TALE:黑天鵝事件帶來加密貨幣波動，也在利好衍生品交易所_比特幣

編者按：本文來自鏈聞ChainNews，撰文：RickyTan與RalfTaner，就職于TokenData，編譯：盧江飛，星球日報經授權發布。如果您像我們一樣活躍在加密貨幣領域，最近肯定非常關注傳統金融市場和「黑天鵝」事件，看到了美國三大股指的波動。如今的我們肯定覺得納西姆·尼古拉斯·塔勒布(NassimNicholasTaleb)和Naval是大救星。鏈聞注：納西姆·尼古拉斯·塔勒布是安皮里卡資本公司的創辦人，也是紐約大學庫朗數學研究所的研究員。曾在紐約和倫敦交易多種衍生性金融商品，也曾在芝加哥當過營業廳的獨立交易員，他所寫的兩本超級暢銷書《隨機致富的傻瓜》和《黑天鵝》已經成為華爾街投資人士必讀的經典著作。雖然我們剛剛進入一個全新十年，但在第一季度就發生了許多地緣事件，讓許多加密貨幣領域的行家們垂涎欲滴，想這樣來解讀這些東西：「渴望第三次世界大戰的人數和渴望擁有比特幣的人數都創下了歷史新高」——美國一月份對伊朗將軍卡西姆·蘇萊曼尼實施暗殺，之后地緣緊張局勢進一步加劇，導致比特幣價格快速上漲，推特上也隨之出現了一大批聲稱比特幣是避風港的「磚家」。「盛宴就像1999年。」——2020年2月，比特幣價格突破了1萬美元，而股票、科技股和風險資產都像1999年時的互聯網泡沫時期一樣反彈。在社交媒體上，類似「這次不同了」、「機構投資者要入場了」、「這次將是比特幣價格最后一次漲過1萬美元了」的聲音不絕于耳。「想要加片檸檬嗎？」——雖然加密貨幣社區分析了大量價格走勢與冠狀病疫情之間的相關性問題，但比特幣價格似乎并沒有承擔其「避險資產」的角色，相比于上漲的黃金和國債，比特幣價格卻在不斷走低，許多行業專家也不得不選擇了沉默。至少到目前為止，口罩制造商還沒有將比特幣作為優先支付手段，整個亞洲也沒有完全拒絕現金支付，所以對于想用加密貨幣對沖流行病風險的我們來說，似乎還有很長的道路要走。不過，市場波動似乎讓現貨市場受益。Coinbase和幣安的交易量在2020年前兩個月有所反彈。而對于那些專注于加密貨幣波動性產品的衍生品交易所來說，交易量增長更令人印象深刻。針對波動性進行交易的兩個階段

《黑天鵝》作者指出加密市場的主要弱點:金色財經報道，暢銷書《黑天鵝》的作者 Nassim Nicholas Taleb 在 Twitter 上指出了他認為是加密貨幣市場的主要弱點。Taleb表示，目前，加密市場的總市值為 1.5 萬億美元（根據 CoinGecko 的數據，為 1.23 萬億美元）。然而，如果市場參與者出售其中提供的加密貨幣的 1% 至 4%，則總市值將下降 50%。[2023/5/7 14:47:30]

我們采用一種簡單的方法來區分出加密貨幣波動性交易的兩個階段：第一個發展階段：在加密貨幣波動性交易的第一個發展階段中，交易所為那些希望承擔更多加密貨幣波動風險的人們提供了保證金交易和杠桿交易服務，其中最佳典范就是BitMEX交易所，他們主要為散戶投資者提供杠桿交易服務，而芝商所和Bakkt則為那些希望參與比特幣期貨交易的「老牌」金融機構設定了標準。第二個發展階段：在加密貨幣波動交易的第二個發展階段中，交易所提供了期權、跨式期權和波動性指數等工具，讓投資者可以對波動性本身進行交易。目前，有兩家加密貨幣交易所在第二階段里脫穎而出，他就是Deribit和FTX。這兩家交易所不僅推出了一系列創新產品，業務也因此獲得了顯著增長。Deribit：這家荷蘭衍生品交易所已占據市場主導地位

聲音 | 《黑天鵝效應》作者：比特幣已經贏了:《黑天鵝效應》作者Nassim Nicholas Taleb對加密貨幣表達了樂觀的態度，他告誡大家不能忽視加密貨幣、比特幣的故事和區塊鏈。他還認為，某些國家的政府和銀行已經失去了人們的信任，比特幣已經“贏了”，沒有政府的貨幣“很棒”。Taleb還稱自己有一個研究所，現在就可以用比特幣付款。（The block）[2019/12/17]

總部位于荷蘭的Deribit占據了加密貨幣期權市場超過90%的份額，目前他們又推出了期貨和掉期合約產品。

聲音 | 余弦： DApp如果遭遇黑天鵝，風控機制要能迅速止損:慢霧科技余弦針對項目方及 DApp智能合約安全問題表達看法： DApp大爆發伴隨著天天有不同的 DApp被黑的現象，其原因在于，1.不同項目的研發水平是參差不齊的;2.攻擊者把攻擊都自動化了，來回掃描、自動打擊、自動盜幣、自動洗錢。安全公司最重要的是解決問題。比如從架構到研發到測試網測試再到主網上線運營，項目方需要一條龍安全解決方案，核心解決的問題就一個：別被黑，如果遭遇了黑天鵝，風控機制要能迅速止損。[2019/1/11]

分析 | Fomo3D第一輪結束疑為“黑天鵝” 獲獎者回報超13,000倍:據PeckShield數據監測中心顯示，備受矚目的Fomo3D游戲第一輪結束，10,469個ETH被一用戶名為“oooo”的用戶斬獲。PeckShield安全人員追蹤該用戶地址發現，該用戶于8月15日開始投注，每次投注金額約為一個Key的價錢 ，截至獲得大獎，共計投入了0.8個ETH，投資回報率超13,000倍。而，該地址為普通賬戶并非“合約”，只不過采用了一個簡單的自動交易“腳本”。由于最后40次平均投注間隔長約183秒，頻率不算太高。之所以該用戶能如此輕松斬獲大獎，PeckShield分析原因在于：其一、近一段時間來，Fomo3D均DAU在300左右徘徊，活躍玩家較少；其二、相繼出現了Last Winner、Super Card等類Fomo3D游戲，分散了大家的注意力。因此很大可能是由于游戲關注度持續減弱而誘發的一次“黑天鵝”事件。[2018/8/22]

2019年，Deribit交易所實現了驚人增長。6月，該交易所清算了超過1.5億美元的比特幣期權，之后又有4天的單日清算規模超過1億美元。2020年前兩個月，Deribit交易所表現同樣出色，一月和二月交易額分別超過1億美元和1.5億美元。FTX：路線圖殺手

FTX交易所成立于2019年夏季，一直在快速推出產品來吸引加密貨幣投機者，目前日均處理加密貨幣衍生品金額超過10億美元。

我們發現，FTX的創新之處在于推出了「抽象的」波動性交易產品，這意味人們無需單獨交易期權頭寸，而是可以直接交易波動性。不過，這也有風險，如果想要把此類產品推廣給所有類型的加密投資者，可能還需要進行適當的教育并做好免責聲明。

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