DEFI:波瀾壯闊的2020年，我們都經歷了什么_DEF

2020年過去了，但區塊鏈行業發生了很多值得銘記的事件，比特幣減半、312大崩盤、DeFi狂飆突進、以太坊2.0信標鏈如期上線、波卡主網上線、Filecoin主網上線，一件件值得銘記的重磅事件，讓2020年變得異常精彩。在這樣一個背景下，區塊鏈研習社于12月31日晚舉行跨年直播，創始人Higer與社群早期成員進行了一場干貨滿滿的跨年直播，一起回顧2020行業發展，展望2021大周期下的投資機會。Higer首先進行了主題分享，其后為圓桌論壇。Higer的分享內容主要包含2020年度關鍵詞、2020年度項目、2020年度數字盤點、2021投資方向、2021應用場景、2021投資原則，六大部分，最后還對區塊鏈研習社的年度成果進行了匯報。以下摘錄部分精華內容。一、五大年度關鍵詞

一年來區塊鏈行業發生了諸多重大事件，每一件都影響深遠，一方面比特幣繼續展現它的王者地位，另一方面去中心化進程不斷加速，更多人開始認識到去中心化所帶來的巨大價值。比特幣減半

2020年5月12日，比特幣迎來第三次減半，區塊獎勵由12.5BTC減少為6.25BTC，雖然很多人都翹首以盼所謂的“減半行情”，但是減半前后市場反應平平。不少人很失望，直言“減半之后幣圈再無利好”，而實際上，比特幣在隨后的日子里緩慢爬升，最終迎來了一輪強勢行情，創造了歷史記錄，所有看好它的人或許需要多一點耐心就行了。

ETH2.0

在過去，出現了多起類似加密貓游戲的爆款應用造成了以太坊網絡的擁堵，在2020年，DeFi應用的火爆也同樣造成了網絡gas費的飆升，以太坊低效的處理能力讓整個公鏈早已不堪重負。為此，以太坊社區制定了一份詳細的升級路徑和方案，也就是所謂的“ETH2.0”，這里面包含復雜的技術改進和算法優化。作為ETH2.0最關鍵部分的信標鏈，已于12月1日順利啟動，這宣告了一場浩浩蕩蕩的升級之旅正式開啟了。更多內容點擊：《ETH2.0將提前到來？路線圖大改：凍結Phase2、轉向Rollup、多階段并行開發》。DeFi

比特幣向上觸及29000美元/枚:金色財經報道，行情顯示，比特幣向上觸及29000美元/枚，日內漲3.66%。[2023/4/26 14:28:37]

DeFi本來作為一個小眾圈子，在2020年狂飆突進，鎖倉量、交易規模、用戶量等關鍵數據均實現大幅度增長，產品形態和生態多樣性方面也取得了長足發展，2020年可謂是DeFi元年。從2020年的市場表現情況來看——排名前20的加密資產里正呈現出一種趨勢，就是DeFi項目越來越多，未來這個趨勢還會加速。在漲幅層面，Aave漲幅5000%、YFI漲幅2350%、Melon漲幅960%，漲幅500%以上的還有：LINK、REN、LRC、BNT等。流動性挖礦

流動性挖礦的開啟加速了DeFi的發展與普及，在2020年6月，DeFi各協議總鎖倉金額僅有10億美元，而以Compound為代表的項目在陸續開啟流動性挖礦后，鎖倉金額成數十倍增長。下圖是在2020年一份不完整的DeFi項目開啟流動性挖礦的清單：

暫停提幣

10月16日，三大交易所之一的OKEx，發布公告稱：近日，OKEx部分私鑰負責人正在配合機關調查，目前正處于失聯狀態，導致無法完成授權。為最大限度保護客戶利益，自2020年10月16日15:00開始，OKEx決定暫停用戶提幣。此事件讓更多人重新審視中心化交易所的風險，以及認真思考去中心化方式所帶來的重要價值，這無疑是對DeFi的利好。

Cardano連續8周正資金流入，創歷史記錄:金色財經報道，根據CoinShares披露的最新加密資金流動報告顯示，Cardano已連續8周出現資金正流入，創下歷史記錄。自Cardano啟動Vasil硬分叉后，吸引了價值超10萬美元的區塊鏈加密產品涌入。CoinShares數據還顯示，除了Cardano之外，XRP也有少量正資金流入，而比特幣和以太坊則看到更大的資金注入。[2022/9/27 22:32:00]

二、八大年度項目

這是八個在2020年度最耀眼的項目，并非每個都能給人帶來豐厚的收益，但卻代表了整個行業的里程碑事件。BTC

比特幣于2020年11月30日超越2017年大牛市最高價格！12月16日全面突破，超越2萬美金。這背后的原因無非是以灰度為代表的主力機構全面入場掃貨，另外，以Paypal為代表的互聯網企業開始逐步對接海量互聯網用戶，資金端和流量端的共同作用，讓比特幣掀起狂漲浪潮。

ETH

相比較比特幣，在2020年，以太坊的價格縱然未能創造歷史新高，但在生態層面卻并不遜色。2020年ETH的每日交易規模已經超過了比特幣，在金融結算方面開始表現出眾。從這個角度來講，ETH不僅捕獲了整個網絡結算層的價值以支撐DeFi應用的大規模發展，同時還具備了類似于BTC的價值儲存功能，并不斷取得越來越多的共識。

數據：持有10-100BTC的地址在近一周增持逾7400枚比特幣:8月22日消息，數據顯示，持有10-100 BTC的地址在過去一周內增持了7431.94枚BTC，當前這些地址共持有比特幣約428.49萬枚，占總流通量的22.4%。同時段，同余額范圍的比特幣地址新增289個，環比增長22.45%。[2022/8/22 12:40:09]

Polkadot

Polkadot于今年5月底宣布上線，上線伊始就受到了廣泛關注，年末DOT價格持續攀升。在下半年，各大交易所對波卡生態均給予了空前的支持力度，波卡尚在早期，但生態繁榮已非比尋常。在資本市場，DOT進行1:100的拆分更是一項創舉。

更多內容點擊：《如何快速了解火熱的波卡？這份入門指南值得收藏》《插槽拍賣蓄勢待發，一覽波卡插槽拍賣全貌！》Compound

在2020年6月，DeFi知名借貸項目Compound開啟流動性挖礦，直接成為整個DeFi生態爆炸的導火索。Compound的鎖倉金額迅速攀升，成功超越Maker成為最大的DeFi應用。隨后，多個DeFi產品陸續跟進，DeFi的總鎖倉金額不斷創造新高。

Aave

Aave前身是ETHLend，是一種去中心化的基于以太坊的非托管開源協議，用戶可以使用它賺取存款利息或者借入資產。Aave的產品創新與迭代速度讓人印象深刻，如閃電貸、aToken生息代幣、固定利率、永久貸款、回購銷毀等，讓其他DeFi產品望塵莫及。Aave的鎖倉金額一直處于前列，其代幣漲幅相對于2019年的歷史低點，高達數百倍。

以太坊網絡Gas費已降至3 gwei:8月17日消息，據 Etherscan 數據顯示，當前以太坊網絡 Gas 費已降至 3 gwei。[2022/8/17 12:31:16]

更多內容點擊：《無抵押借貸將是DeFi的星辰大海？一覽Aave、TrueFi等主要模式》。Yearn

yEarnFinance最初只是一個自動化DeFi收益工具，但后來迅速發展壯大，推出了一系列不同的DeFi產品；該協議最受歡迎的一款產品是「金庫」，支持自動執行流動性挖礦和收益耕作策略。Yearn開創的公平發行機制，讓其代幣YFI受到市場追捧，也讓其市值快速攀升，目前已經成為DeFi龍頭之一。目前YeanFinance的創始人AndreCronje，正在進行著DeFi領域的各種收購和合并，在圈內引起轟動。

Uniswap

Uniswap是2020年DeFi發展的核心，其首創的恒定乘積+AMM自動做市商算法，很好地解決了去中心化交易所長期面臨的流動性難題，從而使其具備挑戰中心化交易所的實力。Uniswap進行的豪華代幣空投更是造成了以太坊網絡的擁堵，在圈內引起轟動。大部分用戶空投數量為400UNI，當時價值相當一部iPhone12。

最近一周，以太坊網絡新增23.11萬枚NFT資產:金色財經報道，NFTScan數據顯示，最近一周，以太坊網絡新增161.77萬枚NFT資產，平均每天新增鑄造23.11萬枚NFT資產。[2022/5/21 3:32:07]

更多內容點擊：《拆解Uniswap能推出什么樣的未來？DeFi將吞噬CeFi！》。Filecoin

Filecoin是一個教科書級別的區塊鏈應用項目，擁有豪華的投資機構、龐大的用戶群體，以及頂級的技術協作團隊，但就是這樣一個項目，主網上線時間一推再推，對社區生態造成了非常不利的影響。2020年北京時間10月15日22時44分，區塊高度達148888，Filecoin主網正式啟動！正當所有人為這一歷史時刻狂歡時，FIL代幣的價格并未像大家預期的那樣發展。

更多內容點擊：《Filecoin或將結合DeFi玩出新花樣，一文概覽去中心化存儲賽道》。三、四大年度數字

312

3月12日，受新冠疫情影響，全球資本市場暴跌，加密貨幣市場未能幸免，以比特幣和以太坊為代表的加密資產創造了歷史單日最大跌幅，整個加密貨幣市值跌去1/3，并由此引發一系列爆倉、清算等連鎖反應。現在回頭看，那次暴跌竟然成了最佳的入場點位，并奠定了比特幣的歷史性超級大牛市！

20000美金

12月16日比特幣一舉突破20000美元重要關口，創造歷史。對2017年的歷史記錄高度終于挑戰成功！

524288

11月24日上午，etherscan.io數據顯示，ETH2.0存款合約地址中收到的質押的ETH數量已經超過啟動信標鏈所需的閾值。這意味著ETH2.0的第0階段創世區塊將按照此前約定的12月1日正式啟動。3000%

今年1月1日，去中心化金融還沒有真正形成。根據DeFiPulse的數據，大約有7億美元被鎖定在各種各樣的DeFi智能合約上，這個行業仍處于萌芽狀態。不過與前一年相比，這仍然是一個顯著的增長，因為2019年的1月1日，該項金額只有2.78億美元。當前DeFi生態鎖定了將近230億美元的資金，這相對于今年年初接近于30多倍的增長。

四、三大投資方向

歷經多年發展，加密資產行業兩極分化的進程仍會不斷深化和加速，強者恒強，弱者恒弱成為新常態。從三個層面把握主線可讓我們的投資立于不敗之地。投藍籌：比特幣，加密行業基本面，加密資產之王和風向標。投生態：以太坊，基礎設施基本面，同時ETH+DOT引領未來區塊鏈的底層基礎設施變革。投創新：波卡，包括DeFi應用在內，大量新項目可能在波卡生態中出現。五、五大應用場景

主流幣之外，應重點關注DeFi應用的發展，具體主要關注五大板塊。穩定幣：算法穩定幣在2020年依靠DeFi涅槃重生，2021年將會有更多算法穩定幣出現，對現有穩定幣市場格局造成沖擊；DEX：改進版的AMM，如即將上線的UniswapV3，改良項目Bancor、DoDo等仍將在2021年出現積極變化；借貸：作為行業剛需，加杠桿利器，Aave、Compound、Maker、Cream等在2020年發揮了重要作用，這類基礎設施仍將具有重要價值；保險：DeFi的保險需求極其迫切，NXM穩扎穩打，但新秀Cover同樣對其發起了挑戰，保險板塊在2021年將會有數倍以上的增長；理財：收益聚合器依然是與DeFi用戶關聯最緊密的產品，料在2021年仍然會有大量不斷追求高于市場平均水平的收益聚合器出現。六、三大投資原則

我們總結和提煉了三大投資原則，可作為參考：1、本金安全最重要；2、用好增量，盤活存量；3、做好資產配置。這些投資理念，在過去的多年的實踐里為我以及社群用戶帶來了穩健而豐厚的投資回報。七、區塊鏈研習社

在2020年，區塊鏈研習社已經從過去學習創業社群的定位進行轉變，聚焦于區塊鏈知識科普及投資服務。在實踐過程中，一方面通過內容原創能力在行業不斷樹立影響力，另一方面通過課程、定投、聯合挖礦等方式與社群用戶建立緊密的聯系。八、圓桌論壇

在最后的圓桌環節，邀請了北方資本創始人施魯航、OASISCAPITAL&力場聯合創始人彭皓、ZEN中國社區負責人官印、8分鐘區塊鏈創始人高朋共同出席，他們同時也是區塊鏈研習社社群的早期成員。大家從宏觀環境、機構入場、行業基本面等多個維度對比特幣、以太坊、DeFi、波卡等領域的機會進行了探討，普遍認為2021年大概率會延續2020年的行情走勢。-END-聲明：區塊鏈研習社根據公開資料整理，不代表區塊鏈研習社立場，亦不構成任何投資意見或建議。

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