比特幣:金色深度丨給暴跌的比特幣找個新出路：DeFi_去中心化金融defi入門分析與理解

金色財經  區塊鏈3月16日訊  2020年二月初，去中心化金融協議（即DeFi協議）創造了一個值得關注的里程碑：其中鎖定資產總價值達到了10億美元。實際上，作為一種新型交易工具的去中心化金融協議和去中心化金融平臺為不過是在一、兩年前剛剛出現在加密貨幣市場上，所以取得這樣的成績的確令人驚嘆。然而，或許是因為去中心化金融發展速度過快，也讓部分業內分析人士對去中心化金融生態系統的未來感到困惑。

另一方面，由于最近比特幣、以及更廣泛的加密貨幣表現都不太盡如人意，導致一些業內人士覺得造成這種情況的一個主要原因就是比特幣用例依然不多（當然，目前全球低迷的金融市場大環境也是原因之一），也對其應用普及帶來了一定程度的影響。

那么，如何才能打消去中心化金融懷疑論者和支持者的疑慮呢？或許有一件事能給予他們足夠信心，即：讓第一個、也是市場最受歡迎的加密貨幣——比特幣來支持DeFi。對此，Kava Labs聯合創始人兼首席開發人員Ruaridh O’Donnell給出了一些獨特見解，下面就讓金色財經（微信：jinsecaijingwang）和大家一起來看看吧。

金色午報｜12月14日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：G20主席國會議、Axie Infinity、Hester Peirce、Valour

1.G20主席國會議：必須發行CBDC，但目前沒有明確目標；

2.Axie Infinity官方網站躋身全球互聯網參與度排名前500；

3.Hester Peirce：美國SEC主席的監管議程未能包括對加密貨幣的明確說明；

4.俄羅斯調查委員會：涉嫌刑事案件的加密貨幣應被轉移到特殊的國家加密賬戶；

5.浙江突擊排查發現34家國有單位存在主動“挖礦”情形；

6.《南華早報》：中國正探索設立虛擬資產交易場所；

7.Valour將在歐洲推出元宇宙和游戲指數ETP；

8.遠程招聘公司Deel支持使用USDC、Solana支付工資。[2021/12/14 7:38:03]

金色晚報 | 11月8日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：波卡周報、荷蘭央行、瑞波、爆倉

1.24小時合約市場爆倉超3.43億美元；

2.比特幣市值相當于美國第18大商業公司；

3.SBI將測試XRP在外匯市場的用例；

4.數據：加密ATM機數量在2020年增長80%；

5.瑞波已在迪拜國際金融中心設立了地區總部；

6.荷蘭央行稱已有39家加密服務提供商提交注冊申請；

7.波卡周報：平行鏈測試網Rococo即將升級到v1版本；

8.比特幣日內最低跌至14366美元，最高漲至15411.34美元。[2020/11/8 12:01:45]

目前，加密行業已經開始醞釀基于比特幣的去中心化金融解決方案了。但就去中心化金融市場而言，我們有充分理由認為比特幣的入場時間還是相對有些晚。只要在加密貨幣市場里摸爬滾打過幾年的交易者們都知道，比特幣在交易速度和交易費用方面都有一定局限性，而在過去很長一段時間里，人們也一直嘗試擴展比特幣區塊鏈的功能（雖然收效甚微），因此越來越多人開始嘗試開發比特幣跨鏈解決方案，這種做法是將比特幣轉移到其他鏈上——然后，比特幣就能在去中心化金融里應用啦！

金色午報 | 6月16日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：巨鯨地址、Brave、摩根大通報告、Compound

1. 持有超1000枚BTC的巨鯨地址已達1882個。

2. 隱私保護瀏覽器Brave完成新一輪升級 提高了隱私保護。

3. Aeternity Blockchain啟動1億歐元區塊鏈基金MMC。

4. 摩根大通報告：比特幣市場結構比貨幣、股票、國債和黃金更具彈性。

5. 隱私基礎設施項目NuCypher成立NuCypherDAO自治組織。

6. DeFi項目DMM介紹治理代幣DMG分配方案：總量為2.5億枚，其中30%將售出。

7. Dash投資基金會購買實物黃金作為戰略的一部分。

8. Compound超越Maker成為DeFi市值最高的項目。[2020/6/16]

兩個比較受關注的比特幣去中心化金融協議

分析 | 金色盤面：BTC期貨合約持倉變化:金色盤面綜合分析： 據OKEx數據顯示，目前做多賬戶60%，做空賬戶37%，多頭持倉比例28.59%，空頭持倉比例15.72%，從數據看，空頭持倉比例進一步降低。截至發稿時，季度BTC0928合約價格為6124美元，現貨價格為6189美元，貼水65美元，看空情緒較為明顯，請投資者注意做好風控。[2018/9/9]

目前一個比較知名的跨鏈協議是包裝比特幣（wBTC：Wrapped Bitcoin），這個協議具有許多優點，但仍然需要第三方干預，同時還需要對其用戶進行“KYC”（了解的你客戶）合規檢查。雖然有些人覺得能夠接受這種基于比特幣跨鏈協議的折衷方案，畢竟也是開展去中心化金融業務所必需的；但同時，也有一些人并不太認可這種方案，他們覺得wBTC比特幣跨鏈協議過于中心化，與加密精神背道而馳。

金色財經現場報道 ZatGo 承云陳磊：出行領域需要構建相的可持續發展的生態:金色財經現場報道，在今天舉辦的2018金融科技上海峰會暨區塊鏈世界論壇上，ZatGo 承云陳磊在演講中說，“當前，大出行領域面臨資金賬期帶來的資金鏈風險、賬務清算能力的高成本、行業征信的良莠不齊等行業痛點，我們應該努力連接行業上下游，構建一個相互協作、合作共贏的可持續發展的生態。一種選擇是社區中的角色可以分為共識節點、普通節點和生態用戶，共識節點為社區提供算力，保證數據的一致性，在社區公示節點運行信息，節點維護者將接受社區用戶的評分，共識節點可由任何實名企業或機構來申請，經過審核授權并實名認證的企業或機構將可創建并維護共識節點。”[2018/4/19]

另一個看上去很有前途的比特幣去中心化金融協議是tBTC，這個協議受到Maker等協議啟發，并使用債券存款（bonded deposit）來確保“放在”其他鏈上的比特幣安全。作為一種去中心化的、有保障的比特幣托管系統，tBTC用戶無需信任托管者（稱為簽名者），因為這些簽名者存入的債券價值高于他們托管的比特幣的價值。如果他們要轉移未經授權的資金，導致未償的tBTC價值高于托管的比特幣，系統將會沒收他們的債券并購買和抵消市場上等值的tBTC，恢復tBTC和托管比特幣價值的平衡。

與wBTC不同的是，創建和贖回tBTC不需要受到KYC/AML或管轄法規的約束，任何人都可以存入比特幣并收到tBTC或贖回tBTC并收到比特幣。tBTC系統會確保所有在流通的tBTC都有一枚對應的托管比特幣，保持這種平衡是簽名者的主要任務，簽名者有義務監管他們的債券，并且在比特幣價格上升時相應提高tBTC的價格。簽名者最初會被要求存入相當于儲蓄價值150%的擔保品，當他們的債券價值低于140%時，系統會通知他們，并且在債券價值低于110%時啟動清算。需要注意的是，雖然清算永遠不應發生，但需要保留這種可能性，因為這是一個對簽名者不當行為的嚴厲懲罰措施。

比特幣對DeFi行業意味著什么？

事實上，大多數去中心化金融服務的受眾對象都是項目或投資者，而不是個人。對于項目方和投資者而言，他們有大量加密貨幣可以移動、兌換和投資，這意味著他們所做的加密貨幣交易，應該不會是那種在上班路上買杯咖啡的小額支付，其交易規模應該更接近于——買下那家咖啡店。這種大額交易的趨勢，可能會讓去中心化金融用戶越來越接受相對更高的單筆交易費用，然而這種趨勢同時也會把相對較弱的小額加密貨幣持有者拒之門外，尤其是持有量相對有限的個人用戶。所以，如果引入比特幣，是否意味著去中心化金融行業最終可能成為機構投資者、團體、或是比特幣巨鯨大亨們的“游樂場”？

不僅如此，在去中心化金融中引入比特幣，潛在用戶和支持者可能還需要面對其他一些意想不到的困難：

第一個困難，就是盡管某些比特幣DeFi技術比其他技術更強大、也更不容易被破壞，但任何解決當前去中心化金融僵局的技術解決方案都必須要權衡取舍。舉個例子，如果想要實施一種中心化程度較高的比特幣DeFi解決方案（比如wBTC），這一行業里的意識形態主義者是否能夠接受這一點？如果想要實施一種去中心化程度較高的比特幣DeFi解決方案（比如他、BTC），但同時又需要你投入大量抵押品，是否可能會把某些類型的投資者拒之門外？ 

第二個困難，是高度波動的加密貨幣價格會影響去中心化金融市場。就拿以太坊來說，最近的加密貨幣市場價格暴跌引發網絡擁堵，繼而引發DeFi市場大量清算，其中MakerDAO清算金額最高，高達595萬美元，占DeFi清算總額37%；Compound清算額約481萬美元，清算規模位列第二，dYdX清算金額約373萬美元，排名第三。另據DeFi Pulse數據顯示，在此前加密市場動蕩期間，DeFi鎖倉總價值曾一度下降至6.1億美金，3月12日一天鎖倉量就減少了2億美金，縮水幅度甚至高達50%。相同的情況也可能發生在比特幣身上，畢竟其價格在3月13日“黑色星期五”曾跌至3800美元的年度低點。

加密貨幣依然是一個年輕的行業，而DeFi甚至更年輕。至少就目前而言，加密貨幣依然沒有真正實現大規模采用，而標準實踐還需要在去中心化金融及其相關領域得到進一步鞏固。對于投資者而言，要想讓比特幣能夠更好地融入到去中心化金融領域里，可能需要再多問幾個問題，包括：如何在“去中心化”和“中心化”之間找到平衡？最終會是一個比特幣去中心化金融協議或解決方案壟斷市場嗎？還是幾種可行的工具和平共處？

或許我們在不遠的將來就能看到答案，但無論發生什么，“比特幣+DeFi”肯定會非常有趣——所以，就讓我們拭目以待吧。

本文部分內容編譯自cointelegraph

Tags：比特幣去中心化金融BTCDEF穩定幣和比特幣的區別是什么去中心化金融defi入門分析與理解BTCSDives Defi

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