GATE:華爾街傳奇保羅·都鐸·瓊斯為什么購買比特幣？_MintGate

編者按：本文來自藍狐筆記，Odaily星球日報經授權轉載。前幾天，華爾街著名基金經理保羅·都鐸·瓊斯在接受CBNC采訪時表示，將其超過1%的資產配置到了比特幣上。

保羅·都鐸·瓊斯何許人也？

他是華爾街傳奇人物，曾被CNBC評為在世交易員的第二位，而第一位是大名鼎鼎的喬治·索羅斯。瓊斯從1970年中期開始其金融生涯，從交易棉花開始，戰績斐然。1984年成立自己的都鐸基金，從150萬美元開始，到1992年底基金總額增長至60億美元。其經典戰例有不少，例如1987年10月19日，“黑色星期一”股市崩盤，在大多數投資者損失慘重時，都鐸基金收獲62%的收益；1992年底歐洲貨幣出現危機，瓊斯在幾個月內獲利數億美元。當然，其最傳奇的不是這些經典案例，而是他長期的穩定性，根據《紐約時報》報道，截止到2014年中，都鐸基金連續25年無虧損年份，長期年均收益率在19.5%。這是對沖基金行業的奇跡。長期穩定性是他傳奇的根源。而他的長期穩定性源自早期的深刻教訓。1979年他曾操作猛如虎，出場時資金損失三分之二，甚至懷疑自己不適合做交易者。這個事件讓他學到了很多交易者一輩子都無法做到的：昨天賺的是歷史，每天都從零開始，每個月虧損最多不能超過10%。這就是他交易最重要的理念之一：做單最重要的是防守，不是進攻。他事先確定止損位，這樣就不至于出局離場。下面的這段話，可以充分體現出其交易的哲學：1987年邁克爾·格林曾經執導了一個紀錄片，其中保羅·都鐸·瓊斯在片中提到：“你想要的總是處于自己的掌控之中，永遠不要這么希望。一直交易，最重要的永遠是保護好你的資產。這是為什么大多數個人投資者或交易者虧錢的原因，因為他們并不聚焦于虧錢這個事情。他們需要聚集于自己資金面臨的風險，聚焦于在任何一項投資中所面臨的風險資金量，而不是花90%的時間關注他們會在未來飛速發展的大蛋糕中能賺多少錢。如果能做到這一點，那么，他們將會是非常成功的投資者。”尋求非對稱性應該是每個頂級投資者一生都在追求的。瓊斯也不例外。也就是我們常說的收益和風險比。如果收益和風險比為5:1，這意味著，只要正確1次，就不會虧錢。瓊斯一直在尋找各種不同的交易機會，尋找這種非對稱的機會。此外，瓊斯的策略喜歡在趨勢發生變化時賺錢。他一旦發現此類變化，會進場兜底或拋售。他還練就了超脫本領。對于市場，他非常冷酷，任何發生過的事情，在他眼中，就是不必再糾結的歷史。他曾經說過：“我真不在乎三秒前犯下的錯誤，我只在乎下一步要做什么，我要避免對市場產生的任何情感依戀。”那么，作為如此成功的傳奇人物，為什么要購買比特幣？保羅·都鐸·瓊斯為什么要購買比特幣

《華爾街日報》：Silvergate Capital的一個賬戶可能在FTX破產中發揮了關鍵作用:12月21日消息，Silvergate Capital正在審查FTX及其投資公司Alameda Research之間的交易。Silvergate Capital透露給三位美國參議員的信息顯示，Silvergate Capital的一個賬戶似乎是FTX破產的核心。

據悉，這三位參議員向Silvergate Capital詢問了賬戶的具體信息，但沒有得到太多答案，因為相關保密規則規定必須對信息保密。Silvergate對FTX的審查結果可能會影響FTX即將到來的第二場聽證會。11月初，該金融機構承認對FTX有敞口，但據稱規模不到其總存款的10%。[2022/12/21 21:58:30]

最重要的原因有兩點：非對稱投資機會和風險對沖。非對稱投資機會這是瓊斯之前一直在做的：尋求非對稱的投資機會。而比特幣在如今的世界，是少見的非對稱投資機會。非對稱投資機會意味著兩個事情：*投資就意味著有風險，既然是投資機會，那么，比特幣同樣有風險。*非對稱意味著，其收益風險比方面，收益的概率高于風險。瓊斯投入其個人資產的1%，對于他來說，符合其防守的風格，這點資產不至于讓他產生大的損失。但如果，比特幣成功，可以產生巨大的收益。對于他的身價來說，1%的資產，至少也在幾千萬美元以上。風險對沖根據媒體對瓊斯的采訪來看，加速瓊斯做出這個決策還有一個非常重要的愿意，就是當前宏觀經濟的劇烈變化。世界經濟在2019年本來已有向下的跡象，而2020的疫情讓宏觀經濟面臨百年難遇的困難局面。保羅·都鐸·瓊斯是宏觀經濟的投資者，它跟達利奧一樣，最關注宏觀經濟的變化。原因很簡單，因為他們的投資收益跟宏觀經濟直接相關。而如今，從今年2月以來，有數萬億美元增發到市場上，這是前所未有的速度和變局。對于這些宏觀投資者來說，面對這種未來的不確定性，很重要的一點就是對沖風險。他們想到了黃金、國債、一些股票、貨幣等，但與此同時，比特幣也進入了這些宏觀投資者的視野。瓊斯認為，收益最大化的最好策略是擁有最快的馬。在貨幣大幅增發時期，他押注了比特幣。根據彭博社的報道，其旗下的TudorBVIFund可能會持有占其資本個位數的比特幣期貨。考慮到其基金的規模，這是一個非常大的數額，且它也具有代表性，這是第一個大基金開始擁抱比特幣。瓊斯認為自己不是穩健貨幣或加密貨幣的鐵粉。而他擁有比特幣更多是因為貨幣數字化時代的到來，而且隨著Covid-19而加速。此外，疫情后的恢復將跟歷史上金融危機的恢復不同，美聯儲允許銀行進行更激進的放貸。在短期內，商品和服務價格不會上漲，但長期看無法阻止通脹的趨勢。未來美聯儲提高利率吸回這些大量引發的貨幣并不容易。同時，政府和企業債在極速上升，要消化這些更加難。同時，瓊斯表示，他依然是黃金的信徒。而同樣是投資大佬的ChamathPalihapitiya對保羅·都鐸·瓊斯的做法進行如下評價，他在接受CNBC采訪時提到，很難找到跟比特幣一樣跟其他資產不相關的資產類型，而保羅·都鐸·瓊斯之所以關注比特幣是因為當前的經濟情況下，必須找到保護自己的對沖資產。

華爾街金融分析師：巴菲特將很快轉向比特幣:金色財經報道，華爾街金融分析師、比特幣支持者Max Keiser認為，沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司投資比特幣只是時間問題。此前伯克希爾哈撒韋公司出售了巴菲特在富國銀行26％的股份以及持有的摩根大通股份，購買了巴里克黃金公司近2100萬股股票。Keiser表示，這意味著巴菲特的投資策略發生了轉變。他解釋說，這將是巴菲特從金融業大規模轉移的開始，他最近轉向了黃金。因此，巴菲特或者任何接替他的人很快就會進入比特幣領域。[2020/9/3]

從上可以看出：比特幣在他們眼中是應對宏觀經濟變化時的一種對沖性資產。因此，無須拔高比特幣在這些華爾街大佬眼中的地位，對他們來說，這只不過是一種可對沖的資產。但同時，也說明比特幣已經不是當初的吳下阿蒙，開始進入這些大佬和機構的視野，讓他們無法忽視比特幣的存在。

動態 | 數字資產托管公司BitGo聘請前華爾街外匯交易執行官:據CoinDesk5月9日消息，數字資產托管公司BitGo聘請了前華爾街銀行外匯交易主管Nick Carmi。Nick Carmi并未詳細介紹他未來在BitGo的工作，只表示他目前計劃是建立一個解決方案，允許機構客戶進入加密貨幣市場并像參與其他金融產品（如股票，固定收益和外匯）一樣輕松地參與其中，減少加密貨幣市場的交易障礙。[2019/5/9]

聲音 | 華爾街比特幣投資者Tom Lee：年底比特幣會達到2萬美元:據CNBC消息，華爾街比特幣投資者Tom Lee稱，BTC的價格一般為其開采成本的2.5倍。比特幣采難度正上升，年底開采成本會達到9000美元，采礦成本上升會抑制供應并推高價格，年底比特幣價格或將突破2萬美元。他之前預測比特幣年底會達到2.5萬美元。[2018/7/6]

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