswapV3穩居榜首，衍生品交易可能迎來快速增長

去中心化交易所的交易量總體變化不大，每天成交量約32億美元，但各個DEX的交易量卻有所變動。在推出3個月后，現在UniswapV3已經牢牢占據交易量的榜首，其交易量占比不斷上升，現在已經占據所有DEX交易量的1/4，其流動性也仍處于上升趨勢中。與此同時，UniswapV2的流動性和交易量卻在降低，用戶在向V3版本遷移。倘若UniswapV3再推出流動性挖礦計劃，可以預料，會有更多資金快速完成遷移。隨著dYdX治理代幣的推出，dYdX的交易量可能迎來較大的提升。根據DeBank的合約數據，在宣布推出治理代幣之前，dYdX每天的合約交互數約為400，交互用戶數約為200，這一數據與dYdX的估值并不匹配。這也是衍生品交易所普遍遇到的問題，即用戶數非常少，如MCDEX、Perpetual，它們的數據也不容樂觀。衍生品交易所的賬戶通常與用戶錢包余額并不通用，需要單獨的一步存入資金的過程，這就使得協議的互操作性降低，用戶習慣需要培養。dYdX本次將7.5%的幣作為回溯獎勵分發給早期用戶，一部分目的是為了獎勵用戶，增強社區共識，另一個目的也是為了讓用戶前去交易。包括最低檔位的獎勵在內，所有用戶都必須要完成任務，至少發生一筆交易才能最終領取獎勵，獲得的獎勵代幣越多，需要的交易量也越大。雖然交易成本相對空投的價值并不高，但可以借此增加活躍用戶。同時，dYdX還開啟了交易挖礦，將根據手續費和平均持倉量發放DYDX代幣。在增加了代幣激勵之后，dYdX每天的合約交互數上升至2000左右，交互用戶數上升至1500左右。抵押借貸：Compound增量最顯著

截至7月底，去中心化借貸平臺的總借款量為255億美元，比一個月前增加28.8%。Compound的總借款量在這一個月里從37億美元升至78億美元，無論是數值還是百分比，在主要的借貸協議中，Compound的增量都最大，也讓它重新成為借款量最多的去中心化借貸協議。一些建立在底層協議之上的DeFi聚合器也發揮著重要的作用，甚至可能改變借貸市場的格局。截至8月5日，Instadapp的鎖倉量已經達到94.6億美元，其中的資金主要存入了Compound、AaveV2和Maker，可以在原有的基礎上為用戶分發治理代幣INST。BTC錨定幣發行量平穩上漲

比特幣錨定幣的發行量趨于平穩，7月份，以太坊上的BTC錨定幣發行量由262143枚升至263238枚，只增加了0.4%。每一種錨定幣的占比也基本維持不變，WBTC的發行量略有減少，renBTC略有增加。結語

在過去一年多的時間里，以太坊上的DeFi生態迎來大規模的爆發，但現在交易、借貸等領域的基礎的創新也越來越難。與此同時，主要的DeFi協議都在考慮如何在其它擴容方案上擴展自身的生態。各個賽道的龍頭略有變化，UniswapV3已成為日交易量最大的DEX，且增長勢頭良好；Compound的總借款量重新回到第一，最近開通了4%固定利率的存款；穩定幣BUSD發行量繼續保持高速增長；dYdX在開始代幣激勵后可能迎來快速增長。

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