COIN:高盛不建議投資黃金和比特幣，我該怎么diss它_OIN

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：隔夜的粥，星球日報經授權發布。5月27日，舊世界的金融巨頭高盛舉行了一次題為《美國經濟預期與當前通脹、黃金，以及比特幣的影響》的電話會議，建議其客戶不要參與黃金和比特幣投資。在評論這些建議之前，我們先來猜測一下背景：為什么高盛要召開這次電話會議？一種很大的可能便是，有很多客戶在咨詢高盛“該不該投資黃金和比特幣”。而高盛在權衡利弊之后給出的答案是：不建議。其最后給出的“結論”是：經濟已經觸底，這不是什么“大蕭條”。關于增長軌跡仍然存在重大不確定性：(1、復蘇之路，2、雇用“臨時失業者”3、隨著經濟重新開放，新一波的感染潮又會開始)。財政和貨幣政策措施旨在抵消需求沖擊和流動性沖擊，并且不會造成通貨膨脹。不太可能出現滯脹。美元不會貶值。我們不建議在戰略或戰術基礎上為客戶的投資組合推薦黃金。盡管比特幣的波動性可能使其適合動量型交易者，但我們不推薦比特幣作為客戶投資組合的戰略或戰術基礎。關于高盛評價比特幣的部分，巴比特已經有了全文翻譯，簡單總結下便是：不像債券那樣有現金流；價格不穩定，波動性高；并不是稀缺的，有分叉幣；可能是非法活動的渠道，例如洗錢、龐氏騙局、暗網；容易被黑客攻擊；和郁金香泡沫做對比；說實話，這番陳詞濫調確實異常無聊，這些建議被公布之后，很快也引來了眾多的批判聲甚至是嘲諷。

高盛預計黃金長期表現將超過比特幣:金色財經報道，高盛在一份報告中表示，比特幣比黃金更容易受到金融狀況的影響。緊縮的金融狀況預計會拖累比特幣的用戶采用，使得加密貨幣重現過去十年的強勁回報的可能性降低。預計未來隨著金融環境的趨緊，對比特幣的投機興趣可能會下降。（CoinDesk）[2022/12/13 21:42:11]

當然，也有人非常認同這些說法，而且目測應該是占到了大多數，但筆者認為，他們只是選擇相信自己看到的一方面，卻完全忽視了真正的寶藏。如果只看比特幣部分的內容，你可能會覺得高盛是在說事實，但如果你閱讀其他部分的內容，就可能會產生一種懷疑：確定高盛不是屁股決定腦袋嗎？其在報告中提到稱：“黃金價格遠高于其長期通脹調整后的平均值。隨著時間的流逝，黃金幾乎沒有超越通脹，扣除存儲和保險成本前的實際收益為1.0％，而10年期美國國債的實際回報率為2.7%。”然后高盛還列舉了一些黃金在歷史上表現不如債券的例子。言下之意便是：別買黃金了，還是乖乖通過我買債券吧。所以，說到底這是高盛站在自己的利益角度上，所給出的一份無腦黑的投資建議。作為對比，另一家金融巨頭摩根大通也給出了一份報告，其根據比特幣的邊際生產成本得出結論稱：比特幣的內在價值為11593美元。

高盛：建議做空美元 因拜登勝選幾率加大且新冠疫苗前景可期:“風險向美元走軟一邊傾斜，我們認為特朗普勝選和疫苗久難出爐等多數有利于美元的結果出現的幾率相對較低，”高盛報告指出，“美國大選中的‘藍色浪潮’和新冠疫苗利好消息有可能使美元貿易加權指數和彭博美元即期匯率指數跌至2018年低點。”高盛建議投資者做空美元兌波動率加權一籃子貨幣，這些貨幣中包括墨西哥比索、南非蘭特和印度盧比。高盛策略師還建議買入歐元/美元、加元/美元和澳元/美元。[2020/10/12]

黃金支持者Peter Schiff：高盛批評比特幣后價格不跌反漲，是因為巨鯨在操縱:Tyler Winklevoss近期曾發推稱，在高盛表示不要買比特幣的第二天，比特幣上漲了500美元。以此回應高盛在最近的電話會議中針對比特幣發表的一系列消極看法。

對此，黃金支持者Peter Schiff發推回應稱，可能是因為像你這樣的巨鯨在操縱價格上漲，以淡化壞消息的重要性。畢竟“大傻瓜們”供應正在減少，而且不太可能納入足夠的機構投資者來維持這個金字塔計劃。[2020/5/31]

同樣的，這也是屁股決定腦袋的說法，成本和價值之間的聯系，實際是非常非常低的，很多時候我們可以忽略不計。另一個非常有意思的事情是，高盛在上一個比特幣牛市頂峰的時期曾宣布計劃成立一個比特幣交易部門，除此之外，高盛還曾先后投資過Circle、BitGo等幣圈知名公司。而在19年7月份，高盛還公開招聘了加密資產投資經理，這一舉動也暴露了其進軍加密貨幣市場的野心。“別看他說了什么，要看他做了什么”，這句話正好符合了高盛的情況，高盛的一切言行，都是出自其自身利益考慮的。

Coinshares首席策略官對高盛有關“比特幣被用于洗錢”的批評提出異議:Coinshares首席策略官Meltem Demirors對高盛近期有關比特幣被用于洗錢的批評提出異議。Demirors特意提及此前高盛承認涉及洗錢的丑聞并支付了有史以來最高的罰款之一的事實，與高盛指責比特幣被用于洗錢的說法進行對此。2019年1月消息，馬來西亞去年底就一馬公司洗錢和貪腐案指控高盛，尋求高盛賠償并要求判處兩名高盛前銀行家、兩名一馬公司前工作人員監禁。英國《金融時報》幾天后援引林冠英的話報道，馬方尋求高盛賠償總額75億美元，分別是65億美元的債券發行款項和10億美元債券發行費用。高盛集團總裁兼首席運營官蘇德巍（英文名戴維·所羅門）在一份致馬來西亞人的道歉聲明中說，馬來西亞人遭“許多人欺騙，包括（馬來西亞）前任政府最高級別官員。（高盛前銀行家）蒂姆·萊斯納是其中之一。就萊斯納所起的作用，我們向馬來西亞人道歉”。萊斯納已經在美國認罪，同意歸還4.37億美元非法所得。馬來西亞財政部長林冠英說，美國高盛集團就牽扯馬主權投資基金“一個馬來西亞發展公司”洗錢和貪腐案，僅僅向馬來西亞道歉不夠，馬方堅持向高盛索賠75億美元。（Cointelegraph）[2020/5/29]

最后再無聊反駁下高盛關于比特幣的評價：說的對，比特幣并不是證券；有一點高盛說的沒錯，高波動性適合動量型交易者，對于這類投資者而言，比特幣要比黃金更具吸引力，你也可以理解為投機需求，而隨著參與者的增多，整個標的的波動性會逐漸降低，而成長到黃金這種程度，那么它的波動性會變得很低；首先比特幣是開源的，所以會有分叉，但分叉和原鏈屬于兩個完全不同的品種，它們擁有的屬性也完全不相等，而主鏈的稀缺性不會因此而發生改變，除非出現超發的漏洞；典型的雙標，要知道的是，高盛有兩名高管曾通過代號為Magnolia、Maximus以及Catalyze的項目為1MDB籌集了65億美元，并從中賺取約6億美元，后來被馬來西亞索賠75億美元，你看高盛自己也參與過洗錢活動，卻大義凜然地在抨擊有人拿比特幣進行洗錢，需要指出的是，目前絕大多數的比特幣交易都是非常透明的，因此很容易追蹤到犯罪活動，相比之下，現金則更難追查到。高盛舉的例子絕大多數是比特幣早期的時候，并且這些被盜事件都是中心化的交易所，而和比特幣系統本身無關，并且隨著安全技術和意識的提升，相關的事件會越來越少，但需要指出的是，隨著Defi活動和項目的增多，黑客事件也會不斷發生，這主要涉及到智能合約的安全問題。簡單的無腦對比，比特幣的泡沫已經發生了好幾回，并且泡沫擠壓后又重新生長，且越變越大，相比之下，郁金香的泡沫刺破了就很難起來，兩者顯然是不同的，至于不同點，已經有很多相關的文章。

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