AAVE:DeFi新玩法：一文了解Aave的新代幣架構提案_AVE

編者按：本文來自巴比特資訊，編譯：隔夜的粥，星球日報經授權發布。在過去的幾個月里，分析公司DelphiDigital一直在與Aave團隊密切合作，以幫助指導Aavenomics的設計，并參與社區治理，作為這項工作的一部分，DelphiDigital提出了一種新的Aave代幣架構，理論上，它有助于改善Aave的資本效率、創新以及穩健性。截至目前，這一提案已獲得了Aave創始人StaniKulechov的高度認可。

英國央行金融政策委員會將定期評估加密資產和 DeFi 帶來的潛在風險:3月24日消息，英國央行網站發表關于該行下設的英國金融政策委員會（FPC）關于加密資產和去中心化金融對金融穩定的影響和看法的報告，報告稱，FPC 將定期評估加密資產和 DeFi 帶來的潛在風險，目前正在采取可以緩解此類風險的舉措，還在監控加密資產市場和活動可能引發英國金融穩定風險的渠道，包括系統性金融機構風險、核心金融市場風險、支付風險以及對實體經濟資產負債表的影響等。

FPC 認為，目前，加密資產對英國金融體系的直接風險有限，但如果其繼續快速增長，并且隨著與金融體系的聯系越來越緊密，就會帶來更多金融穩定風險。隨著加密資產和 DeFi 市場的發展，需要在國內和全球層面加強監管和執法框架，這些框架不僅應緩解風險，還應鼓勵可持續性創新，并在金融市場中保持信任和完整性。

另外，FPC 還表示，由商業銀行存款支持的系統性穩定幣會引發不良的金融穩定風險，需要進一步的工作來評估穩定幣監管模式帶來的影響。（bankofengland）[2022/3/24 14:16:10]

背景介紹

報告：以太坊DeFi市場活躍錢包數量自2月中旬下降近40％:金色財經報道，DappRadar報告顯示，以太坊DeFi市場上活躍錢包數量從2月中旬至今下降了近40％，主要DeFi協議（例如Synthetix和Curve）24小時活躍用戶數也下降了10％到15％。但在過去30天內，Uniswap的用戶增加了22％，1inch的用戶增加了35％。[2021/3/8 18:26:20]

在DeFi借貸領域，不斷創新的Aave已取得了令人矚目的成績，根據其官網顯示，目前Aave平臺上的存款已超過了15億美元，更令人印象深刻的是，這是在沒有部署流動性挖礦激勵措施下實現的，這意味著，盡管其他defi借貸應用的收益率更具吸引力，但Aave儲蓄用戶還是選擇留了下來，這證明了Aave的產品及社區的質量。

DeFi真實鎖倉量首次突破100億美元:據DeBank數據顯示DeFi真實鎖倉量首次突破100億美元，本文撰寫時為101.1億美元，DeFi 生態的一般會參考總鎖倉量（TVL）數據作為最重要的指標，但是由于部分資產通過再抵押會產生重復計算的問題，真實鎖倉量數據會排除“內生資產”或“衍生代幣”，只計算 ETH、USDC、USDT、平臺幣等真實資產。目前真實鎖倉量排名前三的DeFi協議分別是：1、Uniswap V2：22億美元；2、WBTC：19億美元；3、Maker：16億美元。[2020/11/7 11:54:23]

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為2.16%:金色財經行情顯示，DeFi概念板塊今日平均跌幅為2.16%。47個幣種中12個上漲，35個下跌，其中領漲幣種為：KCASH(+35.82%)、YFV(+20.52%)、AST(+16.91%)。領跌幣種為：YFI(-14.64%)、RSR(-12.74%)、BZRX(-12.19%)。[2020/10/30]

然而，我們最終會看到借貸業務會成為一種「資產負債表即服務」業務，這是一個競爭非常激烈的市場，因為任何擁有資產負債表的人，都可以有效地促進借貸。正如我們看到的，像Uber、亞馬遜、谷歌等其他大型科技公司都開始提供金融服務。而在加密貨幣領域，像CREAM這樣的新貴，則通過承擔更多的風險而吸引了一批用戶，同時，像Yearn等項目也通過stablecredit解決方案進入借貸領域。雖然像Aave這樣的大型借貸池在其利率方面，具有一定的網絡效應，但它們目前所采用的單一、無差別的資產池設計也存在缺陷：資本效率低下，將不同的風險捆綁在一起并提供混合回報，以吸引較窄的資本基礎；通過增加失敗實驗的潛在成本來阻礙創新，因為這些失敗會引發傳染和系統性風險；競爭者要么引入激勵措施，以促進吸血鬼攻擊，要么冒著更大的風險加快行動，增加新的、風險更大的產品；

新的代幣架構提議

而新的提議，取消了全系統的安全池，而是替換成aaveDAO(aDAO)形式的分片安全池。每個aDAO管理自己的貨幣市場，并承擔與這些貨幣市場相關的風險。aDAO代幣通過鎖定AAVE作為儲備資產，以聯合曲線的方式鑄造。而聯合曲線上的AAVE充當了安全池，承保了aDAO貨幣市場中的風險。雖然aDAO是自治的，但它本身并不控制其他貨幣市場的智能合約。相反，aDAO所做的任何決定都會被發送給AaveDAO來批準和執行。這確保了鎖倉價值(TVL)始終與Aave保持一致，使整個生態系統的網絡效應最大化。正如第一張圖所示，新提議不再由一個單獨的資金池管理所有的AAVE市場，而是分離了資本池，它們對各自貨幣市場的風險進行管理和支持。

至關重要的是，當aDAO負責治理和支持其自身貨幣市場的風險時，用戶始終是和Aave前端和智能合約進行交互。這可以確保Aave控制用戶關系以及鎖倉價值(TVL)，提高分叉阻力以及整個生態系統的網絡效應。

由于復雜性被抽象了出來，用戶體驗也得到了改善，因此，理論上Aave可以更快地發展，并提供更多種類的保險貨幣市場。而那些愿意承擔風險的人被隔離和控制，并因此而得到適當的回報。我們相信，這項提議會推動Aave成為一個信貸協議，而不是一個信貸工具，其目標是讓Aave成為啟動、發展及管理貨幣市場的平臺，并從Aave現有的網絡效應和規模中獲益。關于完整的32頁報告提議，你可以看這里。

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