TOKEN:流動性挖礦VS收益率耕作，有何異同？_TOKE

編者按：本文來自加密谷Live，作者：GianmarcoGuazzo，翻譯：Olivia，Odaily星球日報經授權轉載。

對于加密貨幣和區塊鏈世界的粉絲來說，2020年絕對是DeFi年：不管你信不信，最近幾個月圍繞這個話題的轉發數和點贊數都在不斷不上漲。根據一些說法，DeFi不過是這個仍處于萌芽階段的世界里的第無數個泡沫，在這個世界中，FOMO、高額回報的承諾和使用虛幻治理Token的熱度正在減少。正如一些文章所分析的那樣，DeFi無疑是一個大集合池，從DEX到通過借貸平臺和資產管理平臺的合成資產，在最多樣化的領域，我們發現了無數的策略、條款以及項目。在這篇文章中，我們試圖解釋分辨兩個經常被混淆和使用的術語，即流性性挖礦和收益率耕作。...流動性挖礦：通過給予流動性賺取Token

DappRadar加入ApeSwap可持續流動性挖礦計劃:據官方消息，DappRadar已宣布加入ApeSwap的可持續流動性挖礦計劃，DappRadar也將成為第一個承諾在BNB鏈上完成完整可持續流動性挖礦計劃的項目。[2022/7/7 1:58:05]

流動性挖礦源于加密貨幣世界中兩個非常重要的概念，即流動性和挖礦。所謂流動性，我們指的是給定平臺中Token的可用性，這對于DeFi市場的創建、增長和擴張至關重要。而挖礦，我們指的是基于PoW的技術，通過提供計算能力，你可以獲得算法剛剛鑄造的新幣。這兩個概念雖然相距甚遠，但是可以相互結合在一起，這無疑有利于一些DeFi項目的蓬勃發展。

Frax Finance將提供 200 萬 FRAX 在 Sifchain 提供流動性:2月20日消息，去中心化穩定幣協議 Frax Finance 今日在 Snopshot 正式通過提案，將與 Sifchain 合作并為 FRAX 建立進入 Cosmos 生態系統的門戶，使 FRAX 可以通過 IBC 進行轉移，并計劃在第二季度使 FRAX 能夠用作保證金交易頭寸的抵押品，以做空或做多通過 Sifchain 的 EVM 橋接的任何代幣。同時，Frax Finance 將提供200萬枚 FRAX 用于在 Sifchain 上提供流動性。

據悉，Sifchain 是 Cosmos SDK 構建的 DEX，主要價值主張是通過兩個功能實現資本高效的跨鏈交易：omni-EVM 和深度保證金。[2022/2/20 10:04:07]

LambSwap將于4月1日20時上線流動性礦池并開通挖礦:據LambSwap最新消息，平臺將于4月1日20時上線流動性礦池并開通挖礦。 第一條公鏈搭建在Heco網絡上，第一階段LambSwap的治理代幣GOAT釋放總量8萬枚。目前LambSwap流動性挖礦已支持 LAMB/FIL、LAMB/ETH、LAMB/USDT 3個交易對。

今日，LAMB漲幅最高達到39.2%。[2021/4/1 19:37:35]

一般來講，想參與流動性挖礦的人將流動性"借給"某個池子，并根據提供流動性的時間和數量獲得剛剛鑄造的新的Token。我們舉個例子來解釋其中可能存在的疑問。DeFi世界的一個新平臺有治理Token。如果它想分發Token并且為了做到這一點，平臺會在他的白皮書或登陸頁面上介紹一些Uniswap池，然后通過流動性挖礦可以從這些池中“挖掘”這些GOV。對項目感興趣的人或有可能收到這些GOV的人必須給上述的池子提供流動性。作為交換，用戶將收到最終贖回所需的流動性提供者Token。只要用戶提供的Token還在池子里，他就能同時賺取0.3%的手續費和在每個區塊"挖礦"的治理Token。在贖回時，用戶通過返還LP同時獲得手續費和"挖礦"的GOV。

CoinList為用戶提供Uniswap流動性挖礦賺取治理代幣UNI的功能:加密貨幣拍賣及交易平臺CoinList宣布集成Uniswap治理代幣UNI的流動挖礦功能，用戶可以通過投入美元、USDT、BTC、WBTC、ETH、USDC和DAI為Uniswap的流動性挖礦提供資金，參與者需要至少存入1000美元。CoinList會將參與者的資產平均分配到每個合格的Uniswap流動性池中。CoinList將會進行兩次資金部署，第一次為10月2日，第二次為10月9日。所有資金將于11月17日從協議中收回，并且計劃在11月24日之前將資產以及獎勵分配給參與者。[2020/10/1]

流動性挖礦工作的簡單方案您可以很容易地猜到，這個過程在DeFi用戶中創造了一個真正的淘金熱。同時也要感謝收益率耕作，通過向一個池子提供流動性來獲得"免費"Token，是一個不容錯過的好機會。那么，什么是收益率耕作，它是如何使用流動性挖礦的呢？收益率耕作：通過自動轉移資金，實現收益最大化

收益率耕作是一個處于流動性挖礦之上的簡單過程，它利用其主要特點實現用戶收益最大化。從本質上講，收益率耕作就是利用流動性挖礦、基金杠桿和風險選擇等多種機制，將自己的流動性在各個DeFi平臺之間流動。

6月16日，Compound開始向用戶發放治理Token，收益率耕作的想法由此誕生。用戶通過"借"和"買"穩定幣，累積COMP，然后進行分發。在這個想法和COMPToken價值激增后，DeFi世界中的任何項目都想創建自己的Token并進行分發，以激勵用戶去某個平臺進行交易。因此，流動性挖礦和收益率耕作同時進行：通過賺取治理Token、轉移自己的穩定幣等方式，實現收益最大化。不久之后，很多平臺承諾的非常高的APY，但是個人在知時間內找到收益最高的項目，幾乎是不可能的。于是就有了yearn.finance這樣的項目，即通過風險選擇來自動管理資金的平臺，用于收益率耕作。...對于這兩個戰略，你怎么看？你認為DeFi是一個值得關注的行業嗎？

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