以太坊:Deribit期權市場播報：0727 - 全面突破_Terra Classic

在看著以太坊表演了一周之后，比特幣終于迎來了突破行情，一度突破10300，距離今年的高點只有一步之遙。比特幣價格的上漲帶來了多項數據的增長，基本的持倉量、交易量和基差，期權方面IV和Skew均為突破式增長。本播報由Deribit和Greeks.live聯合推出。

BTC歷史波動率10d26%30d25%90d57%1Y81%持倉量上升至13億美元，比特幣的期權持倉量創造了歷史新高。近幾日期權日交易量均處在1億美元以上，其中23日交易量1.61億美元，接近6月26日交割日當天的成交量。比特幣日內波動水平明顯上升，但是相較今年的平均水平還處于偏低的位置。方向性變動明顯，市場主要受方向驅動，所以歷史波動率并沒有升高太多。各標準化期限隱含波動率：今日：1m58%,3m64%,6m68%7/26：1m53%,3m60%,6m66%短期波動率階梯式上升，短期上升10%至58%，中長期上升3%左右，波動率曲面有明顯的抬升。之前提到過，比特幣不發生大的行情IV很難繼續保持上升，因為目前行情方向變動雖然大，但是波動水平還不夠，維持IV需要更大的行情。偏度：今日：1m+15.4%,3m+13.5%,6m+17.3%7/26：1m+7.2%,3m+5.6%,6m+7.8%今天數據上看，各期限Skew在今天出現非常大的偏移。因為在大的上漲行情到來的時候，一方面賣方對于賣Call處于觀望態度，一般會選擇行情橫盤或者回調時再建倉；另一方面，因為價格變動導致0.25D采樣點上移，在波動率微笑的兩端比中間一般會高一些，市場修正IV也需要一些時間。總的來講，目前數據顯示，看漲期權的購買熱情空前高漲。BTCOptionFlows可以看出，今天買call仍然處于主力地位，但是總體而言賣方也開始了新的建倉活動，雙方力量相差不大。

Terra Builder Alliance發布Terra 2.0提案:5月18日消息，Terra Builder Alliance（建設者聯盟）發布Terra 2.0鏈愿景統一提案。稱本提案的目標是： 1. 確保建設者得到適當的激勵 2. 盡可能多地保留當前的LUNAtics 3. 將盡可能多的新LUNAtics帶入網絡。參與起草本提案的主要利益相關者有：建設者生態系統；驗證者；基礎設施團隊；做市商；風險投資和其他各種重要利益相關者。均已表示支持該計劃。該提案已得到 TBA 和 TFL 的認可。并計劃于5月27日啟動Terra 2.0網絡。[2022/5/18 3:25:26]

DTrader社區入選Bitget第五位鉆石節點:據官方消息，Bitget經過嚴格篩選，今日誕生第五位鉆石節點：DTrader社區。Desirable Trader，簡稱DT社區或燈塔社區，旨在為行業用戶提供交易全方位的咨詢，幫助用戶養成自有交易系統，打造行業良好生態圈。Bitget將為鉆石節點頒布榮譽金幣，目前鉆石席位僅余5個。鉑金節點與黃金節點同步限量招募，平臺將優先開放3個月以上穩定合作伙伴的申請，更多節點申請與詳情前往官網查看。[2020/7/2]

從持倉量變化看，整體的持倉量變化不大，主要交易力量集中在了31Jul，深度虛值的期權主要成交在中遠期。

動態 | 加密期貨與期權交易所Deribit中較長期期權開始占據更大份額:Skew的最新數據顯示，過去幾周，加密期貨與期權交易所Deribit中，較長期期權已開始在其比特幣期權交易量中占據更大份額。就在上個月，BitMEX的直接競爭對手Deribit上有3.4萬個未清算期權已到期。7月的最后一周是長期期權復蘇的主要原因，此前觀察到，Deribit所有期權中有60%是短線期權。7月最后兩天的情況則相反，較長期期權占BTC所有期權的65%和70%。本月初，長期期權主導地位有所上升，因為短期期權僅覆蓋所有交易的25%。（AMBCrypto）[2019/8/3]

持倉分布如圖所示，月底31日到期的期權持倉量6.84萬比特幣，當月期權持倉量上升明顯，行情帶來短期博弈行為增多。最集中關口價格為11000，次集中的價格為上周輕度虛值的9850C，目前已經成為實值，本周我們拭目以待。

ETH歷史波動率10d81%30d58%90d67%1Y101%以太坊是本次拉盤的龍頭，可能和最近的市場熱點消耗ETH較多有一定關聯。以太坊的各項數據可以稱之為勢如破竹。各標準化期限IV：今日：1m79%，3m76%，6m76%7/23:1m70%，3m72%，6m75%以太坊的期權市場走出了獨立強勁的走勢，短期隱含波動率高于中長期，而波動率期限結構開始變形了。主要交易力量在買進看漲期權賣看跌期權，我們稱之為領口策略。

偏度：今日：1m+24.3%,3m+20.8%,6m+20.1%7/24：1m+15.3%,3m+15.0%,6m+14.1%以太坊的各期限Skew的右偏可以簡直可怕，同樣為0.25D的期權IV偏差超過20%，買進看漲期權的交易者已經不計成本了，很大程度上這和基差高企有直接關系。

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