數字貨幣:投資加密貨幣的宏觀邏輯_EST

自比特幣的誕生發展到現在，數字貨幣的發展超過11年了。雖然時間不長，但是這個領域卻已經迭代了若干輪，涌現了大量的新賽道。在這些新賽道中涌現了無數明星。這些明星有些一直站在舞臺的前列，有些則如天上的流星，在天空劃過一道亮光后便快速消失了。為什么這些項目之間有這么大的區別？這背后的原因會不會出現在新項目新賽道中？我認為作為投資者的我們要經常回味這些項目，從中吸取經驗和教訓，快速迭代我們的認知和思維，這樣我們才能更好地指導我們未來的投資。在新賽道中找到自己的寶藏。我自己投資數字貨幣的時間和很多資深前輩相比不算長，但幸運的是，我經過了至少一輪完整的牛市和熊市，親眼看到了眾多項目的起起伏伏，從中積累了一些感受和體會。我認為在這個領域投資，首要的是在選項目時不能犯方向性和戰略方面的錯誤。而要規避這類錯誤我們需要一套適合這個領域的宏觀邏輯。接下來，我會不定期和大家分享一些這方面的體會。在比特幣出現的早期，很多黑客和志愿者們無私、熱情地宣傳它，它們經常打出的口號就是：知道比特幣嗎？它是不會濫發、抗審查、隱私的一種新貨幣。這個口號透露出的最直觀的感受就是它的去中心化、抗審查和持有者們一種發自內心對自由、隱私的憧憬。再加上中本聰來無影去無蹤的神秘，這就更加給比特幣蒙上了一層神秘的面紗。由于比特幣是第一個基于區塊鏈的數字貨幣，而現在又是市值最大的數字貨幣，它身上的一切烙印不僅僅會是它自己更會是整個數字貨幣的烙印。可以說這個烙印在某種程度上成為了數字貨幣內在的基因。一個生態會發展成什么樣，會沿著什么方向發展都和它內在的基因有著密不可分的關系。如果這個生態中出現的新事物不具備這種基因，那它注定無法長期在這個生態中存在下去的。我對整個數字貨幣領域這個大生態最強烈的體會就是去中心化和自由。這里的去中心化不是說不要人、不要團隊、不要管理，而是指項目團隊展現出的一種極大的包容、項目架構展現出的一種極度的反壟斷，項目發展展現出的一種極度的草根力量，這些要素合成在一起就會讓我們看到一種自下而上的革命、一種星星之火可以燎原的強大生命力。正是這種生命力讓比特幣從一粒火種變為熊熊烈焰，從一個不起眼的實驗品變為新世界的圣杯。而與此相反，有一些項目在我看來由于不具備這些特質，因此就只能像流星一樣在給這個世界留下了瞬間的光環后便逐漸暗淡、消散。在老牌項目中EOS便是一例。這個項目在融資時最大的賣點就是TPS高，性能強，項目發展到現在它也確實做到了。但它的問題在哪里呢？在我看來就是失去了區塊鏈原生項目應該具有的包容、反壟斷，也就是我們常說的去中心化。在我看來這個由21個節點就能掌控全網的系統和一個公司用21臺服務器搭建的平臺在本質上沒有任何區別。它不能像比特幣和以太坊那樣讓一個不知名的用戶買一臺礦機在一個不知名的角落默默加入這個系統，因此失去了草根性；它不能像比特幣和以太坊那樣由千千萬萬個節點共同維護和參與，因此失去了去中心化；它沒有像V神那樣在各個媒體各個社區和大家交流甚至接受大家的碰撞，因此失去了包容。新項目中DeFi保險領域的NXM是一個典型。這個項目最讓我覺得失色的地方就是KYC和嚴格的項目準入門檻。KYC導致能參與這個項目的人很少，因此失去了草根性。嚴格的項目準入門檻導致現在參與的項目都是老牌、風險很低的項目。作為區塊鏈領域的保險一定是向所有項目都開放，是包容、自由的。老牌、風險低的項目已經被時間檢驗，風險已經小了很多，這樣的項目再上保險，意義何在？這就是我從根本上不看好這個項目，認為它只是暫時龍頭的原因。我相信，去中心化、抗審查、草根性不僅是過往項目也一定會是未來項目要出彩所必須具備的根本特點。

動態 | 調查：40％的千禧一代更愿意在經濟衰退時投資加密資產:根據多資產投資平臺和社交網絡eToro對1000名美國在線投資者的調查數據，超過三分之二的美國投資者擔心經濟衰退，并考慮將部分股票投資組合轉換為更安全的投資，或對加密資產、商品或房地產進行套期保值。在參與者中，40％的千禧一代表示如果發生經濟衰退，他們更愿意投資加密資產，而Z世代中的50％表示他們會選擇房地產。38%的X世代表示他們會對商品進行套期保值。（cointelegraph）[2019/9/11]

動態 | 大阪觀光學院前理事長挪用1億日元運營資金投資加密資產:據日經新聞7月4日消息，7月2日，運營有大阪觀光大學等教育機構的學校法人“明凈學院”表示，該法人前理事長涉嫌將1億日元的大學運營資金轉入自己任董事職務的相關公司，用于購買加密資產。據悉該筆資金的挪動未向理事會報告，目前，該法人已收回9000萬日元的退款。[2019/7/4]

動態 | Vestigo Ventures和CMT Digital投資加密數據提供商FRST:據Cryptoninjas消息，專注于投資fintech公司的Vestigo Ventures今天宣布參與加密資產數據提供商FRST的340萬美元融資。此次融資由CMT Digital和Vestigo Ventures牽頭。參與這輪融資的其他投資者包括Akuna Capital以及Premier Asset Management和Oak Ridge Investments的負責人。FRST是一個可交易的底層技術套件，允許專業交易員在涉及數字資產的交易中進行感知、分類和操作。該公司的技術可以在數字貨幣令牌交易從錢包轉移到外部方或交易所之前，迅速識別出它們。[2018/10/17]

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