EFI:DeFi用戶的可組合性：揭秘紅薯、壽司等食物系項目爆紅的原因_DEFLCT價格

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：ChrisPowers，編譯：隔夜的粥，星球日報經授權發布。可組合性經常被認為是DeFi的秘密武器，“金錢樂高”使得產品和服務能夠無許可地相互關聯，從而將創新載體擴展到孤立的公司之外。比方說，Pooltogether是一種無損的DeFi彩票，它創造了一種有趣的儲蓄產品，可以將存款集中起來，然后每周將累積的利息交給幸運的中獎者。Pooltogether不需要建造太多，它主要依賴于Compound和Dai，并且不需要得到它們的許可。可組合性無疑是DeFi的圣經，企業家不需要建造已經存在的東西，而只需要利用現有的產品來制造新的東西。截至目前，代幣和智能合約調用是DeFi可組合性的最佳示例，而最近幾個月，也顯示出了DeFi用戶的可組合性。正如新企業家可以在Aave，Synthetix或Uniswap之上構建，他們也可以為Aave，Synthetix或Uniswap用戶而進行構建。社區Piggyback

跨鏈DeFi平臺Kava將于4月5日推出以太坊共鏈Beta版本:4月1日消息，跨鏈DeFi平臺Kava在Twitter上宣布將于北京時間2022年4月5日22:00推出以太坊共鏈Beta版本，該版本升級了驗證器并將推出額外的EVM基礎設施以實現對超過20個協議的支持，包括多鏈收益聚合器BeefyFinance、跨鏈基礎設施Multichain、一站式DeFi應用Autofarm、抗MEV協議B.Protocol等。此外，Kava還宣布共鏈主網將于5月5日啟動。[2022/4/1 14:30:31]

稍后我們將討論Sushi“壽司”，但繼承現有項目社區新項目的最好例子就是YAM。YAM是在沒有預挖的情況下推出的，新的YAM代幣會分發給質押者，但并非所有代幣都可以獲得，其選擇了8個符合YAM存款游戲條件的代幣。有人可能會認為，接受任何資產來增長協議的鎖定值不是更好嗎？實際上，在初始階段，針對特定代幣發行獎勵，這對于這些社區及代幣持有者而言是非常有吸引力的。對于沒有YAM或者需要質押8種代幣之一的新人來說，獲取這些代幣已成為游戲本身的一部分。在啟動YAM之后不久，任何可以用來賺取YAM的代幣都經歷了暴漲，正如你在Messari篩選程序中看到的那樣：

DeFi研究機構Revert Finance發布工具Initiator，幫助用戶優化AMM協議中LP倉位:2月22日消息，DeFi研究機構Revert Finance發布名為Initiator的工具，將幫助DeFi用戶優化AMM協議中的LP倉位。該工具可針對一個Uniswap v3 LP倉位，通過模擬歷史交易數據進行分析，給出一個相對準確的表現評估，同時顯示該資產交易對的交易量和流動性趨勢。

目前該工具正在開放評估中，用戶可根據使用效果進行反饋，團隊將根據反饋進一步優化該工具。[2022/2/22 10:08:06]

實際上，YAM并不是為了追求這些質押的代幣，而是在追求這些代幣背后的社區。YAM本質上是組合了Compound的治理、Synthetix的Staking以及Ampleforth的重置調整，因此針對這些代幣的持有者是有意義的。當然，這是一種共生關系，新進入者需要購買代幣才能參與這種游戲，這使得目標代幣資產的持有者感到愉悅。正如Maker所經歷的那樣，當Dai需求飆升，并且成為這種農耕活動的首選時，代幣設計就需要防御潛在的指數級需求，目前，Dai的交易價格仍然高于其錨定目標值1美元。針對流動性提供者，而不是代幣持有者

當前DeFi借貸總量為11.02億美元:金色財經報道，DeBank數據顯示，當前DeFi借貸總量約為11.02億美元。其中，Compound平臺約7.16億美元，占總體份額64.95%，Maker平臺約2.57億美元，占總體份額23.37%，Aave平臺約1.07億美元，占總體份額9.76%。

注：DeFi其實質是基于一套開放的賬戶體系，保證全球任何人都可以無門檻使用的一系列金融服務。這些金融服務主要由一些開源的智能合約來提供，整個服務的代碼和賬目都可以在區塊鏈上進行公開審計。[2020/7/27]

在YAM追求代幣持有者時，越來越多的項目將流動性提供者作為目標，以進行代幣發行游戲。在我看來，BASED是第一個將現有流動性提供者作為新代幣分發目標的項目。參與者可以投入Curve$sUSDv2LP代幣進行初始$BASED分配，顯然，BASED的設計者知道他們的目標受眾。sUSD池中基本就是SNX持有者，有些人可能會把他們稱為degen-est代幣社區，但80%的SNX已質押在Synthetix中，因此BASED瞄準了社區中流行的LP代幣來引導用戶群。在BASED獎勵啟動之后，Dai和sUSD的代幣交易價格甚至上漲到了1.1美元。“壽司”時刻

觀點：基于比特幣構建DeFi很困難，或因其安全性以及缺乏生態系統:比特幣被當作金融系統替代品，但Atomic Loans CTO Matthew Black稱，其大部分活動依賴去中心化交易所和中心化借貸平臺。他指出，對這些加密銀行的依賴使得其用戶和其他人一樣面臨托管風險。

以太坊也被稱為無銀行貨幣系統，通過MakerDAO和Compound等DeFi項目超越中心化加密銀行。DeFi獲得巨大增長，成為以太坊生態系統最重要貢獻者之一。但在比特幣上很難實現同樣目標。Black認為，部分原因與比特幣的安全構建方式有關，無需擔心以太坊上那樣的智能合約黑客。這使得在比特幣基礎上進行構建的任務變得困難，而缺乏在BTC上構建金融應用程序的生態系統，使其變得麻煩。“如果沒有MetaMask或Web3生態系統，構建比特幣和DeFi的門戶就更難了。”有人嘗試在Bitcoin DeFi進行原子互換交易，但因UI/UX問題無法獲得足夠吸引力。盡管代幣化BTC已是很好的應用，交易量也在增加，但系統并不完美。

在BTC基礎上建設很困難，但社區期待比特幣生態系統能使其更獨立。目前很難實現僅基于BTC的DeFi，但如果有龐大的生態系統，可能會更容易。（AMBCrypto）[2020/7/25]

好的，現在終于輪到SushiSwap了，這是一個尚未正式啟動的Uniswap分叉項目，上周開始，該項目開啟了代幣分發活動，它使用了類似于YAM的Staking接口，但針對的是UniswapLP代幣，而不是底層代幣。而SushiSwap針對的是兩個重疊的群體：代幣社區：SNX,LINK,UMA,COMP,YFI等；Uniswap流動資金提供者；在“壽司”代幣開始分發之后，目標代幣的價格開始上漲，其中某些代幣經歷了暴漲，但它們的價格走勢可能會減弱，因為目標代幣仍在Uniswap池中，而不是鎖定在合約中。正如YAM增加了參與其挖礦游戲所需代幣的需求，“壽司”也增加了相關UniswapLP代幣的需求，參與者需要將資金存入到特定的Uniswap池中，這導致Uniswap的流動性激增。

報告：ETH月回報率連續兩個月排名首位，可能與DeFi市值回升有關:加密貨幣交易商SFOX發布的加密市場6月報告顯示，主流加密貨幣的波動水平朝著更加同質化的方向發展，但要確定這是否是一個長期趨勢還需要觀察。雖然美國強勁的就業報告與標普500指數上漲和比特幣價格下跌同時出現，但兩者之間的相關性并未得到證實。比特幣的走勢理論上可能只是技術面破位導致的價格下跌，而不是對美國就業新聞的反應。截至6月2日，以太坊連續兩個月度回報率排名首位（本月為 16.15%），這可能反映了DeFi市值的回升以及市場參與者為以太坊 2.0 所做的準備。根據DeFi Pulse數據，DeFi市值在新冠肺炎大流行開始時急劇下降，但如今已幾乎恢復到新冠肺炎爆發前的峰值，6月6日DeFi生態中鎖定的資產總價再度超過10 億美元。一些ETH由于被鎖定而從流通中移除，DeFi的增長可能導致ETH價格的上漲。ETH價格上漲的第二個因素是ETH 2.0 PoS共識機制轉移，這將允許至少有32個ETH錢包運行一個權益節點，并參與驗證，根據Nansen和Arcane Research的研究，持有至少32個ETH的錢包數量一直在穩定增長。截至6月8日，SFOX多因素市場指數已從中性轉為溫和看漲。[2020/6/11]

盡管目前流動性都在Uniswap中，但超過80％的LP代幣托管在SushiSwapStaking合約中。SushiSwap是希望在啟動后將流動資金遷移到自己的DEX，但根據推測，一旦回報減少，部分質押的LP代幣就會離開，此外，遷移過程的未知數是非常大的，因此，在臨近遷移前，可能會有更多質押的LP代幣會選擇離開。流動性提供者≠交易者

“壽司”無疑成為了當下最熱的defi話題之一，而SushiSwap的TVL指標變化，顯示出流動性是多么反復無常，但流動性實際是一個落后的指標。流動性提供者追求的是費用，而費用是和交易量掛鉤的，在這方面，Uniswap依舊是王者：

與一個月前相比，這是一個令人難以置信的交易量成績，尤其是在gas費用如此之高的情況下。你可以嘗試通過代幣獎勵來吸引流動性提供者，但確保成功的唯一方法是，一個項目能否吸引交易量及隨之而來的費用。分叉Uniswap協議可能會吸引不可知的流動資金，但尚不清楚分叉Uniswap.exchange是否會有所幫助。目前Uniswap已成為DeFi交易領域的中心，就像2017年的幣安一樣，它通常是最熱門新代幣的首發交易地。總的來說，其它項目可以和Uniswap奪取市場份額，但更多的重點應該放在吸引交易者上，而不僅僅是吸引流動性提供者。本周值得關注的現象：Balancer的增長

上面是關于Balancer的一篇重要推文，在很多人都在嘗試分叉Uniswap的時候，Balancer取得了相當大的增長。Balancer已進行了較為成功的流動性挖礦活動，雖然可調整的投資組合權重通常被視為它的殺手锏，但設置定制費用的能力對流動性提供者來說同樣具有吸引力。比方說，一些波動性較大的資產池會收取高額費用以彌補無常損失，而UMA則為其yUSDOct20代幣推出了一個激勵池，而這個池子的收費僅為0.01%。本周圖表：Aave和compound

目前來看，DeFi項目的收入依舊很難進行比較，第二張圖強調了LEND和COMP動態的差異，這是由兩種不同的分配策略所致，即2017年的ICO和2020年的收益農耕預期。

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