DEX:誰是真正的DeFi？社會運作向區塊鏈世界的范式轉移_dHEDGE Top Index

權力下放的社會機器

如果有人要問筆者，公鏈到底應該被賦予什么職責，一時之間想呈現的太多，但是還是會選擇從“權力下放”說起。

在法國革命之后的19世紀20年代，“權力下放”這個詞被創造了出來，起初這個詞在其存在的大部分時間里一直處于休眠狀態，甚至可以說在在中本聰設計出比特幣之前，權力下放主要還是存在于紙面上及某些政績工程上。當比特幣出現以后，同樣由于中心化和寡頭化，讓頭部交易所對于項目方及用戶都擁有相當大的權力，很難做到真正的“權力下放”。而比特幣除了帶來了貨幣屬性以外，也帶來了互聯網世界的下半場——區塊鏈，這位“權力下放”帶來了可能。區塊鏈技術的影響恰巧在于重組虛擬世界和現實世界之間的關系。區塊鏈的作用在于由數字互聯網到價值互聯網的轉移，通過在公鏈、聯盟鏈等價值互聯網上的運行，勝過因摩擦而內耗的人類社會關系，從而使信任關系轉變為超過對中心化公司和機構的信任。如果從博弈論的視角看，那么區塊鏈的核心就是“規則”。這種規則最終又在區塊鏈上演變為無需各方和第三方同意的規則，按照規則運行，從而保證重復博弈、進而演化博弈。將人類社會中的基礎契約由區塊鏈來承載，使得區塊鏈成為社會機器。在另一層面的視野下，筆者認為區塊鏈又可以類比為互聯網的共享協議，這些共享協議，對整個互聯網的價值體現產生了不可估量的價值，而區塊鏈也是如此，這不僅是一種技術，更是世界運作范式的轉移，有機會顛覆企業和社會的管理運作模式。

此前多次買入DYDX和BLUR的地址再次買入:6月12日消息，據推特用戶余燼監測，此前多次買入DYDX和BLUR的地址今日再次轉出81.8萬枚USDC并收到30萬枚DYDX和100萬枚BLUR。該地址從今年3月8日至今已累計買入390萬枚DYDX和1350萬枚BLUR，按照轉入時代幣價格計算，該地址持有的DYDX和BLUR目前分別浮虧37%和47%。[2023/6/12 21:32:27]

全球著名黑客約翰·佩里·巴洛曾在1996年就發表了《賽博朋克獨立宣言》，預示了這種“權力下放”狀態的到來。而現在這個時代真的來了，很明顯區塊鏈正在擺脫過去二十年以來互聯網所形成的中心化狀態，在區塊鏈上所有人作為節點擁有相同的權利，自由地接入和退出區塊鏈，不再被互聯網盤剝流量、不再被因摩擦而產生內耗。更有意思的是，很顯然目前因為下半場的正式開始，此前互聯網巨頭和創業公司之間的矛盾，轉變為了古典互聯網與區塊鏈之間的矛盾。DEX是區塊鏈協議層價值的探索

與互聯網技術棧由“瘦協議”和“胖應用”構成截然相反的是，此前區塊鏈的技術棧中，目前階段的價值仍停留在共享協議層中，呈現出“胖協議”和“瘦應用”的局面。因此許多人一直在著急探索區塊鏈未來的商業價值，他們認為除了數據層和通信協議層以外，更大的商業價值應該像互聯網一樣，在應用層才能得以實現。在區塊鏈這個多層體系結構中，位于堆棧中通信協議層之上的應用層中的定制的應用dApp和服務，決定了應用層是區塊鏈的主流用戶訪問和真正體驗區塊鏈技術的地方。原來的固有思維中，總認為由于協議層的價值尚且可能會被多種分叉所稀釋的可能，因此似乎探索應用層的價值更為直接。然而DEX的到來顯然改變了這種固有思維。如果在未來區塊鏈真的能夠成為互聯網的后半場，那么當DEX的到來也預示著區塊鏈的發展必然也將會像互聯網的發展史一樣，協議創造價值。不同的DEX協議的體系架構可能存在巨大的差異。在某些項目中，去中心化交易所協議是通過智能合約來實現的，因此任何人都可以訪問；但是在另一些項目中的DEX協議則采用封閉方案，雖然他們也使用了經過公開驗證和審計的智能合約來實現；還有一些項目則選擇創建一個自有的區塊鏈來實現交易所協議。DEX的出現使得用戶實現資產的流動不再依賴于CEX，且有多種多樣的方式。“主權網絡”還是”權力下放“的開放網絡

期權協議Lyra已上線Arbitrum，并與去中心化衍生品交易平臺GMX集成:2月1日消息，期權協議Lyra已正式上線Arbitrum，并與去中心化衍生品交易所平臺GMX集成。

Lyra表示，隨著Lyra Newport的部署，社區解鎖了許多技術特性和可用性優勢，包括現金抵押，降低了AMM的成本；更小的利差，降低交易者的費用；模塊化設計，提高靈活的部署能力。[2023/2/1 11:40:09]

此前，關于Dex賽道上的爭鋒相對已經經過了幾個輪回，從最早的被所有人所看好的0X協議是以開源協議的形式切入，到此后出現的包括CoinEXchain和binancechain，都號稱是為DEX而生的。而現狀卻是：0X協議早已因為不能支持跨鏈而銷聲匿跡，而binanceChain和CoinEXChain中都還有中心化的影子，并不能算真正意義上的DEX，CoinEXChain的節點數量是42個，而BinanceChain上的節點數量僅僅為前者的四分之一，中心化程度更甚；此外對于節點的競選流程，兩個團隊皆未給出完全透明的答案。可見它們之間對“權力下放”的詮釋也依舊只存在于紙面意義，無人能做到真正的去中心化。

顯然對于如BinanceChain等DEX的節點開放程度和數量上存有質疑的不僅僅是筆者，還包括OKEx的CEOJay等廣大網友。其實筆者不能理解，DecentralizedExchange本是為權力下放而生，開發團隊為何還是要落入“秩序網絡”和“主權網絡”的俗套中呢？既然DEX是創新社會組織和顛覆以往的運行形勢，為何要妄圖用特殊節點或者一定的節點數量去穿透和干涉整個主網DEX的能力呢？本月13日，OKEx官宣推出的完全開源、開放節點的公鏈，任何人都可以競選成為OEC超級節點，是一條徹底的去中心化公鏈，這是否是為了消除這些DEX中不該存在的權力結構而做的另一種嘗試呢？試想，在未來作為一個完全開源的區塊鏈項目，任何個人和社區組織都可基于OEC建立自己區塊鏈應用，更加開源，包容和開放，達到“人人管我、我管人人”的狀態。大量TOKEN置換的內置場景，天然為交易而生

DogeCoin市值超越ADA位居全球加密貨幣市值排名第8位:金色財經報道，CoinMarketCap數據顯示，DogeCoin市值超越ADA位居全球加密貨幣市值排名第8位，當前市值為156.28億美元，ADA市值為142.59億美元位居全球加密貨幣市值排名第9位。DogeCoin過去24小時上漲42.38%，現報0.1193美元。[2022/10/30 11:57:49]

商業模式中的其中一種思維是基于流通，流通性也同樣是通證經濟里奉為圭臬的金科玉律。在通證經濟時代，行為主體出現的并非是人，也并不是Token，而是Token背后的社區。如今DEX不僅把支付場景聯系到一個個內置的dApp中，還與跨鏈錢包一起設置了大量的Token兌換的場景。筆者在2年前曾寫過，隨著去中心化交易所技術的不斷改善和提高，錢包內置去中心化交易平臺已經是一個大趨勢，一旦用戶的交易需求和體驗在去中心化交易所里被滿足，那么用戶極有可能會拋棄中心化交易所。在DeFi出現后，DEX的推進過程無疑被加劇了。在DEX協議中首先創造了更加全球化的流動池。訂單共享同一種格式，可以被任何地方的任何人匹配，從一個P2P中繼網絡到去中心化交易應用，都對全球性訂單的概念做了進行進一步擴展。比如0x協議在資產的管理上可以使用戶不需要將資產存入智能合約，掛單過程中，智能合約協議層中dApp之間的流量不是互通的分別獨立存在；CoinExDEX公鏈將交易全流程上鏈。同時，DEX公鏈將堅持去中心化理念，由用戶控制私鑰，無需充提、托管即可完成交易；此外由于智能合約功能是構建更為復雜的金融應用的基礎。為此，在DEX公鏈不支持智能合約的情況下，CoinExChain將包含一條支持智能合約功能的Smart公鏈，通過跨鏈機制與DEX公鏈連通，在保證DEX公鏈性能的同時，也具備支持復雜金融應用的能力而OEC主網的底層架構會為去中心化交易所提供底層支持。從用途上來講，它是一種可以自由發行DEX的中間件，就像以太坊通過智能合約技術使數字資產發行變得容易一樣，OEC提供了操作DEX所需的各種基本功能，每個人都可以創建DEX。與傳統的DEX相比，OpenDEX把撮合引擎和訂單簿都放在鏈上了，完整的鏈上匹配和鏈上訂單簿管理使匹配信息更加透明和安全；它的撮合系統采用的是集合競價模型，可以弱化交易在區塊內的排序對最終撮合結果的影響，保證交易的公平性。與基于以太坊的項目相比，基于OEC的集合競價撮合可以在較快的時間內完成匹配。不僅如此，為了內嵌更多TOKEN大量置換的場景，OEC還上線了生態系統的DeFi項目——OpenDex，將為OEC生態內用戶提供安全穩定的數字資產交易服務，針對交易所交易對數量有限的尷尬情況，OpenDEX引進了DEX運營方這一角色，它們可以發行任何的Token和Token交易對。對比交易對都由交易所設立的傳統去中心化交易所，OpenDEX是一個開放型的趨同化交易所，DEX運營商就是運營Token交易對的實體。想成為OEC網絡中的DEX運營商，我們需要用花費一定數量OKT。具體是：支付OKT發行Token并列出交易對，通過數字資產交易對的申請提案并激活后，新發行的Token就可以在OEC網絡上進行自由交易了。DEX運營商可以發行任何的Token和Token交易對，但由于系統不允許重復交易對存在，對于熱門的交易對，DEX運營商往往需要競時獲得它的運營資格。就如支付寶占據了人民幣交易體系里大部分的市場一樣，很多交易場景無法繞過支付寶，這讓所有人都聯想到了交易場景格外重要。我們現在在日常生活中，假如在App場景下支付時，我們需要在手機端喚醒支付寶App最終完成交易流程。那么現在隨著Dex的到來也有了類似支付寶的場景，首先錢包作為大規模的dApp、DEX的集合，而dApp里又存在大量的內置支付場，這會使得未來TOKEN的內置交易和使用更加的頻繁。可以說，DEX提供了一種編碼激勵結構的潛力，通過這種激勵驅動了這種分布式應用的流行，并且獎勵那些為它做出貢獻的人。據悉包括CoinEXDEX和OKExChain都發了原生代幣充當GAS，例如CoinEXDex就將CET遷移到其主網并作為內置代幣進行流通和充當交易Gas；而OKExChain則啟用了OKT作為其底層通證；而BinanceChain則啟用了平臺幣BNB作為其原生代幣。可見在在這一點上不同DEX做了不同的選擇，究竟孰優孰劣呢？那么作為Token大量置換的聚集地，眾所周知，比特幣創造性的提出用算法加經濟手段的方法來解決了開放網絡下的拜占庭容錯問題,完全突破了過去純算法的局限性，并得到了實踐驗證。特有的用經濟成本去促進共識成本，因為公鏈隨著算力的增加鏈上資產的價值也會增加，而這樣共識更緊密，作惡成本越大機會越小。因此從這個角度看，一條健康的公鏈必須是有代幣的。在這一點上筆者表示認同，一條健康的公鏈必須制定一個原生代幣作為GAS費，使之成為公鏈幣，且這個幣是不能滯后發的。而BinanceChain上雖然也有BNB作為其公鏈幣，可BNB同時也是交易所的平臺幣，所以不可避免的在其邏輯上就發生了很大的沖突：現在BinanceChain上的節點收益只有手續費，非常低，不能覆蓋成本，而我們知道，公鏈的超級節點通過為公鏈提供服務賺取公鏈幣，如果以一個持續升值的幣作為公鏈手續費的結算方式，那么這條鏈的手續費也會越來越高，這樣愿意使用這個公鏈的人就會越來越少；但是平臺幣是通縮模型，不能增發，平臺幣是希望通過通縮進行升值的，這樣平臺用戶才愿意持有。因此在未來BinanceChain的使用者和BNB幣持有者的沖利益突，簡單來說，公鏈使用者希望BNB越便宜越好，而BNB持有者希望BNB越貴越好，這兩方利益無疑是矛盾的。眾所周知，比特幣的誕生解決的是拜占庭容錯問題，實際上，在比特幣之前，分布式IT系統一直追求該問題的解決方案，很多的IT算法不停的涌現，比如RAFT，PBFT等等，這些算法都是純數學算法，因此不需要代幣。但這些傳統算法都有一個局限性，就是系統只能運行在許可網絡內，即參與共識的節點必須是由一個中心化的機構去審核。對于開放網絡，即互聯網，完全的拜占庭容錯一直無法解決，直到比特幣的誕生。所以一條健康的公鏈必須有自己的原生代幣，通過用經濟成本去促進共識成本，這樣隨著算力的增加鏈上資產的價值也會增加，而這樣共識更緊密，作惡成本越大作惡可能越小。DEX的未來迭代的方向

Chainalysis研究總監：網橋安全性是“未解決的技術挑戰”:金色財經報道，區塊鏈軟件公司Chainalysis研究主管Kimberly Grauer表示，加密行業需要克服跨鏈橋的安全問題。她說，“網橋安全性是該行業尚未解決的技術挑戰，跨鏈橋作為主要的去中心化金融 (DeFi) 協議形式之一，已成為黑客廣泛攻擊的目標”。據Grauer稱，這對投資者和用戶構成了“聲譽風險”。

根據Chainalysis的調查結果，10月已經成為加密黑客事件發生最頻繁的月份，相關損失超過7.18億美元。[2022/10/18 17:29:39]

就如芯片制程工藝的發展史一樣，其經歷了：65納米—45納米—32納米—28納米—20納米—14/16納米—10納米—7納米的演進過程，每提升一次，單位面積的芯片就能裝下更多的晶體管，因此迭代與創新是所有技術進步的驅動力。現在DEX大戰中，除了當前的既定功能外，許多團隊都在著眼于創新和迭代。私鑰安全：在CoinExChain上，用戶的賬戶私鑰由自己控制，那么如何保證用戶賬戶的私鑰安全性就成為了核心問題。CoinExChain在錢包的私鑰保護方面提供了閾值多方ECDSA簽名機制，直接利用各個私鑰的分片進行計算得到最終簽名值，規避目前常見的Shamir秘密分享方案的單點失敗隱患。跨鏈網關：OEC是基于Cosmos的Tendermint機制以及CosmosSDK進行構建的。Cosmos提出了一種跨鏈交互協議IBC(Inter-BlockchainCommunicationprotocol),結合Tendermint共識算法的即時確定性，可以實現區塊鏈之間的價值傳輸，未來它還將支持異構跨鏈方式以解決價值的多向流通難題。杠桿、永續等衍生品流動性：OEC的OpenDEX是采用鏈上訂單簿的模式構造的去中心化交易所，這種DEX架構完全是基于區塊鏈的，每個交易訂單、每個狀態變化都會作為一筆交易記錄在區塊鏈網絡上。OpenDEX的技術方案中，充值、提現、掛單、結算全部由智能合約完成。智能合約驗證完成訂單中的交易者簽名和訂單有效時間等信息后進行雙方資金結算。在未來，OEC不但支持流動性池和訂單簿交易，未來還將支持預言機，進而支持杠杠、永續等各種衍生品的流動性池或者訂單簿交易。寫在最后

安全團隊：約340枚ETH的Curve被盜資金被分別轉入Tornado Cash、FixedFloat和幣安:金色財經報道，據派盾（PeckShield）監測，Curve的被盜資金約有27.7枚ETH轉移至TornadoCash，約292枚ETH轉移至FixedFloat，約20枚ETH轉移至幣安。

此前消息，加密交易所FixedFloat發推稱，其安全部門已經凍結部分轉入其平臺的Curve被盜資金，數量為112枚ETH。[2022/8/10 12:14:53]

如果說互聯網提供了一種自由的通信力量，那密碼朋克則帶來了虛擬世界和現實世界通過“區塊鏈”而實現的升級換代和創新變革。而DEX將為這次換代變革重新定義加密世界里的權利關系，成為加密世界里強制性的權利調節器。公平對于加密世界尤其重要，亞里士多德曾說，真正的平等是“數量平等”和“比值平等”的統一，“相等的人就該配給到相等的事物”。比特幣網絡所認為的“平等”，僅僅是形式平等，以遮蔽了節點之間貧富差距逐漸拉大這一現實問題，甚至任由其發展，從而背離加密世界中平等的本質;以太坊的“權力下放”體現出加密世界里平等多層次的過渡性質，是繼比特幣以平等權利為起點不斷向代表著實質平等的“權利不平等”發展的動態過程;但是他們僅僅都存在于加密世界中平等的低階階段，最終沒有到達真正平等的彼岸。當DEX來了以后，在未來人人可以自由接入DEX、創建TOKEN、創建交易對、提供流動性，且無需許可，人人平等，她賦予的公平性才是通往新世界的生產工具，帶來了社會運作、權力分配向區塊鏈世界的范式轉移。

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