DEF:DeFi提高融資效率？_DeFinomics

Overview概述使用更先進的技術，提高金融行業的生產效率是去中心化金融的核心。金融領域一直是區塊鏈從業者想要進入的領域，無論使用哪種方法進入。除各種隱匿在不同角落的各種盤項目，區塊鏈在金融領域發揮的作用還有哪些？本文以區塊鏈技術，探討一些可能的應用。Report報告在描述金融領域的相關解決方案之前，先看看全球整體金融資產概況。

從這個統計可以看出：數字資產的總量已經遠超曾經是世界重要流通貨幣的白銀，僅次于全球的軍費開支；即便數字資產已經超過白銀但和總量第一的衍生品規模仍差4098倍；債，這一類金融資產規模僅次于衍生品，但考慮到流動性的因素，它是最重要的金融資產；大眾經常聽到的并做無謂擔心的貨幣超發，在這個統計面前也不值一提。廣義貨幣供應僅是全球債務的38%，并且只是全球地產的34%。看到這個統計數據你還在擔心貨幣超發嗎？或者說還只是擔心貨幣超發嗎？很明顯從統計數據和上面做的初步講解來看，我們將要以「債」為主要討論對象。當然衍生品這個體量最大的這類金融資產也是我們關注的，但這部分內容我們陸續在其它報告中進行展開。金融資產「債」

DeFi協議Elixir完成210萬美元種子輪融資:1月17日消息，DeFi 協議 Elixir 完成 210 萬美元的種子輪融資，FalconX、Commonwealth、OP Crypto、ChapterOne 和 Bitmex 創始人 Arthur Hayes 等參投。Elixir 旨在讓任何人都可以通過 DeFi 協議參與 CEX 和 DEX 的做市，并希望通過一項協議來解決做市商面臨的審查問題。該初創公司預計將在今年晚些時候推出其公共主網。[2023/1/17 11:17:17]

百科對債的解釋是這樣：「債是按照合同的約定或者依照法律的規定，在當事人之間產生的特定的權利和義務關系。通說認為，債是特定當事人之間請求為一定給付的民事法律關系」。很明顯這個解釋，框架方面是正確的，但對于主語和賓語的范圍限制，表明這個解釋只適用于國內法律范圍內的事件。這個解釋表明，「債」是有約定了利息和償還義務并且是經常發生在我們生活中。我們用金融領域對于債券的定義，將本文所提到「債」抽象為如下表示：

全網DeFi鎖倉量為1099.7億美元:金色財經消息，據DeFiLIama數據顯示，當前全網DeFi鎖倉量1099.7億美元，24小時下降1.61%。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為：ETH（696.2億美元）、BSC（84億美元）、Avalanche（51.7億美元）、Tron（42.8億美元）、Solana（40.2億美元）。[2022/5/15 3:16:34]

關于「債」最核心的部分，價格、利息、期限之間的關系簡單表示為下圖：

三箭資本領投DeFi協議Ardana的1000萬美元融資:金色財經報道，建立在Cardano區塊鏈上的DeFi協議Ardana已籌集了1000萬美元的戰略資金。三箭資本和Ascensive Assets共同領投，cFund、Morningstar Ventures、Mechanism Capital、Kronos Research、FMFW、MGNR、Selini Capital、Skynet Trading和Portico Ventures也參與其中。Ardana聯合創始人兼首席執行官Ryan Matovu表示，這筆資金是通過未來代幣的簡單協議(SAFT)銷售獲得的。Matovu稱，新資金將有助于建立和擴展協議。[2021/10/30 6:20:34]

上面兩張示意圖比較抽象，這里做個這兩張示意圖的小結，讓讀者理解我們想表達的意思。小結：債是發行方或借款人和投資人或債務持有人之間的合同。合同約定的內容是發行方承諾未來某時刻給債務持有人或投資人本金和利息。債具備流動性，可以在不同持有者之間進行交易，并且因為外部市場利率的變化導致債的交易價格變化。價格和市場利率的變化成反比。我們將金融資產基本概況和「債」的基本定義作為背景講述完成后，將開始討論區塊鏈技術在「債」這個金融資產上可能會產生積極影響。基于「債」的區塊鏈思路

DeFi基準利率今日為3.39%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，06月09日DeFi去中心化金融基準利率為3.39%，較前一日上升0.1%。同期美國國債抵押回購率（Repo Rate）為0.03%，二者利率差為3.36%。

DeFi基準利率代表了DeFi融資難易程度，利率越高說明融資成本越高，利率越低說明融資成本越低。其與Repo Rate的利率差則便于DeFi與傳統市場作進行同類比較。[2021/6/9 23:23:58]

對于大眾，區塊鏈等同于比特幣，聽說過以太坊的就可以說是幣圈韭菜了。確實目前能人大眾感知到的應用也只有比特幣。以太坊以具備快速發幣的功能而被幣圈人士熟知。幣圈的混亂和無序恐怕是大眾對區塊鏈初步認識。在這樣的混亂和無序的現象下卻掩蓋了真正的價值。我們從最被詬病的ICO說起。無論這個工具是否是個騙局，它都隱含著一個非常明顯但又非常容易被忽視的真相：它的籌資效率極其高。以太坊2014年中期開始，到現在經歷了6年左右，目前市值是$43,723,781,770。這個公鏈項目擁有的最大功能就是為各類人群提供了一個便捷發幣的平臺。在這里我們認為是其本質就是為各類人群提供了一個高效的融資平臺。當然負面的人也可以認為是高效的韭菜收割機。為了說明它的高效率融資，我們對比傳統融資工具的成本：民間借貸，利率高，并且額度有限。銀行借貸，借貸利率低并且籌資規模較大，但考慮到其它籌資成本其籌資成本高于民間借貸。債券發行，以BB級債券為樣本利率普遍在15-20%并且對發行規模和資質要求頗為嚴格，再加上路演承銷等發行費用，然后就不用再講這個籌資方式了。上市IPO，這個就不用繼續分析了吧，最近打新有打到的不？而以太坊的融資門檻是什么？撰寫一份智能合約。能融到什么規模，那就是八仙過海各顯神通。也正是這樣的特性，才引得各類黑暗人群都在以太坊進行各類融資行為。這樣的混亂和無序的現象，完全證明了它的融資高效的特性！到這里可以給出我們的結論：融資效率是最核心的。在融資效率這個核心原則下展開區塊鏈的金融解決思路。以供應鏈金融為例：一般行業中的最有影響力的企業信用評級高于同行業其它企業。也就是說，該企業向銀行等金融機構借錢將支付比其它企業更少的利息。行業中這樣有影響力的企業為了保證經營穩定通常與它的供應商和客戶保持長期合作關系。比如供給中石油、中石化加油機、收銀機等等通常只是固定的幾家企業，而大眾通常也只到中石油和中石化加油。顯而易見，如果中石化這樣的企業向銀行借款，它的借款利率就明顯低于賣給它加油機的那個公司。羊毛出在羊身上，賣給中石化加油機的公司融資成本變高了，賣給中石化加油機的價格勢必要變高。也就是說，最終上浮的融資成本都會轉嫁到中石化身上。再推進一步，汽油價格也將上升，最終所有消費者買單。到這里有必要梳理一下成本關系：加油機生產企業借款成本升高->加油機價格升高->中石化運營成本升高->汽油價格升高->大眾/消費者買單解決上述的困境，需要解決如下問題：銀行如何信任加油機生產企業，給它的借款利率等于中石化的借款利率；銀行如果確信借出的錢被正確使用；銀行是最低的融資方嗎，其它更低的融資方如何參與區塊鏈技術可以解決一些問題，通過智能合約可以有效管理合同，并且由于是鏈上數據各參與方都可以查看并監督合同以及相關的賬戶流轉。但這里就牽扯到一個關鍵問題，賬戶流轉。目前賬戶流轉都是由代幣生成和劃轉控制，而法律限制尚未突破。假設法律已經有了有效解決方法的情況，我們認為該方案的框架是這樣：任何消費者或投資人都可以通過錢包等終端獲取真實的合同和相應身份信息；投資人用持有的數字代幣按照合同約定打入到相應的賬戶管理智能合約；智能合約根據合同約定放款給借款人并監控和管理每個數字代幣的使用；智能合約根據合同約定進行利息計算并根據約定條件分發利息到投資人錢包；投資可以自由交易數字代幣，也就是我們說的「債」Conclusion結語當前各種解決方案都能看到，良莠不齊。我們認為最關鍵的是，也就是本文我們的結論：融資效率是最核心的。

Elrond集成DIA預言機 為其DeFi和CeFi產品喂價鏈下和跨鏈數據:分片項目Elrond宣布集成DIA預言機，將允許其DeFi和CeFi產品通過該預言機訪問鏈下和跨鏈數據。Elrond智能合約狀態、代幣和交易相關信息將可通過DIA獲得，以集成到非原生ElrondDeFi、預測市場和其他用例中。此次集成可啟用Elrond生態系統中新的DeFi用例，這些用例可建立在Elrond主網上，也可以在其他平臺上使用Elrond資產。這將加快Elrond上DeFi的增長，并增加對作為基礎資產的eGLD的需求。[2020/8/21]

Tags：EFIDEFIDEFRONDeFinomicsDeFi FireflyDeFi ForgeTORONTO

火必APP