最近馬云的一個發言引起了非常大的爭議。其中的一個觀點是認為現在銀行信貸業務的主要經營思路依然是當鋪的模式。但我認為,信貸業務中的當鋪模式沒有什么問題。這個模式已經經過人類經濟活動的長期檢驗,已經證明是一種行之有效的模式。但是,這種模式確實有很大的改進之處。現在區塊鏈技術,加密數字貨幣和加密數字資產的出現正是提供了一種對此改進的機會。目前正在加密數字貨幣領域中運行的DeFi信貸模式實際上是一種無人駕駛的自動運行的當鋪模式。當鋪現在依然普遍存在。即使是在美國這樣的金融發達的國家,在很多地方也經常會看到pawnshop。依然有人在缺少資金的時候,將自己的資產拿到當鋪獲取資金。在金融行業中的信貸業務中,當借款方需要貸款時,他需要將自己的資產抵押給出借方。出借方評估所抵押的資產價值,在這個價值的基礎上打一個折扣,將錢貸給借款方。如果借款方在約定的時間之內無法按完成貸款,那么出借方就將所抵押的資產出售以避免自己的損失。在這個當鋪模式的運作過程中,實際的運作過程會有很多的問題。這些包括所抵押資產的可信性,所抵押的資產的真實性是否如借款人所說,資產價值是否是借款人所聲稱,這份資產是否已經被抵押過等等。另外,在資產抵押期間或是在此后的出售期間,資產的價值會是否會出現大幅的浮動;當所抵押資產出售時,是否能按照事先判斷的價格及時售出,這些都是貸款出借方所必須考慮的問題。以上問題的任何一項出現差錯時,出借方很可能就無法覆蓋自己的風險,很有可能導致巨額的損失。所以即使在日常的基于當鋪的信貸業務中,這樣的風險依然是非常大的。在當鋪經營模式之外,不需要抵押,完全基于借款方信用的信貸模式無法系統地在所有的應用場景中推廣使用。目前區塊鏈技術,加密數字貨幣和加密數字資產的出現,可以讓這種當鋪的信貸模式系統地在全球范圍內開展。目前正在運行的信貸DeFi模式,就是基于當鋪的模式,在借款方和出借方之間形成借貸關系,并且能夠保證出借方的利益。簡單來說,DeFi模式通過智能合約的方式在借款方和出借方之間形成一個借貸關系。借款方需要抵押他持有的某一種數字資產,而且這個數字資產是為出借方所接受的。然后出借方按照智能合約中所確定的貸款條件將某一種數字貨幣貸給借款方。在正常的情況下,借款方按照事先約定的條件通過智能合約將利息和本金歸還給出借方。當智能合約判斷到所需歸還的本金和利息全部付清之后,它就自動解除質押,將借款人所抵押的數字資產自動歸還給借款人。如果借款人未能按照事先約定的條件歸還本金和利息,那么智能合約就會自動售出所抵押的數字資產,將收益歸還給出借人。這樣的一個基于當鋪模式的數字資產借貸流程,完全不需要任何人工參與,完全是在區塊鏈上自動執行。但它卻能保證這個信貸流程順利完成,出借人不會有資產方面的損失。另外,在這樣的信貸DeFi模式中,借貸雙方完全不需要了解彼此。信貸過程的順利完成是通過所抵押的數字資產和智能合約來保證完成的。因此這樣的一個信貸流程具有高可擴展性,可以在全球范圍內的任意兩個交易者之間完成。同目前的信貸流程相比,區塊鏈上的數字金融信貸流程有以下方面的優勢。首先,數字資產所有權的真實性和價值有保證。區塊鏈技術保證數字資產的唯一性。其所有權只同這個數字資產的錢包地址有關。數字資產是全網交易流通,其價值是由市場來決定的。因此其所有權和價值的真實性有保證。數字資產的各種操作只能通過智能合約來完成,因此不可能出現重復抵押的情形。最后,如果出借方需要處理所抵押資產時,市場中有足夠的流動性能夠保證及時售出所抵押的數字資產。相對于目前的信貸運作過程,數字資產的這些特點是有非常明顯的優勢的。最關鍵的是,由于信息在網上是公開透明并且信貸流程是通過智能合約來自動執行,因此這個借貸流程實際上就是一個無人駕駛的當鋪。在這樣的一個流程中,新型技術的應用與主流的信貸方式形成了完美的結合。當然,目前的DeFi運作模式依然在加密數字貨幣領域,還沒有基于法幣和實際資產形成直接的應用。但在目前的發展階段,貨幣和資產的加密數字化正在出現。譬如在美國市場中,現在已經有合規的基于美元的數字穩定幣,如USDC,PAX和GUSD等等。在美國市場中,實體資產和權益正在以數字化的方式出現。這方面的一個發展的領域是不動產的數字化。盡管此方面的發展緩慢,但是趨勢是非常明顯的。在區塊鏈支持的基礎上,按照當鋪的經營模式,采用DeFi的模式,基于數字資產進行數字貨幣的借貸,一定是未來主要的借貸模式。
谷燕西:歐央行行長拉賈德觀點高度利好比特幣:針對“歐洲央行行長拉加德對比特幣需要監管的觀點”,谷燕西表示,拉加德的這個觀點高度利好比特幣。如果全球的監管按照她建議的一個思路,即從G7到G20,然后再到更大的范圍,那么就是全球的主要金融監管對比特幣作為可交易資產的認可。比特幣因此就會在各地在滿足監管要求的前提下進行交易。機構甚至政府的資金就可以投到比特幣當中。比特幣的市值因此就會大幅提升。[2021/1/14 16:08:46]
谷燕西:美國房地產通證化將成為全球首先流通交易的數字資產:9月28日,區塊鏈和加密數字資產研究者谷燕西發表專欄文章稱,在金融產品的數字化方面,目前尚未出現的是基于實體資產的數字化形式,或者說是通證化的資產。在目前的所有的各種資產類型當中,最有可能首先通證化的實體資產是不動產。而在此方面首先實現的地區一定是美國的不動產。區塊鏈技術為不動產的交易流通提供了技術上的可能性。在合規方面,美國市場中房地產的流通需要按照另類資產的方式進行。在技術系統支持方面,經過兩年的發展,底層的技術基礎設施的服務已有大改善,同時市場認知度也有了很大的改善。房地產通證化的產品提供方和市場需求方又開始努力來開展業務。總體而言,從技術發展,合規要求和市場需求這些維度來看,美國的房地產會是首先進行通證化,并且在全球范圍內發展起來的數字金融產品。同世界上其它地區相比,美國市場顯然正在處在發展的領先狀態。[2020/9/28]
谷燕西:區塊鏈技術及DeFi的應用會取代目前多數金融中介服務:9月15日,區塊鏈和加密數字資產研究者谷燕西發表專欄文章《從比特幣到CBDC,淺析數字資產的全球流動與金融市場基礎設施建設的關系》稱,金融市場基礎設施的一個基本組成部分就是貨幣。在區塊鏈技術的推動的各種創新中,數字貨幣是一個主要的發展產品。USDT是市場中產生第一個對標美元的數字穩定幣,之后更多的合規數字穩定幣開始出現。Libra的出現將數字貨幣的發展推到了一個前所未有的高度, 它的出現直接推動了全球主要央行的CBDC開發。各國央行發行的CBDC會成為金融市場中的主要的交易媒介,CBDC的推出也就意味著相應的底層技術設施的出現。而這個底層技術是極有可能是分布式記賬技術。目前除了分布式記賬技術之外,不可能有另外的一個嶄新的技術來支持CBDC的發行。他在文章中還表示,在金融業務流程方面, DeFi的應用探索也在持續的發展。DeFi的本質是將金融業務流程自動化,在不需要金融中介的前提下完成一些基本的業務流程,譬如抵押貸款,穩定幣生成和自動做市交易。區塊鏈技術本身以及DeFi的應用會取代目前的很多的金融中介服務。而這些功能都是金融市場基礎設施中的基本組成部分。所以未來的金融業務會是在完全不同的金融市場基礎設施之上,以不同的方式開展。[2020/9/15]
聲音 | DAEX創始人谷燕西:區塊鏈對證券市場將造成較大沖擊:當地時間9月9日 ,在CoinTime聯合主辦的“2018聚焦區塊鏈展訊全球行硅谷站峰會”上,DAEX創始人谷燕西在“區塊鏈對證券業的影響”中提出,區塊鏈將對股票市場二級市場沖擊較明顯,因股權一級市場就可以完成個人之見的股權轉換,股權參與者可以在區塊鏈上直接投票,股東大會的效率顯著提升。參與者從僅有機構和高凈值人士參與者轉為小投資者也能參與其中并享受早期進入市場的紅利;融資過程、地理界限、上市時間等也將有較大改變。同時,區塊鏈將對資產托管和清算這一基礎結構產生沖擊,多中心化的資產托管和清算,將變得更加有效率,成本更低,也將減少市場風險敞口。[2018/9/10]
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在詹姆斯·蘇羅維茨基撰寫的書籍《群體的智慧》中,關于英國科學家弗朗西斯·高爾頓的一則故事作為了開頭,在1906年秋高氣爽的一天,高爾頓去了一個有趣的集市,那里的群眾可以猜出一頭公牛的重量.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自Polkadot生態研究院,Odaily星球日報經授權轉載。提到Polkadot,大家立馬就會想到跨鏈,覺得跨鏈是繼以太坊的智能合約平臺功能后,新的剛需.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自金色財經,Odaily星球日報經授權轉載。在經濟衰退、央行非常規財政政策以及隨之而來的通貨膨脹和貨幣貶值背景下,比特幣被證明是唯一的本位貨幣.
1900/1/1 0:00:00https://www.8age.cn/yuanma/18823 影響不要夸大,短期沒有那么嚴重,“摸著石頭過河”——這句話是理解目前態勢的重要理論依據.
1900/1/1 0:00:00從歷史上看,傳統的市場分析師和老派投資者往往會以謹慎的眼光看待比特幣和其他加密貨幣,當加密專家試圖將兩者進行比較時,這些投資者說這是一種蘋果與橙子的爭論.
1900/1/1 0:00:00PayPal現在正在推出基于加密數字貨幣的支付和買賣服務。PayPal的用戶可以通過PayPal的支付終端進行比特幣,比特現金,以太坊和萊特幣的支付和交易.
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